式回購(gòu)交易風(fēng)險(xiǎn)管理指引征求意見稿修訂對(duì)照表(已修改)
2025-08-10 20:48 本頁(yè)面
【正文】 《證券公司參與股票質(zhì)押式回購(gòu)交易風(fēng)險(xiǎn)管理指引(征求意見稿)》修訂對(duì)照表（右側(cè)紅色字部分為新增或修改）修訂前修訂后規(guī)則名稱：證券公司股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引規(guī)則名稱：證券公司參與股票質(zhì)押式回購(gòu)交易風(fēng)險(xiǎn)管理指引（草案）第一章 總則第一章 總則第一條【立法目的】為加強(qiáng)證券公司股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理，根據(jù)《證券法》、《物權(quán)法》、《證券公司內(nèi)部控制指引》、《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》等相關(guān)規(guī)定，制定本指引。第一條【立法目的】為規(guī)范證券公司參與股票質(zhì)押式回購(gòu)交易行為，防控交易風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，根據(jù)《證券法》、《物權(quán)法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》、《證券公司內(nèi)部控制指引》等相關(guān)規(guī)定，制定本指引。第二條【定義】證券公司按照《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法（試行）》規(guī)定開展股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)，適用本指引。第二條【適用范圍】本指引適用于證券公司在證券交易所、全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他交易場(chǎng)所參與股票質(zhì)押式回購(gòu)交易。第三條【合法原則】 證券公司開展股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)法律法規(guī)和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，不得損害投資者合法權(quán)益，不得進(jìn)行任何形式的利益輸送。第三條【合法原則】 證券公司參與股票質(zhì)押式回購(gòu)交易，應(yīng)當(dāng)遵守相關(guān)法律法規(guī)和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，堅(jiān)持自愿平等、誠(chéng)實(shí)守信、公平對(duì)待客戶的原則，防范利益沖突，維護(hù)客戶合法權(quán)益和社會(huì)公共利益。第四條【自律管理】 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施自律管理。第四條【自律管理】 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)證券公司股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)施自律管理。第二章 風(fēng)險(xiǎn)管理體系與內(nèi)部管理第五條【風(fēng)險(xiǎn)管理體系】 證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理體系,明確業(yè)務(wù)的最高決策機(jī)構(gòu)、各層級(jí)的具體職責(zé)、程序及制衡機(jī)制及與風(fēng)險(xiǎn)管理效果掛鉤的績(jī)效考核和責(zé)任追究機(jī)制。證券公司應(yīng)當(dāng)定期對(duì)股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)開展情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和評(píng)估，對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的有效性進(jìn)行驗(yàn)證和評(píng)價(jià)，并及時(shí)報(bào)告公司有關(guān)機(jī)構(gòu)和人員。第六條【壓力測(cè)試】 證券公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)根據(jù)股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)開展和市場(chǎng)變化情況，對(duì)業(yè)務(wù)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行壓力測(cè)試。第七條【凈資本管理】 證券公司以自有資金出資的，融出資金余額不得超過其凈資本的，證券公司可根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力確定具體比例。第三章 融入方準(zhǔn)入管理第二章 融入方準(zhǔn)入管理第八條【準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)】 證券公司應(yīng)當(dāng)明確融入方準(zhǔn)入條件，包括融入方資產(chǎn)狀況、負(fù)債狀況、信用記錄、訴訟情況等。第九條【盡職調(diào)查】 證券公司應(yīng)當(dāng)建立盡職調(diào)查制度，明確盡職調(diào)查分工、程序和內(nèi)容等。證券公司負(fù)責(zé)盡職調(diào)查的人員應(yīng)當(dāng)實(shí)施必要的調(diào)查驗(yàn)證方法并獲取相關(guān)調(diào)查證據(jù)。證券公司應(yīng)當(dāng)建立盡職調(diào)查工作底稿制度，并根據(jù)需要，制作盡職調(diào)查報(bào)告。第五條【盡職調(diào)查要求和內(nèi)容】 證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全融入方盡職調(diào)查制度，明確資質(zhì)審查標(biāo)準(zhǔn)和信用評(píng)估指標(biāo)，對(duì)融入方的身份、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)狀況、信用狀況、擔(dān)保狀況、資金用途、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等進(jìn)行盡職調(diào)查和有效評(píng)估。第六條 【盡職調(diào)查人員和方式】證券公司對(duì)參與盡職調(diào)查人員和方式應(yīng)當(dāng)集中統(tǒng)一管理，應(yīng)當(dāng)成立盡職調(diào)查小組，調(diào)查小組至少安排兩名人員，并指定調(diào)查小組負(fù)責(zé)人。盡職調(diào)查時(shí)應(yīng)當(dāng)以實(shí)地調(diào)查方式為主，輔助以其他必要的方式。第七條 【盡職調(diào)查報(bào)告】證券公司應(yīng)當(dāng)制定標(biāo)準(zhǔn)格式的盡職調(diào)查報(bào)告，明確報(bào)告格式與內(nèi)容，以及其他輔助文件資料。盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)當(dāng)如實(shí)反映股票質(zhì)押式回購(gòu)交易項(xiàng)目的整體風(fēng)險(xiǎn)狀況，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)盡職調(diào)查獲取的各項(xiàng)材料進(jìn)行詳細(xì)分析，形成盡職調(diào)查報(bào)告。分析近三年融入方縱向和橫向（融入方為機(jī)構(gòu)的）的財(cái)務(wù)狀況，包括資本結(jié)構(gòu)、盈利情況和成長(zhǎng)性、資產(chǎn)質(zhì)量、現(xiàn)金流量、長(zhǎng)短期償債能力；信用狀況；資金用途、還款來源；標(biāo)的股票的擔(dān)保能力；標(biāo)的股票質(zhì)押率、利率確定依據(jù)和考慮因素；存在的風(fēng)險(xiǎn)因素和應(yīng)對(duì)控制措施等。盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括各部分分析內(nèi)容的結(jié)論，并給出明確的整體結(jié)論意見。盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)當(dāng)以書面或者電子形式記載、留存。第十條【單一規(guī)?？刂啤孔C券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理確定單一融入方累計(jì)最大融資余額等風(fēng)
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