【導讀】A，貨幣資金收支活動，B，分配活動，C，A，經營權與所有權關系，B，債權債務關系，C，A，利潤最大化，B，每股股利最大化，C，A，資金優(yōu)化配置原則，B，貨幣的時間原則，C，A，財務法律法規(guī)B，合同法律法規(guī)C，A，企業(yè)的成本利潤率，B，企業(yè)的銷售利潤率，C，5年后的終值應用來計算？A，普通年金；B，永續(xù)年金；C，先付年金；始每年年末存入銀行一筆等額的資金，已知利率為10%，終值計算該方法與普通年金終值計算方法相同；的第一次支付是發(fā)生在若干期之后的。A，發(fā)行股票籌資；B，投入資本籌資；C，A，國家財政資金；B，發(fā)行債券；C，8，若某公司發(fā)行的債券票面利率為7%，市場利率為8%，A，折價發(fā)行；B，平價發(fā)行；C，A，市場利率、貼現率；B，票面利率；C，A，個別資本成本；B，綜合資本成本；C，A，發(fā)行普通股；B，發(fā)行優(yōu)先股；C，5，某物流公司取得3年期長期借款300萬元，年利10%，

　　

【正文】 降低；反之，如果降低訂貨批量，可以降低（ 儲存成本 ），但是由于訂貨次數增加，會使（ 訂貨成本 ）上升。 9，存貨的成本主要包括（ 采購成本、訂貨成本、儲存成本 ） 10，所謂訂貨點，就是訂購下一批存貨時（ 本批存貨 ）的儲存量。 第七章，股利分配 三，填空 題目 1，作為利潤分配對象的企業(yè)利潤有兩個含義：一是（ 企業(yè)利潤總額 ）；二是（ 稅后凈利潤 ） 2，企業(yè)在進行利潤分配時應遵循的原則有：（ 依法分配 ）原則、（ 分配與積累并重 ）原則、（ 各方利益兼顧 ）原則、（ 投資與收益對等 ）原則。 3，企業(yè)發(fā)生的年度虧損，可以用下一年度的稅前利潤彌補；下一年度利潤不足彌補的，可以在（ 5 ）年內繼續(xù)彌補；（ 5 ）年內不足彌補的，可以用 5年后的稅后利潤彌補。 4，用法定盈余公積金轉增股本后，公司的法定盈余公積金不得低于注冊 資本的（ 25% ） 5，法定盈余公積金按照稅后利潤的（ 10% ）提取，但當法定盈余公積金達到注冊資本的（ 50% ）時，可不再提取。 6，西方的股利理論主要有（ 股利相關論 ）和（ 股利無關論 ）兩種。 7，股利無關論認為，股利的支付及數額的增減不會影響投資者對公司的態(tài)度，因而也不會改變公司的（ 市場價值 ）。 8，在財務管理的實踐中，物流企業(yè)經常采用的股利政策主要有（ 剩余股利政策 ）、（ 固定股利政策 ）、（ 固定股利支付率政策 ）、（ 低正常股 利加額外股利政策 ）。 9，剩余股利政策是（ 股利無關論 ）在股利政策實務上的具體應用。 10，凡是在（ 股權登記日 ）已登記在冊的股東，都有權領取本次分配的股利。 11，股份公司分派股利的形式一般有（ 現金股利 ）、（ 股票股利 ）、（ 財產股利 ）和（ 負債股利 ）等。 第八章，物流企業(yè)績效評價 三，填空題 1，物流企業(yè)績效評價系統(tǒng)作為企業(yè)整個管理控制系統(tǒng)中的一個相對獨立的小系統(tǒng)，由（ 評價目標 ）、（ 評價主體 ）、（ 評價對象 ）、（ 評價指標 ）、（ 評價標準 ）和（ 評價報告 ）六個基本要素構成。 2，定量指標（如利潤、員工流動量、顧客抱怨率）所具有的特點是較準確，具有內在的（ 客觀性 ），這也是其在傳統(tǒng)業(yè)績評價中得以應用的一個主要原因。 3， BSC 的四個角度從不同視角出發(fā)，代表了不同利益相關的觀點，是對勞動的四種形態(tài)的全面表述和衡量，學習創(chuàng)新與成長角度的出發(fā)點是針對（ 潛在形態(tài)的勞動 ）。 4，平衡計分卡大大強化了兩個基本問題：（ 有效的企業(yè)績效評價問題 ）和（ 成功實施 戰(zhàn)略的重要問題 ） 5，平衡計分卡把（ 戰(zhàn)略 ）置于中心地位，根據公司的（ 戰(zhàn)略目標 ）設計了測評指標，并通過將員工報酬與測評指標聯系起來的辦法，使得員工采取一切必要的行動去達到這些目標。 6，戰(zhàn)略的執(zhí)行包括（ 持續(xù)時間 ）和（ 組織空間 ）兩個維度。 第九章， 物流企業(yè)兼并、重整與清算 三，填空題 1，非正式財務重整主要包括（ 債務和解 ）、（ 債務展期 ）和（ 債權人控制 ）三種形式。 2，按是否通過法律程序分，企業(yè)生整分為（ 正式財務重整 ）和（ 非正式財務重整 ）兩種。 3，企業(yè)和債權人如果不能達成非正式重整的協(xié)議，企業(yè)將被迫停產。破產后的企業(yè)有兩種結局：一是進行（ 正式重整 ），二是進行（ 清算 ）。 4，《公司法》規(guī)定的兩種合并方式，一是（ 吸收合并 ），二是（ 新設合并 ）。 5，企業(yè)清算按其性質不同分，可分為自愿清算、行政清算和（ 司法清算 ）。 6，企業(yè)清算按其原因不同可分為：（ 解散清算 ）和（ 破產清算 ） 物流企業(yè)財務管理 復習資料 名詞解釋 第一章物流企業(yè)財務管理總論 2， 財務活動： 企業(yè)財務活動是以現金收支為主的企業(yè)資金收支活動的總稱。包括資金的籌集、投放、耗費、收入和分配等一系 列經濟內容。 3， 財務關系：是指企業(yè)在組織財務活動過程中與各有關方面發(fā)生的經濟利益關系 4， 財務管理：指根據財經法律法規(guī)制度，運用特定的量化分析方法，組織企業(yè)的業(yè)務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作 5， 企業(yè)價值最大化：是指通過對企業(yè)的科學管理，財務上的合理經營，采用最優(yōu)的財務政策，充分考慮貨幣的時間價值，風 險和 報酬對企業(yè)的影響，要保證企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的基礎上使企業(yè)總價值達到最大。 6， 財務管理環(huán)境：又稱理財環(huán)境，主要是指對企業(yè)財務活動產生影響的企業(yè)外部條件。 7， 財務管理原則：也稱理財原則，是指人們對財務管理活動共同的、理性的認識，它是從企業(yè)理財實踐中抽象出來并在實踐中得 到證實的行為規(guī)范。 第二章財務管理的價值觀念 1， 貨幣時間價值：是指資金在投資和再投資過程中，由于時間因素而形成的價值差額，它表現為資金周轉使用后的價值增值額 2， 遞延年金：指在最初若 干期沒有收付款項的情況下，后面若干期的期末都發(fā)生等額的系列收付款項，為后付年金的特殊形式 3， 永續(xù)年金：指從第一期期末開始，無限期的等額收付的年金。也是后付年金的一種特殊形式， 4， 風險報酬率：指投資者因冒風險進行投資而獲得的超過時間價值率的那分額外報酬率，即風險報酬額與原投資額的比率。 5， 市場利率：是指根據資金市場上的供求關系，隨著市場資金供求變動而自由變動的利率。 第三章，籌資管理 2， 權益資本：企業(yè)所有者投入的資本以及企業(yè)在持續(xù)經營過程中形成的留存收益，稱為權益資 本，也稱股權資本或自有資本。 3， 負債資本：企業(yè)以在一定時期內償還本息為條件籌集的資本稱為負債資本，也稱債權資本，債務資本或借入資本。 4， 調整性償債籌資：即企業(yè)具有足夠的能力支付到期舊債，但為了調整原有的資本結構，舉借一種新債務，從而使資本結構更加 合理。 5， 補償性余額：是貸款機構要求借款企業(yè)將借款的10%~20%的平均余額留存在貸款機構。用來降低貸款的風險，提高貸款的實 際利率。 6， 混合性資金：是指既有某些股權性資金特征又具有債權性資金特征的資金形式。 7， 認股權證：是由股份公司發(fā)行的可以在一定時期內認購其股份的買入期權。它賦予持有者在一定時期內以約定的價格購買發(fā)行 公司一定股份的權利。 第四章，資本成本與資本結構 1， 資本成本：是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價。 2， 綜合資本成本：也叫加權平均資本成本，是在個別資本成本的基礎上，根據各種資本在總資本所占的比重，采用加權的方法計 算企業(yè)長期資本的成本率。 3， 邊際資本成本：是指企業(yè)追加長期資本的成本率；也就是指企業(yè)籌措新資金的成本。 4， 營業(yè)杠 桿：是指由于固定成本的存在而導致息稅前利潤的變動幅度大于營業(yè)額變動幅度的杠桿效應，它反映了營業(yè)額與息稅利 潤之間的關系。 5， 財務杠桿：是指由于債務的存在，而導致稅后利潤變動幅度大于息稅前利潤變動幅度的杠桿效應，它反映了息稅前利潤與稅后 利潤之間的關系。 6， 聯合杠桿：將營業(yè)杠桿和財務杠桿結合在一起，來綜合討論營業(yè)額變動對每股收益的影響，這種營業(yè)杠桿與財務杠桿的綜合就 叫聯合杠桿。 7， 資本結構：是指企業(yè)各種資金來源的構成和比例關系。 （ 廣義的資本結構是指企業(yè)全部 資金來源的構成及其所體現的關系； 狹義的資本結構是指企業(yè)各種長期資本的來源及其構成比例，主要研究的是長期股權資本和長期債權資本的構成 ） 8， 每股收益無差別點：是指不論采取何種籌資方式均使公司每股收益額不受影響，即每股收益額保持固定不變的息稅利潤（ EBIT） 水平。 第五章， 投資管理 2， 內部長期投資：物流企業(yè)把資金投放到企業(yè)內部生產經營所需的長期資產上，稱為內部長期投資。 3， 平均報酬率：平均報酬率（ ARR）是指投資項目壽命周期內平均的年投資報酬率，也 稱平均投資報酬率。它等于年平均現金流 量與初始投資額的比值。 4， 內部報酬率：是指能夠使未來現金流入量現值等于現金流出量現值的貼現率，是凈現值為零時的貼現率。 5， 獲利指數：獲利指數（ PI）又稱利潤指數，是投資項目投入使用后的現金流量現值之和與初始投資額之比。 6， 保守型投資組合策略：選擇這種策略的投資者對風險相對比較厭惡，不愿承擔高風險。這種組合策略要求晝模擬證券市場現狀， 將盡可能多的證券包括進來，以便分散掉全部的非系統(tǒng)風險，從而得到與市場平均收益率相近的投資收益率。 7， 冒險型投資組合策略：選擇這種策略的投資者認為，只要選擇適當的投資組合，就能夠擊敗市場，從而取得遠遠高于市場平均 收益的投資報酬。這種組合要求盡可能多的選擇一些成長性較好的股票，而少選低風險低收益的股票。 8， 適中型投資組合策略：這種策略通常選擇一些風險不大，效益較好的公司的股票，這些股票雖然不是高成長的股票，但卻能給 投資者帶來穩(wěn)定的收益。 第六章，營運資金管理 1， 營運資金：又稱營運資本，是指流動資產減去流動負債的余額。 2， 保守的籌資組合 ：物流企業(yè)將部分短期資產用長期資金來融通，這便是保守的籌資組合策略。 3， 經濟訂貨批量：是指一定時期內儲存成本和訂貨成本總和最低的采購批量 . 4， 訂貨點：就是訂購下一批存貨時本批存貨的儲存量 . 5， ABC控制法：是按照存貨價值和對生產經營活動的重要性的高低將存貨分為 A、 B、 C 三類。 A 類物品品種數量不多，但價值 高、重要性大，是企業(yè)存貨控制的重點； B 類存貨占有一定的價值、重要性一般，對于這類物資要給予一定的重視；C 類存貨價值低，重要性差，但品種繁多，對此只需要較少的管理和關注。 第七章，股利分配 1， 股利無關論：股利無關論認為，股利的支付及數額的增減不會影響投資者對公司的態(tài)度，因而也不會改變公司的市場價值。該 理論的基本假設是基于完全市場理論。 2， 股利相關論：這種觀點認為，股利政策是決定企業(yè)價值的因素之一。 3， 剩余股利政策：該政策主張公司的盈余應首先用于盈利性投資項目的資本需要，然后才能將剩余部分作為股利發(fā)放給股東。 4， 固定股利支付率股利政策：這是一種變動的股利政策，物流企業(yè)每年從凈利潤中按固定的股利支付率發(fā)放股利。這種股利政策 不會給公司造成沉重的財務負擔，但其股利可以變動幅度較大，忽高忽低。 5， 股權登記日：是有權領取本期股利的股東資格登記截止日期。 第八章，物流企業(yè)績效評價 1， 績效評價：是指運用適當、科學的方法，對物流企業(yè)的各部門和經營者、員工在一定時期內的生產經營狀況、財務運營效益及 經營業(yè)績等進行定量與定性的分析、考核，評定其優(yōu)劣，評估其績效。 2， 平衡計分卡： BSC 就是拋棄傳統(tǒng)的單一的測評方法，建立一種能夠反映多個方面的績效指標，并同時能夠對他們進行檢查考評 的制度。 第九章， 物流企業(yè)兼并、重整與清算 1， 橫向兼并：是指收購方與目標企業(yè)處于同一行業(yè)、相同生產階段，一方對另一方實施的兼并行為。 2， 縱向兼并：是指收購方與目標企業(yè)處于同一行業(yè)、不同生產階段，一方對另一方實施的兼并行為。 3， 混合兼并：是指收購方達到一定資本積累水平后，為了分散業(yè)務單一而帶來的經營風險，對其他企業(yè)實施的兼并行為。 4， 企業(yè)重整：是指對陷入財務危機，但仍有轉機和重建價值的企業(yè)根據一定程序進行重新整頓，使企業(yè)得以維持