【正文】 而成本計(jì)劃是主要的中間環(huán)節(jié)。所以做好成本計(jì)劃對(duì)SolarKing的經(jīng)營(yíng)管理有重要的意義，如圖所示：圖九 SolarKing成本計(jì)劃具體流程綜合考慮現(xiàn)在的物價(jià)走勢(shì)及同行業(yè)一般的物價(jià)水平，現(xiàn)編制最低成本預(yù)算表格如下表所示： 表二 SolarKing最低成本預(yù)算表 單位：萬(wàn)元 項(xiàng)目開(kāi)支預(yù)算費(fèi)用廠房廠房裝修創(chuàng)業(yè)廣告設(shè)備及原材料上繳費(fèi)用（水費(fèi)、電費(fèi)、話(huà)費(fèi)、國(guó)稅、地稅、工商稅等）其他（開(kāi)業(yè)典禮等）流動(dòng)資金總計(jì)*此為最低成本預(yù)算，再加上工人的工資等，至少要用到資金1175萬(wàn)元。SolarKing公司注冊(cè)資本為400萬(wàn)元人民幣，投資總額為1400萬(wàn)元，其主要來(lái)源為：銀行貸款：600萬(wàn)元。 風(fēng)險(xiǎn)投資：450萬(wàn)元技術(shù)股份：150萬(wàn)元。 合作入股：200萬(wàn)元風(fēng)險(xiǎn)投資方面約占總的投資總額的32%，為了利于籌資以及進(jìn)一步降低融資風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，我們準(zhǔn)備引入23家風(fēng)險(xiǎn)投資，同時(shí)也能為以后可能的公司上市做準(zhǔn)備。 表三 SolarKing公司注冊(cè)資金來(lái)源 單位：萬(wàn)元股本來(lái)源股本規(guī)模銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)投資技術(shù)股份合作股份金額比例43%32%11%14%股本結(jié)構(gòu)中，銀行貸款和技術(shù)股份占54%，其余46%的投資資金我們希望能引進(jìn)一家或幾家投資公司參股。11%的技術(shù)入股正好等于常規(guī)的11%界限，符合目前國(guó)內(nèi)各高科技企業(yè)股本現(xiàn)狀，符合國(guó)家政策，具有可操作性。SolarKing公司成立初期需要從外部借入資金400萬(wàn)元（%），用作新公司的初期流動(dòng)資金，資產(chǎn)負(fù)債率=400247。（400+1400）=≈1：5與同行業(yè)其他電動(dòng)車(chē)企業(yè)的平均資產(chǎn)負(fù)債率持平，保證了SolarKing償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力。公司用于構(gòu)建生產(chǎn)性的固定資產(chǎn)額為690萬(wàn)元，其中用于生產(chǎn)設(shè)備和原材料的購(gòu)入為600萬(wàn)元，制造費(fèi)用和其他各類(lèi)期間費(fèi)用以及其他費(fèi)用共515萬(wàn)元。同時(shí)，在確保正常的生產(chǎn)能力不受影響的前提下，努力提高固定資產(chǎn)（主要為廠房和機(jī)器設(shè)備）的利用率，避免存在閑置固定資產(chǎn)的情況，增加固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率，因?yàn)楣潭ㄙY產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與SolarKing的獲利能力成正比。銷(xiāo)售預(yù)測(cè)是在公司正常營(yíng)運(yùn)中占有重要地位的一項(xiàng)預(yù)測(cè)工作，準(zhǔn)確的銷(xiāo)售預(yù)測(cè)可以為公司今后的發(fā)展方向和發(fā)展速度起到指向標(biāo)的作用。銷(xiāo)售預(yù)測(cè)方法在大方向上分為定性分析和定量分析兩大類(lèi)，由于是SolarKing初次進(jìn)入本行業(yè)，因此只能在參考往年電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)售相關(guān)數(shù)據(jù)資料和經(jīng)驗(yàn)豐富的管理人員的正確分析的基礎(chǔ)上來(lái)進(jìn)行銷(xiāo)售預(yù)測(cè)，有關(guān)分析預(yù)測(cè)結(jié)果如下： 表四 SolarKing五年內(nèi)的銷(xiāo)售預(yù)測(cè) 單位：萬(wàn)元項(xiàng) 目第一年第二年第三年專(zhuān)賣(mài)店店銷(xiāo)售量（%）代理商銷(xiāo)售量（%）其他銷(xiāo)售量（%）平均購(gòu)買(mǎi)價(jià)格（元）總銷(xiāo)售量（輛）銷(xiāo)售額利 潤(rùn)經(jīng)濟(jì)學(xué)中正常投資分析和收益分析無(wú)不是建立在一定的假設(shè)之上，據(jù)此理論，主要假設(shè)為：公司初期運(yùn)營(yíng)良好，各種機(jī)器設(shè)備、原材料等供應(yīng)及時(shí)，市場(chǎng)份額的占有率與預(yù)測(cè)的相差無(wú)幾，市場(chǎng)開(kāi)辟速度與預(yù)想一樣，生產(chǎn)的產(chǎn)品質(zhì)量良好，廣受好評(píng)，與各地的經(jīng)銷(xiāo)商和銷(xiāo)售伙伴建立了良好、融洽的關(guān)系；廠房等固定資產(chǎn)能及時(shí)進(jìn)入工業(yè)化批量生產(chǎn)狀態(tài)。在此種假設(shè)基礎(chǔ)之上得到SolarKing的相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表，如下所示： 表五 資產(chǎn)負(fù)債表 單位：萬(wàn)元資產(chǎn)第一年第二年第三年負(fù)債/所有者權(quán)益第一年第二年第三年流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金6802700應(yīng)付賬款30應(yīng)收賬款160短期借款100130120減：壞賬準(zhǔn)備應(yīng)付職工薪酬150180400應(yīng)收賬款凈額流動(dòng)負(fù)債合計(jì)：180存貨105165188長(zhǎng)期負(fù)債：流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)：長(zhǎng)期借款600600600固定資產(chǎn)：長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)：600600600固定資產(chǎn)原價(jià)620620620負(fù)債合計(jì)：880減：累計(jì)折舊062124所有者權(quán)益：固定資產(chǎn)凈值620558496實(shí)收資本600600600無(wú)形資產(chǎn)：200200200盈余公積022120減：累計(jì)攤銷(xiāo)102030未分配利潤(rùn)無(wú)形資產(chǎn)凈值190180170所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)合計(jì)負(fù)債/所有者權(quán)益合計(jì)注：應(yīng)收賬款按當(dāng)期銷(xiāo)售收入的30%確定，其中75%當(dāng)期收回，剩余25%下期收回盈余公積按照凈利潤(rùn)的10%計(jì)提。%提。存貨控制采用先進(jìn)先出。機(jī)器設(shè)備等固定資產(chǎn)的估計(jì)使用壽命為10年，第一年不計(jì)提折舊，期末無(wú)殘值，按直線折舊法計(jì)算。應(yīng)付賬款按當(dāng)季材料采購(gòu)額的20%計(jì)提，下期付款。 表六 利潤(rùn)表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目第一年第二年第三年一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入42014004050減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本2528002130主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加138510銷(xiāo)售費(fèi)用150170230管理費(fèi)用12070130財(cái)務(wù)費(fèi)用11350100二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)172950加：營(yíng)業(yè)外收入1095450減：營(yíng)業(yè)外支出47200三、利潤(rùn)總額2201200減：所得稅費(fèi)用000四、凈利潤(rùn)2201200注：根據(jù)開(kāi)發(fā)區(qū)的相關(guān)企業(yè)政策，本企業(yè)自成立之日起三年內(nèi)免除所得稅。本企業(yè)的戰(zhàn)略在初期是加大廣告宣傳力度，故銷(xiāo)售費(fèi)用中的大部分為廣告費(fèi)用，且逐年大幅度增加。由于企業(yè)在成立之處會(huì)購(gòu)買(mǎi)一些相關(guān)辦公設(shè)備，管理費(fèi)用遵循由高及低的規(guī)律，后期由于銷(xiāo)售額大幅度增加，管理費(fèi)用又會(huì)增加，穩(wěn)定營(yíng)業(yè)額之后會(huì)逐步降低該項(xiàng)費(fèi)用。表7 預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表 單位：萬(wàn)元項(xiàng)目第一年第二年第三年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金53015154715現(xiàn)金流入小計(jì)53015154715購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金204..058572438支付給職工的現(xiàn)金247420支付的所得稅000支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：購(gòu)建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金62000投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~62000三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金50000借款所收到的現(xiàn)金600130120現(xiàn)金流入小計(jì)1100130120償還借款所支付的現(xiàn)金00130分配股利所支付的現(xiàn)金040400償付利息所支付的現(xiàn)金現(xiàn)金流出小計(jì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額256注：%計(jì)算，借款本金在三年后開(kāi)始支付；%計(jì)算，為方便計(jì)算，暫按照1年為短期借款的期限。NPV（投資凈現(xiàn)值）=其中： —第t年的凈現(xiàn)金流量 K—貼現(xiàn)率（資本成本或企業(yè)要求的報(bào)酬率） N—項(xiàng)目預(yù)計(jì)使用年限考慮到目前資金成本較低，以及資金的機(jī)會(huì)成本和投資的風(fēng)險(xiǎn)性等因素，SolarKing的資本成本率取為10%（以下同此率，不再作特殊說(shuō)明）。最新銀行短期（一年以?xún)?nèi)的商業(yè)貸款）%。依據(jù)上式計(jì)算得：NPV=++=（萬(wàn)元）由結(jié)果可知投資凈現(xiàn)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于零，表明SolarKing公司在計(jì)算期內(nèi)盈利能力良好，本投資方案具備可行性。投資回收期就是指通過(guò)資金回流量來(lái)回收投資的年限。標(biāo)準(zhǔn)投資回收期是國(guó)家根據(jù)行業(yè)或部門(mén)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)規(guī)定的平均先進(jìn)的投資回收期。追加投資回收期指用追加資金回流量包括追加利稅和追加固定資產(chǎn)折舊兩項(xiàng)。投資回收期可分為靜態(tài)投資回收期和動(dòng)態(tài)投資回收期。綜合考慮到太陽(yáng)能電動(dòng)車(chē)行業(yè)的特點(diǎn)，通過(guò)計(jì)算SolarKing的現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率和投資額的比較等分析，初步得出SolarKing的投資回收期為一年零兩個(gè)月，表明SolarKing的投資回收期在可接受的時(shí)間范圍之內(nèi)，即說(shuō)明該方案是可行的。所謂內(nèi)含報(bào)酬率，是指能夠使未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于未來(lái)現(xiàn)金流出現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，或者說(shuō)是使投資方案凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率。內(nèi)含報(bào)酬率法是根據(jù)方案本身內(nèi)含報(bào)酬率來(lái)評(píng)價(jià)方案優(yōu)劣的一種方法。內(nèi)含報(bào)酬率大于資金成本率則方案可行，且內(nèi)含報(bào)酬率越高方案越優(yōu)。　　計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率的內(nèi)插法公式為： 　　公式中：　　內(nèi)涵報(bào)酬率　　 為低貼現(xiàn)率　　為高貼現(xiàn)率　　為低貼現(xiàn)率時(shí)的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值絕對(duì)值　　為高貼現(xiàn)率時(shí)的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值絕對(duì)值b、c、的選擇在財(cái)務(wù)報(bào)表中應(yīng)選擇符號(hào)相反且最鄰近的兩個(gè)。依據(jù)上式計(jì)算得：=95%SolarKing的內(nèi)含報(bào)酬率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于資本成本率，說(shuō)明SolarKing選擇的投資方案比較好。盈虧平衡分析又稱(chēng)保本點(diǎn)分析或本量利分析法，是根據(jù)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)量（產(chǎn)量或銷(xiāo)量）、成本、利潤(rùn)之間的相互制約關(guān)系的綜合分析，用來(lái)預(yù)測(cè)利潤(rùn)，控制成本，判斷經(jīng)營(yíng)狀況的一種數(shù)學(xué)分析方法。一般說(shuō)來(lái)，企業(yè)收入=成本+利潤(rùn)，如果利潤(rùn)為零，則有收入=成本=固定成本+變動(dòng)成本，而收入=銷(xiāo)售量?jī)r(jià)格，變動(dòng)成本=單位變動(dòng)成本銷(xiāo)售量，這樣由銷(xiāo)售量?jī)r(jià)格=固定成本+單位變動(dòng)成本銷(xiāo)售量，可以推導(dǎo)出盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算公式為：盈虧平衡點(diǎn)(銷(xiāo)售量)=固定成本/每計(jì)量單位的貢獻(xiàn)差數(shù)。盈虧平衡分析模型　I=S（CvQ+F） =PQ（CvQ+F） =（PCv）QF I—銷(xiāo)售利潤(rùn)　 P—產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格 F—固定成本總額　Cv—單件變動(dòng)成本 Q—銷(xiāo)售數(shù)量　 S—銷(xiāo)售收入依據(jù)上述公式得：盈虧平衡點(diǎn)的銷(xiāo)售量為：Q=478（輛）根據(jù)表四和表五兩表顯示，說(shuō)明SolarKing公司會(huì)在較短的時(shí)間內(nèi)完成投資資本回收，并且預(yù)計(jì)在第二年即能獲得利潤(rùn)，因此暫時(shí)初步?jīng)Q定第一年公司將不再分配利潤(rùn)，從第二年起提足法定盈余公積（按照凈利潤(rùn)的10%計(jì)提）之后將余下的利潤(rùn)的35%分配給各個(gè)股東，其它的作為未分配利潤(rùn)留作公司長(zhǎng)期發(fā)展使用。8 公司盈利預(yù)測(cè) 產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀及盈利預(yù)測(cè)新中國(guó)成立60周年之際，中央電視臺(tái)隆重推出新中國(guó)15大發(fā)明，電動(dòng)自行車(chē)在憑借經(jīng)濟(jì)便利、與兩彈一星、雜交水稻重大發(fā)明等一起成功入選。1995年，南京大陸鴿在國(guó)內(nèi)率先研制出中國(guó)第一輛合格的電動(dòng)自行車(chē)，整個(gè)電動(dòng)自行車(chē)產(chǎn)業(yè)就以無(wú)污染、環(huán)保性能好、科技領(lǐng)先、時(shí)尚潮流的形象，將我國(guó)數(shù)以?xún)|計(jì)腳踏車(chē)代步的人們帶入一個(gè)嶄新的境地。經(jīng)過(guò)15年的快速發(fā)展，中國(guó)成為全球電動(dòng)自行車(chē)的制造、消費(fèi)大國(guó)，目前中國(guó)市場(chǎng)年產(chǎn)銷(xiāo)量超過(guò)2000萬(wàn)輛，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到1000億以上，從業(yè)人員近500萬(wàn)人。整車(chē)企業(yè)1000余家、6000余家相關(guān)聯(lián)配套企業(yè)、100000家經(jīng)銷(xiāo)商、市場(chǎng)保有量達(dá) ，電動(dòng)自行車(chē)成為中國(guó)一個(gè)重要的產(chǎn)業(yè)，也是中國(guó)老百姓主要的交通工具。1．中國(guó)電動(dòng)自行車(chē)產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀（1）行業(yè)規(guī)模由于受到消費(fèi)習(xí)慣和國(guó)家政策的影響，中國(guó)電動(dòng)自行車(chē)發(fā)展于1995年，1998年之前，我國(guó)電動(dòng)自行車(chē)社會(huì)保有量不到10萬(wàn)輛，但自此以后，電動(dòng)自行車(chē)行業(yè)發(fā)展迅猛，2005年電動(dòng)自行車(chē)的產(chǎn)量達(dá)到1000萬(wàn)輛，比1998年增長(zhǎng)了100倍。到2009年盡管面對(duì)金融危機(jī)，但行業(yè)仍然表現(xiàn)同強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，行業(yè)達(dá)到2300萬(wàn)輛的規(guī)模。產(chǎn)值突破500億。在未來(lái)5年內(nèi)，中國(guó)電動(dòng)車(chē)行業(yè)還會(huì)有微量的成長(zhǎng)。預(yù)計(jì)年銷(xiāo)售量可能達(dá)到3000萬(wàn)輛，行業(yè)規(guī)劃達(dá)到600億，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值超過(guò)2000億。（2）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中國(guó)電動(dòng)車(chē)企業(yè)超過(guò)1000家，盡管經(jīng)歷了最近3年來(lái)的行業(yè)整合，但行業(yè)的分散狀態(tài)并沒(méi)有改變。年產(chǎn)值規(guī)模超過(guò)1億的整車(chē)企業(yè)至少50家。目前產(chǎn)業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)，主要表現(xiàn)為規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)、渠道競(jìng)爭(zhēng)兩個(gè)方面。而企業(yè)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)較少，競(jìng)爭(zhēng)手段大都表現(xiàn)在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)面上。而那些真正以廣告加上渠道進(jìn)行有效組織的企業(yè)，表現(xiàn)出了明顯的優(yōu)勢(shì)。如愛(ài)瑪、新日，他們?cè)趶V告及渠道上的大手筆投入，取得了快速的成功。（3）電動(dòng)自行車(chē)的產(chǎn)業(yè)生命周期中國(guó)電動(dòng)車(chē)經(jīng)過(guò)10年的快速發(fā)展，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的四個(gè)階段即發(fā)生期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期四個(gè)階段中，雖然產(chǎn)業(yè)處于成熟期，產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)下降，行業(yè)規(guī)模穩(wěn)定，行業(yè)進(jìn)入的制造門(mén)檻低，但市場(chǎng)進(jìn)入門(mén)檻高。產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定，行業(yè)差異化較小。盡管如此，但該行業(yè)仍然表現(xiàn)出較大的商業(yè)機(jī)會(huì)。電動(dòng)自行車(chē)行業(yè)，其成熟期將會(huì)很長(zhǎng)，由于需要長(zhǎng)時(shí)期的行業(yè)整合，產(chǎn)品的升級(jí)，預(yù)計(jì)這個(gè)行業(yè)的成熟期將會(huì)在20年以及更長(zhǎng)時(shí)間。而在長(zhǎng)期的產(chǎn)業(yè)整合而形成的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，以及產(chǎn)品升級(jí)后所形成新的競(jìng)爭(zhēng)力仍然有巨大的商業(yè)價(jià)值。2．電動(dòng)自行車(chē)價(jià)值鏈的盈利能力目前，電動(dòng)自行車(chē)整車(chē)企業(yè)盈利能力大多表現(xiàn)較差，一線品牌毛利在15%左右，大多數(shù)品牌大多在10%左右。這樣的盈利能力，不利于產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。而在終端銷(xiāo)售商，一線品牌可以達(dá)到30%，而大多數(shù)品牌也只能在20%左右，相對(duì)來(lái)講盈利能力要強(qiáng)一些，但這也與區(qū)域市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)業(yè)態(tài)正相關(guān)。 公司營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略 銷(xiāo)售戰(zhàn)略SolarKing公司的營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略可以概括為兩個(gè)價(jià)值一個(gè)品牌，具體闡述如下：1．顧客價(jià)值的