財(cái)務(wù)管理小抄已排版-資料下載頁
2024-11-13 00:10本頁面
【導(dǎo)讀】四個(gè)選項(xiàng)中選出一個(gè)正確的，并。將其序號(hào)字母填在題后的括號(hào)。每小題1分，計(jì)20分). 1．按照公司治理的一般原。則，重大財(cái)務(wù)決策的管理主體是。C.財(cái)務(wù)經(jīng)理D．財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員。2．某債券的面值為1000元，票面年利率為12％，期限為3年，每半年支付一次利息。利率為12％，則其價(jià)格。A.大于1000元B.小于。3，向銀行借人長期款項(xiàng)時(shí)，企業(yè)若預(yù)測(cè)未來市場利率將上。升，則有利于企業(yè)的借款合同應(yīng)。4．某企業(yè)資本總額為2020. 萬元，負(fù)債和權(quán)益籌資額的比例。銷售額1000萬元，息稅前利潤為。6．某公司發(fā)行5年期，年利。率為12％的債券2500萬元，發(fā)。行費(fèi)率為3．25%，所得稅為33%，售收入300萬元，預(yù)計(jì)新增年銷。售成本210萬元，其中折舊85萬。元，所得稅40％，則該方案年?duì)I。會(huì)因此而受到影響的項(xiàng)目投資類。下，提高貼現(xiàn)率會(huì)導(dǎo)致下述指標(biāo)?？傤~為450萬元，同期必要現(xiàn)金。支付總額為200萬元，其他穩(wěn)定?？煽康默F(xiàn)金流入總額為50萬元。15．下列各項(xiàng)中，不影響經(jīng)。內(nèi)容作出規(guī)定和安排，即
【正文】 時(shí)， NPV2=2500/（ 1+24%） +3000/（ 1+24%） 2+3500/（ 1+24%） 3—6000=(元 ) 用差量法計(jì)算， IRR=20％+(24 ％ — 20 ％ )[（ +） ]＝ 21． 97％ 所以，該項(xiàng)投資的報(bào)酬率為21. 97％。 若資金成本為 10％，則 NPV＝ 2500/（ 1+10%） +3000/（ 1+10%） 2+3500/（ 1+10%） 3— 6000＝ 1381． 67(元 ) 所以，如果資金成本為 10％，該投資的凈現(xiàn)值為 1381． 67元． 4．某公司均衡生產(chǎn)某產(chǎn)品，且每年需耗用乙材料 36000 千克，該材料采購成本為 200 元／千克，年度儲(chǔ)存成本為 16元／千克，平均每次進(jìn)貨費(fèi)用為 20元。求： (1)計(jì)算每年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量。 (2)計(jì)算每年度乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用額。 (3)計(jì)算每年度乙材料最佳進(jìn)貨批次。 解：年度乙材料的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量= =300( 千克 ) 乙材料經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量下的平均資金占用領(lǐng)=300200+2=30000( 元 ) 年度乙材料最佳進(jìn)貨批次＝36000247。300 ＝ 120(次 ) 1．某企業(yè)計(jì)劃某項(xiàng)投資活動(dòng)，擬有甲、乙兩個(gè)方案。有關(guān)資料為： 甲方案原始投資為 150 萬元 ，其中，固定資產(chǎn)投資 100 萬元，流動(dòng)資產(chǎn)投資 50萬元，全部資金于建設(shè)起點(diǎn)一次投入，該項(xiàng)目經(jīng)營期 5 年，到期殘值收入 5萬元，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后年?duì)I業(yè)收入 90萬元，年總成本 60 萬元。 乙方案原始投資為 210 萬元，其中，固定資產(chǎn)投資 120 萬元，無形資產(chǎn)投資 25萬元，流動(dòng)資產(chǎn)投資 65 萬元，全部資金于建設(shè)起點(diǎn)一次投人，該項(xiàng)目建設(shè)期2 年，經(jīng)營期 5 年，到期殘值收入 8 萬元，無形資產(chǎn)自投產(chǎn)年份起分 5 年攤銷完畢。該項(xiàng)目投產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年?duì)I業(yè)收入 170 萬元，年經(jīng)營成本 80 萬元。 該企業(yè)按直線法計(jì)提折舊，全部流動(dòng)資金于終結(jié)點(diǎn)一次 收回，適用所得稅率 33％，資金成本率為 10％。 要求：采用凈現(xiàn)值法評(píng)價(jià)甲、乙方案是否可行。 答： (1)甲方案， 年折舊額＝ (100— 5)247。 5＝19(萬元 ) NCPo＝一 150(萬元 ) NCPl~4 ＝ (90 — 60)X(1 —33％ )+19=(萬元 ) NCF5 ＝ 十 5 十50=(萬元 ) NPV=(1+10 ％ )5+(P／ A， 10％， 4)一 150=(萬元 ) (2)乙方案： 年折舊額 =[120— 8] 247。 5＝(萬元 ) 無形資產(chǎn)攤銷額 =25247。 5=5萬元 ) NCPo＝一 210(萬元 ) NCFl~2＝ 0 NCF3~6＝ (170 一 80— 22． 4— 5)X(1 — 33 ％ ) 十+5=(萬元 ) NCF7 ＝69． 34+65+8=142． 34(萬元 ) NPV＝ (P／ S， 10％，7)+[(P／ A， 10％， 6)一 (P／ A， 10％， 2)]一 210＝ 44． 62(萬元 ) 甲、乙方案均為可行方案，但應(yīng)選擇乙方案。 2．某公司計(jì)劃投 資某一項(xiàng)目，原始投資額為 200 萬元，全部在建設(shè)起點(diǎn)一次投入，并于當(dāng)年完工投產(chǎn)。投產(chǎn)后每年增加銷售收入 90 萬元，增加付現(xiàn)成本2l 萬元。該項(xiàng)目固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)使用 10 年，按直線法提取折舊，預(yù)計(jì)殘值為 10 萬元。該公司擬發(fā)行面值為 1000 元，票面年 利率為 15％，期限為 10年的債券 1600張，債券的籌資費(fèi)率為 1％，剩余資金以發(fā)行優(yōu)先股股 票方式籌集，固定股利率為， 19． 4％，籌資費(fèi)率 3％，假設(shè)市場利率為15％，所得稅稅率為 34％。 要求： (1)計(jì)算債券發(fā)行價(jià)格； (2)計(jì)算債券成本率、優(yōu)先股成本率和 項(xiàng)目綜合成本率。 答： (1) 計(jì) 算 債 券 發(fā) 行 價(jià) 格=+=1000元 (2)債券成本率＝ 15％ X(1—34％ )／ (1— 1％ )=10％ 優(yōu)先股成本率： %(1—3％ )＝ 20％ 綜合資本成本＝ 10 ％X((1600X1000)／ 2020000)+20％X((2020000 — 1600X1000) ／2020000)=12％ 3．某公司目前年賒銷額為 24 萬元，每件產(chǎn)品售價(jià)為 10元，該公司考慮其目前的信用政策及另外兩個(gè)新的政策，并預(yù)期這些政策將產(chǎn)生如下結(jié) 果： 目前政策 政策 A 政策 B 需要增加 0 25% 35% 平均收現(xiàn)期 1 個(gè)月 2 個(gè)月 3 個(gè)月 壞帳損失 1% 3% 6% 假設(shè)該公司新增產(chǎn)品每件能帶來 3 元利潤，其資金報(bào)酬率為 20％。 問：該公司采取哪個(gè)政策對(duì)它更有利 ? 答：采用政策 A 收益的增加＝ 240000／ 10X25％ X3＝ 18000(元 ) 采用政策 U 收益的增加＝ 240000／ 10X35％ X3＝ 25200(元 ) 應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息增加； 30 天信用期 。240000／ 360X30X(10— 3)／ lOX20％ ＝ 2800(元 ) 60 天信用期 。240000X125％／ 360X60X(10— 3)／10X20％＝ 7000(元 ) 90 天信用期 。240000X135％／ 360X90X(10— 3)／ 10X20％＝ 11340(元 ) 采用政策 A 應(yīng)計(jì)利息增加＝ 7000— 2800＝ 4200(元 ) 采用政策 B應(yīng)計(jì)利息增加＝ 11340— 2800＝ 8540(元 ) 壞帳損失增加： 采用政策 A 壞帳損失增加＝ 240000X125％ X3％一 240000X1％ =6600(元 ) 采用政策 B 壞帳損失增加＝ 240000X135％ X6％一 240000X1％ =17040(元 ) 因此，政策 A 較目前政策增加報(bào)酬 =18000— 4200— 6600＝ 7200(元 ) 政策 B較目前政策增加報(bào)酬＝ 25200— 8540— 17040=一 380(元 ) 由此可見，應(yīng)該采用政策 A。
醫(yī)療健康相關(guān)推薦
鄂ICP備17016276號(hào)-1