【正文】 與到期日的匯率差價。當?shù)狡谌盏募雌趦r格高於協(xié)議價格時，合約處於賺錢狀態(tài)，內在價格為正，期權費較高；當?shù)狡谌盏募雌趦r格等於或低於協(xié)議價格時，合約處於不賺錢或賠錢狀態(tài)，內在價格為零，期權費就會較低；4）、期權供求關係。期權的買方多賣方少，收費自然會更多一些；而如果期權賣方多買方少，收費就會便宜一些，這就是基本供求規(guī)律的作用。1外匯交易行情預測的基本原則是什麼？在外匯交易行情預測過程中，必須遵循以下四個原則：●堅持客觀性的原則●堅持準確性的原則●堅持可檢驗性的原則●堅持結論保密性的原則1外匯交易行情預測的基本方法有哪些？一般地，外匯交易行情預測大體有四種方法：●經(jīng)濟模型法。在計量經(jīng)濟學的基礎上建立預測模型，包括單因素預測模型和多因素預測模型，然後將各種因素的預想值代入求出匯率的預測數(shù)值。●圖表分析法（技術分析法）。把匯率波動的日平均值、月平均值和年平均值等連成曲線，然後再根據(jù)各種數(shù)值的位置來預測現(xiàn)時匯率趨勢，確定其變動方向?！裰饔^分析法（直覺分析法）。影響匯價的因素可歸納為購買力平價、外匯收支的差額和利率差別等主要方面。在外匯交易過程中，人們會對上述因素產生不同的心理預期，而這種心理預期往往對外匯市場產生很大影響。在這種情況下，分析者運用長期積累的分析經(jīng)驗，依靠知覺判斷，對匯率的變化趨勢進行預測?！窬C合分析法。把上述方法綜合起來，分析外匯匯率的變化趨勢。1試述影響外匯交易的基本經(jīng)濟因素。一定的經(jīng)濟狀況和關係決定一定的金融狀況和關係及其外匯匯率的走向，同時後者對前者又具有一定的反作用。因此，從根本的經(jīng)濟關係上看，貨幣和金融現(xiàn)象和狀況是基本經(jīng)濟因素和關係的表像和實現(xiàn)形式。經(jīng)濟因素永遠是主導金融及外匯市場變化的最基本條件。影響外匯匯率波動的基本經(jīng)濟指標主要有以下幾項：①國內生產總值（GDP）；②通貨膨脹指標，包括：生產物價指數(shù)（CPI），消費物價指數(shù)（OPI），零售物價指數(shù)（RPI）；③貨幣指標，包括：貨幣供應量，利率；④生產指標，包括：失業(yè)率、非農業(yè)就業(yè)數(shù)位、新房屋開工量、設備使用率、工業(yè)生產指數(shù)、商業(yè)存貨、耐用品訂單；⑤貿易指標，包括：外貿平衡數(shù)、流動賬資料。1投機因素如何影響外匯匯率？投機性因素是影響外匯匯率走勢的重要因素，據(jù)BIS的統(tǒng)計，全球外匯交易額中有80%的交易是投機性交易，因此，外匯交易的基本分析必須研究投機因素如何影響外匯市場的走勢。投機性因素對外匯匯率走勢的影響，稱為投機性攻擊（speculative attacks）。在經(jīng)濟學中，它一般地是指這樣一種情形，投機者們突然取得了政府某一資源儲備（如黃金儲備、美元儲備等）的較大份額，而這種資源的價格（如外匯匯率）正是政府承諾要保持穩(wěn)定的。1心理預期因素如何影響外匯匯率？在依靠“硬”經(jīng)濟資料的同時，外匯交易分析人員應對非經(jīng)濟因素予以極大的關注，如心理預期因素。由於其自身的性質，這類因素往往是定性的而非定量的，但確實是相當重要。情緒、態(tài)度、預期等都屬於心理預期因素，但含義有所不同。態(tài)度反映了外匯交易員對當前條件的感受，預期是對未來情況的態(tài)度，情緒或信心是一種態(tài)度的體驗，或者說是外匯交易員對外匯匯率走勢是否符合自己的需要而產生的體驗。所謂市場心理，是指市場上多數(shù)人在某一特定時間、特定形勢下，對某種匯率走勢的看法，它是在一定時間內慢慢醞釀而形成的。必須指出的是，市場心理不一定是正確的，而且當市場心理發(fā)生偏差時，市場也是會立即改變的。通過心理預期因素分析外匯匯率走勢有兩個重要的指標：消費者情緒指數(shù)（Michigan index of consumer sentiment,ICS），是密執(zhí)安大學一批研究者每個月通過電話對700個典型家庭進行交叉抽樣調查得出的結果。消費者信心指數(shù)(Conference board consumer confidence index)，是一個叫做“會議委員會”的機構擴展到5000個具有代表性的家庭樣本得出的結果。1如何分析外匯匯率的短期變化？第一，外匯市場不是一個有效率的市場，即外匯價格的波動不能充分反映市場在一定時期內出現(xiàn)的全部資訊，導致外匯的實際價格經(jīng)常會過分地偏離均衡價格。探討外匯市場是不是一個有效率的市場（market efficiency）十分重要。第二，外匯的即期價格與外匯匯率的長期均衡價格會發(fā)生偏離。第三，外匯的短期價格波動幅度總是會超過它長期的均衡價格波動幅度。1外匯交易的基本分析應注意什麼？●全面分析資料注意對影響國際金融市場因素的全面分析，盡可能掌握比較充分的資料，防止由於片面性的資訊導致做出錯誤的判斷。●掌握最新資訊某些新近的資訊，如某個國家的某項經(jīng)濟政策，某個地區(qū)發(fā)生的自然災害等都可能對國際金融市場帶來影響，也許這種影響不一定會馬上發(fā)生，但一旦發(fā)生影響，對毫無防備的投資者來說可能帶來致命的一擊?！窠Y合技術分析法在外匯買賣交易中，最為重要的是對外匯匯率的走勢進行正確的預測，而一項正確預測的得出既依賴於對影響外匯匯率走勢的基本因素分析，也依賴於外匯交易的技術分析。1試述外匯交易技術分析的理論基礎?！袷袌鲎邉菽芊从骋磺匈Y訊●價格的變動呈趨勢形態(tài)●歷史經(jīng)常會重演●市場價格是人們預期一致的結果1簡述外匯交易技術分析的要素。技術分析法關注的市場變數(shù)工具有價格、成交量與未平倉量，三者之中，價格最為重要。技術分析工具主要有兩類，一類是圖表，一類是指標。目前應用最廣泛的圖表有曲線圖、線狀圖（柱狀圖）、K線圖、點數(shù)圖等。常用指標有三類：①價格平滑指標，如移動平均指標等；②能量均衡指標，如相對強弱指數(shù)（RSI）、隨機指數(shù)（KD線）等；③市場動力指標，如OBV能量潮等。 簡述外匯交易風險的類型。廣義上的外匯風險，包括交易風險、轉換風險、經(jīng)濟風險、利率風險、信用風險、國家風險。2試述交易室外匯風險的管理。交易室風險管理的主要有兩個方面：一是交易額度的設定和控制，用於對匯率風險、信用風險、交割風險等的管理；二是現(xiàn)金流量表的設立和控制，用於對流動性風險的管理。2試述銀行外匯風險的管理?！裢鈪R銀行整體交易額度的確定●外匯銀行的頭寸管理●外匯銀行資產負債“配對”管理●外匯銀行的利率敏感性缺口管理●國家風險的控制