國際金融市場2-資料下載頁
2024-12-29 03:31本頁面
【正文】 s Basis）。③不作承諾 (No Commitment)。 ?第二步是牽頭銀行與借款人共同擬定一份情況備忘錄（ Information Memorandum），說明借款人的財務狀況和其他有關情況。 32 第七章 國際金融市場 第三節(jié) 歐洲貨幣市場（續(xù)） 辛迪加貸款的成本 ?利息和費用 是借取國際商業(yè)銀行貸款的成本 。 利息可以有固定利率或者浮動利率 。 ?費用主要有以下幾種： ? 管理費 （ Management Fee） 也稱前端費 （ Upfront Fee） ， 費率一般在貸款總額的 ~%之間 。 ? 承擔費 （ Commitment Fee） 費率一般在 ~%之間 。 ? 代理費 （ Agent Fee） 33 第七章 國際金融市場 第三節(jié) 歐洲貨幣市場（續(xù)） （三）歐洲債券市場 歐洲債券市場包括發(fā)行和流通的市場。主要由發(fā)行人、投資者和中介機構三類組成。 特點：①市場容量大；②自由和靈活；③發(fā)行費用和利息成本較低；④利息收入免稅且不記名；⑤安全性較高；⑥債券種類和貨幣選擇性強；⑦流動性強。 歐洲債券和外國債券的區(qū)別： ① 承銷機構； ② 是否受市場所在國證券主管機構的監(jiān)督； ③ 是否受當地市場有關金融法律的管制和約束； ④利息收入的稅收支出； ⑤付息方式。 34 第七章 國際金融市場 第三節(jié) 歐洲貨幣市場（續(xù)） 歐洲債券的發(fā)行程序 ?首先選定“牽頭銀行”。牽頭經理銀行的職責是帶頭認購一部分債券，要有能力組織一個“經理銀行集團”來承銷全部債券。經理集團的職責是與借款人共同商定債券發(fā)行條件 。牽頭經理還需請更多的機構參加辛迪加，作為包銷商或銷售商。 ? 其次是組織“承銷辛迪加”（ Underwriting Syndicate）。歐洲債券的發(fā)行金額較大，不是一家經理銀行可以包銷的，要經過辛迪加銀行集團的承購包銷。 35 第七章 國際金融市場 第三節(jié) 歐洲貨幣市場（續(xù)） 歐洲債券的種類 ?浮動利率債券 ， 其特點是利率可以調整 ， 多為半年調整一次 ， 以 6個月期的倫敦銀行同業(yè)拆放利率或美國商業(yè)銀行優(yōu)惠放 ， 款利率為準 ，加上一定的附加利息； ?普通固定利率債券 ， 其特點是債券發(fā)行時 ， 利率和到期日已作明確規(guī)定； ?可轉換債券 ， 其特點是購買者可按發(fā)行時規(guī)定的兌換價格 ， 把它換成相應數量的股票； ?授權證債券 ， 其特點是購買者可獲得一種權利 (而非責任 )， 并據此按協定條件購買某些其他資產 ， 類似對有關資產的買入期權； ?合成債券，它具有固定利率債券和利率互換合同的特點。 36 第七章 國際金融市場 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH
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