【正文】 8 . 6 4 %6 . 2 7 %6 . 2 7 %4 . 2 4 %0 . 9 5 %1 . 4 3 %1 . 4 7 %2 . 4 0 %1 . 6 7 %2 . 9 5 %2 . 9 4 %2 . 6 5 %3 . 3 9 %4 . 0 8 %5 . 1 3 %0 . 0 0 %0 . 4 5 %0 . 0 4 % 0 . 2 0 %廣東江蘇浙江上海福建四川湖北湖南安徽廣西陜西云南江西新疆重慶甘肅貴州海南存續(xù)及雙北寧夏青海西藏 增量貢獻(xiàn)率 % 填百分比 填貢獻(xiàn)份額 填貢獻(xiàn)份額 經(jīng)營分析模板 第 49頁 分省成本占收入結(jié)構(gòu)變動(dòng)比較分析 ? 描述 1 2 . 7 88 . 9 16 . 9 66 . 76 . 3 13 . 7 52 . 9 57 . 1 79 . 0 93 . 7 98 . 8 69 . 5 98 . 0 48 . 8 51 0 . 7 31 . 1 9 1 . 3 54 . 1 35 . 0 29 . 7 8 上海 廣東 福建 四川 湖南稅前利潤其他財(cái)務(wù)費(fèi)管理費(fèi)營業(yè)費(fèi)用業(yè)務(wù)費(fèi)網(wǎng)絡(luò)修理工資及福利折舊樣本省份成本構(gòu)成占收入百分比分析 經(jīng)營分析模板 第 50頁 分省每用戶利潤、成本比較分析 ? TEXT ? TEXT ? TEXT 1 8 . 2 51 3 . 2 27 . 8 47 . 8 77 . 0 25 . 3 54 . 3 88 . 0 91 0 . 6 74 . 2 11 2 . 6 51 4 . 2 29 . 0 71 0 . 3 91 1 . 9 31 . 7 2 . 0 14 . 6 65 . 91 0 . 8 8上海 廣東 福建 四川 湖南稅前利潤其他財(cái)務(wù)費(fèi)管理費(fèi)營業(yè)費(fèi)用業(yè)務(wù)費(fèi)網(wǎng)絡(luò)修理工資及福利折舊樣本省份利潤、成本構(gòu)成分析 經(jīng)營分析模板 第 51頁 修理費(fèi)與固定資產(chǎn)總值和用戶數(shù)的關(guān)系分省分析 修理費(fèi) 0102030405060700 2023 4000 6000 8000 10000固定資產(chǎn) ? Xx、 x省修理費(fèi)用占固定資產(chǎn)總額比過高，由于。 修理費(fèi) 用戶數(shù) 修理費(fèi)與固定資產(chǎn)的關(guān)系 修理費(fèi)與網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的關(guān)系 0102030405060700 2023 4000 6000 8000 10000? Xx、 x省每用戶平均修理費(fèi)用過高，由于。 經(jīng)營分析模板 第 52頁 業(yè)務(wù)費(fèi)與用戶數(shù)和收入的關(guān)系分省分析 業(yè)務(wù)費(fèi) 業(yè)務(wù)費(fèi) 業(yè)務(wù)費(fèi)與用戶數(shù)的關(guān)系 業(yè)務(wù)費(fèi)與收入的關(guān)系 0102030405060700 2023 4000 6000 8000 10000用戶數(shù) ? Xx、 x省業(yè)務(wù)費(fèi)用戶比過高，由于。 收入 0102030405060700 2023 4000 6000 8000 10000? Xx、 x省業(yè)務(wù)費(fèi)收入比過高，由于。 經(jīng)營分析模板 第 53頁 營銷費(fèi)用與新增用戶數(shù)、總收入的關(guān)系分省分析 ? 描述 ? 描述 收入增長率與營銷力度的關(guān)系 新增用戶與營銷力度的關(guān)系（分?。? 收入增長率 新增客戶數(shù) 0102030405060700 2023 4000 6000 8000 10000營銷費(fèi)用/收入 營銷費(fèi)用 0102030405060700 2023 4000 6000 8000 10000經(jīng)營分析模板 第 54頁 投資分析 數(shù) 據(jù) 支 持 ? 主要戰(zhàn)略性指標(biāo)預(yù)算完成情況通報(bào) ? 主要經(jīng)營問題小結(jié) 分地域分析 ? 分省收入完成總體情況 ? 分省收入增長因素分解 綜述 競爭分析 收入分析 成本利潤分析 投資分析 ? 市場競爭的主要狀態(tài) ? 重要產(chǎn)品的市場競爭狀況 分產(chǎn)品分析 ? 分產(chǎn)品收入完成總體情況 ? 分產(chǎn)品收入驅(qū)動(dòng)因素分析 分客戶分析 ? 分客戶收入完成總體情況 ? 分客戶收入驅(qū)動(dòng)因素分析 分成本項(xiàng)目分析 ? 成本利潤完成的總體情況 ? 主要成本項(xiàng)目的驅(qū)動(dòng)因素分析 分地域分析 ? 分省利潤完成和貢獻(xiàn)情況 ? 分省主要成本項(xiàng)目橫向比較分析 分產(chǎn)品分析 ? 分專業(yè)投資完成總體情況 ? 分專業(yè)投資效率和效益比較分析 分地域分析 ? 分省投資完成總體情況 ? 分省投資效率和效益橫向比較分析 經(jīng)營分析模板 第 55頁 投資分析 分產(chǎn)品分析 分地域分析 ? 分專業(yè)投資完成總體情況 1. 各專業(yè)投資與預(yù)算及上年同期相比的完成情況 ? 分專業(yè)投資效率和效益比較分析 2. 分產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)容量、客戶數(shù)和網(wǎng)絡(luò)資源利用率與實(shí)裝率目標(biāo)值的比較分析 3. 資本支出和分產(chǎn)品收入增量的比較分析 4. 分產(chǎn)品平均每線資本支出和 ARPU值的變化分析 5. 目前每線資本支出水平和成本結(jié)構(gòu)下創(chuàng)造價(jià)值臨界 ARPU值的分析（傳統(tǒng)固網(wǎng)） ? 分省投資完成總體情況 6. 分省資本支出預(yù)算完成情況分析 7. 分省資本支出占收入比率的預(yù)算完成情況分析 ? 分省投資效率和效益橫向比較分析 8. 分省網(wǎng)絡(luò)資源利用率的橫向比較分析－固網(wǎng)語音（包括傳統(tǒng)固網(wǎng)和小靈通） 9. 分省網(wǎng)絡(luò)資源利用率的橫向比較分析－寬帶（包括 ADSL和 LAN） 系的比較分析 EBITDA和每用戶資本支出關(guān)系的比較分析 經(jīng)營分析模板 第 56頁 2 接入 交換 傳輸及管道 基礎(chǔ)網(wǎng) IP網(wǎng) IT及支援網(wǎng) 房屋 其他 1030109610124529 .5202316 202316 2 0 0 3 預(yù)算固網(wǎng) PHS 寬帶 XX億元 XX億元 XX億元 各專業(yè)投資與預(yù)算及上年同期相比的完成情況 7315005111.9279.8202316 202316 2 0 0 3 預(yù)算投資按專業(yè)分解（億元） 其中接入部分按產(chǎn)品分解（億元） XX億元 XX億元 XX億元 ? 經(jīng)營分析模板 第 57頁 固定電話 分產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)容量、客戶數(shù)和網(wǎng)絡(luò)資源利用率與實(shí)裝率目標(biāo)值的比較分析 PHS ADSL LAN DDN FR/ATM ? 2023年 6月完成情況 2023年 6月情況 用戶數(shù) 網(wǎng)絡(luò)能力 17000 X 91 44 52 6 72% X% X% X% 60% X% 76%62%65%50%74%85%固定電話 PHS ADSL LAN DDN FR/ATM 用戶數(shù) 網(wǎng)絡(luò)能力 20234 2762 499 249 59 9 單位：萬戶 經(jīng)營分析模板 第 58頁 資本支出和分產(chǎn)品收入增量的比較分析 根據(jù)上半年的增量客戶收入情況，估計(jì) 2023年全年小靈通、寬帶和固定電話增量客戶帶來的收入中，寬帶最多，小靈通與固話接近。但是投資相差巨大，因此應(yīng)加大對(duì)寬帶的投資，并仔細(xì)分析固定電話的投資回報(bào) 投資和收入不匹配 201013705045上半年增量收入預(yù)計(jì)下半年24011543全年投資預(yù)算小靈通 寬帶 固線 投資與收入比較，人民幣億元 2023年上半年傳統(tǒng)固線投資 143億元只帶來 23億元增量收入，年度預(yù)算資本支出 /收入比大大低于寬帶業(yè)務(wù) 投資與增量收入比 經(jīng)營分析模板 第 59頁 461045212020232023202320232023202320232023固定電話 分產(chǎn)品平均每線資本支出和 ARPU值的變化分析 PHS XDSL LAN ? 新增用戶 APRU值 （元 /月戶） X% X X X X X% X% X% 9328506246006001 , 0 1 11 , 2 0 0994 20232023202320232023202320232023% X X % X X % X X X X 0% 考慮實(shí)裝后每用戶投資 每線投資（元） 經(jīng)營分析模板 第 60頁 目前每線資本支出水平和成本結(jié)構(gòu)下創(chuàng)造價(jià)值臨界 ARPU值的分析（傳統(tǒng)固網(wǎng)） ? ARPU未來 5年內(nèi)保持目前 10％的降幅，然后降幅減少到 5％ ? 住宅客戶的 EBITDA相當(dāng)于集團(tuán)總體 EBITDA50％ ? 除折舊外的經(jīng)營成本費(fèi)用中固定成本（管理費(fèi)用、人員費(fèi)用等）為 45％ ? 每線投資成本 932元，實(shí)裝率 76％，配套投資 30％，折舊年限 10年 ? 加權(quán)平均資本成本 10％ 假設(shè) 年份 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10A R P U 4 1 . 0 3 6 . 9 3 3 . 2 2 9 . 9 2 6 . 9 2 5 . 5 2 4 . 3 2 3 . 1 2 1 . 9 2 0 . 8下降率 10% 10% 10% 10% 5% 5% 5% 5% 5%E B I T D A % 50% 假設(shè)政企、家庭、小靈通、寬帶等各業(yè)務(wù)的 E B I T D A 一致運(yùn)營成本中固定成本部分 45% 包括管理費(fèi)用，人員費(fèi)用，部分維護(hù)費(fèi)用等固網(wǎng)用戶邊際成本 1 1 . 3 1 1 . 3 1 1 . 3 1 1 . 3 1 1 . 3 1 1 . 3 1 1 . 3 1 1 . 3 1 1 . 3 1 1 . 3稅前月邊際收益貢獻(xiàn)（月） 2 9 . 7 2 5 . 6 2 1 . 9 1 8 . 6 1 5 . 6 1 4 . 3 1 3 . 0 1 1 . 8 1 0 . 6 9 . 5稅前年邊際收益貢獻(xiàn)（年） 3 5 6 . 6 3 0 7 . 4 2 6 3 . 1 2 2 3 . 3 1 8 7 . 4 1 7 1 . 3 1 5 6 . 0 1 4 1 . 4 1 2 7 . 6 1 1 4 . 4每線投資 932實(shí)裝率 76%配套投資 30%實(shí)際每用戶成本 1 , 5 9 4 折舊年限 10折舊 1 5 9 . 4 1 5 9 . 4 1 5 9 . 4 1 5 9 . 4 1 5 9 . 4 1 5 9 . 4 1 5 9 . 4 1 5 9 . 4 1 5 9 . 4 1 5 9 . 4 所得稅 6 5 . 1 4 8 . 8 3 4 . 2 2 1 . 1 9 . 2 3 . 9 0 . 0 0 . 0 0 . 0 0 . 0凈現(xiàn)金流 ( 1 , 5 9 4 ) 292 259 229 202 178 167 156 141 128 114 終值 7 6 6 . 7W A C C 10%凈現(xiàn)值 0 . 0農(nóng)村家庭用戶細(xì)分市場平均 ARPU下降到 41/月 ,繼續(xù)不加選擇的發(fā)展客戶將摧毀價(jià)值 經(jīng)營分析模板 第 61頁 4 1 . 84 6 . 9 4 6 . 11 1 3 . 92 0 . 5351 7 . 52 5 . 5222 0 . 56 . 51 6 . 5331 2 . 5184 . 516133 3 . 513876 5 5 . 50 . 05 0 . 01 0 0 . 0集團(tuán)平均上海 江蘇 浙江 廣東 安徽 福建 江西 湖北 湖南 廣西 海南 重慶 四川 貴州 云南 西藏 陜西 甘肅 青海 寧夏 新疆總部及雙北0 . 00 . 10 . 20 . 30 . 40 . 50 . 60 . 7投資預(yù)算 實(shí)際完成 完成比例(% )億元分省資本支出預(yù)算完成情況分析 2023年 16月各省投資分析 2023年 1－ 6月份，集團(tuán)完成投資 ，完成比例為 %，同比增長 15個(gè)百分點(diǎn)。 江蘇、安徽、江西、湖北、湖南、廣西、重慶、四川、貴州、陜西、甘