私募股權(quán)基金教材資料-資料下載頁
2025-06-17 23:49本頁面
【正文】 達(dá)到了1 629只?！ ?0世紀(jì)70年代是基金業(yè)進(jìn)行調(diào)整和創(chuàng)新的年代。除了共同基金在規(guī)模、品種和服務(wù)上的進(jìn)步之外，私募基金的出現(xiàn)和發(fā)展也成為基金業(yè)發(fā)展的重要事件。與共同基金不同的是，私募基金主要面向機(jī)構(gòu)投資者，為機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行理財服務(wù)，而共同基金面向的主要是個人投資者。在美國的基金產(chǎn)業(yè)中，個人投資者占共同基金資產(chǎn)的大部分份額，機(jī)構(gòu)占的共同基金資產(chǎn)的比重較小。2005年年末，個人持有共同基金資產(chǎn)達(dá)77 968億美元，%，機(jī)構(gòu)持有11 083億美元的共同基金資產(chǎn)，%。個人和機(jī)構(gòu)的比例自2000年以來一直保持不變。私募股權(quán)投資老百姓機(jī)會來了！在外國并不是新生事物，在國內(nèi)也不是傳統(tǒng)投資機(jī)構(gòu)的專利。眼下，高端人群對股權(quán)投資的興趣越來越濃厚。尋找合適的企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，和其他投資相比，在同等條件下的收益可能是幾倍甚至十幾倍。所謂股權(quán)投資（一般長期），是指通過投資擁有被投資單位的股權(quán)，投資企業(yè)成為被投資單位的股東，按所持股份比例享有權(quán)益并承擔(dān)責(zé)任。 狹義的股權(quán)投資又指私募股權(quán)投資（即Private Equity，簡稱PE），是指投資于非上市股權(quán)，或者上市公司非公開交易股權(quán)的一種投資方式。私募股權(quán)投資的資金來源，既可以向社會不特定公眾募集，也可以采取非公開發(fā)行方式，向有風(fēng)險辨別和承受能力的機(jī)構(gòu)或個人募集資金?！ ∪珖牙碡攷煛V東發(fā)展銀行理財師張青在接受記者采訪時說：“現(xiàn)在很多高端客戶對股權(quán)投資非常有興趣，尤其是那些具有良好發(fā)展前景，并且有望在未來2～3年內(nèi)到創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)更受投資者青睞。一旦被投企業(yè)成功上市，投資人所獲收益可能不止幾倍。投資者熱衷股權(quán)投資，是因?yàn)榭吹絼?chuàng)業(yè)板上市帶來的財富效應(yīng)?！薄 」蓹?quán)投資的背后，和中小企業(yè)融資環(huán)境密切相關(guān)。實(shí)際上，中小企業(yè)融資難的問題始終沒有很好地解決，遇到銀根緊縮時，受影響最大的無疑是中小企業(yè)?！跋蜚y行申請貸款不容易，股權(quán)投資是我們的一條重要途徑。創(chuàng)業(yè)板上市后，一些具有發(fā)展?jié)摿ι踔劣猩鲜锌赡艿钠髽I(yè)更容易吸引股權(quán)投資，這對雙方是互惠互利的。另一方面，股權(quán)融資也能降低企業(yè)的風(fēng)險，既然是股東，就要利益共享、風(fēng)險共擔(dān)，因此一些中小企業(yè)也偏好股權(quán)投資?！币晃换て髽I(yè)的副總經(jīng)理說。成長性好、具有上市愿望、行業(yè)前景可期，這是股權(quán)投資者首要考量的三個要素?！巴ǔＧ闆r下，上市并不是股權(quán)投資人惟一的獲利途徑，他們有幾種獲利渠道：一是投資人在被投企業(yè)上市前溢價轉(zhuǎn)讓；二是企業(yè)正常的分紅讓投資人獲利；三是投資人之前與企業(yè)達(dá)成協(xié)議，雙方簽署保底收益合同，從而保證投資人的穩(wěn)定收益。這幾種方式保證了投資人的收益，通脹預(yù)期下，進(jìn)行股權(quán)投資的高端人群明顯超過以往?！睆埱嗾f?！ ]有量化數(shù)據(jù)證明參與股權(quán)投資的趨勢，但專業(yè)人士的反饋亦具備一定說服力。來自上海某股份制銀行財富中心的高級財富顧問對記者表示，從2009年下半年以來，一些客戶就表示對股權(quán)投資感興趣，甚至委托他尋找一些合適的項目，這在過去是不常見的。即使一些私募有年息10％的條件，但客戶也不感興趣，他們更看重的是被投企業(yè)未來在創(chuàng)業(yè)板上市?！ 埱嗾J(rèn)為：一定要選擇好企業(yè)，否則個人投資者對行業(yè)、市場判斷不準(zhǔn)確，很可能會出現(xiàn)失誤。如果選擇機(jī)構(gòu)進(jìn)行股權(quán)投資，團(tuán)隊的運(yùn)作能力對風(fēng)險和收益有決定性作用?？傮w而言，那些具備高盈利、有融資需求的企業(yè)最受投資人歡迎。有些投資人是輕資產(chǎn)、重權(quán)益，但他們的目標(biāo)還是希望能把企業(yè)做大做強(qiáng)，然后上市獲取更高的收益?！ ‰S著投資者對股權(quán)投資的認(rèn)知，專業(yè)的股權(quán)投資平臺應(yīng)運(yùn)而生。目前國內(nèi)最大的股權(quán)投資基金——中心已成為國內(nèi)最大的股權(quán)投資基金聚集及服務(wù)平臺。截止4月10日，落戶該中心的股權(quán)投資基金及基金管理公司已達(dá)到140家，管理資金規(guī)模突破1000億元?！ ∷侥脊蓹?quán)投資在資本市場領(lǐng)域一直存在。不同的地方是，如今有越來越多的投資人對股權(quán)投資感興趣，而不僅僅是機(jī)構(gòu)投資者。除源于創(chuàng)業(yè)板帶來的財富效應(yīng)以外，一些投資人開始尋求長期、穩(wěn)健的投資方式。9 /
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