【正文】 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 借款所收到的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計(jì) 償還借款所支付的現(xiàn)金 分配股利所支付的現(xiàn)金 償付利息所支付的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計(jì) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加 額 第四屆“挑戰(zhàn)杯”遼寧省大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽38 資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)負(fù)債表年報(bào)單位：萬(wàn)元資產(chǎn) 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 負(fù)債及權(quán)益 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年流動(dòng)資產(chǎn): 流動(dòng)負(fù)債: 貨幣資金 短期借款 應(yīng)收帳款 應(yīng)付帳款 減:壞帳準(zhǔn)備 長(zhǎng)期負(fù)債: 應(yīng)收帳款凈額 長(zhǎng)期應(yīng)付帳款 存貨 負(fù)債合計(jì) 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 固定資產(chǎn): 固定資產(chǎn)原價(jià) 減:累計(jì)折舊 所有者權(quán)益: 固定資產(chǎn)凈值 實(shí)收資本 無(wú)形資產(chǎn): 盈余公積 減:累計(jì)攤銷 24 48 72 96 120 未分配利潤(rùn) 無(wú)形資產(chǎn)凈值 456 432 408 384 所有者權(quán)益合計(jì) 資產(chǎn)合計(jì) 負(fù)債及權(quán)益合計(jì) 注： 應(yīng)收帳款按當(dāng)期銷售收入的10%定，其中90%當(dāng)期收回，剩余10%下期收回%提存貨控制采用先進(jìn)先出。機(jī)器 設(shè)備估計(jì)使用壽命10年，期末無(wú)殘值，按直線折舊法計(jì)算第四屆“挑戰(zhàn)杯”遼寧省大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽47?終端廠商銷售能力不確定性與倒戈的風(fēng)險(xiǎn)；?集團(tuán)市場(chǎng)(終端廠商)購(gòu)買(mǎi)決策過(guò)程復(fù)雜，產(chǎn)品對(duì)推銷技巧要求比較高；?潛在競(jìng)爭(zhēng)者的加入；?資源供應(yīng)商自身的風(fēng)險(xiǎn)；?銀行借款風(fēng)險(xiǎn)。 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)?新技術(shù)營(yíng)銷策略的不確定性造成選擇上的模糊與困難；?競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的策略改變，應(yīng)付策略上的不確定性；?價(jià)格在一定程度上影響了海參奶進(jìn)入廣大消費(fèi)市場(chǎng)的營(yíng)銷策略；?具有乳糖不耐癥人群不能飲用海參奶。 解決方案?熟悉該行業(yè)的法律法規(guī)；?提高 Ramp。D 費(fèi)用， 強(qiáng)化 產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢(shì)；?多元化經(jīng)營(yíng)，化解對(duì)單一產(chǎn)品組合的依賴性風(fēng)險(xiǎn)；?建立及時(shí)有效的信息反饋渠道，隨時(shí)了解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。第四屆“挑戰(zhàn)杯”遼寧省大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽47風(fēng)險(xiǎn)資金退出的成功與否關(guān)鍵取決于公司的業(yè)績(jī)和發(fā)展前景。 撤出方式風(fēng)險(xiǎn)投資的退出方式一般有三種：首次公開(kāi)上市（IPO）、收購(gòu)和清算。其它國(guó)家的實(shí)踐表明，首次公開(kāi)上市（IPO）收益最高。許多運(yùn)作成功的風(fēng)險(xiǎn)投資都追求以此種方式退出。我們?cè)O(shè)計(jì)了三種可能的方案：、 A 股市場(chǎng)上市在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，公司可以和產(chǎn)業(yè)方向相近的公司進(jìn)行資產(chǎn)重組，達(dá)到在國(guó)內(nèi) A 股市場(chǎng)上市的條件?；蛘吆蜕鲜泄具M(jìn)行資產(chǎn)重組，借殼上市。、 海外二板市場(chǎng)上市公司屬于有發(fā)展前景和增長(zhǎng)潛力的中小型高新技術(shù)企業(yè)，可爭(zhēng)取在香港二板市場(chǎng)上市。另外，也可以考慮美國(guó) NASDAP 市場(chǎng)等海外的二板市場(chǎng)。就目前資本市場(chǎng)的現(xiàn)狀而言，收購(gòu)（項(xiàng)目整體轉(zhuǎn)讓）方式比較適合本公司。收購(gòu)方除繼續(xù)發(fā)展海參營(yíng)養(yǎng)劑料生產(chǎn)及其他海洋生物開(kāi)發(fā)等外，可拓寬產(chǎn)品領(lǐng)域，涉足海洋生物系列衍生產(chǎn)品的生產(chǎn)，形成以海參營(yíng)養(yǎng)劑料為核心的多元化經(jīng)營(yíng)模式。這些對(duì)有投資意向的投資家或企業(yè)很有吸引力。另外，隨著公司規(guī)模的擴(kuò)大，若被有實(shí)力和管理經(jīng)驗(yàn)的大公司收購(gòu)，我 們將能更好地完善管理體系，有助于推動(dòng)公司的發(fā)展。第四屆“挑戰(zhàn)杯”遼寧省大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽47另外，通過(guò)協(xié)議的方式，風(fēng)險(xiǎn)投資方轉(zhuǎn)讓部分的股權(quán)也是一種可操作性較強(qiáng)的退出方案。 撤出時(shí)間一般來(lái)說(shuō)，公司未來(lái)投資的收益現(xiàn)值高于公司的市場(chǎng)價(jià)值時(shí)，是風(fēng)險(xiǎn)投資撤出的最佳時(shí)機(jī)。因此，從撤資的時(shí)間和公司發(fā)展的角度考慮，第 3—5 年時(shí)，公司經(jīng)過(guò)了導(dǎo)入期和成長(zhǎng)期，已完成一部分新產(chǎn)品和相關(guān)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，進(jìn)入多元化發(fā)展,發(fā)展趨勢(shì)很好,此時(shí)退出可獲得豐厚的回報(bào)。第四屆“挑戰(zhàn)杯”遼寧省大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽47 市場(chǎng)調(diào)查調(diào)查問(wèn)卷尊敬的女士（先生）您好，這是關(guān)于日常生活中使用乳制品及海參的一張調(diào)查問(wèn)卷，請(qǐng)您配合完成以下調(diào)查工作：（包括牛奶、酸奶、羊奶、調(diào)味奶及奶飲料等）嗎？A．需要 B．不需要 C．不一定（盒）乳制品（每袋以 250 克計(jì)算即半斤）？ 袋 B．1020 袋 C．2030 袋 D. 30 袋以上？ 元 B．36 元 C．610 元 D．10 元以上？ B．偶 爾食用 C．沒(méi)有食用 過(guò)？ B．一般了解 （海參奶）？ B．愿意試一試 ？ 元 B．58 元 C．812 元 D．12 元18 元 元以上謝謝您真誠(chéng)的合作！再見(jiàn)！市場(chǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)注：此次調(diào)研采用的是抽樣調(diào)查法，調(diào)查范圍包括：大學(xué)教師、大學(xué)生、政府公務(wù)人員、個(gè)體經(jīng)營(yíng)老板、公司中的工作人員、出租車(chē)司機(jī)、商場(chǎng)工作人員和中小學(xué)生家長(zhǎng)。其中大學(xué)教師 51 位，大學(xué)生 57 位，第四屆“挑戰(zhàn)杯”遼寧省大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽47政府公務(wù)人員 38 位，個(gè)體經(jīng)營(yíng)老板 49 位，公司中的工作人員 55 位，出租車(chē)司機(jī) 59 位，商場(chǎng)工作人員 54 位，中小學(xué)生家長(zhǎng) 58 位。一周中平均購(gòu)買(mǎi)乳制品的情況大學(xué)教師 510 袋（盒） 4%大學(xué)生 720 袋（盒） 24%政府公務(wù)人員 59 袋（盒） 10%個(gè)體經(jīng)營(yíng)老板 412 袋（盒） 6%公司中的工作人員 714 袋（盒） 12%出租車(chē)司機(jī) 310 袋（盒） 8%商場(chǎng)工作人員 39 袋（盒） 0%中小學(xué)生家長(zhǎng) 1220 袋（盒） 6%可以接受的價(jià)位35 元 13．25%58 元 25．5%812 元 33．55%1218 元 21．5%18 元以上 6．5%第四屆“挑戰(zhàn)杯”遼寧省大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽47 財(cái)務(wù)報(bào)表（季報(bào)）資產(chǎn)負(fù)債表 （第一年季報(bào)） 單位：萬(wàn)元資產(chǎn) 一季度 二季度 三季度 四季度 負(fù)債及權(quán)益 一季度 二季度 三季度 四季度流動(dòng)資產(chǎn): 流動(dòng)負(fù)債: 貨幣資金 243．01 611．62 700．23 應(yīng)付帳款 669．04 1534．86 2222．55 應(yīng)收帳款 446．02 1023．23 1600．47 短期借款 200 200 200 減:壞帳準(zhǔn)備 2．23 5．12 8 負(fù)債合計(jì) 應(yīng)收帳款凈額 443．79 1018．11 1592．47 存貨 122．5 245 367．5 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 809．30 1874．73 2659．97 固定資產(chǎn): 固定資產(chǎn)原價(jià) 685．30 減:累計(jì)折舊 13．64 27．28 40．93 所有者權(quán)益:固定資產(chǎn)凈值 671．66 658．02 644．37 實(shí)收資本 1600．00 1600．00 1600．00 無(wú)形資產(chǎn): 480．00 480．00 480．00 盈余公積 0 0 0 減:累計(jì)攤銷 6 12 18 24 未分配利潤(rùn) 無(wú)形資產(chǎn)凈值 474．00 468．00 462．00 456 所有者權(quán)益合計(jì) 資產(chǎn)合計(jì) 1954．96 3000．75 2498．41 負(fù)債及權(quán)益合計(jì) 1954．96 3000．75 2498．41 第四屆“挑戰(zhàn)杯”遼寧省大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽47資產(chǎn)負(fù)債表 (第二年季報(bào))單位：萬(wàn)元資產(chǎn) 一季度 二季度 三季度 四季度 負(fù)債及權(quán)益 一季度 二季度 三季度 四季度流動(dòng)資產(chǎn): 流動(dòng)負(fù)債: 貨幣資金 短期借款 0 0 0 應(yīng)收帳款 應(yīng)付帳款 640．4 1789．82 1978．24 減:壞帳準(zhǔn)備 長(zhǎng)期負(fù)債: 應(yīng)收帳款凈額 長(zhǎng)期應(yīng)付帳款 215 230 255 存貨 負(fù)債合計(jì) 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 固定資產(chǎn): 固定資產(chǎn)原價(jià) 減:累計(jì)折舊 所有者權(quán)益:固定資產(chǎn)凈值 實(shí)收資本 1600．00 1600．00 1600．00 無(wú)形資產(chǎn): 480．00 480．00 480．00 盈余公積 58．4 116．8 175．69 減:累計(jì)攤銷 30 36 42 48 未分配利潤(rùn) 238．45 476．9 576．86 無(wú)形資產(chǎn)凈值 450 444 438 432 所有者權(quán)益合計(jì) 1896．85 2400 資產(chǎn)合計(jì) 2752．25 2498．16 2837．05 負(fù)債及權(quán)益合計(jì) 2752．25 2098．16 1837．05 第四屆“挑戰(zhàn)杯”遼寧省大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽47 利潤(rùn)表（季報(bào)） 利潤(rùn)表（第一年季報(bào)）單位：萬(wàn)元利潤(rùn)表（第二年季報(bào)） 單位：萬(wàn)元第一季 第二季 第三季 第四季 合計(jì) 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 減: 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 減：所得稅 0 0 0 0 0 第一季 第二季 第三季 第四季 合計(jì) 減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 減: 營(yíng)業(yè)費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 0 0 0 0 0 減：所得稅 0 0 0 0 0 第四屆“挑戰(zhàn)杯”遼寧省大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽47 現(xiàn)金流量表 （季報(bào)） 現(xiàn)金流量表（第一年季報(bào)） 單位：萬(wàn)元項(xiàng) 目 第一季 第二季 第三季 第四季 合計(jì)一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 : 銷售商品、提供勞務(wù)收到的 現(xiàn)金 4460．29 5772．14 7083．99 8920．58 現(xiàn)金流入小計(jì) 4460．29 5772．14 7083．99 8920．58 購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的 現(xiàn)金 3345．22 4329．11 5313．00 6690．44 融資租賃所支付的現(xiàn)金 2．55 3．30 4．05 5．10 支付給職工的現(xiàn)金 13．22 17．11 21．00 26．44 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 182．62 236．33 290．04 365．24 支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 937．82 1213．65 1489．48 1875．64 現(xiàn)金流出小計(jì) 4481．43 5799．50 7117．56 8962．86 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 購(gòu)建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 借款所收到的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計(jì) 償還借款所支付的現(xiàn)金 分配股利所支付的現(xiàn)金 償付利息所支付的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計(jì) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加 額 第四屆“挑戰(zhàn)杯”遼寧省大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽48現(xiàn)金流量表 （第二年季報(bào)） 單位：萬(wàn)元項(xiàng) 目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 合計(jì)一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 : 銷售商品、提供勞務(wù)收到的 現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計(jì) 購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的 現(xiàn)金 融資租賃所支付的現(xiàn)金 0 0 0 支付給職工的現(xiàn)金 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計(jì) 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 購(gòu)建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金 借款所收到的現(xiàn)金 現(xiàn)金流入小計(jì) 償還借款所支付的現(xiàn)金 分配股利所支付的現(xiàn)金 償付利息所支付的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出小計(jì) 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加 額 第四屆“挑戰(zhàn)杯”遼寧省大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計(jì)劃大賽48