巴菲特投資之道-資料下載頁
2025-08-04 15:57本頁面
【正文】 爾哈撒韋公司以10%的年股息率購買了50億美元的高盛優(yōu)先股，以及以每股115美元購買50億美元高盛股票的認(rèn)股權(quán)證。如今高盛的股價(jià)約為166美元。巴菲特說，這項(xiàng)協(xié)議在某種程度上是出于對(duì)政府將遏制可能危及到高盛這種公司的金融災(zāi)難的信心。另一個(gè)因素是：對(duì)伯克希爾哈撒韋公司很具吸引力的條款。在這項(xiàng)交易完成后不久，巴菲特同意以10%的年股息率購買30億美元的通用電氣優(yōu)先股。在向這些交易投入了80億美元之后，巴菲特發(fā)起了公關(guān)攻勢(shì)，目的主要是為了提振市場(chǎng)，并敦促政府采取強(qiáng)有力的行動(dòng)。在公立電視訪談節(jié)目The Charlie Rose Show中，巴菲特將市場(chǎng)的動(dòng)蕩稱為“經(jīng)濟(jì)珍珠港”，并重申了他對(duì)美國長期保持優(yōu)勢(shì)地位的信念。他在《紐約時(shí)報(bào)》(New York Times)發(fā)表文章說，他在通過個(gè)人賬戶購買美國股票。10月6日，他致信財(cái)政部長鮑爾森，提出了幫助金融體系消除銀行持有的數(shù)十億美元有毒抵押貸款資產(chǎn)所造成壓力的計(jì)劃。他建議匯集包括伯克希爾哈撒韋公司在內(nèi)的私人資產(chǎn)同財(cái)政部資金一道購買銀行的按揭證券。據(jù)知情人士說，鮑爾森認(rèn)為這是“一個(gè)好主意的種子”，但美國財(cái)政部當(dāng)時(shí)忙于當(dāng)救火隊(duì)員，沒有進(jìn)一步采取行動(dòng)。股市的持續(xù)下跌讓伯克希爾哈撒韋公司付出了代價(jià)?！拔曳噶撕芏噱e(cuò)誤”今年2月，%，為巴菲特1965年執(zhí)掌伯克希爾哈撒韋公司以來的最大跌幅。它持有的股票損失慘重，其中包括美國運(yùn)通公司(American Express Co.)和穆迪公司(Moody39。s Corp.)，它賣給保險(xiǎn)客戶的防止全球股指長期下跌的衍生品合約也出現(xiàn)了巨額帳面虧損。最沉重的打擊發(fā)生在4月份，當(dāng)時(shí)穆迪取消了伯克希爾哈撒韋公司的AAA評(píng)級(jí)，理由是股市的下跌。此舉制約了伯克希爾哈撒韋公司龐大的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，使其難以銷售防止重大虧損的保單。伯克希爾哈撒韋的股價(jià)也大幅下挫，自2008年9月中旬以來下跌了約30%。分析師說，與Burlington的交易降低了伯克希爾哈撒韋的利潤增長潛力，因?yàn)殍F路基本上跟蹤的是整體經(jīng)濟(jì)的增長。但它也降低了伯克希爾哈撒韋公司在風(fēng)險(xiǎn)較大的金融業(yè)務(wù)上的投資比例，可能會(huì)在下次危機(jī)來臨之際夯實(shí)基礎(chǔ)。巴菲特對(duì)他在金融危機(jī)期間的決定存在一些遺憾。他說，如果他等到2009年3月市場(chǎng)觸底時(shí)才動(dòng)用他的現(xiàn)金，他就會(huì)大賺一票了。巴菲特說，我犯了很多錯(cuò)誤。我沒有利用混亂帶來的機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)最大化。但最終，結(jié)果還算差強(qiáng)人意。
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