【正文】 自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議167。 內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù) — 硬質(zhì)合金 （ YG合金）1. 盈利狀況分析1) 大部分產(chǎn)品處于盈利狀態(tài)2) 少數(shù)產(chǎn)品處于虧損狀態(tài)，并且虧損嚴(yán)重公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析 3/22/202386自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議2. 產(chǎn)品狀況分析1) YG合金的市場(chǎng)銷售重點(diǎn)明顯，前 10位產(chǎn)品銷售近70% ，毛利貢獻(xiàn)近 60%2) 高端產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)沒有發(fā)揮出來，對(duì)毛利的貢獻(xiàn)水平相對(duì)少3) 虧損產(chǎn)品的銷售比例為10% 左右，但是虧損的比例達(dá)到近 30% ，危害巨大4) 大量的產(chǎn)品和銷售來源于毛利在 015% 的產(chǎn)品類別，處于盈虧臨界的范圍內(nèi)，使得產(chǎn)品的經(jīng)營處于危險(xiǎn)的境地銷售前 10位產(chǎn)品167。 內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù) — 硬質(zhì)合金 （ YG合金）公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析 3/22/202387自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：毛利率大于 25% 的產(chǎn)品狀況內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議167。 內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù) — 硬質(zhì)合金 （ YG合金）3. 盈利狀況分析 25% 的產(chǎn)品數(shù)量占生產(chǎn)品種 的 17% ，銷售比例的 % ，毛利比例19%高盈利產(chǎn)品整體處于市場(chǎng)規(guī)模小的局面，迅速擴(kuò)大高盈利產(chǎn)品的市場(chǎng)份額應(yīng)當(dāng)是處理這部份業(yè)務(wù)的主要方向公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析 3/22/202388自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議167。 內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù) — 硬質(zhì)合金 （ YG合金）4. 盈利狀況分析1) 毛利介于 0到 15% 的產(chǎn)品品種占 40% ，占銷售比例的 85%2) 主要的大宗產(chǎn)品都位于這個(gè)區(qū)間精磨ＹＧ熱軋輥環(huán)ＹＧ礦用鑿巖釬片ＹＧ焊接切削車刀片ＹＧ合金頂鐓模ＹＧ頂錘精磨ＹＧ頂錘 萬元毛利率努力提高大宗產(chǎn)品的盈利能力，保持領(lǐng)先的市場(chǎng)份額將極大地提升整體產(chǎn)品的盈利水平礦用鑿巖釬片的毛利率每提高 1% ，整體產(chǎn)品的毛利提高 %公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析 3/22/202389自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議167。 內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù) — 硬質(zhì)合金 （ YG合金）5. 盈利狀況分析1) 全面減少虧損產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，特別是虧損嚴(yán)重產(chǎn)品的生產(chǎn)2) 尋求改善產(chǎn)品虧損的方法和途徑，在保證盈利的情況下提供更多的產(chǎn)品公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析 3/22/202390自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議167。 內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù) — 硬質(zhì)合金 （ YT合金）1. 盈利狀況分析1) YT合金的整體盈利狀況較好2) 毛利率超過 15% 的產(chǎn)品達(dá)到產(chǎn)品數(shù)量的半數(shù)3) 虧損產(chǎn)品的數(shù)量和虧損幅度相對(duì)較小公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析 3/22/202391自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議2. 市場(chǎng)狀況分析1) 前 10位銷售的產(chǎn)品無論產(chǎn)品的銷售金額和盈利水平都占有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)2) 其他產(chǎn)品的盈利處于可以忽略的地步3) 前 10位產(chǎn)品的毛利率普遍處于較高的水平，是盈利能力高，市場(chǎng)份額大的優(yōu)良產(chǎn)品類別大力發(fā)展 YT合金業(yè)務(wù)，提高整體的實(shí)力167。 內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù) — 硬質(zhì)合金 （ YT合金）公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析 3/22/202392自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議167。 內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù) — 硬質(zhì)合金 （硬面材料）市場(chǎng)狀況分析1) 硬面材料的整體市場(chǎng)狀況好2) 整體產(chǎn)品種類較少，均處于盈利狀況3) 粉態(tài)鑄造碳化鎢、管狀鑄造碳化鎢產(chǎn)品的單一市場(chǎng)銷售較大萬元毛利率公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析 3/22/202393自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議167。 內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù) — 硬質(zhì)合金 （專用刀片）市場(chǎng)狀況分析1) 專用刀片的產(chǎn)品附加值高，盈利能力大2) 專用刀片的整體銷售規(guī)模小3) 專用刀片市場(chǎng)未來發(fā)展前景廣闊，代表硬質(zhì)合金的發(fā)展趨勢(shì)4) 應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)發(fā)展具有一定市場(chǎng)規(guī)模，盈利豐厚的產(chǎn)品品種重點(diǎn)發(fā)展迅速擴(kuò)大萬元毛利率公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析 3/22/202394自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議1. 毛利狀況分析1) 鎢鉬類產(chǎn)品的品種少2) 鎢鉬產(chǎn)品的毛利水平比較平均3) 鎢鉬產(chǎn)品的虧損產(chǎn)品少，個(gè)別產(chǎn)品的毛利虧損大167。 內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù) — 硬質(zhì)合金 （鎢鉬產(chǎn)品）公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析 3/22/202395自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議2. 市場(chǎng)分析1) 毛利在 15%25% 區(qū)間的 5種產(chǎn)品提供了 62%的毛利貢獻(xiàn)，真正實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)能力與盈利能力的統(tǒng)一2) 虧損產(chǎn)品的毛利損失超過 20%停止和減少虧損產(chǎn)品的生產(chǎn)將有效地提高產(chǎn)品的盈利水平167。 內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù) — 硬質(zhì)合金 （鎢鉬產(chǎn)品）公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析 3/22/202396自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議1. 盈利分析1) 粉末制品盈利能力差異大2) 大宗粉末產(chǎn)品處于虧損狀態(tài)3) 虧損嚴(yán)重的產(chǎn)品同時(shí)具有較大的市場(chǎng)銷量4) 整體產(chǎn)品的毛利率只達(dá)到 % 虧損狀態(tài)的大宗產(chǎn)品167。 內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù) — 硬質(zhì)合金 （粉末制品）公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析 3/22/202397自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議2. 市場(chǎng)分析1) 盈利能力高的粉末制品市場(chǎng)銷量小2) 虧損產(chǎn)品的種類多，利潤損失大粉末制品的發(fā)展方向： 在維持目前銷售水平的基礎(chǔ)上 停產(chǎn)虧損嚴(yán)重的產(chǎn)品以減少損 失，提高盈利能力167。 內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù) — 硬質(zhì)合金 （粉末制品）公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析 3/22/202398自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議167。 內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù) — 硬質(zhì)合金 （成品工具）1. 盈利分析1) 成品工具整體處于虧損狀態(tài)2) 產(chǎn)品加工難度大，虧損程度高3) 整體虧損達(dá)到 32%公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析 3/22/202399自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：167。 內(nèi)貿(mào)業(yè)務(wù) — 硬質(zhì)合金 （成品工具）2. 市場(chǎng)分析1) 成品工具整體市場(chǎng)規(guī)模小2) 技術(shù)差距大、生產(chǎn)能力低造成成品工具的虧損狀態(tài)內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議焊接 YG成品絞刀停止此項(xiàng)業(yè)務(wù)并尋求退出的方法與途徑公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，海問分析 3/22/2023100自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議167。 內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整結(jié)果（理想狀態(tài)）1. 假設(shè)條件1. 以 2023年的實(shí)際銷售種類和銷售金額為例2. 停止銷售毛利率 0的產(chǎn)品類別，且與銷售相關(guān)的費(fèi)用增減沒有記入調(diào)整范圍3. 停止銷售的內(nèi)貿(mào)虧損產(chǎn)品轉(zhuǎn)入外銷的利潤沒有記入調(diào)整范圍之內(nèi)2. 調(diào)整的結(jié)果1. 產(chǎn)品調(diào)整的結(jié)果可以明顯改善內(nèi)貿(mào)的市場(chǎng)能力和盈利狀況3/22/2023101自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：目錄報(bào)告概要第一章 第二階段工作內(nèi)容第二章 公司戰(zhàn)略第一節(jié) 公司使命和愿景目標(biāo)第二節(jié) 公司業(yè)務(wù)評(píng)估第三節(jié) 公司業(yè)務(wù)發(fā)展模式第四節(jié) 公司業(yè)務(wù)發(fā)展層面第五節(jié) 業(yè)務(wù)發(fā)展策略第三章 業(yè)務(wù)戰(zhàn)略第一節(jié) 外貿(mào)產(chǎn)品分析第二節(jié) 外貿(mào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整建議第三節(jié) 內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品綜合分析第四節(jié) 內(nèi)貿(mào)產(chǎn)品分類型分析及發(fā)展建議第四章 財(cái)務(wù)目標(biāo)預(yù)測(cè)第一節(jié) 基于標(biāo)桿的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測(cè)第二節(jié) 基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)第五章 下階段工作計(jì)劃3/22/2023102自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：第四章 財(cái)務(wù)目標(biāo)預(yù)測(cè) 內(nèi)容目錄167。 基于標(biāo)桿的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測(cè)167。 基于現(xiàn)狀的業(yè)務(wù)單元財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)3/22/2023103自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：基于標(biāo)桿的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測(cè)167。 公司未來五年戰(zhàn)略目標(biāo)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)自硬公司五年 （ 2023－ 2023） 總體發(fā)展戰(zhàn)略財(cái)務(wù)目標(biāo)：216。 2023年公司整體銷售目標(biāo)：實(shí)現(xiàn)銷售收入 216。 2023年公司整體利潤目標(biāo)：凈利潤達(dá)到 5700萬元216。 2023年公司總資產(chǎn)目標(biāo)：總資產(chǎn)水平為 216。 2023年凈資產(chǎn)目標(biāo)：凈資產(chǎn)總量為 3/22/2023104自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：基于標(biāo)桿的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測(cè)167。 戰(zhàn)略目標(biāo)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)標(biāo)桿 — 株洲硬質(zhì)合金公司近幾年主要財(cái)務(wù)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)為突出公司戰(zhàn)略目標(biāo)的可比性和指導(dǎo)性，我們選取同為硬質(zhì)合金領(lǐng)域市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者的株洲硬質(zhì)合金公司近幾年的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)作為我們制定目標(biāo)的行業(yè)標(biāo)竿3/22/2023105自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：基于標(biāo)桿的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測(cè)167。 戰(zhàn)略目標(biāo)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)標(biāo)桿 — 廈門金鷺特種硬質(zhì)合金公司近幾年主要財(cái)務(wù)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)廈門鎢業(yè)股份有限公司是行業(yè)強(qiáng)有力的 “新生軍 ”，我們選取近幾年該公司硬質(zhì)合金業(yè)務(wù)（下屬廈門金鷺）的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)作為自硬公司財(cái)務(wù)目標(biāo)的一個(gè)參考和指導(dǎo)3/22/2023106自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：基于標(biāo)桿的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測(cè)167。 戰(zhàn)略目標(biāo)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)標(biāo)桿 — 公開發(fā)行股票需要符合的條件根據(jù)自硬公司近幾年的財(cái)務(wù)分析，我們認(rèn)為把株硬公司的凈資產(chǎn)收益率作為目標(biāo)較為保守，而要達(dá)到近似廈門金鷺公司的指標(biāo)基于公司現(xiàn)狀又有一定的困難。因此，我們選取公司公開發(fā)行股票的一般標(biāo)準(zhǔn)作為公司發(fā)展的最低目標(biāo)216。資產(chǎn)負(fù)債率不高于 70％216。要求連續(xù)三年盈利，一般申請(qǐng)上市企業(yè)前幾年的凈資產(chǎn)收益率都在 10％以上216。上市公司在增發(fā)新股時(shí)，要求三年內(nèi)平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)到10％以上216。間隔前次增資的時(shí)間在 1年以上 ，并符合證監(jiān)會(huì)的其他相關(guān)要求3/22/2023107自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：基于標(biāo)桿的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測(cè)167。 自硬公司銷售凈利率和增長率敏感性分析參考公開股票發(fā)行的一般條件，我們對(duì)公司銷售凈利率和銷售增長率變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率帶來的影響作如下敏感性分析，力求找出在滿足 10％以上凈資產(chǎn)收益率條件下的銷售凈利率和增長率的不同組合由此看出， 4％以上的銷售凈利率才符合 10％以上的凈資產(chǎn)收益率條件3/22/2023108自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：基于標(biāo)桿的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測(cè)167。 以下是我們完成預(yù)測(cè)的基本假設(shè)整體基本假設(shè) 基本假設(shè)依據(jù)216。 進(jìn)入中鎢高新的資產(chǎn)包含在預(yù)測(cè)報(bào)表中，未考慮中鎢高新的進(jìn)退對(duì)自硬公司的財(cái)務(wù)報(bào)表帶來的影響216。 未考慮產(chǎn)權(quán)改革對(duì)公司的影響216。 銷售收入按照 9％的年復(fù)合增長率增長216。 銷售凈利率保持在 ％的水平216。 銷售收入與資產(chǎn)規(guī)模之間保持相對(duì)穩(wěn)定的函數(shù)關(guān)系216。 2023年開始每年利潤按照 50％的比例進(jìn)行分紅216。 上市公司的進(jìn)退和產(chǎn)權(quán)改革帶來的影響在目前還未能確定216。 行業(yè)未來幾年的平均增長速度預(yù)測(cè)216。 公司最近 4年的銷售利潤率歷史記錄216。 公司最近 4年銷售收入和資產(chǎn)規(guī)模歷史記錄216。 穩(wěn)定的現(xiàn)金分紅有助于提高公司價(jià)值，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)改革方案的順利實(shí)施3/22/2023109自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：基于標(biāo)桿的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測(cè)167。 整體財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)模型根據(jù)股票公開發(fā)行條件，需要滿足 10％以上的凈資產(chǎn)收益率和 70％以下的資產(chǎn)負(fù)債率標(biāo)準(zhǔn)，我們?cè)诨趯?duì)公司和行業(yè)歷史經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上選擇了9％的銷售增長率和 % 的銷售凈利率作為前提做了公司整體財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)，模型結(jié)果如下：3/22/2023110自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：基于標(biāo)桿的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測(cè)167。 五年戰(zhàn)略目標(biāo)的財(cái)務(wù)分解247。單位：萬元單位：萬元3/22/2023111自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：基于標(biāo)桿的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測(cè)167。 公司戰(zhàn)略目標(biāo)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)按照以下步驟進(jìn)行根據(jù)行業(yè)增長率預(yù)測(cè)銷售收入根據(jù)凈資產(chǎn)收益率要求預(yù)測(cè)公司利潤計(jì)算資金需求和缺口CAGR=9%單位：萬元3/22/2023112自硬公司管理咨詢項(xiàng)目自硬公司管理咨詢項(xiàng)目海問咨詢資料來源：基于標(biāo)桿的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)預(yù)測(cè)167。 年銷售增長率的確定基于行業(yè)未來幾年的增長預(yù)期我們通過對(duì) 35家硬質(zhì)合金行業(yè)代表企業(yè)的銷售和利潤做回歸分析和趨勢(shì)預(yù)測(cè)，得出行業(yè) 2023年－ 2023年的年均銷售增長率為 9％單位：萬元3/22/2023113自硬