創(chuàng)業(yè)投資指導(dǎo)書-資料下載頁
2025-08-03 00:56本頁面
【正文】 初步談判 (Initial Negotiation)當(dāng)創(chuàng)業(yè)投資者對項目感到興趣時，便會和企業(yè)家洽談條件和投資的結(jié)構(gòu)。稍后建議書便會被提交給公司的投資委員會審批。查核 (Due Diligence)當(dāng)初步的投資建議書被批核后，雙方將在主要項目上簽定諒解備忘錄。在這階段，創(chuàng)業(yè)投資者需要查證建議書上所述的事實與假設(shè)，并且會在產(chǎn)品發(fā)展，有關(guān)科技，銷售市場，競爭對手和分銷網(wǎng)絡(luò)等各方面作更深入的獨立調(diào)查。通常這些調(diào)查都會透過外間的顧問公司和市場研究公司去進行。財務(wù)計劃也會被嚴(yán)格地查核。在這階段，公司的情況需要完整披露，而公司的員工，供貨商，顧客，會計師和律師等亦可能被約見和要求提供意見。最后談判及完成交易 (Final Negotiation and Completion)這里討論事項很多，但主要的包括：價值：透過在查核過程中所得的數(shù)據(jù)和了解，創(chuàng)業(yè)投資者會利用市盈率，資產(chǎn)價值，回報率等方式去計算企業(yè)之價值。結(jié)構(gòu)：創(chuàng)業(yè)投資者將對投資之金額及投資之模式作出決定，例如考慮股權(quán)，債券或特定的金融工具(如普通股，優(yōu)先股，可換股債券，認(rèn)股證及期權(quán))等不同方式參與：創(chuàng)業(yè)投資者在企業(yè)的參與通常包括委派代表出任董事局成員，委任財務(wù)總監(jiān)或其它主要職位及指定企業(yè)應(yīng)定期披露的事項，以維護各股東應(yīng)有的權(quán)益。在創(chuàng)業(yè)投資委員會正式批核投資后，創(chuàng)業(yè)投資公司與企業(yè)兩方面必須簽署有關(guān)法律文件以確定該項投資。其中股東同意書內(nèi)容將詳列各股東之權(quán)利和責(zé)任，包括：投資的條件，投票權(quán)，股權(quán)的銷售安排，分紅政策以及有關(guān)業(yè)務(wù)計劃具影響力的事項。監(jiān)察 (Monitoring)創(chuàng)業(yè)投資公司的代表將可以參加企業(yè)的一切主要決策會議，并且可定期透過財務(wù)及運作報告去了解及監(jiān)察其投資。
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