【正文】 1 1 2折舊費(fèi)66243凈值1 1 二設(shè)備固定資產(chǎn)折舊lO10％l原值23lO23lO231O2折舊費(fèi)2310O3凈值O23l00三無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)50Ol原值15001500147014401410，13801350 ．1320129012601230120011701140lllO10802攤銷(xiāo)費(fèi)4503030303030303030303030303030303凈值1050147014401410138013501320129012601230120011701140111010801050四遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)1001原值220．O8176．O6154．O5110．O388．O266．Ol44O2攤銷(xiāo)費(fèi)22．Ol22．Ol22．Ol22．Ol03凈值O176．O6154．O5l10．O366．Ol44OO合計(jì)合計(jì) 12．8 銷(xiāo)售收入分析 ●201 2年：年銷(xiāo)售30萬(wàn)立方米銷(xiāo)售收入=30[39045％+40025％+30(380+410+420+430)／4]=30398．5=1 1955萬(wàn)元 ●2013—2014年：年銷(xiāo)售35萬(wàn)立方米年銷(xiāo)售收X=35[(39045％+400 X 25％)+30(380+4 1 0+420+430)．／4]=35398．5＝13947．5萬(wàn)元 ●2015年一2027年：年銷(xiāo)售40萬(wàn)立方米年銷(xiāo)售收／N．：40[(390 X 45％+400 X 25％)+ 30(380+4 1 0+420+430)／4]=40398．5=15940萬(wàn)元 12．9 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量分析本項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析計(jì)算期采用l 5．67年，其中建設(shè)期0．67年，經(jīng)營(yíng)期15年，財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量分析詳見(jiàn)表13—5《全部投資財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表》。 1 2．9．1經(jīng)濟(jì)投資回收期EN=8．Ol年(含建設(shè)期8個(gè)月) 1 2．9．2財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值根據(jù)社會(huì)折現(xiàn)率的指數(shù)，本項(xiàng)目平均效益率確定為l2％。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值ENPV=Et=0n(CL—C0)t(I+ic)t =2597．91(萬(wàn)元)12．9．3財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率●設(shè)折現(xiàn)率i1=20％，其對(duì)應(yīng)的凈現(xiàn)值ENPV1，=668萬(wàn)元?！裨O(shè)折現(xiàn)率i2=24％，其對(duì)應(yīng)的凈現(xiàn)值ENPV2。=1646．37萬(wàn)元?！癫捎脙?nèi)插法計(jì)算該項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率 EIRP=i1+∣ENPV1∣/(∣ENPV1∣+∣ENPV2∣)*( i1+ i2)=20％+∣668∣/(∣668∣+∣∣)*(24%20%)≈ ％一一一一一_一—一一一_一一一_一一一l l一序年紓建設(shè)期經(jīng) 營(yíng) 期號(hào)項(xiàng)目2011201220132014201520162017201820192020202120222023202420252026合計(jì)一現(xiàn)金流入1195515940159401594015940159401594015940159401594015940159401908812234278 12l經(jīng)營(yíng)收入1195513947 5013947 501594015940159401594015940159401594015940159401594015940159402311302回收固定資產(chǎn)余值2148122148123回收流動(dòng)資金10001000二現(xiàn)金流出6121 7414526 7014526 7014526 7014526 7014526 7014526 70217766 04l固定資產(chǎn)投資6121 742流動(dòng)資金100010003經(jīng)營(yíng)成本995411602 501326013260132601326013260132601326013260132601326013260132601922794營(yíng)業(yè)稅及附加59724696 15795 60795 605所得稅471 10471 10471 10471 lO6828 56三凈現(xiàn)金流量1413 301413 301413 301413 301413 301413304561 4216512 08經(jīng)計(jì)凈現(xiàn)金流量．3595 64．9124．o6105373611950．o6四Ie=12％時(shí)折現(xiàn)系數(shù)l0 50660 45230 32200 2046凈現(xiàn)值(ie=12％)6121 74985 8589815715 98455 08362 79833 372597 91累計(jì)凈現(xiàn)值5088 73420849．．1153 21．582 38．1475 38五指標(biāo)計(jì)算財(cái)i吱凈現(xiàn)值(ie=12％lN39。)=2597 91萬(wàn)元；財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率IRR=％；投資回收期：8．Ol年(含建設(shè)期)第十三章分險(xiǎn)分析13．1風(fēng)險(xiǎn)因素識(shí)別與評(píng)估 、對(duì)于貫穿于攪拌站運(yùn)營(yíng)期的整個(gè)過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)因素，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素的全面識(shí)別及評(píng)估如下：13．1．1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：從第二章市場(chǎng)調(diào)查與研究的結(jié)論可得出如下結(jié)論從市場(chǎng)供求分析，未來(lái)十年內(nèi)是寧德市商品混凝土的穩(wěn)步上升階段，商品混凝土供需是從供不應(yīng)求逐步過(guò)渡到供求平衡，商品混凝土的年需求總量在未來(lái)10年屬穩(wěn)步上升階段，1015年屬平穩(wěn)階段。從產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力分析，商品混凝土年需求總量在未來(lái)l0年屬穩(wěn)步上升階段，競(jìng)爭(zhēng)力不會(huì)進(jìn)入白熱化，l 0年以后市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較10年前有所加劇，但商品混凝土仍屬有利可圖行業(yè)。商品混凝土市場(chǎng)價(jià)格及原材料價(jià)格都不可能有較大的波動(dòng)，從近幾年來(lái)的商品混凝土及其材料價(jià)格分析，價(jià)格水漲船高。在進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)，已考慮了材料價(jià)格上漲這種最不利的因素。1 3．1．2資源風(fēng)險(xiǎn)屏南縣交通將逐漸完善，生產(chǎn)商品混凝土的資源供應(yīng)比較正常，供應(yīng)會(huì)保持持續(xù)較好的局面。13．1．3技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)商品混凝土生產(chǎn)技術(shù)已非常成熟，市場(chǎng)對(duì)商品混凝土的技術(shù)要求發(fā)展緩慢，在未來(lái)l5年內(nèi)，市場(chǎng)對(duì)商品混凝土的技術(shù)要求不可能飛速提高，攪拌站不必在短時(shí)期內(nèi)投入大量的人力、財(cái)力開(kāi)發(fā)混凝土新產(chǎn)品、新技術(shù)，現(xiàn)有的商品混凝土生產(chǎn)管理技術(shù)可靠、適用，能夠適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展要求，不存在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。1 3．1．4建筑行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)商品混凝土都在消耗在建筑產(chǎn)品上，因此建筑行業(yè)的興旺發(fā)達(dá)與我們息息相關(guān)，屏南縣基本建設(shè)的投資大，開(kāi)發(fā)面廣，建筑業(yè)持續(xù)發(fā)展的后勁強(qiáng)，是商品混凝土發(fā)展的有利時(shí)機(jī)。13．1．5資金風(fēng)險(xiǎn)屏南縣的商品混凝土處剛開(kāi)始起步階段，且政府規(guī)劃在本縣范圍計(jì)劃建設(shè)一家，社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)不強(qiáng)，資金回收率高，攪拌站進(jìn)入正常運(yùn)營(yíng)后，資金不會(huì)成為攪拌站營(yíng)口運(yùn)的主要因素。1 3．1．6政策風(fēng)險(xiǎn)商品混凝土屬環(huán)保產(chǎn)業(yè)，符合社會(huì)發(fā)展的大環(huán)境、大趨勢(shì)，從國(guó)家到寧德市政府都屬鼓勵(lì)發(fā)展行業(yè)。近年來(lái)，從建設(shè)部、福建省先后觀臺(tái)若干政策推動(dòng)商品混凝土的發(fā)展，為攪拌站創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境，在未來(lái)的年頭內(nèi)，政府部門(mén)會(huì)從政策上加大商品混凝土的應(yīng)用力度。13．1．7外部協(xié)作風(fēng)險(xiǎn)及社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)屏南縣社會(huì)環(huán)境穩(wěn)定，不會(huì)發(fā)生大的動(dòng)蕩與變化，不會(huì)給攪拌站帶來(lái)意外的風(fēng)險(xiǎn)與損失。因此，攪拌站的風(fēng)險(xiǎn)屬一般風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)攪拌站的正常營(yíng)運(yùn)及獲利影響不大。13．2風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策從以上分析來(lái)看，在屏南縣建站生產(chǎn)商品混凝土，從風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)上都為一般風(fēng)險(xiǎn)，不存在較大風(fēng)險(xiǎn)或嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)。一般風(fēng)險(xiǎn)主要是受市場(chǎng)價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)及供求關(guān)系的風(fēng)險(xiǎn)。我們是新設(shè)攪拌站，從設(shè)備、生產(chǎn)線的配置上有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在管理上我們有先進(jìn)成熟的管理優(yōu)勢(shì)，這些都會(huì)增加我們?cè)谑袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)的我們?cè)谑袌?chǎng)中的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。第十四章研究結(jié)論與建議 14．1項(xiàng)目的論證結(jié)果14．1．1市場(chǎng)調(diào)查全面、廣泛、有深度，產(chǎn)品的市場(chǎng)預(yù)測(cè)客觀、公正，商品混凝土市場(chǎng)前景廣闊，可實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展。14．1：2資源條件評(píng)價(jià)資源供應(yīng)可靠14．1．3建站規(guī)模與產(chǎn)品方案符合市場(chǎng)需求與項(xiàng)目自身發(fā)展的要求，基本做到追求最大的投資利潤(rùn)，在建站規(guī)模及設(shè)備配備上做到經(jīng)濟(jì)節(jié)約，充分發(fā)揮效率。14．1．4設(shè)備與工程方案充分考慮到了適用、適應(yīng)性，既有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，又節(jié)約投資。14．1．5原材料供應(yīng)對(duì)市場(chǎng)摸底清楚，為攪拌站將來(lái)正常運(yùn)營(yíng)及年度成本計(jì)劃提供了可靠的依據(jù)。14．1．6環(huán)境評(píng)價(jià)符合環(huán)保的總體要求，環(huán)?？尚?。14．1．7總投資規(guī)模合理，符合當(dāng)前行業(yè)水平及發(fā)展需要，資金籌措方式經(jīng)濟(jì)節(jié)約，但籌資來(lái)源及在限定時(shí)間內(nèi)籌集到全部資金有一定風(fēng)險(xiǎn)。14．1．8經(jīng)濟(jì)效益及社會(huì)效益評(píng)價(jià)：效益評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)選取客觀公正，符合實(shí)際情況，評(píng)價(jià)的方法科學(xué)，項(xiàng)目的獲利水平較高。14．1．9攪拌站的風(fēng)險(xiǎn)較小，市場(chǎng)穩(wěn)定?？尚行匝芯繄?bào)告結(jié)論：投資攪拌站市場(chǎng)前景廣闊，技術(shù)可行，政策寬松，投資節(jié)約，投資利潤(rùn)率高，效益穩(wěn)定，是投資者的理想選擇?，F(xiàn)在投資攪拌站是一個(gè)約好的時(shí)機(jī)，應(yīng)盡快籌資建設(shè)，發(fā)揮經(jīng)濟(jì)效益。14．2建議14．2．1項(xiàng)目業(yè)主應(yīng)加快前期工作力度，盡快籌措資金快速上馬，建成投入生產(chǎn)，為屏南經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)揮應(yīng)有的貢獻(xiàn)。14．2．2政府及各部門(mén)應(yīng)全力扶持應(yīng)項(xiàng)目建設(shè)，盡可能地給予政策扶持；金融部門(mén)應(yīng)給予最大的資金支持。