公司重組策略講義-資料下載頁
2025-01-12 21:00本頁面
【正文】 券 180萬元，優(yōu)先股100萬元，普通股 300萬元。重組后未來 10年的年度現(xiàn)金凈流量為 80萬元，同行業(yè)平均資本報酬率水平為 8％，以此作為貼現(xiàn)率。l則該公司的總價值為：l80（年金現(xiàn)值系數(shù)） =（萬元） 理財學》教材編寫組破產(chǎn)重組l 破產(chǎn)重組的重點在于調整公司的資本結構以降低財務費用，其 具體做法 是：– 對債務公司進行資產(chǎn)評估 – 調整公司資本結構 – 對原有的證券進行估價 理財學》教材編寫組破產(chǎn)重組的具體內容與程序 理財學》教材編寫組破產(chǎn)清算l破產(chǎn)清算的一般程序l 破產(chǎn)申請階段 l 和解整頓階段（重組） l 破產(chǎn)清算階段 l 破產(chǎn)財產(chǎn)分配理財學》教材編寫組破產(chǎn)申請與受理 破產(chǎn)申請人債權人 債權人破產(chǎn)受理人（人民法院）申請破產(chǎn)的相關證明 申請破產(chǎn)的相關證明 理財學》教材編寫組破產(chǎn)清算組職責破產(chǎn)清算組職責全面接管破產(chǎn)公司清理公司財產(chǎn)處理公司未了業(yè)務結繳納稅事宜追收公司債權其他有關事宜償還公司債務處理公司剩余資產(chǎn)參與民事訴訟活動理財學》教材編寫組破產(chǎn)財產(chǎn)分配破 產(chǎn) 財 產(chǎn)剔除已作為擔保物的財 產(chǎn) 優(yōu)先償付有擔保債權 支付拖欠的職工工資和勞動保險費用 等破產(chǎn)公司所欠的各種稅 款破產(chǎn)債權，如銀行貸款、公司債券等其他費用剩余財產(chǎn)應優(yōu)先分配給優(yōu)先股票持有 者剩余部分按股份比例支付給普通股東理財學》教材編寫組第四節(jié) 公司反收購策略l一、敵意收購與財務防御 l二、反收購的管理策略 l三、反收購中的抗拒策略 理財學》教材編寫組一、敵意收購與財務防御一、敵意收購與財務防御l成為敵意收購的目標公司的特點– 資產(chǎn)價值低估– 公司具有尚未發(fā)現(xiàn)的潛質– 公司具有大量的剩余現(xiàn)金、大量有價值的證券投資組合以及大量未使用的負債能力– 具有出售后不損害現(xiàn)金流量的附屬公司或其他財產(chǎn)– 現(xiàn)管理層持股比例較小理財學》教材編寫組財務防御措施l 通過舉債或股票回購等大幅度提高公司負債比例，并在貸款合同中增加限制性條款。l 力爭促使持股比例相對集中于支持管理層的股東或控股公司手中，增加對現(xiàn)有股東的股利發(fā)放率 l 營運中產(chǎn)生的剩余現(xiàn)金流量盡量投入具有正凈現(xiàn)值的項目 l 對于脫離母公司后并不影響現(xiàn)金流量正常運作的附屬公司 l 通過重組或分立的方法，實現(xiàn)那些被低估資產(chǎn)的真實價值理財學》教材編寫組二、反收購的管理策略二、反收購的管理策略l 建立合理的持股結構 l “ 金降落傘 ” 策略，目標公司董事會可決議 l “ 毒丸 ” 策略，其目的是提高收購成本 l 員工持股計劃 (Employee Stock Ownership Plans，簡稱 ESOP) 理財學》教材編寫組三、反收購中的抗拒策略三、反收購中的抗拒策略l 訴諸法律 l “白衣騎士 ” l 帕克曼式 l “毒丸式 ” l 死亡換股 理財學》教材編寫組演講完畢，謝謝觀看
環(huán)評公示相關推薦
鄂ICP備17016276號-1