【正文】 1999年經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流（ +）銷售收入凈額 （ ）銷售成本 （ ）銷售及管理費用 （ ）營運資本需求變動投資活動產生的現(xiàn)金流（ +）投資收回的現(xiàn)金 20（ +）出售固定資產 1 （ ）資本性支出及并購 （ 448） （ 427）籌資活動產生的現(xiàn)金流（ +）增加借款 10350 （ ） 償還債務 （ 1800） （ ）支付利息 （ 448） 8102（ A+B+C） 5220單位：萬元 流入 流出 （ ）稅金營運資本的需求：營業(yè)資產與營業(yè)負債的差額（企業(yè)在營業(yè)周期內的凈投資）XX集團公司的營業(yè)現(xiàn)金流長期為流出狀態(tài)69267( 27031)( 4001 )( 571 )( 40119)549110711 （ 2455）41787( 38663 )( 4644 ) 394( 670 )（ 1796 ）1211 1（ 1184） 28 42575（ 36824）（ 1891）38602092 5398 74902023/0929PAGE 103 流入 股份公司現(xiàn)金流量表（一） 1998年 1999年經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流（ +）銷售收入凈額 （ ）銷售成本 （ ）銷售及管理費用 （ ）營運資本需求變動投資活動產生的現(xiàn)金流（ +）投資收回的現(xiàn)金 __（ +）出售固定資產 36 （ ）資本性支出及并購 （ 1302） （ 885 ）籌資活動產生的現(xiàn)金流 （ +）增加借款及其他籌姿 9650 （ ）償還債務 （ 4902） （ ）支付利息 （ 628） 4120（ A+B+C） 473單位：萬元 流出 （ ）稅金注 : 1998年無現(xiàn)金流量表 ,數(shù)據(jù)由資產負債表和損益表調整而來73133( 73782 )( 7359 )( 1176 )( 1826 )25452072 （ 3708 ）31642( 25938 )( 1548 ) ( 80 )( 7439 )（ 3363）2023/0929PAGE 104集團總部現(xiàn)金流量表（二） 1998年 1999年經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流（ +）銷售收入凈額 （ ）銷售成本 （ ）銷售及管理費用 （ ）營運資本需求變動 限制的現(xiàn)金流（ ）歸還借款（年內） （ 36729） （ ）支付利息 （ 448）單位：萬元 （ ）稅金（ 1800） （ 2248）（ A+B） （ 40416） （ 4703）限制現(xiàn)金流：法律規(guī)定的必須承擔的現(xiàn)金流出，如支付利息、或償還外部合同借款。XX集團將以負債的方式支持戰(zhàn)略的發(fā)展，財務風險加劇69267( 27031 )( 4001 )( 571 ) ( 40119 )（ 2455）41787( 38663 )( 4644 ) 394( 670 )（ 1796 ） （ 1891 ） （ 38620）2023/0929PAGE 105股份公司現(xiàn)金流量表（二） 1998年 1999年經(jīng)營活動產生的現(xiàn)金流（ +）銷售收入凈額 （ ）銷售成本 （ ）銷售及管理費用 （ ）營運資本需求變動 限制的現(xiàn)金流 （ ）歸還借款（年內） （ ）支付利息 （ 628）單位：萬元 （ ）稅金（ 4902） （ 5530）（ A+B） （ 9238）31642( 25938 )( 1548 ) ( 80 )( 7439 )（ 3363）73133( 73782 )( 7359 )( 1176 )( 1826 ) （ 3708 ）2023/0929PAGE 106現(xiàn)金流的管理能力不足管理評價現(xiàn)金流的構成庫存現(xiàn)金銀行存款票據(jù)沒有合理估計現(xiàn)金持有量現(xiàn)金預算編制不完備現(xiàn)金收支管理制度沒有對資金使用情況進行定期考核和分析2023/0929PAGE 107自我維持增長率的分析創(chuàng)始資本（借入資本、權益資本）資產銷售額凈利潤資本結構借入資本權益資本資產周轉率銷售額資產股利凈利潤率凈利潤銷售額留存收益率留存收益凈利潤新借入資本XX自我維持增長率： 32%2023/0929PAGE 108XX公司銷售增長率高于自我維持增長率，迫使公司從外部融資，加劇財務風險。維持增長率（時間）現(xiàn)金盈余（銷售增長率〈 維持增長率）現(xiàn)金赤字（銷售增長率 〉維持增長率）銷售增長率 117%（1999） 52%（2023）32%（ 1999）2023/0929PAGE 109XX集團的融資策略：短期負債支持長期投資的需要融資投資短期負債長期資金長期資金缺口?沒有編制完備的現(xiàn)金預算及資本預算，并據(jù)此測算資金缺口，籌措資金。?沒有綜合分析資金成本及收益率。時間利率風險償債風險2023/0929PAGE 110XX集團面臨的風險?經(jīng)濟條件?政治和社會環(huán)境?市場結構?公司競爭地位銷售額 息稅前收益 稅后收益經(jīng)濟風險 營業(yè)風險財務風險經(jīng)營風險減去成本和費用減去利息和稅金降低制造成本，提高資本周轉率，確定合理資本結構，控制營業(yè)風險和財務風險2023/0929PAGE 111財務管理問題總結 P1 XX集團長期沒有規(guī)范的合并報表，致使有些數(shù)據(jù)失真，財務管理失控。 P2 營業(yè) 現(xiàn)金流長期呈現(xiàn)流出狀態(tài)。 P3 XX集團財務風險較高。 P4 財務人員的知識水平偏低。 P5 沒有資金管理制度及管理方法。 P6 資本周轉率低，增加生產成本。 P7 沒有存貨、應收帳款的管理制度及方法 P8 核價體系為懸空式，增加采購成本。 P9 會計核算沒有適合管理的會計制度。 P10 財務管理的職能發(fā)揮不充分。 P11 財務預算編制不完備，決算沒有對差異做分析。 P12 會計監(jiān)督管理職能混亂。 P13 財務考核體系有待完善。 P14 沒有信用管理制度及方法。2023/0929PAGE 11254321E D C B AP1,2,3P12P11P5,7P4,6,8P13P9,10 P14最差 最好最重要最不重要XX集團在財務管理中迫切需要解決的問題PQM模型2023/0929PAGE 113謝謝大家！2023/0929PAGE 114靜夜四無 鄰 ，荒居舊 業(yè)貧 。 三月 21三月 21Sunday, March 21, 2023雨中黃葉 樹 ，燈下白 頭 人。 01:47:1101:47:1101:473/21/2023 1:47:11 AM1以我獨沈久，愧君相 見頻 。 三月 2101:47:1101:47Mar2121Mar211故人江海 別 ，幾度隔山川。 01:47:1101:47:1101:47Sunday, March 21, 20231乍 見 翻疑夢，相悲各 問 年。 三月 21三月 2101:47:1101:47:11March 21, 20231他 鄉(xiāng) 生白 發(fā) ，舊國 見 青山。 21 三月 20231:47:11 上午 01:47:11三月 211比不了得就不比，得不到的就不要。 三月 211:47 上午 三月 2101:47March 21, 20231行 動 出成果，工作出 財 富。 2023/3/21 1:47:1101:47:1121 March 20231做前，能 夠環(huán)視 四周；做 時 ，你只能或者最好沿著以腳 為 起點的射 線 向前。 1:47:11 上午 1:47 上午 01:47:11三月 21沒有失 敗 ，只有 暫時 停止成功！。 三月 21三月 21Sunday, March 21, 2023很多事情努力了未必有 結 果，但是不努力卻什么改 變 也沒有。 01:47:1101:47:1101:473/21/2023 1:47:11 AM1成功就是日復一日那一點點小小努力的 積 累。 三月 2101:47:1101:47Mar2121Mar211世 間 成事，不求其 絕對圓滿 ，留一份不足，可得無限完美。 01:47:1101:47:1101:47Sunday, March 21, 20231不知香 積 寺，數(shù)里入云峰。 三月 21三月 2101:47:1101:47:11March 21, 20231意志 堅 強 的人能把世界放在手中像泥 塊 一 樣 任意揉捏。 21 三月 20231:47:11 上午 01:47:11三月 211楚塞三湘接， 荊門 九派通。 三月 211:47 上午 三月 2101:47March 21, 20231少年十五二十 時 ，步行 奪 得胡 馬騎 。 2023/3/21 1:47:1101:47:1121 March 20231空山新雨后，天氣晚來秋。 1:47:11 上午 1:47 上午 01:47:11三月 21 楊 柳散和 風 ，青山澹吾 慮 。 三月 21三月 21Sunday, March 21, 2023 閱讀 一切好 書 如同和 過 去最杰出的人 談話 。 01:47:1101:47:1101:473/21/2023 1:47:11 AM1越是沒有本 領 的就越加自命不凡。 三月 2101:47:1101:47Mar2121Mar211越是無能的人，越喜 歡 挑剔 別 人的 錯 兒。 01:47:1101:47:1101:47Sunday, March 21, 20231知人者智，自知者明。 勝 人者有力，自 勝 者 強 。 三月 21三月 2101:47:1101:47:11March 21, 20231意志 堅 強 的人能把世界放在手中像泥 塊 一 樣 任意揉捏。 21 三月 20231:47:11 上午 01:47:11三月 211最具挑 戰(zhàn) 性的挑 戰(zhàn) 莫 過 于提升自我。 三月 211:47 上午 三月 2101:47March 21, 20231 業(yè) 余生活要有意 義 ，不要越 軌 。 2023/3/21 1:47:1101:47:1121 March 20231一個人即使已登上 頂 峰，也仍要自 強 不息。 1:47:11 上午 1:47 上午 01:47:11三月 21MOMODA POWERPOINTLorem ipsum dolor sit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blanditut cursus. 感謝您的下載觀看專 家告