國(guó)際投資企業(yè)的形成與并購(gòu)-資料下載頁(yè)
2025-01-07 07:01本頁(yè)面
【正文】 購(gòu)方案談判交易架構(gòu)諒解備忘錄 項(xiàng)目推介編制推介文件甄選目標(biāo)企業(yè)（一）跨國(guó)并購(gòu)的運(yùn)作程序（一）跨國(guó)并購(gòu)的運(yùn)作程序1．關(guān)于企業(yè)并購(gòu)的董事會(huì)決議和股東決議．關(guān)于企業(yè)并購(gòu)的董事會(huì)決議和股東決議并購(gòu)的決議的主要內(nèi)容包括：并購(gòu)的決議的主要內(nèi)容包括：? (1)擬進(jìn)行并購(gòu)的公司名稱及擬進(jìn)行并購(gòu)成立的公司名稱；? (2)并購(gòu)的條款與條件；? (3)把每個(gè)公司股份轉(zhuǎn)換為存續(xù)公司或任何其他公司的股份、債務(wù)或其他證券，全部或部分地轉(zhuǎn)換為現(xiàn)款或其他財(cái)產(chǎn)的方式和基礎(chǔ)；? (4)因并購(gòu)而引起存續(xù)公司的公司章程的任何更改的聲明，以及就新設(shè)公司而言，依公司法設(shè)立的各公司章程所必須載明的所有聲明；? (5)有關(guān)并購(gòu)所必需或合適的其他條款。2．并購(gòu)合同．并購(gòu)合同并購(gòu)合同應(yīng)載明事項(xiàng)：并購(gòu)合同應(yīng)載明事項(xiàng)：? (1)存續(xù)公司增加股份的總數(shù)、種類和數(shù)量；? (2)存續(xù)公司對(duì)被并人公司的股東如何分配新股；? (3)存續(xù)公司應(yīng)增加的資本額和關(guān)于公積金的事項(xiàng)；? (4)存續(xù)公司應(yīng)支付現(xiàn)金給并人公司的股東的具體規(guī)定；? (5)并購(gòu)各方召開股東大會(huì)批準(zhǔn)合同的時(shí)間；? (6)進(jìn)行兼并的具體時(shí)間。新設(shè)并購(gòu)公司合同則應(yīng)包括如下內(nèi)容：新設(shè)并購(gòu)公司合同則應(yīng)包括如下內(nèi)容：? (1)新設(shè)公司發(fā)行股票的種類和數(shù)量；新設(shè)公司發(fā)行股票的種類和數(shù)量；? (2)新設(shè)公司的總部所在地；新設(shè)公司的總部所在地；? (3)新設(shè)公司的資本額和公積金的規(guī)定；新設(shè)公司的資本額和公積金的規(guī)定；? (4)并購(gòu)各方召開股東大會(huì)批準(zhǔn)該公司的時(shí)并購(gòu)各方召開股東大會(huì)批準(zhǔn)該公司的時(shí)間和進(jìn)行并購(gòu)的具體時(shí)間。間和進(jìn)行并購(gòu)的具體時(shí)間。 3．并購(gòu)程序．并購(gòu)程序（（ 1）制定并購(gòu)計(jì)劃。）制定并購(gòu)計(jì)劃。（（ 2）可行性分析。包括：）可行性分析。包括：– 1)并購(gòu)是否可取。并購(gòu)是否可取。– 2)尋找并購(gòu)對(duì)象。尋找并購(gòu)對(duì)象。– 3)考慮融資及稅制結(jié)構(gòu)、法律條文的影響?？紤]融資及稅制結(jié)構(gòu)、法律條文的影響。– 4)制定具體的實(shí)施方案。制定具體的實(shí)施方案。（（ 3）實(shí)施。）實(shí)施。 （（ 4）善后事宜。）善后事宜。六、反壟斷審查? 外資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)? 境外并購(gòu)? 審查豁免– 改善市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)的– 重組虧損企業(yè)并保障就業(yè)的– 引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和管理人才并能提高企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的– 改善環(huán)境的? 反壟斷法頒布。2023年８月３０日通過 ? 反壟斷法規(guī)定了三種壟斷行為，即：經(jīng)營(yíng)者達(dá)成壟斷協(xié)議；經(jīng)營(yíng)者濫用市場(chǎng)支配地位；具有或者可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的經(jīng)營(yíng)者集中。? 根據(jù)法律規(guī)定，壟斷協(xié)議是指排除、限制競(jìng)爭(zhēng)的協(xié)議、決定或者其他協(xié)同行為。 ? 法律所稱市場(chǎng)支配地位，是指經(jīng)營(yíng)者在相關(guān)市場(chǎng)內(nèi)具有能夠控制商品價(jià)格、數(shù)量或者其他交易條件，或者能夠阻礙、影響其他經(jīng)營(yíng)者進(jìn)入相關(guān)市場(chǎng)能力的市場(chǎng)地位。 ? 經(jīng)營(yíng)者集中是指以下三種情形：經(jīng)營(yíng)者合并；經(jīng)營(yíng)者通過取得股權(quán)或者資產(chǎn)的方式取得對(duì)其他經(jīng)營(yíng)者? 反壟斷法規(guī)定，國(guó)家對(duì)涉及國(guó)家安全的外資并購(gòu)進(jìn)行兩種審查。 ? 反壟斷法第三十一條規(guī)定，對(duì)外資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)或者以其他方式參與經(jīng)營(yíng)者集中，涉及國(guó)家安全的，除依照本法規(guī)定進(jìn)行經(jīng)營(yíng)者集中審查外，還應(yīng)當(dāng)按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行國(guó)家安全審查。 ? 經(jīng)營(yíng)者集中，主要包括經(jīng)營(yíng)者合并、經(jīng)營(yíng)者通過取得股權(quán)或者資產(chǎn)的方式取得對(duì)其他經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)者通過合同等方式取得對(duì)其他經(jīng)營(yíng)者的控制權(quán)或者能夠?qū)ζ渌?jīng)營(yíng)者施加決定性影響等三方面內(nèi)容案例：可口可樂收購(gòu)匯源反壟斷審查? 2023年 9月 18日，商務(wù)部收到可口可樂公司收購(gòu)中國(guó)匯源公司的經(jīng)營(yíng)者集中反壟斷申報(bào)材料。經(jīng)申報(bào)方補(bǔ)充，申報(bào)材料達(dá)到了《反壟斷法》第二十三條規(guī)定的要求， 11月 20日商務(wù)部對(duì)此項(xiàng)集中予以立案審查， 12月 20日決定在初步審查基礎(chǔ)上實(shí)施進(jìn)一步審查。 ? 商務(wù)部依據(jù)《反壟斷法》的相關(guān)規(guī)定，從市場(chǎng)份額及市場(chǎng)控制力、市場(chǎng)集中度、集中對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入和技術(shù)進(jìn)步的影響、集中對(duì)消費(fèi)者和其他有關(guān)經(jīng)營(yíng)者的影響及品牌對(duì)果汁飲料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的影響等幾個(gè)方面對(duì)此項(xiàng)集中進(jìn)行了審查。 ? 經(jīng)審查，商務(wù)部認(rèn)定：此項(xiàng)集中將對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生不利影響。集中完成后可口可樂公司可能利用其在碳酸軟飲料市場(chǎng)的支配地位，搭售、捆綁銷售果汁飲料，或者設(shè)定其他排他性的交易條件，集中限制果汁飲料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，導(dǎo)致消費(fèi)者被迫接受更高價(jià)格、更少種類的產(chǎn)品；同時(shí)，由于既有品牌對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入的限制作用，潛在競(jìng)爭(zhēng)難以消除該等限制競(jìng)爭(zhēng)效果；此外，集中還擠壓了國(guó)內(nèi)中小型果汁企業(yè)生存空間，給中國(guó)果汁飲料市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局造成不良影響。 ? 為了減少集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的不利影響，商務(wù)部與可口可樂公司就附加限制性條件進(jìn)行了商談，要求申報(bào)方提出可行的解決方案?？煽诳蓸饭緦?duì)商務(wù)部提出的問題表述了自己的意見，提出初步解決方案及其修改方案。經(jīng)過評(píng)估，商務(wù)部認(rèn)為修改方案仍不能有效減少此項(xiàng)集中對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的不利影響。據(jù)此，根據(jù)《反壟斷法》第二十八條，商務(wù)部做出禁止此項(xiàng)集中的決定。 演講完畢，謝謝觀
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