金融計(jì)量學(xué)實(shí)驗(yàn)指導(dǎo)書eviews操作指導(dǎo)書-資料下載頁(yè)
2025-05-30 01:02本頁(yè)面
【正文】 程同時(shí)包含時(shí)間趨勢(shì)和截距項(xiàng)，選擇None，表示檢驗(yàn)方程不包含截距項(xiàng)和時(shí)間趨勢(shì)。在Lagged difference，可以設(shè)定檢驗(yàn)方程包含的差分序列的滯后期，具體設(shè)定見(jiàn)圖77。按OK后，結(jié)果如圖78所示。（圖78）從檢驗(yàn)結(jié)果看，ADF檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量的值大于臨界值，不能拒絕存在單位根的零假設(shè)。（圖79）（五）估計(jì)GDP序列的ARMA模型（圖710）運(yùn)用上面的方法可以驗(yàn)證，一階差分后的GDP序列滿足ARMA（2，0），即AR（2）隨機(jī)過(guò)程，因此，可以用AR（2）模型進(jìn)行擬合。回到工作文件主窗口，新建一個(gè)名為eq1的方程對(duì)象，在Equation Specification窗口，輸入（D(GDP) AR(1) AR(2)），見(jiàn)圖79。按OK后，將會(huì)得到圖610所示的結(jié)果。如果需要加入一階移動(dòng)平均項(xiàng)，則只需在圖79中，加入MA（1），如果還要加入其他階數(shù)的移動(dòng)平均項(xiàng)或自回歸項(xiàng)，方法類似。從以上結(jié)果可以得到如下的模型： （71）五、練習(xí)運(yùn)用Eviews軟件，完成教材P367第6題。六、輸出并上交實(shí)驗(yàn)報(bào)告 實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目八：協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)與誤差修正模型（ECM）一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康耐ㄟ^(guò)上機(jī)實(shí)驗(yàn),使學(xué)生加深對(duì)時(shí)間序列之間協(xié)整關(guān)系的理解，能夠運(yùn)用Eviews 軟件檢驗(yàn)時(shí)間序列數(shù)據(jù)之間的協(xié)整關(guān)系并以此估計(jì)誤差修正模型（ECM）。二、預(yù)備知識(shí) （1）用EViews估計(jì)線性回歸模型的基本操作；（2）時(shí)間序列數(shù)據(jù)的協(xié)整關(guān)系及其檢驗(yàn)方法；（3）誤差修正模型的結(jié)構(gòu)及估計(jì)方法。三、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容（1）用EViews檢驗(yàn)兩個(gè)時(shí)間序列數(shù)據(jù)的協(xié)整關(guān)系；（2）用EViews估計(jì)誤差修正模型；四、實(shí)驗(yàn)步驟（一）、運(yùn)用前面學(xué)過(guò)的方法。（二）、運(yùn)用前一個(gè)實(shí)驗(yàn)的方法，對(duì)人均消費(fèi)（consp）和人均GDP（gdpp）兩個(gè)序列進(jìn)行檢驗(yàn)，可以得到這兩列序列都是I（2）序列。（圖81）（三）檢驗(yàn)consp與gdpp的協(xié)整關(guān)系。新建一個(gè)方程對(duì)象eq1，估計(jì)模型： ，結(jié)果如圖81所示。在eq1窗口，點(diǎn)擊Proc\Make Residual Series…，彈出Make Residual窗口后，輸入殘差序列名稱e，再按OK就把殘差序列制成一個(gè)新的序列對(duì)象，見(jiàn)圖883。（圖83）（圖82）運(yùn)用前面學(xué)過(guò)的方法，對(duì)殘差序列e進(jìn)行ADF檢驗(yàn)，檢驗(yàn)設(shè)定見(jiàn)圖84，檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)圖85。可見(jiàn)，經(jīng)5%的顯著性水平下可以拒絕存在單位根的原假設(shè)。因此， consp與gdpp是（2，2）階協(xié)整的。（圖85）（圖84）（四）、建立consp與gdpp的誤差修正模型。（圖86）在工作文件主窗口，點(diǎn)擊Procs\Generate Series…，在Gernerate Series窗口，輸入公式lnc=log(consp)，再按OK，則產(chǎn)生一個(gè)新的序列對(duì)象，名稱是lnc，它是consp的自然對(duì)數(shù)，見(jiàn)圖86和87。同理，也可以建立gdpp的自然對(duì)象序列l(wèi)ngdp。（圖87）（圖88）打開(kāi)lnc序列窗口，對(duì)lnc序列進(jìn)行單整檢驗(yàn)，檢驗(yàn)條件設(shè)定如圖88所示，檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)圖89?？梢?jiàn)，lnc是一階單整的。同理，對(duì)lngdp進(jìn)行單整檢驗(yàn)，也發(fā)現(xiàn)lngdp是一階單整。（圖89）估計(jì)如下模型： (81)（圖810）結(jié)果如圖810所示。（圖811）保存模型（81）的殘差為lne序列，并對(duì)其進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果如圖811所示?？梢?jiàn)，在5%，說(shuō)明lnc與lngdp是（1，1）階協(xié)整。圖810所發(fā)映的方程即為它們長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系。估計(jì)誤差修正模型： （82）（圖812）模型設(shè)定見(jiàn)圖812，模型估計(jì)結(jié)果見(jiàn)圖813。（圖813）從圖810與圖813可得。五、練習(xí)，運(yùn)用Eviews軟件完成：（1）檢驗(yàn)lnGDP與lnCONS的協(xié)整性；（2）如果lnGDP與lnCONS是協(xié)整的，請(qǐng)估計(jì)lnCONS關(guān)于lnGDP的誤差修正模型。六、輸出并上交實(shí)驗(yàn)報(bào)告 實(shí)驗(yàn)項(xiàng)目九：GARCH模型的估計(jì)一、實(shí)驗(yàn)?zāi)康耐ㄟ^(guò)上機(jī)實(shí)驗(yàn),使學(xué)生加深對(duì)廣義自回歸條件異方差（GARCH）模型的理解，能夠運(yùn)用Eviews 軟件估計(jì)時(shí)間序列數(shù)據(jù)的GARCH模型。二、預(yù)備知識(shí) （1）用EViews估計(jì)線性回歸模型的基本操作；（2）波動(dòng)性的基本概念時(shí)間；（3）GARCH模型的結(jié)構(gòu)、種類與估計(jì)方法。三、實(shí)驗(yàn)內(nèi)容（1）對(duì)上海股票市場(chǎng)收益率數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析；（2）用EViews估計(jì)上海股票市場(chǎng)收益率的ARCH模型四、實(shí)驗(yàn)步驟（一）、運(yùn)用前面學(xué)過(guò)的方法，（R）數(shù)據(jù)導(dǎo)入到EViews。（圖91）（二）、對(duì)股市收益率的描述性統(tǒng)計(jì)分析打開(kāi)股市收益率序列主窗口，點(diǎn)擊View\Descriptive Statistics\Histogram and Stats，見(jiàn)圖91，結(jié)果如圖92所示。，，，JarqueBera統(tǒng)計(jì)量是1248481，表明收益率序列并不服從正態(tài)分布。（圖93）（圖92）用前面學(xué)過(guò)的方法，顯示收益率序列的時(shí)間路徑圖，如圖93。（三）、計(jì)算收益率序列的自相關(guān)系數(shù)。回到收益率序列窗口，點(diǎn)擊View\Correlogram…,見(jiàn)圖94，設(shè)定自相關(guān)系數(shù)最大滯后期為25，結(jié)果如圖95。從中可以看出，收益率序列是非平穩(wěn)序列。（圖95）（圖94）（四）、估計(jì)GARCH模型并顯示條件方差的時(shí)間路徑圖在本實(shí)驗(yàn)中，我們將用GARCH（1，1）模型來(lái)估計(jì)收益率序列的條件方差，模型的具體形式如下： (91)（圖96）（圖95）回到工作文件窗口，新建一個(gè)名為eq1的方程對(duì)象，并選擇模型估計(jì)的方法是ARCHAutoregressive Conditional Heteroskedasticity，見(jiàn)95。在Equation Specification窗口，進(jìn)行模型的設(shè)置后，如圖96所示。按OK，將會(huì)出現(xiàn)圖97的估計(jì)結(jié)果。（圖98）（圖97）在eq1方程窗口，點(diǎn)擊View\Conditional SD Graph，如圖98所示。條件方差的時(shí)間路徑圖見(jiàn)圖99?？梢?jiàn)，收益率的條件方差呈現(xiàn)明顯的聚集效應(yīng)，即當(dāng)期的方差越大，下一期的方差也比較大。（圖99）五、練習(xí)自主選定某一股票的交易數(shù)據(jù)為樣本，運(yùn)用EViews軟件估計(jì)該股票的GARCH模型。六、輸出并上交實(shí)驗(yàn)報(bào)告 參考文獻(xiàn)（第二版）.北京：高等教育出版社，2005。：南開(kāi)大學(xué)出版社，2003。易丹輝. ：中國(guó)統(tǒng)計(jì)出版社，2002。
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