【正文】 合計劃的投資程序投資決策程序（1）管理人與投資顧問定期召開會議，確定階段性的投資思路和重大的資產配置比例。（2）投資顧問的研究人員為投資運作提供研究支持。投資顧問研究支持包括：宏觀經濟政策研究以及數量模型分析，以把握宏觀經濟走勢以及貨幣市場基金收益率走勢，并通過優(yōu)化方法提出同本集合計劃投資策略相匹配的資產配置建議；同時持續(xù)跟蹤資產組合的狀況并提供組合的壓力測試。同時對中國產業(yè)經濟結構變動、相關行業(yè)公司以及行業(yè)景氣、公司經營變動、信用等級等進行分析研究，提供相關公司企業(yè)債券及新股定價的研究報告以及資產配置比例等。（3）管理人根據投資顧問的投資方案，擬訂投資計劃并執(zhí)行。具體投資品種選擇管理人在投資顧問的投資方案下，借助研究支持體系和本集合計劃的收益風險特征，在可投資證券庫范圍內，結合自身分析判斷，決定具體的投資品種、規(guī)模并決定買賣時機。投資顧問的研究支持主要包括：整體宏觀經濟走勢預測，市場資金狀況分析，未來市場各期限利率走勢分析，未來各期限回購利率走勢分析，未來各貨幣市場基金收益率走勢等，并整合研究資源，定期編制和維護可投資證券庫。同時提供備選公司債券及新股所在的行業(yè)研究、公司估值、公司信用評估等，整合研究資源，及時向管理人提供該行業(yè)和公司的趨勢變化分析。有效監(jiān)控下的決策執(zhí)行通過嚴格的交易制度、風險控制崗位，可實行實時監(jiān)控，并通過集中清算加強監(jiān)管，保證投資指令在合法、合規(guī)的前提下得到高效地執(zhí)行?？冃гu估定期對集合計劃資產進行定性和定量相結合的風險與績效評估，了解投資組合承擔的風險水平，檢驗既定的投資策略。主要評估內容如下：（1）投資組合的資產配置：分類統計投資組合中各類資產的配置情況，并檢查是否符合集合計劃本身的要求。（2）投資收益貢獻分析：分類統計投資組合中各類資產的收益構成及收益貢獻，并將實際投資品種與基準進行橫向比較。（3）動態(tài)評估投資組合中各投資品種的風險和收益水平，并給出調整建議。（三）風險控制風險控制的原則在建立風險管理體系時應嚴格遵循以下原則：（1）全面性原則：風險管理制度應覆蓋公司業(yè)務的各項工作和各級人員，并滲透到決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個環(huán)節(jié)；（2）審慎性原則：風險管理的核心是有效防范各種風險，公司組織體系的構成、內部管理制度的建立都要以防范風險、審慎經營為出發(fā)點；（3）獨立性原則：風險管理工作應保持高度的獨立性和權威性，并貫徹到業(yè)務的各具體環(huán)節(jié)；（4）有效性原則：風險管理制度應當符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管部門的規(guī)章，具有高度的權威性，成為所有員工嚴格遵守的行動指南；執(zhí)行風險管理制度不能存在任何例外，任何員工不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權力；（5）適時性原則：風險管理制度應隨著國家法律、法規(guī)、政策制度的改變以及業(yè)務的發(fā)展變化及時進行相應修改和完善；（6）防火墻原則：公司內部對投資管理、研究策劃、市場開發(fā)、風險管理、綜合支持等職能通過組織與崗位分設，且相互制衡，以達到風險防范的目的。因業(yè)務需要知悉內幕信息的人員，應嚴格遵守公司的保密協議；（7）信息隔離原則：集合計劃資產和其他資產的運作應當分離；負責集合計劃運作的部門和管理人的自營部門實施隔離；集合計劃運作的研究、決策、投資、清算、評估等部門和崗位應當在物理上和制度上適當隔離。（8）定性和定量相結合原則：建立完備的風險管理指標體系，使風險管理更具客觀性和可操作性。風險控制組織架構（1）決策系統：董事會風險控制委員會公司風險管理的最高決策機構，負責制訂公司風險管理總體目標和政策，審批公司風險管理的制度、流程與指標，并對公司重大經營及決策進行風險審核。（2）實施系統：合規(guī)外協委員會及合規(guī)風控中心公司風險管理的專職日常工作機構，組織實施風險管理的具體工作內容與任務，負責擬訂公司風險管理的組織架構、職責分工及銜接關系；擬訂公司風險管理制度、流程；建立公司風險管理的系統、工具和方法；對公司整體及業(yè)務風險進行監(jiān)管控制；并對風險管理進行績效考評。（3）各業(yè)務部門承擔一線的風控職能，執(zhí)行具體的風險管理制度。主要負責人為風險管理的第一責任人。投資風險管理程序（1）研究業(yè)務的風險控制研究工作應保持獨立、客觀，不受任何部門及個人的不正當影響；建立嚴密的研究工作業(yè)務流程，形成科學、有效的研究方法；建立投資產品備選庫制度，研究部門根據投資產品的特征，在充分研究的基礎上建立和維護備選庫。建立研究與投資的業(yè)務交流制度，保持暢通的交流渠道；建立研究報告質量評價體系，不斷提高研究水平。（2）投資業(yè)務的風險控制集合計劃的投資應確立科學的投資理念，根據決策的風險防范原則和效率性原則制定合理的決策程序；在進行投資時應有明確的投資授權制度，并應建立與所授權限相應的約束制度和考核制度。建立嚴格的投資禁止和投資限制制度，保證集合計劃投資的合法合規(guī)性。建立投資風險評估與管理制度，將重點投資限制在規(guī)定的風險權限額度內；對于投資結果建立科學的投資管理業(yè)績評價體系。（3）交易業(yè)務的風險控制建立專門的交易室，投資指令在交易室完成；應建立交易監(jiān)測系統、預警系統和交易反饋系統，完善相關的安全設施；管理人應對交易指令進行審核，建立公平的交易分配制度；交易記錄應完善，并及時進行反饋、核對并存檔保管；同時應建立科學的投資交易績效評價體系。（4）會計核算的風險控制管理人根據法律法規(guī)及業(yè)務的要求建立會計制度，并根據風險控制點建立嚴密的會計系統，對于 不同集合計劃獨立建賬，獨立核算；管理人通過復核制度、憑證制度、合理的估值方法和估值程序等會計措施真實、完整、及時地記載每一筆業(yè)務并正 確進行會計核算和業(yè)務核算。同時還建立會計檔案 保管制度，確保檔案真實完整。（5）信息披露管理人建立了完善的信息披露制度，保證公開披露的信息真實、準確、完整。管理人應設立信息披露負責人，并建立相應的程序進行信息的收集、組織、審核和發(fā)布工作，以此加強對信息的審查核對，使所公布的信息符合法律法規(guī)的規(guī)定，同時加強對信息披露的檢查和評價，對存在的問題及時提出改進辦法。全程風險管理控制（1）建立風險控制構架，完善風險控制制度和體系在制度管理方面，除了公司的基本制度和內控規(guī)范外，針對資產管理業(yè)務還系統地制定了投資管理、交易、風險控制、營銷和集中清算等制度，對資產管理業(yè)務的投資決策體系、投資管理流程、權限管理、交易工作流程、可投資證券庫的建立及維護程序、產品開發(fā)程序、客戶服務機制等都做出了具體的規(guī)定。（2）風險識別：對各類風險及各個風險點進行全面有效識別 公司已按照資產管理業(yè)務流程，對本集合計劃的設計開發(fā)、合同簽訂、委托人開戶、投資決策、投資執(zhí)行、交易、財務清算與資金、客戶管理等各環(huán)節(jié)風險點進行全面梳理。本集合資產管理計劃的主要風險為市場風險、流動性風險、信用風險和管理風險等。（3）風險度量：綜合運用各類分析方法，評估各類風險及各個風險點的風險水平對于本集合資產管理計劃已建立了風險管理指標體系，包括合規(guī)性指標、配置管理指標、權限管理指標等。（4）風險處理：依據各類風險及各個風險點的風險水平，參照既定的風險控制目標，建議并監(jiān)督實施一定的控制措施根據設定的風控指標、投資范圍及其他限定性條件在投資管理系統中設置閥值或限制，當投資及交易出現超出限定范圍情況時，系統可自動預警；通過資產管理業(yè)務的交易系統、公司非現場稽核系統等對業(yè)務進行實時監(jiān)控；對于資產配置的策略、計劃和組合，不同的決策層面定期進行評估、檢討，分析業(yè)務風險并進行相應調整；對于重大突發(fā)風險，則啟動應急機制。（5）風險報告與反饋：建立自下而上的風險報告程序，使各個層面及時掌握風險狀況，從而以最快速度自上而下做出決策反饋。（6）監(jiān)督與檢查：評估風險管理的有效性，適時加以修正 公司合規(guī)風控中心和稽核審計部定期或不定期地檢查業(yè)務內控的有效性，對內控機制的設計或運行中的缺陷提出改進意見，完善風控措施。 本集合計劃的風險控制方案及措施 結合本集合計劃的風險收益特征，管理人在公司風險管理相關制度框架內，特別制定一套風險控制方案，包括事前預防、事中監(jiān)控、事后完善三個層面，并設置預警線和清盤線。 （1）事前預防 指集合計劃運作前，針對本集合計劃可能面臨的主要風險，進行有計劃的風險控制措施。具體包括： A、相關授權安排與集合計劃主辦人員行為約束；B、投資運作流程優(yōu)化設計；C、投資標的選??； D、明確的、具有可操作性的期初資產配置計劃；。（2）事中監(jiān)控 指集合計劃開始運作后至集合計劃存續(xù)期結束前，根據集合計劃運作期間內集合計劃的風險收益特征，進行有針對性的風險控制措施。具體包括： A、積極運用各種投資策略進行資產配置的動態(tài)調整； B、實現集合計劃資產風險的動態(tài)跟蹤預警監(jiān)測，并建立有效的信息交流反饋機制，使集合計劃的主辦人員及時了解集合計劃資產的風險暴露狀況； C、定期對集合計劃資產風險收益狀況進行評價，總結集合計劃資產的運作狀況，并制定下一步的風險控制措施；D、嚴格執(zhí)行集合計劃資產的止盈止損策略；E、在實踐中檢驗并修正風險管理方法，引進國際上先進的風險管理技術，逐步完善風險評估系統；F、通過制度保障獲得公司相關部門在風險管理和控制方面的支持，提高本集合計劃資產風險管理效率。（3）事后完善指在本計劃存續(xù)期內，當風險事件發(fā)生后，管理人對風險事件進行歸因分析和評價總結，并針對既有的風險制度和操作環(huán)節(jié)中存在的漏洞進行補充和修正，以防止未來類似事件再次發(fā)生。十八、投資限制及禁止行為（一）投資限制為維護委托人的合法權益，本集合計劃的投資限制為：集合計劃申購新股，申報的金額不得超過集合計劃的現金總額，申報的數量不得超過擬發(fā)行股票公司本次發(fā)行股票的總量；禁止將委托財產投資于一家上市公司所發(fā)行的股票占該公司總股本的比例超過5%，禁止將委托財產投資于一家上市公司所發(fā)行的股票占該公司流通股本的比例超過10%；按成本計，投資于單只股票的金額不得超過計劃資產凈值的20%按成本計，投資于創(chuàng)業(yè)板上市股票的金額合計不得超過計劃資產凈值的30%按成本計，投資于單只證券投資基金（貨幣市場基金除外）的金額不得超過計劃資產凈值的20%；本計劃持有的單只債券市值按成本計算不得超過前一日計劃資產凈值的20%；不得主動投資于S、ST、*ST、SST、S*ST類股票；不得投資于證券回購融資交易等風險較大的投資品種；不得投資于ETF套利；不得投資于*ST上市公司發(fā)行的股票，因被動原因持有*ST上市公司發(fā)行的股票，投資顧問應在五個交易日內將該類持倉減持為零，否則管理人有權直接進行減持操作；任一交易日日終，本計劃風險敞口不得超過資產凈值的20%，風險敞口=ABS（權益類金融產品多頭市值權益類金融產品空頭市值+股指期貨多頭合約價值股指期貨空頭合約價值）；法律法規(guī)及中國證監(jiān)會其他投資限制； 融資融券業(yè)務、轉融通業(yè)務，按照證監(jiān)會相關規(guī)定執(zhí)行，投資前需與托管人協商一致，如有必要，另行簽署補充協議。如法律法規(guī)或監(jiān)管部門修改或取消上述限制，履行適當程序后，本集合計劃可相應調整投資組合限制的規(guī)定。（二）禁止行為本集合計劃的禁止行為包括： 違規(guī)將集合計劃資產用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對外擔保等用途；將集合計劃資產用于可能承擔無限責任的投資；向客戶做出保證其資產本金不受損失或者保證其取得最低收益的承諾； 挪用集合計劃資產； 募集資金不入賬或者其他任何形式的賬外經營； 募集資金超過計劃說明書約定的規(guī)模； 接受單一客戶參與資金低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額； 使用集合計劃資產進行不必要的交易； 內幕交易、利益輸送、操縱證券價格、不正當關聯交易及其他違反公平交易規(guī)定的行為； 法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的其他行為。（三）預警止損機制為保護全體委托人的利益，本集合計劃設置預警線和止損線。 預警線：。 在本計劃存續(xù)期內任何一個工作日收盤后，經管理人估算的計劃資產單位凈值不高于預警線的，管理人應于第二個工作日13:30前以錄音電話或傳真的方式向委托人提示投資風險。自第二個工作日下午13:30 起，管理人有權對本計劃持有的非現金類資產進行不可逆變現（只能賣出不得買入），直至本計劃所持有的非現金類資產比例不高于本計劃資產凈值的50%，由于流動性或減倉時間不足等原因無法減倉的，未減倉部分可以順延至下一個交易日，直至減倉至50%。當基金份額凈值提升至預警線以上，恢復正常交易。止損線：。 在本計劃存續(xù)期內任何一個工作日收盤后，經管理人估算的計劃資產單位凈值不高于止損線的，管理人應于第二個工作日13:00前以錄音電話或傳真形式向委托人提示投資風險。 元，則管理人有權自T+2 日（凈值低于 元的第 1 個交易日為 T 日）對本計劃持有的非現金類資產進行不可逆變現（只能賣出不得買入），直至計劃資產全部變現為止。資產全部變現后，本計劃終止。十九、集合計劃的信息披露（一）定期報告定期報告包括集合計劃份額凈值報告、集合計劃的資產管理季度（年度）報告、托管季度（年度）報告、年度審計報告和對賬單。集合計劃份額凈值報告披露時間：本集合計劃存續(xù)期內每周第一個工作日披露上一周最后一個工作日的單位凈值、累計凈值。披露方式：本集合計劃的信息披露將嚴格按照《管理辦法》、《實施細則》、本合同及其他有關規(guī)定進行。本集合計劃的計劃單位凈值、計劃單位累計凈值等信息將在管理人指定網站上披露，委托人可隨時查閱。若管理人指定網站變更，管理人將提前進行相關信息的詳細披露。集合計劃的資產管理季度報告和托管季度報告管理人每季度向委托人提供一次準確、完整的管理季度報告，對報告期內集合計劃資產的配置狀況、價值變動情況、重大關聯交易做出說明。本集合計劃資產管理季度報告將披露集合計劃參與股指期貨交易的有關情況，包括投資目的、持倉情況、損益情況、投資股指期貨對集合計劃總體風險的影響以及是否符合既定的投資目的等。資產管理季度報告由管理人編制，資產托管數據經托管人復核后由管理人公告，并報中國證券業(yè)協會備案，同時抄送證券公司住所地、資