巴菲特投資之道-資料下載頁
2025-08-04 15:57本頁面
【正文】 爾哈撒韋公司以10%的年股息率購買了50億美元的高盛優(yōu)先股，以及以每股115美元購買50億美元高盛股票的認股權(quán)證。如今高盛的股價約為166美元。巴菲特說，這項協(xié)議在某種程度上是出于對政府將遏制可能危及到高盛這種公司的金融災(zāi)難的信心。另一個因素是：對伯克希爾哈撒韋公司很具吸引力的條款。在這項交易完成后不久，巴菲特同意以10%的年股息率購買30億美元的通用電氣優(yōu)先股。在向這些交易投入了80億美元之后，巴菲特發(fā)起了公關(guān)攻勢，目的主要是為了提振市場，并敦促政府采取強有力的行動。在公立電視訪談節(jié)目The Charlie Rose Show中，巴菲特將市場的動蕩稱為“經(jīng)濟珍珠港”，并重申了他對美國長期保持優(yōu)勢地位的信念。他在《紐約時報》(New York Times)發(fā)表文章說，他在通過個人賬戶購買美國股票。10月6日，他致信財政部長鮑爾森，提出了幫助金融體系消除銀行持有的數(shù)十億美元有毒抵押貸款資產(chǎn)所造成壓力的計劃。他建議匯集包括伯克希爾哈撒韋公司在內(nèi)的私人資產(chǎn)同財政部資金一道購買銀行的按揭證券。據(jù)知情人士說，鮑爾森認為這是“一個好主意的種子”，但美國財政部當時忙于當救火隊員，沒有進一步采取行動。股市的持續(xù)下跌讓伯克希爾哈撒韋公司付出了代價。“我犯了很多錯誤”今年2月，%，為巴菲特1965年執(zhí)掌伯克希爾哈撒韋公司以來的最大跌幅。它持有的股票損失慘重，其中包括美國運通公司(American Express Co.)和穆迪公司(Moody39。s Corp.)，它賣給保險客戶的防止全球股指長期下跌的衍生品合約也出現(xiàn)了巨額帳面虧損。最沉重的打擊發(fā)生在4月份，當時穆迪取消了伯克希爾哈撒韋公司的AAA評級，理由是股市的下跌。此舉制約了伯克希爾哈撒韋公司龐大的保險業(yè)務(wù)，使其難以銷售防止重大虧損的保單。伯克希爾哈撒韋的股價也大幅下挫，自2008年9月中旬以來下跌了約30%。分析師說，與Burlington的交易降低了伯克希爾哈撒韋的利潤增長潛力，因為鐵路基本上跟蹤的是整體經(jīng)濟的增長。但它也降低了伯克希爾哈撒韋公司在風(fēng)險較大的金融業(yè)務(wù)上的投資比例，可能會在下次危機來臨之際夯實基礎(chǔ)。巴菲特對他在金融危機期間的決定存在一些遺憾。他說，如果他等到2009年3月市場觸底時才動用他的現(xiàn)金，他就會大賺一票了。巴菲特說，我犯了很多錯誤。我沒有利用混亂帶來的機會實現(xiàn)最大化。但最終，結(jié)果還算差強人意。
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