式回購交易風險管理指引征求意見稿修訂對照表-資料下載頁
2025-07-29 20:48本頁面
【正文】 風險監(jiān)測和評估，對相關風險計量模型的有效性進行驗證和評價，并及時報告公司有關機構和人員。證券公司應當對股票質押式回購交易實施集中統(tǒng)一管理，對外統(tǒng)一簽訂合同。第三十條 【資管業(yè)務風險】證券公司以集合資產(chǎn)管理計劃和定向資產(chǎn)管理客戶參與股票質押式回購交易業(yè)務的,應當強化管理人職責，對融入方的信用狀況、質押股票的風險情況嚴格把關,加強流動性風險管理，切實防范業(yè)務可能出現(xiàn)的風險。第三十一條 【壓力測試】證券公司應當及時根據(jù)股票質押式回購交易業(yè)務開展和市場變化情況，對業(yè)務的市場風險、信用風險、流動性風險等各類風險進行壓力測試。第三十二條 【利益沖突防范】證券公司應當建立健全參與股票質押式回購交易的信息隔離墻制度和利益沖突防范機制，有效防范和管理以自有資金參與的交易和其管理的集合資產(chǎn)管理計劃或者定向資產(chǎn)管理客戶參與的交易、不同集合資產(chǎn)管理計劃或者定向資產(chǎn)管理客戶參與的交易之間的利益沖突。證券公司自有資金參與的交易和其管理的集合資產(chǎn)管理計劃或者定向資產(chǎn)管理客戶參與的交易，融入方或者質押股票相同的，在質押率、利率、合約期限、違約處理等方面，應當遵循公平參與的原則，不得損害投資者合法權益。第三十三條【流動性管理】證券公司應當建立健全流動性風險管理體系，實現(xiàn)融入資金與融出資金的合理匹配，加強股票質押式回購交易的流動性風險管理。第三十四條 【風控指標】證券公司以自有資金參與股票質押式回購交易,應當根據(jù)有關監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則，建立健全參與股票質押式回購交易的風險控制機制，并持續(xù)符合以下風險控制指標要求：分類評價結果為類的證券公司,自有資金融資余額不得超過公司凈資本的。分類評價結果為類的證券公司,自有資金融資余額不得超過公司凈資本的。分類評價結果為類及以下的證券公司,自有資金融資余額不得超過公司凈資本的。證券公司應當在符合監(jiān)管要求的前提下，根據(jù)市場狀況和自身風險承受能力，對風險限額指標實行動態(tài)管理。第三十五條【減值準備】證券公司應當根據(jù)融入方的信用狀況和履約能力、質押股票市值變動、質押股票集中度以及重大風險事件等因素，審慎評估待購回交易的風險程度，合理劃分風險等級，并相應計提資產(chǎn)減值準備。第三十六條【黑名單制度】證券公司應當建立股票質押式回購交易黑名單制度，并通過中國證券業(yè)協(xié)會向行業(yè)披露記入黑名單的相關融入方的記錄信息，證券公司應當將存在下列行為的融入方記入黑名單：（一）融入方存在未按照合同約定購回，且經(jīng)催繳仍未能購回的行為；（二）融入方存在未按照合同約定使用融入資金且未按照合同約定期限改正的行為；（三）融入方存在其他重大違約行為；（四）其他違反本規(guī)范或其他相關法律法規(guī)、自律規(guī)則的行為。對記入黑名單的融入方，證券公司在披露的日期起年內(nèi)，不得向其提供融資。證券公司未按照本指引準確記錄黑名單信息的，協(xié)會將采取相應自律管理措施或自律處分；情節(jié)嚴重的，移交中國證監(jiān)會等相關機關處理。第三十七條【禁止性行為】證券公司參與股票質押式回購交易，不得有下列行為：（一）通過虛假宣傳等方式誘導客戶參與股票質押式回購交易；（二）為客戶進行內(nèi)幕交易、操縱市場、規(guī)避信息披露義務或者從事其他不正當交易活動提供便利；（三）占用其他客戶的交易結算資金用于股票質押式回購交易的資金交收；（四）以自有資金或管理的集合資產(chǎn)管理計劃、定向資產(chǎn)管理客戶資金向本公司的股東或者股東的關聯(lián)人提供股票質押式回購交易服務；（五）允許未在資產(chǎn)管理合同及相關文件中作出明確約定的集合資產(chǎn)管理計劃或者定向資產(chǎn)管理客戶參與股票質押式回購交易；（六）未經(jīng)資產(chǎn)委托人同意，通過集合資產(chǎn)管理計劃或者定向資產(chǎn)管理客戶融出資金，供融入方購回證券公司自有資金回購交易；（七）利用股票質押式回購交易進行商業(yè)賄賂或者利益輸送；（八）在未經(jīng)中國證監(jiān)會認可的交易場所開展或變相開展股票質押融資；（九）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會、協(xié)會禁止的其他行為。第七章 附則第七章 附則第三十條【解釋權】本指引由中國證券業(yè)協(xié)會負責解釋。第三十八條【解釋權】本指引由協(xié)會負責解釋。第三十一條【發(fā)布】本指引自發(fā)布之日起實施。第三十九條【發(fā)布】本指引自發(fā)布之日起實施，適用于發(fā)布實施后新增的股票質押交易合約，《證券公司股票質押式回購交易業(yè)務風險管理指引》同步廢止。12 / 12
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