【正文】 單位經(jīng)營管理不善，其所屬公司涉及經(jīng)濟(jì)糾紛多起，這些債權(quán)債務(wù)都落在了作為母公司的勝利集團(tuán)身上。 1999年報顯示，集團(tuán)被省內(nèi)外各級法院凍結(jié)的股權(quán)有 8宗共 4600萬股。? 至 2023年 3月 10日山東勝利集團(tuán)代表山東省國資局所持勝利股份國家股已全部被凍結(jié)三、其他各方及其關(guān)系重要人物重要人物 ———— 徐建國徐建國勝利股份董事長 徐建國 ，曾任勝利油田秘書?，F(xiàn)任山東省經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)中心副主任，同時擔(dān)任聯(lián)大集團(tuán)有限公司的副董事長、勝邦企業(yè)的董事長。勝邦的母公司、勝利股份的子公司勝利物資和勝利石油化工公司，都由徐建國任董事長。三、其他各方及其關(guān)系國泰君安國泰君安? 股權(quán)之爭前公司第二大股東，曾為勝利股份的上市主承銷商、配股承銷商? 所持股份 ，絕大部分為轉(zhuǎn)配股，計 股?？缮鲜辛魍ü蓛H 。 99年底的配股中，國泰承諾全部放棄所持轉(zhuǎn)配股的本次配股權(quán)? 國泰君安有從事二級市場并購的歷史， “君萬之爭 ”雖無功而返，畢竟曾轟動一時三、其他各方及其關(guān)系其他基金其他基金? 大鵬證券 ——99 年底的配股主承銷商，勝利股份 99年 12月到 2023年 1月的平均股價在 8元附近，配股價竟高達(dá) 8元 /股，配股壓力巨大? 景系基金 —— 包括景洪、景福和景博共 3只證券投資基金，其管理公司均為大成基金管理公司，三只基金均在事件發(fā)生后建倉。三、其他各方及其關(guān)系復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系（如下頁圖）復(fù)雜的關(guān)聯(lián)關(guān)系（如下頁圖）? 99年末 10大股東中，除國泰和基金泰和外，其他大股東都冠有 “山東 ”，或直接為勝利體系成員。其他法人股股東也或多或少與勝利體系有過一定的淵源。? 99年末，盡管第一大股東的持有股比例僅 24%，但實際上 “勝利體系 ”（包括勝利集團(tuán)、各關(guān)聯(lián)公司）的所控制的股權(quán)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于此比例。提要（一）參與單位（二）事件發(fā)展過程（三）精彩情節(jié)（四）小結(jié)一、 “準(zhǔn)備階段 ” （ 2023年 1月 28日前） ? 國家股拍賣1999年 12月 10日，通百惠通過廣東省拍賣業(yè)事務(wù)公司以拍賣方式取得國家股 3000萬股 , 該股份占本公司總股本的％。成交價格為 /股2023年 1月 28日，董事會、通百惠都公告：通百惠成為第一大股東。一、 “準(zhǔn)備階段 ” （ 2023年 1月 28日前） ? 實施配股2023年 1月 12日，勝利股份董事會（下簡稱董事會）頒布配股公告：每 10配 2比例，配股價每股人民幣 8元；其中，國家股股東以現(xiàn)金認(rèn)購，其他社會法人股股東承諾放棄本次配股權(quán) 。國泰承諾全部放棄所持轉(zhuǎn)配股的本次配股權(quán)；其他轉(zhuǎn)配股股東可配 ，社會公眾股股東可配 2070萬股。這樣，本次實際配售總數(shù)為 。大鵬證券為主承銷商。勝利股份 2023年 1月前十名股東 二、董事會、通百惠不睦（ 2023年 1月 28日至 2023年 2月 29日）? 1月 28日，勝利股份配股股權(quán)登記日，當(dāng)日股價為 元 /股? 2月 24日，董事會公告：定于 3月 30日下午召開第十次股東大會? 2月 29日，董事會、監(jiān)事會（臨時）會議公告：不接納通百惠候選人提名。徐建國對新聞界表示：公司對通百惠的收購動機(jī)表示懷疑三、第一大股東之爭（ 2月 29日至 3月 15日）? 2月 29日，配股完畢。公司股本結(jié)構(gòu)和持股比重發(fā)生了變化。通百惠及其他持有法人股股東，因沒參加配股，因此所持股份比重均有所下降。社會流通股所占比重有所上升三、第一大股東之爭（ 2月 29日至 3月 15日）? 3月 3日，董事會公告，山東勝邦企業(yè)有限公司成為第一大股東勝邦已受讓山東省廣告公司、山東省文化實業(yè)總公司、山東省資產(chǎn)管理有限公司等三家股東所持的法人股，受讓國泰的部分轉(zhuǎn)配股近 900萬股，使得自己持有的股權(quán)比例由 ％一舉達(dá)到 ％，以僅僅超過通百惠 ％的比例成為新的第一大股東。受讓后，國泰仍持有 ％的股權(quán)三、第一大股東之爭（ 2月 29日至 3月 15日）? 3月 6日，勝利股份董事會公告：大股東間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系? 3月 10日，董事會公告，最后一部分國家股都被凍結(jié)，至此勝利集團(tuán)所持所有股份被凍結(jié)三、第一大股東之爭（ 2月 29日至 3月 15日）? 3月 15日，勝邦和通百惠針鋒相對分別發(fā)布公告，繼續(xù)再次增持股份。通百惠 2月 18日再次通過競拍，取得勝利集團(tuán)持有的勝利股份發(fā)起人法人股 630萬股，使其持股比例增至 ％，拍賣價格為 /股。勝邦以協(xié)議方式受讓東營市銀廈工程有限公司所持 法人股，并在二級市場上增持流通股 。勝邦企業(yè)所持勝利股份增至 ％，略高出通百惠。勝利股份前十大股東(截止 2023年 3月 16日 )四、宣傳、拉選票、委托書收購（ 3月 15日至 3月 30日）? 3月 15日起，通百惠和勝利體系進(jìn)行激烈的廣告戰(zhàn)，開展宣傳，爭取股民選票通百惠頻頻通過媒體介紹其網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，還通過網(wǎng)上路演推介其以電子商務(wù)為基礎(chǔ)的新興產(chǎn)業(yè)，把一個互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)的夢想拋向投資者，試圖通過炙手可熱的網(wǎng)絡(luò)博得中小投資者的青睞勝利股份則認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)業(yè)和電子商務(wù)不適合公司的發(fā)展，強(qiáng)調(diào)本公司原發(fā)展戰(zhàn)略的成功性，打出 “做中國生物技術(shù)第一企業(yè) ”的王牌，提出以高科技決勝未來四、宣傳、拉選票、委托書收購（ 3月 15日至 3月 30日）? 3月 17日通百惠在證券媒體上打出廣告 “你神圣的一票決定勝利股份的明天 ”，吁請 23日在冊股東踴躍在 3月 28日、 29日進(jìn)行股權(quán)登記， 30日參加股東大會選舉? 3月 20日，通百惠向勝利股份全體公眾股股東公開征集委托表決權(quán)。采取的方法是：凡 23日登記在冊的股東可到所在營業(yè)部打印股票余額，加蓋營業(yè)部公章，添好授權(quán)委托書傳真至通百惠公司，通百惠也可派員上門接收委托。四、宣傳、拉選票、委托書收購（ 3月 15日至 3月 30日）? 3月 30日，通百惠稱：通過委托書征集，共獲得了? 3月下旬，各新聞媒體上充斥著 “通勝之爭 ”的報道。五、股東大會上的 “斗爭 ”各派力量對比各派力量對比通百惠通百惠經(jīng)過委托書征集，通百惠獲得決權(quán)，再加上本身持有股份，共享有 的固定支持，占總股本的 %。勝利體系勝利體系擁有的支持率大致來自： (1)國家股未被拍賣部分，計 1741萬股 。(2)勝利股份法人股，共 4168萬股 。(3)已受讓的原國泰所持轉(zhuǎn)配股近 900萬股 。(4)已在二級市場上購買之流通股，此數(shù)不一定等于3月 15日所公布的數(shù)字 。以上前 3項合計 6809萬股，占總股本 %。如果加上流通股，比例將更高。五、股東大會上的 “斗爭 ”? 景系基金擁有 5%的表決權(quán)? 國泰基金態(tài)度出乎意料30日下午，國泰宣布：正式放棄其持有的勝利公司的股權(quán)? 剔除基金所持有部分，股東大會上的 “散票 ”已經(jīng)很少了可見在股東大會上，勝邦仍處于上風(fēng)，勝利體系的優(yōu)勢更可見在股東大會上，勝邦仍處于上風(fēng)，勝利體系的優(yōu)勢更加明顯加明顯五、股東大會上的 “斗爭 ”3月月 30日，召開第十次股東大會日，召開第十次股東大會此次參會股東代表股本占總股本 %，符合法律規(guī)定。本次大會共有 15項議程。除了例行的年度董監(jiān)事會工作報告、財務(wù)決算、利潤分配等各項報告外，最重要的是表決通過新一屆董監(jiān)事會候選人提案。五、股東大會上的 “斗爭 ”? 由于董事會有關(guān)選舉辦法的提案未獲通過，股東大會于31日下午繼續(xù)進(jìn)行。? 在對新的選舉辦法進(jìn)行審議時，發(fā)生了激烈的爭論。通百惠公司董事長黃森率先發(fā)言表示反對，認(rèn)為新的選舉辦法違反了公司有關(guān)章程；建議召開臨時股東大會選舉表決。? 在大會進(jìn)行表決時，通百惠公司代表一行 20人以選舉不合法為由，離開會場，拒絕參加投票五、股東大會上的 “斗爭 ”? 結(jié)果選舉辦法以 %微弱多數(shù)通過，? 11名董事候選人中、僅有 6人獲半數(shù)通過，其中通百惠無一人當(dāng)選；? 五名監(jiān)事會候選人中有 3人當(dāng)選，其中通百惠一人當(dāng)選。? 由 孫建國 當(dāng)選為新一屆董事會董事長六、臨時股東大會5月 29日，召開臨時股東大會出席股東大會代表 25人，代表股權(quán) %，符合公司法規(guī)定。通百惠棄權(quán)未參加投票。選舉結(jié)果，董事會關(guān)于補選5名董事、 1名監(jiān)事候選人全部過半數(shù)贊成票通過。 5名董事會成員中， 3名分別來自通百惠、山東大學(xué)（獨立董事）和潤華集團(tuán)，兩名來自職業(yè)經(jīng)理提要至此，沸沸揚揚的勝利股權(quán)之爭暫告一段落，股權(quán)之爭以通百惠 “失敗 ”而告終在此過程中股價表現(xiàn)的相對比較平緩，沒有出現(xiàn)二級市場劇烈波動，如后圖所示。三月份市場表現(xiàn)漲幅 %，振幅 %，換手率 %，成交金額 勝利股份 (0407)在事件過程中收盤價市場表現(xiàn)提要（一）參與單位（二）事件發(fā)展過程（三）精彩情節(jié)（四）小結(jié)一、亮點中的亮點—— 委托書收購（ Proxy Fights）定義： 收購方以征集目標(biāo)公司股東委托書的方式，在股東大會上取得表決權(quán)的優(yōu)勢，通過改組董事會，最終達(dá)到實際控制目標(biāo)公司的目的。這種收購方式在海外資本市場早已有之，尤其在美國和臺灣地區(qū)曾流行一時，并已形成了比較成熟的并購操作手段，而在我國則是一種金融創(chuàng)新。一、亮點中的亮點—— 委托書收購（ Proxy Fights）委托書的影響：一方面可以使股東會的召開易達(dá)到法定人數(shù)，提高了公司的運作效率，使少數(shù)股東可通過集中表決權(quán)的行使，實現(xiàn)自己的股東權(quán)利。但也應(yīng)該看到是， “委托書收購 ”的過度使用，容易論為公司經(jīng)營權(quán)爭奪的工具，干擾公司的正常運作，是一把雙刃劍。因此一些法制較為先進(jìn)的國家，均對 “委托書收購 ”進(jìn)行了縝密立法，在允許其存在的同時對其進(jìn)行嚴(yán)格的規(guī)范限制。一、亮點中的亮點—— 委托書收購（ Proxy Fights）美國? 受聯(lián)邦證管會的嚴(yán)格監(jiān)管? 需要公開有關(guān)收購事項，比如其內(nèi)容包括有關(guān)目標(biāo)公司詳細(xì)的金融及日常業(yè)務(wù)的敘述性資料? 自 19世紀(jì) 80年代中期以后， “征求委托書斗爭 ”越來越多被兼并公司所使用。? 隨著收購與兼并活動席卷全球，美國的有關(guān)法規(guī)及具體操作方式也在其他各國得到不同程度的運用一、亮點中的亮點—— 委托書收購（ Proxy Fights）臺灣地區(qū)? 《公司法》、《證券交易法》均對此作了規(guī)定，并專門制定了《公開發(fā)行公司出席股東會使用委托書管理規(guī)則》依該規(guī)則，征求人的資格必須為持股 30萬股以上并依股東名冊記載持續(xù) 6個月以上的股東；征求人代理的股數(shù)不得超過其本身持有的股數(shù)一、亮點中的亮點—— 委托書收購（ Proxy Fights）臺灣地區(qū)（續(xù)）? 為避免委托書被扭曲使用，修改規(guī)則：– 禁止收購委托書的行為– 按征求目的將委托書分為三類，相應(yīng)地，委托細(xì)則分別有不同的限制– 將委托征求分為 “征求 ”和 “非屬征求 ”，前者一廣告方式獲取股東委托，后者指股東主動提出委托要求，并對后者的委托人數(shù)限制在 30人以內(nèi)，以防有詐– 征求人的書面及廣告材料必須披露相關(guān)事項信息一、亮點中的亮點—— 委托書收購（ Proxy Fights）我國的相關(guān)法律規(guī)定? 《公司法》 第 108條規(guī)定，股東可以委托代理人出席股東大會， “代理人應(yīng)向公司提交股東授權(quán)委托書并在授權(quán)范圍內(nèi)行使表決權(quán) ”? 《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》 第 65條規(guī)定， “股票持有人可以授權(quán)他人代為行使其同意權(quán)或者投票權(quán)，但是任何人在征集 25人以上的同意權(quán)或者投票權(quán)時，應(yīng)當(dāng)遵守證監(jiān)會有關(guān)信息批露和作出報告 ”一、亮點中的亮點—— 委托書收購（ Proxy Fights）? 《上市公司章程指引》 對委托書收購進(jìn)行了具體規(guī)定，使這一方法的實踐運用成為可能。– 股東可以委托代理人出席股東大會和參加表決，而且該代理人可以不是公司的股東；– 對于委托書應(yīng)載明的事項，《章程指引》中作了詳盡的規(guī)定，著重在表決權(quán)問題上即 “是否具有表決權(quán) ”、 “分別列入股東大會議程的每一項審議事項投贊成、反對或棄權(quán)票的指示 ”、 “對可能納入股東大會議程的臨時議案是否有表決權(quán)，如果有表決權(quán)應(yīng)行使何種表決權(quán)的具體指標(biāo) ”，以及 “如果股東不作出具體指示，股東代理人是否可以按自己的意思表決 ”；一、亮點中的亮點—— 委托書收購（ Proxy Fights）《上市公司章程指引》規(guī)定（續(xù)）– 委托書有委托人授權(quán)他人簽署的，還要經(jīng)過公證– 委托書及相關(guān)文件（如經(jīng)公證的授權(quán)書）必須在股東大會召開前24小時備置于公司住所，或者召開會議的通知中指定的其他地方；– 對引發(fā)臨時股東大會的條件、程序、提案、提議及行使表決權(quán)的具體辦法和程序作了詳盡規(guī)定一、亮點中的亮點—— 委托書收購（ Proxy Fights）“君萬之爭 ”情況簡介? 萬科四家主要股東授權(quán)君安證券有限公司作為財務(wù)顧問，就萬科經(jīng)營管理提出一系列改革建議? 君安召開新聞發(fā)布會，向萬科全體股東倡議：對萬科產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及董事會作重大改組? 矛盾的焦點激化為爭奪萬科公司的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)一、亮點中的亮點—— 委托書收購（ Proxy Fights）“君萬之爭 ”情況簡介（續(xù)）? 授權(quán)股東之一突然撤消了對君安的委托權(quán)，并表示支持原管理層? 其他授權(quán)股東也紛紛倒戈，最終君安改組萬科的計劃不了了之一、亮點中的亮點—— 委托書收購（ Proxy Fights）通百惠是在我國證券市場上 首次明確 的采取委托書，因此倍受中國證監(jiān)會等機(jī)構(gòu)的關(guān)注，通百惠在公開征集委托表決權(quán)的過程中，也是