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2025-01-08 04:50本頁(yè)面
【正文】 乘數(shù)（ PB）估值（億元）平安銀行 國(guó)有商業(yè)銀行平均 國(guó)有商業(yè)銀行平均 股份商業(yè)銀行平均 股份商業(yè)銀行平均 城市商業(yè)銀行平均 城市商業(yè)銀行平均 總體平均 總體平均 深發(fā)展 國(guó)有商業(yè)銀行平均 國(guó)有商業(yè)銀行平均 （ ）股份商業(yè)銀行平均 股份商業(yè)銀行平均 （ ）城市商業(yè)銀行平均 城市商業(yè)銀行平均 （ ）總體平均 總體平均 （ ）數(shù)據(jù)來源：巨靈財(cái)經(jīng)資訊33第一步：深發(fā)展： /股第二步：深發(fā)展： /股第三步：深發(fā)展： /股 平安銀行： 291億元并購(gòu)過程詳解并購(gòu)過程中的估值分析 ——對(duì)價(jià)的合理性34并購(gòu)過程詳解并購(gòu)過程中的估值分析 ——對(duì)價(jià)的合理性 PB估值2023 2023 2023 PE PB ROE PE PB ROE PE PB ROE PE PB可比銀行 大型國(guó)有商業(yè)銀行大型國(guó)有商業(yè)銀行中國(guó)銀行 工商銀行 建設(shè)銀行 交通銀行 中小股份商業(yè)銀行中小股份商業(yè)銀行浦發(fā)銀行 民生銀行 招商銀行 華夏銀行 興業(yè)銀行 中信銀行 城市商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行南京銀行 寧波銀行 北京銀行 分類平均 國(guó)有商業(yè)銀行平均國(guó)有商業(yè)銀行平均 股份商業(yè)銀行平均股份商業(yè)銀行平均 城市商業(yè)銀行平均城市商業(yè)銀行平均 總體平均總體平均 平安銀行 2023年 ROE： 數(shù)據(jù)來源：巨靈財(cái)經(jīng)資訊結(jié)論：對(duì)價(jià)基本合理35協(xié)同效應(yīng)36協(xié)同效應(yīng)? 獲得一個(gè)全國(guó)范圍經(jīng)營(yíng)的上市銀行? 保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)第一個(gè)擁有全國(guó)性銀行控股權(quán)的公司? 助力深發(fā)展開拓其零售銀行業(yè)務(wù)? 交叉銷售保險(xiǎn)及其他理財(cái)產(chǎn)品等優(yōu)勢(shì)將漸顯平安集團(tuán) 2023年和 2023年交叉銷售渠道占比平安集團(tuán)深發(fā)展? 緩解資本壓力? 獲得外延式增長(zhǎng)機(jī)會(huì)? 提升決策速度和反應(yīng)能力? 全面體現(xiàn)控股股東的意志單位：百萬(wàn)元 2023年 渠道貢獻(xiàn)占比（ %） 2023年 渠道貢獻(xiàn)占比（ %）產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)之 保費(fèi)收入 8,582 5,635 企業(yè)年金業(yè)務(wù)之 受托業(yè)務(wù) 1545 623 企業(yè)年金業(yè)務(wù)之 投資管理業(yè)務(wù) 1131 671 信托計(jì)劃 13812 5650 公司業(yè)務(wù)存款 5200 2509 公司業(yè)務(wù)貸款 4200 788 信用卡（萬(wàn)張） 124 124 37風(fēng)險(xiǎn)因素38風(fēng)險(xiǎn)因素審批風(fēng)險(xiǎn)盈利預(yù)測(cè)及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)股市波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)宏觀經(jīng)濟(jì)及銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)公司整合風(fēng)險(xiǎn) 整合能否順利完成？交叉銷售能否實(shí)現(xiàn)？協(xié)同效應(yīng)能否發(fā)揮？宏觀經(jīng)濟(jì)和銀行業(yè)的不確定性審批完成時(shí)間給交易帶來的的不確定性如果平安銀行在補(bǔ)償期間的實(shí)際盈利數(shù)低于利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)，則平安應(yīng)以現(xiàn)金方式向深發(fā)展支付差額部分的 %公司股價(jià)波動(dòng)給投資者帶來風(fēng)險(xiǎn)39案例評(píng)價(jià)40案例小結(jié)與評(píng)價(jià)股價(jià)走勢(shì)圖數(shù)據(jù)來源：巨靈財(cái)經(jīng)資訊市場(chǎng)看好平安綜合經(jīng)營(yíng)，深發(fā)展股價(jià)持續(xù)低迷41案例小結(jié)與評(píng)價(jià)金融綜合經(jīng)營(yíng) ——SWOT分析? 拓展經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍，有效分散風(fēng)險(xiǎn)? 發(fā)揮股權(quán)杠桿，提高資本收益? 統(tǒng)籌兼顧，發(fā)揮組織協(xié)同效應(yīng)? 建立統(tǒng)一業(yè)務(wù)平臺(tái)，節(jié)約成本發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)? 內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)? 公司治理機(jī)制不健全? 資本控制與組織架構(gòu)尚需相互適應(yīng)優(yōu)勢(shì) 劣勢(shì)? 相關(guān)政策支持? 市場(chǎng)需求綜合性金融服務(wù)? 金融行業(yè)資源整合優(yōu)化? 法律制度有待完善? 面對(duì)國(guó)內(nèi)專業(yè)公司競(jìng)爭(zhēng)? 國(guó)際金融公司的競(jìng)爭(zhēng)威脅機(jī)會(huì) 風(fēng)險(xiǎn)42案例小結(jié)與評(píng)價(jià)案例總體評(píng)價(jià)： Positive收購(gòu)價(jià)格合理 協(xié)同效應(yīng)可期宏觀環(huán)境支持43Thank you !QA44演講完畢，謝謝觀
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