國際融資決策-國際貸款2-在線瀏覽
2025-02-15 02:43本頁面
【正文】 本測算和風險規(guī)避 第三節(jié) 國際貸款貨幣的選擇 2023/2/2 4 第一節(jié) 國際貸款融資的來源 一、國際貸款融資的渠道 二、國際商業(yè)銀行貸款的種類 三、國際商業(yè)銀行貸款的利率 四、國際商業(yè)銀行貸款費用的計算 五、國際商業(yè)銀行貸款的償還方法 六、國際商業(yè)銀行貸款的特點 2023/2/2 5 一、國際貸款融資的渠道 國際貸款融資渠道可以分為： ? 外國政府貸款 ? 國際金融組織貸款 ? 國際商業(yè)銀行貸款 此外 ， 企業(yè)還可以從外國企業(yè)獲得貸款 。一般來講，取得中長期貸款以期限越長、價格越低、還款期越晚為最佳協(xié)議方案。 所得稅稅率的高低 2023/2/2 14 例：國內(nèi)甲企業(yè)在國際貨幣市場上以 8%的利率借入一筆期限為一年的 100萬美元，甲企業(yè)收到貸款后將其兌換成人民幣以解決資金需求。 （二）預測國際貸款實際融資成本的方法 2023/2/2 21 外幣即期匯率的變動 百分比（ e） K=(1+i)(1+e)1 001SSS ?2023/2/2 22 上例中， 100萬美元的實際貸款利率可計算如下： 1）即期匯率變動百分比 =（ ） /=% 2）實際融資率 =（ 1+8%）（ 1+%） 1=% 2023/2/2 23 若利息可在稅前扣除 K=[(1+i)(1+e)1](1T) 則甲企業(yè)稅后實際融資利率 K=[（ 1+8%）（ 1+%） 1] (125%) =% 2023/2/2 24 二、國際貸款融資風險的規(guī)避 （ 一 ） 多種貨幣組合融資的計算 假設國內(nèi)某跨國公司需要借入一年期價值相當于 5000萬元人民幣的貸款，現(xiàn)有 3種貨幣可供選擇，有關利率資料如下：人民幣利率 %；歐元利率 %；日元利率 %。根據(jù)所給資料，該公司有 3種選擇：一是只借入歐元；二是只借入日元；三是組合借入歐元和日元。 2023/2/2 25 表 8— 1 可能的實際融資利率的確定 幣 種 貸款期內(nèi)即期匯率可能變動百分比 即期匯率可能變動百分比的概率 以即期匯率可能變動百分比為基礎計算的實際融資利率 歐元 1% 35% （ 1+%） （ 1+1%） 1=% 歐元 3% 50% （ 1+%） （ 1+3%） 1=% 歐元 6% 15% （ 1+%） （ 1+6%） 1=% 100% 日元 1% 35% （ 1+%） （ 11%） 1=% 日元 2% 45%
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