【導讀】已取得階段性成果。共計建設(shè)完成18個業(yè)務(wù)匯聚節(jié)點，布放皮長公里。共計完成投資計劃萬元。載語音、數(shù)據(jù)、IP、ATM寬帶等綜合業(yè)務(wù)的傳輸網(wǎng)絡(luò)。重組方案，重組完成后，中國電信市場將呈現(xiàn)三家全業(yè)務(wù)運營商競爭的格局。著新競爭者的進入、全業(yè)務(wù)競爭等前所未有的競爭挑戰(zhàn)，市場格局將重新洗牌。的戰(zhàn)略資源進行前瞻性的規(guī)劃，提前做好關(guān)鍵戰(zhàn)略資源的儲備工作。

　　

【正文】 孔 20 2 3 孔 28 3 4 孔 30 五 項目建設(shè)進度安排 建議 為了快速發(fā)揮工程投資的經(jīng)濟效益和社會效益，在保證工程建設(shè)質(zhì)量的前提下，對本工程建設(shè)進度安排建議如下： 20xx 年 9 月上旬完成可行性研究報告 ； 20xx 年 9 月中旬完成可行性研究報告審定； 20xx 年 10 月底完成一階段設(shè)計； 20xx 年 11 月完成一階段設(shè)計審定及設(shè)備器材采購； 20xx 年 12 月進入施工階段； 20xx 年 5 月進入試運行、竣工終驗階段； 20xx 年 6 月正式投入使用； 20xx 年 9 月出版 第 20頁 共 26 頁 六 工程經(jīng)濟評價 通信建設(shè)項目的經(jīng)濟評價，分為財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價兩個層次。本財務(wù)評價按國家計委、建設(shè)部 1993 年 4月發(fā)布的《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù) （第二版） 》的規(guī)定進行計算，并符合 1993 年 7月 1日以后國家財會制度和 1994 年元月實行的稅收制度的有關(guān)規(guī)定。本報告對國民 經(jīng)濟評價只作定性描述，不作量化分析。 財務(wù)評價是通過定量計算靜態(tài)和動態(tài)財務(wù)評價指標，判斷本工程在財務(wù)上的可行性；通過敏感性分析，了解本工程的抗風險能力。 本工程的財務(wù)評價遵循效益與費用計算費用一致的原則。 資金來源 本項目建設(shè)光纖物理網(wǎng)光纜按直接投資高方案 萬元確定，流動資金為 萬元（按生產(chǎn)期內(nèi)年均總成本的 20%估算）。資金來源按自籌資金考慮（不計財務(wù)費用），具體數(shù)據(jù)見附表 6—— 《資金來源與應(yīng)用表》。 基礎(chǔ)數(shù)據(jù) 計算期的確定 本項目計算期取定為 10 年，即： 20xx 年～ 2018 年。其中：建設(shè)期 1 年，即20xx 年，生產(chǎn)期 9 年，即 20xx 年～ 2018 年。 固定資產(chǎn)余值估算 根據(jù)相國家相關(guān)財務(wù)制度的規(guī)定及《郵電通信建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第二版）》的相關(guān)要求，本項目到計算期末固定資產(chǎn)的凈殘值按固定資產(chǎn)原值 20xx 年 9 月出版 第 21頁 共 26 頁 的 3%計算余額，未提完折舊計入余值，具體數(shù)據(jù)見附表 4—— 《財務(wù)現(xiàn)金流量表》。 總成本測算 總成本由業(yè)務(wù)成本、管理費用、財務(wù)費用和營業(yè)費用等四個項目組成，各項費用的具體內(nèi)容及數(shù)據(jù)見附表 3—— 《總成本測算表》，計算方法如下： 通信業(yè)務(wù)成本 (1) 工資 總額及福利 ＝ 生產(chǎn)人員數(shù) 預(yù)測人均年工資額 (1+14%) 本項目生產(chǎn)維護人員為 3 人，本項目投產(chǎn)年人均工資額為按 7 萬元測算，年均工資增長率取 2%，職工福利按年工資總額的 14%計算。 (2) 折舊費 按《方法與參數(shù)（第二版）》中的分類折舊率，本項目取光纜折舊期為 10年，具體數(shù)據(jù)見附表 2—— 《分類折舊明細表》。 (3) 修理費 修理費＝固定資產(chǎn)原值 固定資產(chǎn)年維修費費率 本評估取固定資產(chǎn)年修理費率為 3%。 (4) 低值易耗品 根據(jù)相關(guān)資料，本評估取年人均低值易耗品消費 萬元。 (5) 業(yè)務(wù)費 本評估業(yè)務(wù)費按工資及福利費、修理費、低值易耗 品和經(jīng)營管理費五項費用的 50%計算。 20xx 年 9 月出版 第 22頁 共 26 頁 管理費用 管理費由遞延資產(chǎn)攤銷費和經(jīng)營管理費組成，本項目不計遞延資產(chǎn) 經(jīng)營管理費＝生產(chǎn)人員數(shù) 預(yù)測年人均經(jīng)營管理費 根據(jù)相關(guān)資料，本評估取投產(chǎn)年人均經(jīng)營管理費為 6 萬元。 財務(wù)費用 財務(wù)費用包括利息支出和其他財務(wù)費用，本項目為自籌資金，無利息。本項目也不計其他財務(wù)費用。 營業(yè)費用 本評估營業(yè)費按再分配收入的 20%估算。 收入測算 本項目的再分配收入按照光纜纖芯公里投資占企業(yè)收入的比例水平進行分攤?？偸杖耄焦饫|纖芯公里 芯公里單價 利舊分攤，收入的攤銷＝總收入40 ％，再分配收入＝總收入－收入的攤銷。再分配收入具體數(shù)據(jù)見附表 1——《再分配收入預(yù)測表》。 財務(wù)評價結(jié)果 財務(wù)評價的基本數(shù)據(jù)表 附表 1—— 《再分配收入預(yù)測表》 附表 2—— 《分類折舊明細表》 20xx 年 9 月出版 第 23頁 共 26 頁 附表 3—— 《總成本測算表》 附表 4—— 《財務(wù)現(xiàn)金流量表》 附表 5—— 《損益表》 附表 6—— 《資金來源與應(yīng)用表》 財務(wù)評價指標的計算結(jié)果 本項目全部投資財務(wù)評價指標的計算結(jié)果見下表： 靜態(tài)指標 計算值 動態(tài)指標 計算值 靜態(tài)投資回收期 11 內(nèi)部收益率 % 投資利潤率 7% 財務(wù)凈現(xiàn)值 882.49 投資利稅率 % 財務(wù)凈現(xiàn)值比 財務(wù)評價指標分析 財務(wù)內(nèi)部收益率、靜態(tài)投資回收期、財務(wù)凈現(xiàn)值和財務(wù)凈現(xiàn)值比是反映項目獲利能力的主要指標： (1)本項目固定資產(chǎn)投資的財務(wù)內(nèi)部收益率為 %， 遠低 于行業(yè)為 10%的基準財務(wù)收益率，該指標 不 合格； (2)本項目靜態(tài)投資回收期為 11年 (含建設(shè)期一年 )， 遠大 于行業(yè)為 9年的基準投資回收期，該指標 不 合格； (3)本項目的財務(wù)凈現(xiàn)值為 ，財務(wù)凈現(xiàn)值比為 ，說明本項目投資回報較 差 ； (4)本項目的投資利潤率為 %，投資利稅率為 %，均 低 于行業(yè)的基準指標要求； (5)本項目投資的現(xiàn)金流量曲線如圖 ，圖中曲線與時間軸的交點便是投資回收時間點。曲線在橫軸的下方為虧損期，曲線在橫軸上方為盈利期。可以 20xx 年 9 月出版 第 24頁 共 26 頁 看出該項目的靜態(tài)和動態(tài)回收期差別甚 大 ，靜態(tài)投資回收期 不 能夠反映實際投資回收的時間。 8%6%4%2%0%2%4%6%8%10%12%30% 20% 10% 0% 10% 20% 30%年份F I R R投資變化收入變化經(jīng)營成本基準折現(xiàn)率 現(xiàn)金流量曲線圖 敏感性分析 為考察不確定因素的變化對本工程項目的經(jīng)濟效益的影響程度，預(yù)測工程的抗風險能力，對本工程項目作敏感性分析。影響本項目 經(jīng)濟效益的因素很多，而影響最大的是提供服務(wù)產(chǎn)品量的變化、服務(wù)資費的變化、網(wǎng)路配套能力大小的改變、物價波動、各運營商營銷結(jié)果等。以上因素的變化可以歸結(jié)為再分配收入、固定資產(chǎn)和經(jīng)營成本三個變量的變化，本項目僅針對再分配收入、固定資產(chǎn)投資和經(jīng)營成本三個變量作敏感性分析。敏感性分析的指標很多，但財務(wù)內(nèi)部收益率是最具實質(zhì)意義的指標，分析計算結(jié)果如以下表圖所示： 敏感性分析表 投 資 變 化 30% 20% 10% 0% 10% 20% 30% 合計 財務(wù)內(nèi)部收益率 % % % % % % % % 收 入 變 化 30% 20% 10% 0 10% 20% 30% 60% 20xx 年 9 月出版 第 25頁 共 26 頁 財務(wù)內(nèi)部收益率 % % % % % % % % 經(jīng)營成本變化 30% 20% 10% 0 10% 20% 30% 60% 財務(wù)內(nèi)部收益率 % % % % % % % % 3000250020xx1500100050005001 2 3 4 5 6 7 8 9 10年份萬元i=0i=10% 敏感性分析圖 (1)受投資變化的影響 ，本項目內(nèi)部收益率變化了 － 個百分點，但在分析范圍內(nèi)其內(nèi)部收益率 不 符合要求； (2)受收入變化的影響，本項目內(nèi)部收益率變化了 個百分點，但在分析范圍內(nèi)其內(nèi)部收益率 不 符合要求； (3)受經(jīng)營成本變化的影響，本項目內(nèi)部收益率變化了 － 個百分點，但在分析范圍內(nèi)其內(nèi)部收益率 不 符合要求； 敏感性分析結(jié)論： 本項目受收入和投資變化的影響較大，受經(jīng)營成本變化的影響 大 ，項目管理者應(yīng)注意項目的風險防范。 結(jié)論 綜上所述， 本方案在技術(shù)上 可行，但 經(jīng)濟上 不 可行。 因通過分析造成經(jīng)濟指標不可行的主要原因 是： 本項目 XX 片區(qū)分公司 新建管道項目投資較大，占整個 20xx 年 9 月出版 第 26頁 共 26 頁 項目投資計劃的 %，嚴重不成比例，若不考慮管道項目投資的影響，經(jīng)濟指標非常優(yōu)秀。但考慮至通信管道資源的稀缺性，以及對 未來業(yè)務(wù)發(fā)展的 重要性，可作為戰(zhàn)略資源儲備考慮 。 建議項目管理者 在建設(shè)資金充足的前提下，可以進行立項建設(shè)。 七 附件 附表 （ 1） 附表 分公司 管道建設(shè)項目 詳 表 （ 2） 附表 分公司 光纜建設(shè)項目詳表 （ 3） 附表 分公司 配套設(shè)備建設(shè)項目詳表 附圖 （ 1） XX片區(qū)分公司 管道現(xiàn)狀及規(guī)劃圖 （ 2） XX片區(qū) 分公司城區(qū) 接入主干層光纜 現(xiàn)狀及 規(guī)劃圖 （ 3） XX片區(qū) 分公司城區(qū)配線層光纜 現(xiàn)狀及 規(guī)劃圖 （ 4） XX片區(qū) 分公司城區(qū)光纜網(wǎng)絡(luò) 現(xiàn)狀及 規(guī)劃拓撲圖