國際融資決策-國際貸款2-資料下載頁
2025-01-14 02:43本頁面
【正文】 概 率 利 息 借款本金（港元） 匯 率 變 動 本金匯率折合差額 借 款 成 本 預 期 成 本 港 元 人民幣 （ 1） （ 2） （ 3） （ 4） （ 5） （ 6） （ 7） （ 8） （ 9） 20％ 311904 334517 3898800 42887 377404 75481 40％ 311904 342564 3898800 8 143476 486040 194416 30％ 311904 349332 3898800 5 228080 577412 173224 10％ 311904 435168 3898800 7 1301030 1736198 173620 合 計 100％ _ _ _ _ _ _ 616741 2023/2/2 34 （ 二） 預期匯率分析法 【 例 8— 4】 承接上例，采用預期匯率分析法計算如下： 美元的預期匯率： 1美元 = 20％ + 40％ + 30％ + 10％ = 港元的預期匯率： 1港元 = 20％ + 40％ + 30％ + 10％ = 借美元預期成本 =〔 500000 （ 1+13％） 〕 500000 =696953（人民幣） 借港元預期成本 =〔 3898800 （ 1+8％） 〕 3898800 =616572（人民幣） 計算結(jié)果同樣表明，借港元預期成本低于借美元預期成本，應借入港元。 2023/2/2 35 （三） 標準離差分析法 【 例 8— 5】 仍以例 8— 2為例，計算過程和結(jié)果見表 8— 5和表 8— 6。 表 8— 5 美元標準離差的計算 匯率（ 1） 概率 （ 2） （ 3） =（ 1） （ 2） （ 4） =（ 1） （ 5） =（ 4） 2 （ 6） =（ 2） （ 5） 20％ 40％ 30％ 10％ 合 計 100％ 表 8— 6 港元標準離差的計算 匯率（ 1） 概率 （ 2） （ 3） =（ 1） （ 2） （ 4） =（ 1） （ 5） =（ 4） 2 （ 6） =（ 2） （ 5） 20％ 3 40％ 6 30％ 10％ 0 合 計 100％ Thank You!
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