中國企業(yè)海外并購總體情況及典型案例-資料下載頁
2025-01-19 01:43本頁面
【正文】 ● 普茨邁斯特公司一直創(chuàng)造并保持著液壓柱塞泵領(lǐng)域的眾多世界紀(jì)錄：排量，輸送距離，揚(yáng)程，產(chǎn)品的種類，可輸送物料的多樣性等等。目前，在全球最高建筑 —— 阿聯(lián)酋的迪拜塔，普茨邁斯特已經(jīng)創(chuàng)造了 603米的最新的混凝土輸送高度世界紀(jì)錄。 普茨邁斯特簡介 ● 三一集團(tuán)始創(chuàng)于 1989年，全球第六的工程機(jī)械制造商。 ● 在國內(nèi)，三一建有上海、北京、沈陽、昆山、長沙五大產(chǎn)業(yè)基地。在全球，三一建有 30個海外子公司，業(yè)務(wù)覆蓋達(dá) 150個國家，產(chǎn)品出口到110多個國家和地區(qū)。 ● 2023年 7月，三一重工在上海證券交易所成功上市，成為公眾公司，也成為中國工程機(jī)械行業(yè)的第一家民營上市企業(yè)。 ● 梁穩(wěn)根是三一重工主要創(chuàng)始人，現(xiàn)任三一集團(tuán)董事長。 2023年 5月 9日，梁穩(wěn)根以 500億元的身家登頂，成為內(nèi)地新一屆首富。 2023福布斯中國內(nèi)地富豪榜排名第 6。十八大黨代表，有紅色情懷的民營企業(yè)家 三一重工簡介 三一重工收購的原因 ● 普茨邁斯特 ： ● 金融危機(jī)以來，由于過于依賴歐美市場業(yè)績大幅下滑 ● 全球重型機(jī)械產(chǎn)業(yè)重心東移，在中國三一、徐工等對其構(gòu)成強(qiáng)大壓力 ● 三一重工 ： ● 在目前國家采取的房地產(chǎn)調(diào)控措施的大背景下，國內(nèi)市場對建筑機(jī)械的需求減少，在這樣的情形下，機(jī)械行業(yè)必然要尋其他出路，以求更好發(fā)展。 ● 國內(nèi)另外兩大機(jī)械工業(yè)巨頭，中聯(lián)和徐工紛紛走向并購的國際化戰(zhàn)略，意圖增長國際市場份額。 ● 獲取技術(shù)，占領(lǐng)國際市場，進(jìn)行國際化擴(kuò)張，借此甩開中聯(lián)重科，與徐工競爭。 三一重工收購的原因 交易進(jìn)程 18年暗戀 半個月閃婚 “大象”訪問三一并表達(dá)了競購邀約 “大象”向各家企業(yè)發(fā)出了正式的競購邀標(biāo)函 三一重工董事長梁穩(wěn)根向“大象”創(chuàng)始人施萊希特寄出了一封“情書”，信中表達(dá)了合作意愿，隨后定下收購初步意向 資料來源： SDL公告及公開信息 三一重工發(fā)布公告稱將聯(lián)合中信產(chǎn)業(yè)投資基金收購普茨邁斯特公司 100%股權(quán) 44 金融危機(jī)的巨大沖擊 公司業(yè)績迅速下滑 急于尋找潛在買家 三一本身在國際上有重大影響力 經(jīng)營理念得到認(rèn)可 兩家公司有著相似的價值觀，都追求品質(zhì)、創(chuàng)新，為客戶創(chuàng)造價值。 中德兩國政府的支持 主要原因 客觀條件 主觀條件 三一成功收購的原因 三一重工在中國混凝土市場占有率達(dá) 50%~60%，總銷售額中國內(nèi)地占 90%，國際占 10%。而“大象”銷售額在其本國占 10%，國際占 90%。三一重工與“大象”的銷售網(wǎng)絡(luò)互補(bǔ)，收購后可實現(xiàn)中國在國際的市場份額最高 大象”具有高品牌、高價格、單個產(chǎn)品高毛利特征，其品質(zhì)與技術(shù)領(lǐng)先將給三一重工帶來研發(fā)與技術(shù)上的新突破。同時，三一重工將 100%獲得德方在全球約 200項相關(guān)專利技術(shù)專利，可以節(jié)約 10%左右鋼材用量。 “大象”在中國之外的三大新興市場（土耳其、沙特、印度）市場占有率排名第一 收購亮點 實現(xiàn)市場份額互補(bǔ) 獲得研發(fā)與技術(shù)上的新突破，降低成本 有利于開拓新興市場 三一重工收購普茨邁斯特的三大亮點 現(xiàn)金流尚難支撐收購 利潤貢獻(xiàn)甚微 . 產(chǎn)品價格過高 工人安置問題待解 . 三一重工收購遭遇幾大難題 :吞象易 消化難 ● 現(xiàn)金流尚難支撐收購 ? 三一重工此番收購須花 ，而據(jù)最新三季報顯示經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流為負(fù) ，收購后三一將承擔(dān)普茨邁斯特的所有債務(wù)，以三一重工目前的資金狀況尚不足以收購的起普茨邁斯特。 ● 利潤貢獻(xiàn)甚微 . ? 普茨邁斯特在 2023年的銷售收入大約是 ，而受到金融危機(jī)影響 2023年該公司的收入跌到了 右。 2023年時該公司的凈利潤只有 600萬歐元。如果三一重工完成收購，在凈利潤上的貢獻(xiàn)也是有限的。按照 2023年三一重工年度業(yè)績預(yù)告顯示， 2023年三一重工凈利潤約在 ，估算下來普茨邁斯特對三一重工的“利潤貢獻(xiàn)”不過為 8%。 ● 產(chǎn)品價格過高 ? 普茨邁斯特雖然渠道廣闊，但其定價也要比意大利CIFA(2023年被中聯(lián)重科收購 )等歐洲對手高很多。其中混凝土泵價格方面，普茨邁斯特比 CIFA最多高出 20%，而攪拌機(jī)械方面價差也達(dá)到 13%。 ● 工人安置問題待解 ? 并購消息傳出后，有數(shù)百名工人在普茨邁斯特總部門前舉行了示威活動，他們除擔(dān)心失業(yè)外，還抗議一直被蒙在鼓里，對這項交易毫不知情。 技術(shù) 人員 文化 品牌 產(chǎn)品 進(jìn)入普茨邁斯特的供應(yīng)鏈體系，成為其合格的零部件供應(yīng)商，以大幅降低其生產(chǎn)成本，促進(jìn)其提升盈利能力。完善普茨邁斯特的產(chǎn)品線，在鋼材、汽車零部件上替代普茨邁斯特的原有采購，解決采購成本高的問題 進(jìn)行差異化經(jīng)營，在國際上維持普茨邁斯特的高端品牌，三一重工仍將專注于開拓中國國內(nèi)中低端市場 盡快吸收“大象”核心技術(shù)，促進(jìn)國內(nèi)三一重工的技術(shù)升級，共享技術(shù)和研發(fā)力量 不解雇員工，邀請普茨邁斯特方面的人員出任三一重工的高管，以完善三一重工的國際化團(tuán)隊。 充分考慮兩個國家在文化、宗教信仰、生活習(xí)慣、法律等各方面的差別，雙方之間盡快磨合及消化。 核心 建立一套海外擴(kuò)張和管理企業(yè)的管控模式 整合目標(biāo) 是：利用三一重工的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)助普茨邁斯特 降低生產(chǎn)成本，利用普茨邁斯特的技術(shù)幫助三一重工提高產(chǎn)品質(zhì)量和附加值 收購之后的整合 Thank You !
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