【正文】 險(xiǎn)是指保險(xiǎn)人向投保人收取保費(fèi)，建立專(zhuān)門(mén)的保險(xiǎn)基金，并對(duì)投保人因所保危險(xiǎn)的發(fā)生所造成的損失負(fù)有法律或合同規(guī)定范圍內(nèi)的賠償或給付責(zé)任的一種經(jīng)濟(jì)保障制度。 保險(xiǎn)實(shí)務(wù)主要包括保險(xiǎn)合同及其內(nèi)容、保險(xiǎn)申請(qǐng)與保險(xiǎn)合同的訂立和保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的活動(dòng)。 信托是指財(cái)產(chǎn)的擁有者為了一定的目的委托他所信任的有經(jīng)營(yíng)能力的人，按其要求代為管理或處分財(cái)產(chǎn)的信用形式。 租賃是指出租人和承租人之間通過(guò)契約關(guān)系，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，以收取租金為條件，讓渡財(cái)產(chǎn)使用權(quán)和一定范圍內(nèi)的處分權(quán)的一種信用形式。 146 概 念 回 顧 保險(xiǎn) 最大誠(chéng)信原則 保險(xiǎn)利益原則 近因原則 補(bǔ)償原則 保險(xiǎn)基金 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn) 人身保險(xiǎn) 責(zé)任保險(xiǎn) 強(qiáng)制保險(xiǎn) 自愿保險(xiǎn) 保險(xiǎn)合同 保險(xiǎn)公司 信托 租賃 融資性租賃 經(jīng)營(yíng)性租賃 租金 147 課 后 習(xí) 題 l. 保險(xiǎn)的原則和社會(huì)功能有哪些？ 2. 保險(xiǎn)基金有哪些特點(diǎn)？ 3. 簡(jiǎn)述保險(xiǎn)的基本分類(lèi)。 4. 簡(jiǎn)述保險(xiǎn)合同的主體、客體以及保險(xiǎn)合同的主要內(nèi)容。 5. 信托及其構(gòu)成要素是什么？它有哪些職能？ 6. 信托有哪些業(yè)務(wù)？ 7. 租賃及其構(gòu)成要素是什么？它有哪些特點(diǎn)？ 8. 租賃的主要業(yè)務(wù)有哪些，其業(yè)務(wù)程序是什么？ 148 案 例 討 論 【 案例一 】 多種原因致?lián)p適用近因原則 討論題 你認(rèn)為法院的判決理由是否成立？ 【 案例二 】 從交銀國(guó)信看金融機(jī)構(gòu)如何利用信托公司 討論題 在新的形勢(shì)下信托業(yè)如何開(kāi)展信托業(yè)務(wù)？ 150 第七章 通貨膨脹與通貨緊縮 通貨膨脹是大家所熟悉的一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，在經(jīng)歷了幾十年的反通貨膨脹斗爭(zhēng)之后，目前在世界范圍內(nèi)，又開(kāi)始面對(duì)通貨緊縮的挑戰(zhàn)。通貨緊縮和通貨膨脹一樣，都會(huì)影響社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活，不利于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。 本章將主要分析通貨膨脹和通貨緊縮的定義、成因、效應(yīng)及如何治理等問(wèn)題。 151 第一節(jié) 通 貨 膨 脹 一、通貨膨脹概述 (一 )通貨膨脹的含義 第一，通貨膨脹是一種經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，它與貨幣經(jīng)濟(jì)本身相聯(lián)系。 第二，通貨膨脹與物價(jià)上漲緊密相關(guān)，但不等同。 第三，通貨膨脹是指物價(jià)普遍、持續(xù)地上漲。 (二 )通貨膨脹的測(cè)量指標(biāo) 1. 消費(fèi)物價(jià)指數(shù) 2. 批發(fā)物價(jià)指數(shù) 3. 國(guó)民生產(chǎn)總值平減指數(shù) 152 一、通貨膨脹概述 (三 )通貨膨脹的類(lèi)型 1. 按通貨膨脹的程度不同分 2. 按通貨膨脹的表現(xiàn)形式分 3. 根據(jù)通貨膨脹是否有預(yù)期分 4. 根據(jù)通貨膨脹的形成原因分 153 二、通貨膨脹的效應(yīng) (一 )通貨膨脹對(duì)產(chǎn)出的效應(yīng) 1. 通貨膨脹促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 2. 通貨膨脹阻礙經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 3. 通貨膨脹對(duì)產(chǎn)出既無(wú)正效應(yīng)也無(wú)負(fù)效應(yīng) (二 )通貨膨脹的收入再分配效應(yīng) 1. 浮動(dòng)收入者得利，固定收入者受損 2. 債務(wù)人得利，債權(quán)人受損 3. 國(guó)家得利，居民受損 4. 實(shí)際財(cái)富持有者得利，貨幣財(cái)富持有者受損 (三 )通貨膨脹影響就業(yè) 154 三、通貨膨脹的治理 (一 )緊縮性政策 1. 緊縮性貨幣政策 1) 提高法定存款準(zhǔn)備率 2) 提高再貼現(xiàn)率 3) 公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù) 2. 緊縮性財(cái)政政策 1) 增加稅收 2) 削減政府支出 3) 發(fā)行公債 (二 )工資物價(jià)管制政策 1. 指導(dǎo)性為主的限制 2. 以稅收為手段的限制 3. 強(qiáng)制性限制 155 三、通貨膨脹的治理 (三 )收入指數(shù)化政策 所謂收入指數(shù)化政策 ， 就是把工資 、 利息 、 各種證券收益及其他收入同物價(jià)變動(dòng)聯(lián)系起來(lái) ， 使各種收入按物價(jià)指數(shù)變動(dòng)或根據(jù)物價(jià)指數(shù)對(duì)各種收入及時(shí)進(jìn)行調(diào)整的政策 。 (四 )供給政策 1. 減稅 2. 削減社會(huì)福利支出 (五 )人力資本政策 (六 )結(jié)構(gòu)調(diào)整政策 156 四、我國(guó)的通貨膨脹及其治理 (一 )我國(guó)通貨膨脹的原因 1. 價(jià)格改革 2. 體制原因 3. 雙軌制的影響 (二 )有效治理通貨膨脹 1. 堅(jiān)持財(cái)政收支的總體平衡 2. 進(jìn)行有效的需求管理 3. 保持適度地貨幣供應(yīng)量 4. 進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整 157 第二節(jié) 通 貨 緊 縮 一、通貨緊縮概述 (一 )通貨緊縮的定義 第一，通貨緊縮是一種實(shí)體經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。 第二，通貨緊縮的特征表現(xiàn)為物價(jià)水平持續(xù)與普遍地下跌。 第三，通貨緊縮從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)是一種貨幣現(xiàn)象，它在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的根源是總需求對(duì)總供給的偏離，或現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率對(duì)潛在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的偏離。 第四，通貨緊縮與反通貨膨脹之間既有聯(lián)系，又有區(qū)別。 第五，通貨緊縮同時(shí)也是一種普遍的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。 158 一、通貨緊縮概述 (二 )通貨緊縮的原因 1. 貨幣政策可引起通貨緊縮 2. 生產(chǎn)能力過(guò)剩而引起通貨緊縮 3. 投資和消費(fèi)預(yù)期變化可引起通貨緊縮 4. 政府削減支出可引起通貨緊縮 5. 技術(shù)進(jìn)步和放松管制可引起通貨緊縮 6. 匯率制度可引起通貨緊縮 7. 金融體系效率較低可產(chǎn)生通貨緊縮 8. 信貸過(guò)度擴(kuò)張可引起通貨緊縮 (三 )通貨緊縮的特征 1. 商品和勞務(wù)價(jià)格的持續(xù)下跌 2. 貨幣供應(yīng)量的相對(duì)下降 3. 貨幣流通速度趨緩 4. 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力 159 二、通貨緊縮的經(jīng)濟(jì)效應(yīng) (一 )通貨緊縮使經(jīng)濟(jì)衰退 (二 )通貨緊縮會(huì)加重債務(wù)人的負(fù)擔(dān) (三 )通貨緊縮會(huì)抑制消費(fèi) (四 )通貨緊縮會(huì)增加銀行業(yè)的不良資產(chǎn) 160 三、通貨緊縮的治理 (一 )實(shí)行擴(kuò)張性政策 1. 積極的財(cái)政政策 2. 積極的貨幣政策 3. 增強(qiáng)匯率制度的靈活性 (二 )金融政策 (三 )產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策 161 四、我國(guó)的通貨緊縮 (一 )生產(chǎn)能力相對(duì)過(guò)剩 (二 )體制因素導(dǎo)致需求不足 (三 )外部需求萎縮 162 本 章 小 結(jié) 通貨膨脹是指物價(jià)水平普遍而持續(xù)地上升。而我國(guó)學(xué)者一般認(rèn)為，通貨膨脹是由于貨幣供應(yīng)過(guò)多，引起貨幣貶值、物價(jià)上漲的貨幣現(xiàn)象。 治理對(duì)策通常有：緊縮貨幣政策和財(cái)政政策、工資物價(jià)管制政策、收入指數(shù)化政策、人力資本政策供給管理政策和結(jié)構(gòu)調(diào)整政策。 通貨緊縮同通貨膨脹一樣都是一種貨幣現(xiàn)象，但它是與通貨膨脹相對(duì)立的概念，是指由于流通中貨幣相對(duì)減少而引致的有效需求嚴(yán)重不足，一般物價(jià)水平持續(xù)下跌，貨幣供應(yīng)量下降和經(jīng)濟(jì)衰退現(xiàn)象。 163 概 念 回 顧 通貨膨脹 消費(fèi)物價(jià)指數(shù) 批發(fā)物價(jià)指數(shù) 國(guó)民生產(chǎn)總值平減指數(shù) 收入指數(shù)化政策 通貨緊縮 164 課 后 習(xí) 題 1. 什么是通貨膨脹？它的衡量指標(biāo)有哪些？ 2. 簡(jiǎn)述通貨膨脹的成因。 3. 試分析通貨膨脹和通貨緊縮對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。 4. 治理通貨膨脹的主要措施有哪些？ 5. 什么是通貨緊縮？簡(jiǎn)述通貨緊縮形成的原因。 6. 結(jié)合實(shí)際，你認(rèn)為應(yīng)該如何治理通貨膨脹和通貨緊縮？ 165 案 例 討 論 【 案例一 】 歷史上幾個(gè)典型的通貨膨脹案例 討論題 1. 從歷史上通貨膨脹的案例來(lái)解釋通貨膨脹的含義以及發(fā)生的原因？ 2. 結(jié)合 “通貨膨脹與通貨緊縮” 的背景資料，分析通貨膨脹的實(shí)質(zhì)？ 【 案例二 】 通貨緊縮困擾日本 討論題 對(duì)比日本的狀況，思考當(dāng)前我國(guó)有無(wú)通貨緊縮的現(xiàn)象？ 167 第八章 貨 幣 政 策 貨幣政策是中央銀行實(shí)現(xiàn)其職能的核心所在。它是國(guó)家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要手段，其內(nèi)容較為廣泛，既包括貨幣政策的目標(biāo)和手段，又包括運(yùn)用這些手段的作用機(jī)制和調(diào)節(jié)過(guò)程。貨幣政策是國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策的重要組成部分，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著日益重要的宏觀調(diào)控作用。 本章主要介紹貨幣政策目標(biāo)、貨幣政策工具和貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制與效果。 168 第一節(jié) 貨幣政策目標(biāo) 一、貨幣政策的含義與特征 (一 )貨幣政策的含義 貨幣政策是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)既定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)運(yùn)用各種工具控制、調(diào)節(jié)和穩(wěn)定貨幣供應(yīng)量，進(jìn)而影響宏觀經(jīng)濟(jì)的方針和措施的總和。 具體包括三個(gè)方面的內(nèi)容： 一是政策目標(biāo)； 二是實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所運(yùn)用的政策工具； 三是具體執(zhí)行所達(dá)到的政策效果。 (二 )貨幣政策的特征 1. 貨幣政策是一項(xiàng)宏觀經(jīng)濟(jì)政策 2. 貨幣政策是調(diào)節(jié)社會(huì)總需求的政策 3. 貨幣政策是間接調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的政策 169 二、貨幣政策的目標(biāo) (一 )貨幣政策的最終目標(biāo) 1. 穩(wěn)定物價(jià) 2. 充分就業(yè) 3. 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 4. 國(guó)際收支平衡 (二 )貨幣政策四大目標(biāo)之間的關(guān)系 1. 一致性 2. 矛盾性 1) 穩(wěn)定物價(jià)與充分就業(yè)之間的矛盾 2) 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與國(guó)際收支平衡之間的矛盾 3) 物價(jià)穩(wěn)定同經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的矛盾 170 二、貨幣政策的目標(biāo) (三 )貨幣政策中間目標(biāo) 1. 貨幣供給量 2. 基礎(chǔ)貨幣 3. 利率 171 第二節(jié) 貨幣政策工具 一、一般性貨幣政策工具 (一 )再貼現(xiàn)政策 再貼現(xiàn)政策是指中央銀行通過(guò)直接調(diào)整或制定對(duì)合格票據(jù)的貼現(xiàn)利率，來(lái)干預(yù)和影響市場(chǎng)利率以及貨幣市場(chǎng)的供給和需求，從而達(dá)到調(diào)節(jié)市場(chǎng)貨幣供應(yīng)量和實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)的一種貨幣政策措施。 (二 )法定存款準(zhǔn)備率政策 法定存款準(zhǔn)備率政策是指中央銀行在法律所賦予的權(quán)力范圍內(nèi)，通過(guò)調(diào)整商業(yè)銀行交存中央銀行的存款準(zhǔn)備金比率，以改變貨幣乘數(shù)，控制商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造能力，間接地控制社會(huì)貨幣供應(yīng)量的一種政策手段。 (三 )公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)政策 所謂公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)政策是指中央銀行在證券市場(chǎng)上公開(kāi)買(mǎi)賣(mài)各種政府證券以控制貨幣供給量及影響利率水平的行為。 172 二、選擇性貨幣政策工具 (一 )直接信用控制手段 (二 )間接信用控制手段 1. 證券市場(chǎng)信用控制 2. 消費(fèi)信用控制 3. 房地產(chǎn)信用控制 4. 優(yōu)惠利率 (三 )道義勸告 道義勸告又稱(chēng)“窗口指導(dǎo)”，是指中央銀行利用其地位和權(quán)威，對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)經(jīng)常以發(fā)出書(shū)面通告、指示或口頭通知，甚至與金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人面談等形式向商業(yè)銀行通報(bào)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，勸其遵守金融法規(guī)，自動(dòng)采取相應(yīng)措施，配合中央銀行貨幣政策的實(shí)施。以達(dá)到干預(yù)和控制各金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的目的。 173 三、貨幣政策工具的運(yùn)用 在不同的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，中央銀行要運(yùn)用不同的貨幣政策來(lái)調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)。在蕭條時(shí)期，總需求小于總供給，為了刺激總需求，就要運(yùn)用擴(kuò)張性的貨幣政策。其中包括在公開(kāi)市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)有價(jià)證券、降低貼現(xiàn)率并放松貼現(xiàn)條件、降低準(zhǔn)備率，等等。 在繁榮時(shí)期，總需求大于總供給，為了抑制總需求，就要運(yùn)用緊縮性貨幣政策。其中包括在公開(kāi)市場(chǎng)上賣(mài)出有價(jià)證券、提高貼現(xiàn)率并嚴(yán)格貼現(xiàn)條件、提高準(zhǔn)備金，等等。 174 第三節(jié) 貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制與效果 一、貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制 貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制就是貨幣政策工具的運(yùn)用引起中間目標(biāo)的變動(dòng)，從而實(shí)現(xiàn)中央銀行貨幣政策的最終目標(biāo)這樣一個(gè)過(guò)程。貨幣政策傳導(dǎo)過(guò)程如圖 81所示。 中央銀行 公開(kāi)市場(chǎng) 業(yè)務(wù)法定 準(zhǔn)備金率 貼現(xiàn)率 政 策 工 具 基礎(chǔ)貨幣 貨幣供給量 利率 中 間 目 標(biāo) 穩(wěn)定物價(jià) 充分就業(yè) 經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng) 國(guó)際收支平衡 最 終 目 標(biāo) 175 一、貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制 (一 )凱恩斯學(xué)派的傳導(dǎo)機(jī)制理論 凱恩斯學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論的一般思路可以歸結(jié)為：通過(guò)貨幣供給 M的增減變化影響利率 r， 利率的變化則通過(guò)資本邊際效率的影響使投資 I以乘數(shù)方式增減 ， 而投資的增減又會(huì)進(jìn)而影響總支出 E和總收入 Y。 用符號(hào)表示為： M → r → I → E → Y (二 )貨幣學(xué)派的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論 貨幣學(xué)派的傳導(dǎo)機(jī)制理論則認(rèn)為，利率在貨幣傳導(dǎo)機(jī)制中不起重要作用，而更強(qiáng)調(diào)貨幣供應(yīng)量在整個(gè)傳導(dǎo)機(jī)制中的直接效果。該理論認(rèn)為貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制主要不是通過(guò)利率間接地影響投資和收入，而是通過(guò)貨幣實(shí)際余額的變動(dòng)直接影響支出和收入。 用符號(hào)表示為： M→ E→ Y 176 二、貨幣政策的效果 (一 )影響貨幣政策效果的因素 1. 貨幣政策的時(shí)滯 2. 合理預(yù)期因素的影響 3. 貨幣流通速度的影響 4. 其他因素的影響 (二 )貨幣政策和財(cái)政政策的配合 1. 貨幣政策與財(cái)政政策配合的必要性 2. 貨幣政策與財(cái)政政策的配合方式 1) 松的財(cái)政政策和松的貨幣政策配合 2) 緊的財(cái)政政策和緊的貨幣政策配合 3) 松的財(cái)政政策和緊的貨幣政策配合 4) 緊的財(cái)政政策和松的貨幣政策配合 177 本 章 小 結(jié) 貨幣政策是指中央銀行為實(shí)現(xiàn)既定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)運(yùn)用各種工具控制、調(diào)節(jié)和穩(wěn)定貨