【正文】 英國烏克蘭　　意大利澳大利亞日本 、國內乳業(yè)基本情況：至2009年6月末全國奶牛存欄1418萬頭，%；奶類產量1527萬噸，%，其中牛奶產量為1459萬噸，%，總產量僅次于印度、美國、俄羅斯，占世界的第四位。幾個奶業(yè)生產大省中，%；奶類產量221萬噸，%?！　娜槠废M結構看，鮮乳品和酸奶的消費均保持增長態(tài)勢，其中酸奶的消費增幅較大，奶粉的消費則有下降。（詳見表1）。表1　全國城鎮(zhèn)居民消費乳品量情況　單位：公斤/人/月　　平均合計　　鮮乳品　　奶粉　　酸奶　　2009年1－5月　　　　　　　　　　2009年1－5月　　　　　　　　　　增長%　　　　　　　　表4　2008年上半年乳品市場價格上漲幅度較大的省區(qū)　單位：元/500克、%省 區(qū)　　2005年上半年　　2006年上半年　　增幅%寧夏區(qū)　　　　　　XX　　　　　　青海省　　　　　　吉林省　　　　　　新疆區(qū)　　　　　　內蒙古　　　　　　河北省　　　　　　天津市　　　　　　　　圖2　2008年與2005年上半年各省區(qū)鮮乳品價格情況（元/500克）圖3　2000～2008年全國鮮乳品零售市場季度平均價格：①、乳品進口　　、市場競爭狀況與群落分析、項目SWOT分析優(yōu)勢：216。 金融投資服務與集中托管機制相結合的運營模式通過金融投資服務與集中托管機制的引入，以低成本獲取區(qū)域優(yōu)勢農業(yè)資源，并對農業(yè)生產資料實行集中管理、規(guī)模經營，通過整合上下游產業(yè)資源，實現(xiàn)資源的高效配置。216。 模式的創(chuàng)新與多層面的利益主體結合這個運營模式引入金融投資服務和集中托管機制，分離農業(yè)生產資料的所有權和經營權，實現(xiàn)了資源與產業(yè)高效對接，充分兼顧公司、農民、產業(yè)群等多層面主體的利益，通過系統(tǒng)內資源的高效流轉和系統(tǒng)外的產品與服務供給，實現(xiàn)市場資源的高效利用和產業(yè)利潤最大化。216。 有機食品的規(guī)模化生產與構建農業(yè)生態(tài)環(huán)境相結合有機食品是國際公認的安全食品，在生產安全、健康、營養(yǎng)產品的同時有助于調整農業(yè)生態(tài)環(huán)境，維護可持續(xù)發(fā)展的動力機制，這正是國際社會和我國所大力倡導的，該項目在運營過程中能獲得國際機構和我國政府的資金支持和政策扶持。216。 政府渠道資源劣勢：216。 資本充裕度和項目建設周期將極大的影響投資成本216。 生產與管理型人力資源短缺216。 多經營品種和跨地區(qū)運營所帶來的信息傳遞不對稱和管理的無政府狀態(tài)的可能性公司的運營涉及到奶制品產業(yè)鏈的方方面面，多層交叉管理將降低公司的整體管理效率，信息傳遞的失誤甚至會帶來決策的失誤和投資損失，因此建立和完善公司信息管理平臺和通道是提高公司管理效率，避免決策失誤的重要手段。機會：216。 消費需求促動乳品業(yè)開始尋求整合；216。 符合國家新農村建設的方向，享受政府優(yōu)惠政策和獲得金融支持；216。 生產與資源結合，運營模式創(chuàng)新，提升市場競爭力；216。 產業(yè)壟斷尚未形成，發(fā)展空間巨大。初步結論：通過上述分析我們得出一個結論，創(chuàng)新的運營模式，龐大的、可持續(xù)發(fā)展的產業(yè)群體和消費市場是本公司奶牛養(yǎng)殖項目生存的基礎和開發(fā)優(yōu)質牧場資源的動力源泉，同時該項目的模式創(chuàng)新對我們整合市場資源的能力提出了更高的要求。財務計劃、財務預測收入預測在綜合項目的基本情況、獲利能力、獲利期限等因素，并且銷售量等于其產量的基礎上進行分析。主要包括牛只收入、牛奶收入、有機肥及飼料收入。生產成本即經營過程中所消耗的直接材料、直接工資和制造費用。216。 管理費用主要包括管理人員工資、公司經費、工會經費、培訓費、業(yè)務招待費、壞帳損失費及其他管理費用。按銷售收入5%預測。216。 銷售費用主要包括運費、裝卸費、廣告費、展覽費、差旅費、銷售機構費用等，根據本行業(yè)特點，銷售費用按銷售額25%預測。216。 財務費用假設按投資額的60%融資，融資利率按7%預測。216。 營業(yè)稅金及附加營業(yè)稅金及附加包括城建稅及教育費附加，城建稅按增值稅的5%計提，教育費附加按增值稅的3%計提，牛奶增值稅按13%計算。216。 所得稅：所得稅按33%計算，享受“兩免三減半”稅收優(yōu)惠。216。 折舊：按平均年限法計算，房屋及大型機器設備折舊年限為20年，引牛費按10年攤銷，不考慮殘值影響。、收益分析對該項目的靜態(tài)效益分析與評價，在不考慮貨幣的時間價值，只對其正常經營情況下達到滿負荷運轉的年份，進行財務經濟核算，衡量其獲利能力和投入產出能力。（1）投資利潤率投資利潤率=年均凈利潤/投資總額經計算，%。 （2）投資利稅率投資利稅率=年均利稅/投資總額經計算，%。根據該項目特點結合市場狀況采用收益現(xiàn)值法進行分析?；居嬎愎綖椋簍=1P= Rt (1+I)t 其中：P——項目的未來收益價值Rt——稅后凈現(xiàn)金流量n——項目經濟年限 I——折現(xiàn)率(1)剩余經濟壽命期n根據其法定壽命期與經濟壽命期孰短原則確定。(2)折現(xiàn)率I折現(xiàn)率I=無風險報酬率+風險報酬率其中:無風險報酬率按2006年中國人民銀行發(fā)行的5年期國債利率確定，風險報酬率考慮本項目的市場風險、經營風險、財務風險等因素綜合確定的。采用收益法評價該項目的價值，必須從測算項目的預期收益開始。根據上面的公式，主要是測算預期收益的現(xiàn)金流、估計折現(xiàn)率和確定收益年限及各方面。本項目預測期15年，參考風險資本模型（VC）——風險資本回報率，綜合確定折現(xiàn)率最終取12%。以12%為折現(xiàn)率測算經濟效益指標，主要經濟效益指標如下表：凈現(xiàn)值NPV：978,內部收益率IRR：67% 投資回收期： (詳見附表) 1）盈虧臨界分析 F 盈虧臨界點作業(yè)率= 100% PVT其中：F為年固定成本 　P為年銷售收入 V為年可變成本 T為年銷售稅金及附加 本項目中將原材料、銷售費用、管理費用視為變動成本，其余視為固定成本。%。計算結果表明，%時，可達到盈虧平衡狀態(tài)。說明該項目的盈利范圍是非常寬廣的，風險較小。2）敏感性分析分別按產品售價降低10%，經營成本提高10%，固定資產投資提高10%。對該項目進行風險測試，測試結果如下： 敏感分析圖 在上述三種因素影響下，該項目內含報酬率均高于期望報酬率12%，由此可見，該項目具有較強的抗風險能力。 以上經濟收益分析表明，本項目盈利能力較好，財務凈現(xiàn)值大于0，投資收益率、財務內部收益率均較高，且通過不確定分析表明該項目具有較強的抗風險能力。18