某地產(chǎn)公司投資分析報告-資料下載頁
2025-01-04 22:23本頁面
【正文】 開始放慢拿地速度，甚至退地、延遲支付土地出讓金，通過降價、整售、股權(quán)出售、合作等方式，加快項目回款，以及承擔(dān)高利率的民間借貸等方式，來度過融資困境。在觀望氣氛的影響下，深圳、廣州等城市的房價開始持續(xù)下跌，一些樓盤價格與最高位時相比，已經(jīng)跌去 30%，一些業(yè)主的房產(chǎn)變成負(fù)資產(chǎn)，個人房貸開始出現(xiàn) 斷供 現(xiàn)象。 ? 2023年市場發(fā)生的一切，基本都在萬科預(yù)料之中，遺憾的是，在 2023年，盡管在行業(yè)宏觀趨勢上做出了基本正確的判斷，萬科在牛市的大環(huán)境中并未能完全脫俗。過于舒適的環(huán)境，使其經(jīng)營細(xì)節(jié)上暴露出諸多不足，專業(yè)能力表現(xiàn)甚至出現(xiàn)了下滑的跡象。 2023年，萬科成立 27周年，作為一個年輕的企業(yè)萬科已經(jīng)具備了行業(yè)龍頭的實力，穩(wěn)健的風(fēng)格和巨大的潛力可以挖掘。 個人投資分析建議 ? 投資萬科需長線持有，好公司只有在長跑中才能給人帶來豐厚回報，對于長線投資者來說短線20%30%的收益沒有吸引力。多少時間為長線，每個人的理解不同，我的投資周期一般在 12個月以上 。 ? 房地產(chǎn)行業(yè)的需求非常巨大，每個家庭的投入可能都是 10年以上的收入，很多普通家庭都有改善的需求，無奈房價太高，這些需求還未被完全激發(fā)出來，但需求畢竟是實際存在的，未來 1015年房地產(chǎn)行業(yè)還將面臨旺盛的需求，可能期間房價有所起落，但旺盛的需求始終是行業(yè)發(fā)展的前提條件 ? 萬科作為開發(fā)型房地產(chǎn)的龍頭企業(yè)，無論在開發(fā)理念、業(yè)務(wù)規(guī)模、產(chǎn)品定位（普通住宅為主）、品牌、物業(yè)管理附加值、資金實力、融資能力都具備行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢 。 ? 萬科正處在高速發(fā)展期，既有開發(fā)量上增長還有價格上的增長，由于結(jié)算周期關(guān)系，目前還未充分反映兩種增長所帶來的財務(wù)效果，我認(rèn)為2023年應(yīng)該是萬科財務(wù)效果最好的年份， 2023年的增長主要看目前房價的走勢和宏觀調(diào)控的效果（我不相信房價能調(diào)下來），可能還存在一定不確定性 。 ? 萬科也有它的缺點，一是前期漲幅過大，短線估值較高，因此需要整固，已經(jīng)套住的投資者不必驚慌，時間將是最好的良藥；二是開發(fā)模式較為單一，持有型物業(yè)較少，土地儲備絕對規(guī)模雖然不?。?2023萬方左右），但相對開發(fā)量來說，并不充沛，考慮業(yè)務(wù)增長因素，也就維持未來兩年開發(fā)，萬科還需要在未來實現(xiàn)一次華麗的轉(zhuǎn)身。上述缺點中第一點不影響長期投資價值，第二點雖然令人擔(dān)心，但相信優(yōu)秀的管理層已經(jīng)注意到了問題的關(guān)鍵，適當(dāng)時機(jī)華麗的轉(zhuǎn)身也許就會實現(xiàn)，但不論如何未來兩年萬科應(yīng)該還不會面臨這樣的挑戰(zhàn)，長線投資 12個月應(yīng)該沒有太大風(fēng)險。如果公司完成華麗的轉(zhuǎn)身 。 ? 謝謝觀看 /歡迎下載 BY FAITH I MEAN A VISION OF GOOD ONE CHERISHES AND THE ENTHUSIASM THAT PUSHES ONE TO SEEK ITS FULFILLMENT REGARDLESS OF OBSTACLES. BY FAITH I BY FAITH
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