【正文】 用 可變成本 固定成本 外購(gòu)原材料 外購(gòu)燃料動(dòng)力 計(jì)件工資福利 計(jì)時(shí)工資福利 修理費(fèi) 銷(xiāo)售費(fèi)用 折舊費(fèi) 攤銷(xiāo)費(fèi) 利息支出 經(jīng)營(yíng)成本 總成本費(fèi)用的構(gòu)成與估算 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 153 分析成本費(fèi)用是否有漏算或重復(fù)計(jì)算的情況；對(duì)成本費(fèi)用中的原料 、 燃料 、 動(dòng)力的消耗量和供應(yīng)渠道的可靠性進(jìn)行審核 原料 、 燃料 、 動(dòng)力等投入物選用與產(chǎn)出物價(jià)格選用保持同期性原則 ， 除國(guó)家有規(guī)定外 ， 投入物可參照市場(chǎng)價(jià)格 ， 但要充分考慮變動(dòng)因素 審核成本費(fèi)用中的工資 、 折舊 、 攤銷(xiāo)費(fèi) 、 修理費(fèi) 、利息支出及其它費(fèi)用等的計(jì)算是否符合有關(guān)規(guī)定和標(biāo)準(zhǔn) 總成本費(fèi)用的構(gòu)成與估算 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 154 銷(xiāo)售收入的評(píng)估 （ 1） 各年生產(chǎn)負(fù)荷的評(píng)估 （ 銷(xiāo)量 ） ? 是計(jì)算收入的依據(jù) ? 生產(chǎn)負(fù)荷確定是否有充分依據(jù) ? 是否與市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)相符合 ? 是否考慮了項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度以及供應(yīng)和工藝技 術(shù)等因素對(duì)生產(chǎn)負(fù)荷的制約和影響 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 155 銷(xiāo)售收入的評(píng)估 （ 2） 銷(xiāo)售價(jià)格的評(píng)估 （ 單價(jià) ） ?選用的價(jià)格是否合理 ， 價(jià)格水平是否反映市場(chǎng)需求狀況 ， 判斷是否高估或低估價(jià)格 ? 國(guó)家控制物資：按國(guó)家規(guī)定價(jià)格 ? 價(jià)格已放開(kāi)的產(chǎn)品：合理選用市場(chǎng)價(jià) ， 一般不宜超過(guò)同類(lèi)的進(jìn)口價(jià)格 （ 含各種稅費(fèi) ） ? 銷(xiāo)售價(jià)格一般采用出廠(chǎng)價(jià)格 ， 參考國(guó)內(nèi)和國(guó)際 ? 注意：與投入物價(jià)格選用的同期性 ， 并注意價(jià)格中不含有增值稅 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 156 銷(xiāo)售收入的評(píng)估 （ 3） 銷(xiāo)售收入計(jì)算方法的評(píng)估 ? 一般假設(shè)當(dāng)年生產(chǎn)產(chǎn)品當(dāng)年全部銷(xiāo)售 ?評(píng)估重點(diǎn) ? 生產(chǎn)負(fù)荷 ? 價(jià)格選用 ? 計(jì)算是否正確 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 157 稅金及附加的評(píng)估 ?銷(xiāo)售稅金及附加：消費(fèi)稅 、 營(yíng)業(yè)稅 、 資源稅 、 城建稅和教育附加 ?計(jì)稅依據(jù)是銷(xiāo)售收入 （ 主營(yíng)收入 、 其他業(yè)務(wù)收入 ） ， 不包括營(yíng)業(yè)外收入和投資收益 計(jì)算是否正確 ? 有關(guān)增值稅 ——價(jià)外稅 ? 銷(xiāo)售稅金及附加的各項(xiàng)內(nèi)容 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 158 利潤(rùn)總額的估算與評(píng)估 ?項(xiàng)目利潤(rùn)總額 =產(chǎn)品銷(xiāo)售收入 產(chǎn)品制造成本 產(chǎn)品銷(xiāo)售費(fèi)用 產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金 及附加 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 ?貸款還本付息的預(yù)測(cè)與評(píng)估 ? 按借款合同 ? 貸款利息的計(jì)算 國(guó)內(nèi)貸款和國(guó)外貸款 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 159 第十三章 財(cái)務(wù)效益評(píng)估 財(cái)務(wù)效益評(píng)估概述 財(cái)務(wù)效益評(píng)估報(bào)表的編制 財(cái)務(wù)效益評(píng)估指標(biāo)的計(jì)算 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 160 第十三章 財(cái)務(wù)效益評(píng)估 ?學(xué)習(xí)目標(biāo) – 理解財(cái)務(wù)效益評(píng)估的步驟 – 熟悉財(cái)務(wù)效益評(píng)估報(bào)表的結(jié)構(gòu) – 編制財(cái)務(wù)效益評(píng)估報(bào)表 – 計(jì)算財(cái)務(wù)效益評(píng)估指標(biāo) 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 161 本章知識(shí)結(jié)構(gòu) 財(cái)務(wù)效益 評(píng)估 財(cái)務(wù)效益評(píng)估概述 財(cái)務(wù)效益評(píng)估報(bào)表編制 財(cái)務(wù)效益評(píng)估指標(biāo)計(jì)算 財(cái)務(wù)效益評(píng)估的內(nèi)容 財(cái)務(wù)效益評(píng)估的步驟 利潤(rùn)表 現(xiàn)金流量表 資金來(lái)源與運(yùn)用表 資產(chǎn)負(fù)債表 財(cái)務(wù)外匯平衡表 項(xiàng)目盈利能力評(píng)估 項(xiàng)目清償能力評(píng)估 外匯平衡分析 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 162 財(cái)務(wù)效益評(píng)估概述 財(cái)務(wù)效益評(píng)估的內(nèi)容 ?獲利能力評(píng)估 ?償還能力評(píng)估 ?外匯平衡能力評(píng)估 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 163 財(cái)務(wù)效益評(píng)估概述 財(cái)務(wù)效益評(píng)估的步驟 ?分析和估算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) ?評(píng)估財(cái)務(wù)基本報(bào)表 ?評(píng)估財(cái)務(wù)效益指標(biāo) 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 164 財(cái)務(wù)效益評(píng)估報(bào)表的編制 ?利潤(rùn)表 ?現(xiàn)金流量表 ?資金來(lái)源與運(yùn)用表 ?資產(chǎn)負(fù)債表 ?借款還本付息估算表 ?財(cái)務(wù)外匯平衡表 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 165 利潤(rùn)表 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 產(chǎn)品銷(xiāo)售（營(yíng)業(yè)收入） 銷(xiāo)售稅金及附加 總成本費(fèi)用 利潤(rùn)總額（ 1－ 2－ 3） 所得稅 稅后利潤(rùn)（ 4－ 5） 可供分配利潤(rùn)（ 6） 盈余公積金 應(yīng)付利潤(rùn) 未分配利潤(rùn) 累計(jì)未分配利潤(rùn) 1 2 3 4 5 6 7 n … 6 5 4 3 合計(jì) 達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期 投 產(chǎn) 期 年 份 序 號(hào) 項(xiàng) 目 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 166 現(xiàn)金流量表 ?現(xiàn)金流量 （ 任意一年 ） =年銷(xiāo)售收入 年經(jīng)營(yíng)成本 年銷(xiāo)售稅金 年固定資產(chǎn)投資費(fèi)用 年流動(dòng)資金 +回收固定資產(chǎn)余值 +回收流動(dòng)資金 ?實(shí)質(zhì)：凈利潤(rùn) +固定資產(chǎn)折舊 +無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo) 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 167 現(xiàn)金流量表 ?全部投資：不分投資資金來(lái)源 ， 以全部投資作為財(cái)務(wù)收益計(jì)算基礎(chǔ) ， 考察項(xiàng)目全部投資本身具有的盈利能力 ?自有資金：以投資者的出資額為基礎(chǔ) ， 借款利息償付作為現(xiàn)金流出 ， 考察項(xiàng)目自有資金的盈利能力 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 168 現(xiàn)金流量表 （全部投資） 序 號(hào) 年 份 項(xiàng) 目 建 設(shè) 期 投 產(chǎn) 期 達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期 合計(jì) 1 2 3 4 5 6 … n 1 2 3 4 5 6 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 現(xiàn)金流入 主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷(xiāo)售）收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 其他現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 流動(dòng)資金 經(jīng)營(yíng)成本 主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷(xiāo)售）稅金及附加 所得稅 其他現(xiàn)金流出 凈現(xiàn)金流量（ 1－ 2） 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 所得稅前凈現(xiàn)金流量（ 3＋ ） 所得稅前累計(jì)凈現(xiàn)金流量 所得稅后 所得稅前 計(jì)算指標(biāo)： 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率： 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值： (ic=％ ) 投資回收期： 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 169 現(xiàn)金流量表 （自有資金） 序號(hào) 年 份 項(xiàng) 目 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期 合計(jì) 1 2 3 4 5 6 … n 1 2 3 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 現(xiàn)金流入 主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷(xiāo)售）收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 其他現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 自有資金 借款本金償還 借款利息支付 經(jīng)營(yíng)成本 主營(yíng)業(yè)務(wù)（銷(xiāo)售）稅金及附加 所得稅 其他現(xiàn)金流出 凈現(xiàn)金流量（ 1－ 2） 計(jì)算指標(biāo)： 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率： 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (ic=％ ) 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 170 資金來(lái)源與運(yùn)用表 序 號(hào) 年 份 項(xiàng) 目 建 設(shè) 期 投 產(chǎn) 期 達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力期 1 2 3 4 5 6 … n 生產(chǎn)負(fù)荷 1 資金來(lái)源 1 利潤(rùn)總額 2 折舊額 3 攤銷(xiāo)費(fèi) 4 長(zhǎng)期借款 5 流動(dòng)資金借款 6 其他短期借款 7 自有資金 8 其他 9 回收固定資產(chǎn)余值 10 回收流動(dòng)資金 2 資金運(yùn)用 1 建設(shè)投資 2 建設(shè)期利息 3 流動(dòng)資金 4 所得稅 5 應(yīng)付利潤(rùn) 6 長(zhǎng)期借款本金償還 7 流動(dòng)資金借款本金償還 8 其他短期借款本金償還 3 盈余資金 4 累積盈余資金 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 171 資產(chǎn)負(fù)債表 序 號(hào) 年 份 項(xiàng) 目 建 設(shè) 期 投 產(chǎn) 期 達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力期 1 2 3 4 5 6 … n 1 資產(chǎn) 1 流動(dòng)資產(chǎn)總額 1 應(yīng)收賬款 2 存貨 3 現(xiàn)金 4 累積盈余資金 2 在建工程 3 固定資產(chǎn)凈值 4 無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)凈值 2 負(fù)債及所有者權(quán)益 1 流動(dòng)負(fù)債總額 1 應(yīng)付賬款 2 流動(dòng)資金借款 3 其他短期借款 2 長(zhǎng)期借款 負(fù)債小計(jì) 3 所有者權(quán)益 1 資本金 2 資本公積金 3 累計(jì)盈余公積金 4 累計(jì)未分配利潤(rùn) 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 172 借款還本付息表 序 號(hào) 年 份 項(xiàng) 目 利率 (%) 建設(shè)期 投產(chǎn)期 達(dá)到設(shè)計(jì)能力生產(chǎn)期 1 2 3 4 5 6 … n 1 2 借款及還本付息 年初借款本息累計(jì) 本金 建設(shè)期利息 本年借款 本年應(yīng)計(jì)利息 本年還本 本年付息 償還借款本金的資金來(lái)源 利潤(rùn) 折舊 攤銷(xiāo) 其他資金 合計(jì)（ ＋ ＋ ＋ ） 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 173 財(cái)務(wù)外匯平衡表 序 號(hào) 年 份 項(xiàng) 目 建 設(shè) 期 投 產(chǎn) 期 達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力期 1 2 3 4 5 6 … n 生產(chǎn)負(fù)荷（ %） 1 外匯來(lái)源 產(chǎn)品銷(xiāo)售外匯收入 外匯借款 其他外匯收入 2 外匯運(yùn)用 建設(shè)投資中外匯支出 進(jìn)口原材料 進(jìn)口零部件 技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi) 償付外匯借款本息 其他外匯支出 外匯余缺 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 174 財(cái)務(wù)效益評(píng)估指標(biāo)的計(jì)算 ?盈利能力指標(biāo) 靜態(tài)：投資利潤(rùn)率，投資利稅率，資本金利潤(rùn)率，靜態(tài)投資回收期 動(dòng)態(tài)：凈現(xiàn)值，凈現(xiàn)值率，內(nèi)部收益 率，動(dòng)態(tài)投資回收期 ?清償能力指標(biāo) 借款償還期，資產(chǎn)負(fù)債率，流動(dòng)比率， 速動(dòng)比率 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 175 第十四章 投資方案的比較與選擇 1. 投資方案比選的含義 2. 投資方案的分類(lèi) 3. 投資方案比選方法 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 176 ?學(xué)習(xí)目標(biāo) – 理解投資方案比選的含義與基本原則 – 了解投資方案的分類(lèi) – 掌握投資方案與比選的具體內(nèi)容 – 重點(diǎn)掌握各種投資方案的比選方法 ?知識(shí)結(jié)構(gòu) 投資方案 比選的含義 投資方案分類(lèi) 獨(dú)立方案 相關(guān)方案 獨(dú)立方案比選特點(diǎn) 獨(dú)立方案比選方法 相關(guān)方案比選特點(diǎn) 互斥方案比選方法 非互斥方案比選方法 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 177 投資方案比選的含義 ?投資方案比選的概念： 即投資方案的比較與選擇，是在項(xiàng)目投資過(guò)程中尋求合理的經(jīng)濟(jì)和技術(shù)決策的必要手段 ?投資方案比選的原則 ?可比性原則： 滿(mǎn)足需要可比、消耗費(fèi)用可比、價(jià)格指標(biāo)可比、時(shí)間因素可比 ?差異比較原則 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 178 投資方案的分類(lèi) ?獨(dú)立方案 ?相關(guān)方案 ?先決方案 ?互補(bǔ)方案 ?完全互斥方案 ?現(xiàn)金流相關(guān)方案 ?資金限制方案 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 179 投資方案比選方法 ?獨(dú)立方案比選 ?互斥方案比選 ?非互斥方案比選 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 180 互斥方案比選 ?壽命期相等互斥方案比選 ?差額凈現(xiàn)值 ?差額內(nèi)部收益率 ?壽命期不等互斥方案比選 ?最小公倍數(shù)法 ?給定分析期法 南京農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 181 非互斥方案比選 ?互斥方案組合法： 將各投資方案重新組合，形成互斥方案組，再運(yùn)用互斥方案比選的方