【正文】 ? 項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)者的角色一般由一個(gè)專門(mén)組織起來(lái)的項(xiàng)目公司承擔(dān)。項(xiàng)目公司的組成以在這一領(lǐng)域具有技術(shù)能力的經(jīng)營(yíng)公司和工程承包公司作為主體，有時(shí)也吸收項(xiàng)目產(chǎn)品（或服務(wù)）的購(gòu)買(mǎi)者和一些金融性投資者參加。 項(xiàng)目的直接投資者和經(jīng)營(yíng)者（項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)者） ? 因?yàn)樵谔卦S權(quán)協(xié)議結(jié)束時(shí)，項(xiàng)目要最終交還給項(xiàng)目發(fā)起人，所以從項(xiàng)目所在國(guó)政府的角度，選擇項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)者要有一定的 標(biāo)準(zhǔn)和要求 ： 首先，項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)者要有一定的資金、管理和技術(shù)能力，保證在特許協(xié)議期間能提供符合要求的服務(wù)； 其次，項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)要符合環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)和安全標(biāo)準(zhǔn)； 第三，項(xiàng)目產(chǎn)品（或服務(wù)）的收費(fèi)要合理； 第四，項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)要保證做好設(shè)備的維修和保養(yǎng)工作，保證特許權(quán)協(xié)議中止時(shí)項(xiàng)目發(fā)起人接收的是一個(gè)運(yùn)行正常保養(yǎng)良好的項(xiàng)目，而不是一個(gè)千瘡百孔的爛攤子。 項(xiàng)目的貸款銀行 BOT模式中的貸款銀行組成較為復(fù)雜。除了商業(yè)銀行組成的貸款銀團(tuán)之外，政府的出口信貸機(jī)構(gòu)和世界銀行或地區(qū)性開(kāi)發(fā)銀行的政策性貸款在 BOT模式中通常也扮演很重要的角色。 貸款的條件取決于項(xiàng)目本身的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度、項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)管理能力和資金狀況，但是在很大程度上主要依賴于項(xiàng)目發(fā)起人和所在國(guó)政府為項(xiàng)目提供的支持和特許權(quán)協(xié)議的具體內(nèi)容。 B O T 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu) 其他投資者 投資財(cái)團(tuán) 項(xiàng)目公司 股本 資金 紅利 股東協(xié)議 承包 費(fèi)用 經(jīng)營(yíng)協(xié)議 工程承包 合同 工程承包 集團(tuán) 經(jīng)營(yíng)公司 貸款銀團(tuán) 融資安排 貸款 資金 債務(wù) 償還 產(chǎn)品 / 服務(wù) 銷售 收入 最終用戶 項(xiàng)目所在 國(guó)政府 意向性擔(dān)保 購(gòu)買(mǎi)項(xiàng)目期權(quán) 特許權(quán)協(xié)議 固定價(jià)格 / 低價(jià)擔(dān)保 從屬貸款 / 貸款擔(dān)保 設(shè)備供應(yīng)商 融資安排 政府出口 信貸機(jī)構(gòu) 商業(yè)銀行 世界銀行 / 地區(qū)性銀行 工程分包 公司 39 B O T 項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu) 采用 BOT模式通常進(jìn)行的是基礎(chǔ)設(shè)施 項(xiàng)目的建設(shè)。 特許期內(nèi)生產(chǎn)的產(chǎn)品或提供的服務(wù)可能 銷售給國(guó)有單位 ,或直接向最終用戶收取費(fèi)用。 能減少政府的直接財(cái)政負(fù)擔(dān)，減輕政府的借款負(fù)債義務(wù)。 有利于轉(zhuǎn)移和降低風(fēng)險(xiǎn)。 有利于提高項(xiàng)目的運(yùn)作效率。 可以提前滿足社會(huì)和公眾的需要。 有利于給項(xiàng)目所在國(guó)帶來(lái)先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。 B O T 模式的特點(diǎn) 深圳沙角 B電廠的投資結(jié)構(gòu) 香港合和實(shí)業(yè)公司 日本兼松商社 中資公司合和電力公司深圳沙角 B 電廠深圳特區(qū)電力開(kāi)發(fā)公司項(xiàng)目建設(shè)資金國(guó)際貸款銀團(tuán)日本進(jìn)出口銀行45%5%50%建設(shè)經(jīng)營(yíng)經(jīng)營(yíng)期利潤(rùn)10 年后無(wú)償轉(zhuǎn)讓股本資金股本資金( 延期付款 )人民幣從屬貸款債務(wù)資金債務(wù)資金合作協(xié)議深圳沙角 B電廠項(xiàng)目的融資結(jié)構(gòu) 工程擔(dān)保銀行廣東省國(guó)際信托投資公司股本資金從屬性貸款日本進(jìn)出口銀行深圳沙角 B 電廠廣東省政府國(guó)際貸款銀團(tuán)中國(guó)人民保險(xiǎn)公司 B 方工程承包財(cái)團(tuán)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)公司股本資金A 方擔(dān)保工程履約擔(dān)保項(xiàng)目貸款支持信項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保項(xiàng)目保險(xiǎn)出口信貸工程承包合同電力購(gòu)買(mǎi)協(xié)議煤炭供應(yīng)協(xié)議馬亞西亞南北高速公路項(xiàng)目融資結(jié)構(gòu) 600 萬(wàn)美元從屬性貸款擔(dān)保工程總承包司馬來(lái)西亞聯(lián)合工程公司南北高速公路項(xiàng)目公司馬來(lái)西亞政府馬來(lái)西亞南北高速公路項(xiàng)目15 年貸款協(xié)議貸款銀團(tuán)國(guó)際銀團(tuán)股本資金 億 美元建設(shè)與經(jīng)營(yíng)30 年后無(wú)償轉(zhuǎn)讓 億美元馬來(lái)西亞銀團(tuán) 億美 元 億 美元建設(shè)資金 億 美元管理協(xié)議30 年特許經(jīng)營(yíng)協(xié)議最低收入擔(dān)保英法海峽隧道 項(xiàng)目結(jié)構(gòu) 工程總承包司工程承包商歐洲隧道公司英法政府英法海峽隧道項(xiàng)目貸款協(xié)議209 家銀行組成的貸款銀團(tuán)股本資金18 億美 元建設(shè)與經(jīng)營(yíng)總價(jià)及目標(biāo)造價(jià)合同55 年特 許經(jīng)營(yíng)協(xié)議無(wú)競(jìng)爭(zhēng)設(shè)施擔(dān)保85 億美元建設(shè)資金103 億美元投資者工程發(fā)包負(fù)責(zé)人英法海峽隧道項(xiàng)目的資金來(lái)源 資金來(lái)源 金額 （億美元） 備注股本資金銀行和承包商私營(yíng)團(tuán)體公眾投資 其中：第一部分 第二部分 第三部分0. 83. 713. 58. 02. 752. 75發(fā)起人1986 年末1987 年末1988 年末1989 年末借款商業(yè)銀行商業(yè)銀行6817主要貸款備用貸款（ St a n db y F a c i l i t y ）總 計(jì) 103成都水廠 BOT項(xiàng)目的組織結(jié)構(gòu) 法國(guó)通用水務(wù) 51 ％日本丸紅會(huì)社 25 ％成都自來(lái)水公司 24 ％項(xiàng)目公司東道國(guó)政府（國(guó)家計(jì)委成都政府）原水供應(yīng)者產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者( 成都自來(lái)水公司 )項(xiàng)目投資者（通用水務(wù)－日本丸紅聯(lián)合體）工程承包商西南市政設(shè)計(jì)院貸款銀行運(yùn)營(yíng)公司原材料設(shè)備供應(yīng)商保險(xiǎn)公司工程、融資、法律等顧問(wèn)、 可行性研究 詳細(xì)設(shè)計(jì)合同特許權(quán)協(xié)議融資協(xié)議70 ％貸款 交鑰匙工程合同運(yùn)營(yíng)維護(hù)協(xié)議咨詢服務(wù)協(xié)議購(gòu)水協(xié)議保險(xiǎn)協(xié)議供應(yīng)合同供應(yīng)合同保險(xiǎn)協(xié)議股東協(xié)議30 ％股本金來(lái)賓 B電廠 BOT項(xiàng)目結(jié)構(gòu) 國(guó)際貸款銀團(tuán)出口信貸項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保項(xiàng)目貸款來(lái)賓 B 電廠( 項(xiàng)目公司 )運(yùn)營(yíng)費(fèi)用銷售收入支持函廣西投資開(kāi)發(fā)公司廣西電力局股本資金交鑰匙合同合資協(xié)議項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)公司工程擔(dān)保銀行投資財(cái)團(tuán)法國(guó)電力國(guó)際 60 ％G E A l s t om 40%法國(guó)出口信貸機(jī)構(gòu)工程履約擔(dān)保廣西省政府廣西電力局廣西建設(shè)燃料公司運(yùn)營(yíng)協(xié)議特許權(quán)協(xié)議國(guó)家計(jì)委國(guó)家外管局原電力部購(gòu)電協(xié)議煤炭供應(yīng)與運(yùn)輸協(xié)議燃料費(fèi)用利潤(rùn)債務(wù)償還項(xiàng)目融資文件 ? 寫(xiě)明貸款條件 、 保護(hù)條款等的基本融資協(xié)議； ? 擔(dān)保文件； ? 項(xiàng)目貸款人和擔(dān)保權(quán)益托管人之間的信托協(xié)議或共同貸款人協(xié)議； ? 安慰信和其它支持文件； ? 當(dāng)借款不是唯一或第一籌資來(lái)源時(shí) ， 應(yīng)包括發(fā)行債券 、商業(yè)票據(jù) 、 股票承銷報(bào)價(jià)等融資文件； ? 可能涉及某些貸款人或第三方的附加融資文件 。 融資協(xié)議必須包括的主要條款 ? 融資金額和目的； ? 利率和還本付息計(jì)劃； ? 安排、代理傭金和費(fèi)用； ? 貸款前提條件： ? 對(duì)向借款人或其它有關(guān)方追索的限制； ? 對(duì)現(xiàn)金流量的專門(mén)使用； ? 成本補(bǔ)償、利率選擇、市場(chǎng)干擾、標(biāo)準(zhǔn)貨幣等 保護(hù)性條款； ? 能力 、 責(zé)任等陳述和保證； ? 項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)和項(xiàng)目執(zhí)行約定； ? 還款能力系數(shù)和其它融資契約； ? 對(duì)借款 、 分紅和資產(chǎn)處理等的限制性條款； ? 違約事件處理； ? 項(xiàng)目的竣工 ， 轉(zhuǎn)換和放棄； ? 融資信息和項(xiàng)目信息報(bào)告以及監(jiān)督機(jī)制； ? 從收益帳戶劃出資金的機(jī)制 ， 監(jiān)管帳戶； ? 代理?xiàng)l款 ， 支付機(jī)制 ， 銀行間的協(xié)調(diào)和收入分配； ? 委托和轉(zhuǎn)讓條款； 項(xiàng)目融資可能涉及的擔(dān)保抵押文件 ? 土地 、 建筑物和其它固定資產(chǎn)設(shè)押； ? 動(dòng)產(chǎn) 、 帳面?zhèn)鶆?wù)和產(chǎn)品的設(shè)押； ? 建設(shè)合同 、 承包商和供貨商的履約保函 、 許可證和合資合同等的權(quán)益轉(zhuǎn)讓； ? 項(xiàng)目保險(xiǎn)和經(jīng)紀(jì)人的保證的權(quán)益轉(zhuǎn)讓； ? 銷售合同 、 使用或收費(fèi)合同 、 項(xiàng)目資產(chǎn)收益和經(jīng)營(yíng)收入的權(quán)益轉(zhuǎn)讓； ? 長(zhǎng)期供貨合同的權(quán)益轉(zhuǎn)讓 ， ? 項(xiàng)目管理 、 技術(shù)支持和咨詢合同的權(quán)益轉(zhuǎn)讓； ? 項(xiàng)目公司股票及股息的設(shè)押； ? 各種設(shè)押和委托下產(chǎn)生的有關(guān)擔(dān)保文件 。 項(xiàng)目融資可能涉及其它文件 ? 各項(xiàng)政府特許 、 批準(zhǔn)文件； ? 關(guān)于土地所有權(quán)的文件； ? 項(xiàng)目發(fā)起人間的合資文件； ? 股東協(xié)議； ? 項(xiàng)目公司的組織文件； ? 項(xiàng)目管理文件和技術(shù)顧問(wèn)合同； ? 項(xiàng)目建設(shè)文件和分包合同； ? 承包商和分包商的履約保函和預(yù)付款保函； ? 項(xiàng)目的各種保險(xiǎn)文件； ? 供貨合同； ? 銷售合同； ? 使用合同； ? 技術(shù)和運(yùn)營(yíng)許可證； ? 計(jì)劃和環(huán)境部門(mén)的批準(zhǔn)書(shū)； ? 基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)合同； ? 運(yùn)輸合同； ? 發(fā)起人的其它融資合同 感謝聆聽(tīng) ! Thanks for your time ! 2022 年 11月