【正文】 主要是可靠性比較高，能反映企業(yè)曾經(jīng)達到的水平。③行業(yè)標準是財務分析中廣泛采用的標準，它是按行業(yè)制定的或能反映行業(yè)財務狀況和經(jīng)營狀況的基本水平。也可以選擇同行業(yè)某一先進企業(yè)的業(yè)績水平為行業(yè)標準。 授信中常用的財務指標銀行有用于幫助客戶經(jīng)理分析客戶企業(yè)的財務情況的內部系統(tǒng)，客戶經(jīng)理按照系統(tǒng)要求，將企業(yè)連續(xù)三年及最近一期的審計報告錄入系統(tǒng)，系統(tǒng)會自動生成各科目數(shù)據(jù)、同科目各年度變化率、主要財務指標比率等，下面介紹一些銀行主要用于財務分析的指標。（1）償債能力財務指標①短期償債能力財務指標短期償債能力是指企業(yè)在不用變賣或處置固定資產(chǎn)的情況下能否償還短期負債的能力。短期負債是指流動負債，具體包括短期借款、應付、應交及預收款項等不長于一年或一個經(jīng)營周期的債務。反映企業(yè)短期償債能力的常用的財務指標見下表21: 短期償債能力常用財務指標指標名稱指標含義計算公式營運資本用來支持營運的資本性資金來源，是絕對數(shù)指標，是不受流動負債牽連的可自由支配的流動資金營運資本=流動資產(chǎn)一流動負債流動比率反映企業(yè)可用在短期內變現(xiàn)的流動資產(chǎn)償還到期流動負債的能力流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債速動比率是在流動比率的基礎上更嚴格地對企業(yè)流動資產(chǎn)質量的評價速動比率=(流動資產(chǎn)一存貨預付賬款)/流動負債現(xiàn)金比率從現(xiàn)金流量角度反映企業(yè)當期償付短期負債的能力現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動負債②長期償債能力財務指標長期償債能力是指企業(yè)償還長期(一年或超過一年)負債的現(xiàn)金保障程度。所謂長期負債，是指償還期在一年或超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務。: 長期償債能力常用財務指標指標名稱指標含義計算公式資產(chǎn)負債率表明企業(yè)資產(chǎn)中，債權人資金所占比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權人權益的保障程度資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額*100%股東權益比率反映企業(yè)資產(chǎn)總額中有多少是所有者投入的資金股東權益比率=所有者權益總額/資產(chǎn)總額* 100%權益乘數(shù)為股東權益比率的倒數(shù)稱，表明1元股東權益擁有多少總資產(chǎn)權益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權益總額產(chǎn)權比率反映了債權人所提供的資金與股東所投入資金的對比關系，可以揭示企業(yè)的財務風險及股東權益對償還企業(yè)債務的保障程度。產(chǎn)權比率=負債總額/所有者權益總額*100%已獲利息倍數(shù)反映獲利能力對債務償付的保證程度已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤總額/利息支出帶息負債比率反映企業(yè)負債中帶息負債的比重，一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)未來的償債壓力帶息負債比率=(短期借款+一年內到期的長期負債+長期借款十應付債券+應付利息)/負債總額* 100%（2）營運能力財務指標資產(chǎn)的營運能力，是指企業(yè)對各項資產(chǎn)的運用效率，通過財務指標比率的分析，可以對企業(yè)資產(chǎn)運行的合理性和閑置資產(chǎn)的情況進行判斷。: 指標名稱指標 含義計算公式存貨周轉率企業(yè)存貨利用效率的高低。反映企業(yè)采購、儲存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作狀況的好壞存貨周轉率=營業(yè)成本/存貨平均余額應收賬款周轉率反映的是應收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低應收賬款周轉率=賒銷凈額/應收賬款平均余額* 100%流動資產(chǎn)周轉率反映的是企業(yè)流動資產(chǎn)的利用效率流動資產(chǎn)周轉率=營業(yè)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額* 100%固定資產(chǎn)周轉率反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的利用效率固定資產(chǎn)周轉率=營業(yè)收入凈額/固定資產(chǎn)平均占用額* 100%總資產(chǎn)周轉率反映的是企業(yè)全部的資產(chǎn)的利用效率總資產(chǎn)周轉率=營業(yè)收入凈額/平均資產(chǎn)總額* 100%（3）盈利能力財務指標盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，追求利潤是投資者的直接目的，而且利潤也是企業(yè)發(fā)展、壯大的直接動力。: 指標名稱指標含義計算公式營業(yè)利潤率指企業(yè)在一定時期內營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率，可以衡量企業(yè)在一定時期內營業(yè)收入獲取利潤的能力營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入* 100%成本費用利潤率反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的耗費與獲得的收益之間關系的指標，該指標越高，企業(yè)為取得利潤而付出的代價越小，成本費用控制得越好成本費用利潤率=凈利潤/成本費用總額*100%總資產(chǎn)報酬率指企業(yè)一定期間內的息稅前利潤與資產(chǎn)平均總額的比率，反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤/平均資產(chǎn)總額*100%凈資產(chǎn)收益率評價企業(yè)自有資本獲利水平，用來衡量企業(yè)所有者權益獲得報酬的水平掙資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100%（4）發(fā)展能力財務指標發(fā)展能力是企業(yè)在基本生產(chǎn)能力的基礎上，擴大生產(chǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力。它是企業(yè)的生存之本，獲利之源。: 發(fā)展能力常用財務指標指標名稱指標含義計算公式銷售增長率表明企業(yè)本年銷售收入的增減變動情況銷售增長率=本年銷售收入增長額/上年銷售收入總額*100%總資產(chǎn)增長率是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額* 100%資本積累率是企業(yè)本年所有者權益增加額同本年年初所有者權益余額的比率，表示的是企業(yè)當年所有者權益總的增長率資本積累率=本年所有者權益增加額/所有者權益年初余額* 100%資本保值增值率是考量投入資本的增值能力的指標，也是評價盈利能力的輔助指標資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權益/年初所有者權益* 100% 每種財務分析方法都有自己的優(yōu)缺點，授信人員在對企業(yè)不同時期的財務報告進行分析時，要區(qū)別使用不同的財務分析方法。對于比較分析法來說，不同的企業(yè)所屬行業(yè)的特點、發(fā)展階段不同，那么所選用的會計政策和會計方法也就不同，它們的財務報告缺乏可比性。如果企業(yè)固定資產(chǎn)可以采用直線折舊法或采用加速折舊法，由于折舊費的不同，利潤的差異就會很大。企業(yè)長期投資可以采用成本法和權益法，但兩者所確認的投資收益也不一樣。同一企業(yè)前后期會計處理方法的改變，對前后期財務報表的對比分析也會有影響。對于比率分析法來說，不同公司或同一公司不同時期選用互不相同的財務政策和會計方法也會使它們之間比率指標喪失可比性。例如煤炭企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營周期較長，應收賬款較多，存貨周轉速度較慢，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重較高。而商品流通企業(yè)的經(jīng)營周期較短，應收賬款較少，存貨周轉速度快，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比較較高。這時Z銀行的授信人員應當考慮到該公司的資金是否有效的利用，賒銷是否過多，流動資產(chǎn)中是否有大量的應收賬款，公司的產(chǎn)成品、庫存商品是否過多等問題，進而來判斷流動比率是否過高。所以Z銀行授信人員在對企業(yè)進行財務分析時，要正確對待行業(yè)差異，根據(jù)企業(yè)自身情況選擇財務分析方法，否則容易得出錯誤的結論。授信人員在分析企業(yè)財務報告時，不能孤立地看問題，要把握住整體，不能只見樹木，不見森林，應將反映整體的財務報告結合企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)的其他數(shù)據(jù)一并分析，構成一個完備的信息系統(tǒng)。所以在Z銀行的授信人員做財務分析時，授信人員不僅要看數(shù)字報表，而且要重視報表附注中的文字闡述。因為許多企業(yè)將不便于在報表中披露但又必須披露的資料“包裝”在報告附注中。附注是財務報表的必要補充和說明，如果授信人員忽略了對報表附注的分析，特別是或有事項、承諾事項等的分析，則很可能得出錯誤的財務分析，做出錯誤的授信決策。授信人員還要認真審閱非標準審計報告的意見內容。如果注冊會計師對財務報表發(fā)表的意見是保留意見、否定意見或者無法表示意見等非標準審計意見，那么會計報表的可信度就會降低。另外，還要注意公司是否更換了會計事務所，為什么要更換，對頻繁更換會計事務所的公司應特別關注，公司聘請的會計事務所的信譽和服務質量也值得注意。首先要保證披露的財務報表必須是真實可靠的，只有對真實的企業(yè)財務報表分析才有意義，不然分析方法再怎么科學和完善，都是毫無意義的。其次要提高會計從業(yè)人員和財務管理人員的業(yè)務水平，行業(yè)協(xié)會要發(fā)揮監(jiān)督和督促的作用，加強對財務人員職業(yè)操守和職業(yè)底線的控制。業(yè)務素質方面，要加強財務報表編制人員編制能力的培訓，采用科學的財務報表編制方法。再次要完善企業(yè)內部控制制度和內部審計工作，盡可能的降低財務報表造假事件的發(fā)生，確保財務報表數(shù)據(jù)的真實和可靠。一是企業(yè)要在遵守會計法律法規(guī)的前提卜，結合企業(yè)所在行業(yè)和企業(yè)自身的現(xiàn)實要求，選取合適的財務報表編制方法，對財務報表編制的過程要加以控制，優(yōu)化編制流程。二是提高報表編制的效率和加快對外公布的時問，盡量確保時效性。三是在對財務政策、財務處理方法上面，要遵守實質重于形式的原則。四是加快財務報表編制方法的創(chuàng)新，盡可能的把通貨膨脹、貨幣的時問價值、物價變動等經(jīng)濟運行情況融入到財報中。財務報表附注是對三張報表反映數(shù)據(jù)的補充和說明，地位等同于三張報表，因此，財務報表編制者要嚴格執(zhí)行財務報表附注的披露制度，要實事求是，真實完整的披露附注中應該披露的信息，而信息使用者則必須重點關注附注所披露的信息。要加強對審計報告公允與否深入分析，查找企業(yè)內部是否存在關聯(lián)方交易，是否有內幕操作，報表數(shù)據(jù)是否真實可靠，前后會計年度的財報在會計政策的使用上是否一致，期問是否有過重大的會計變更等。確保企業(yè)所披露的財務報表應該具備橫向可比性和縱向可比性的要求。財務報表分析方法比價多，每種分析方法都存在各自的優(yōu)缺點，因此信息使用者要想對企業(yè)的整體情況做出更科學合理的評價，務必要采用多種分析方法相結合的方式進行分析。原因是僅僅靠某個指標或是某種分析方法得出來的結果往往存在較大的偏差，這樣分析出來的結果并不是企業(yè)經(jīng)濟情況的如實反映。因此，為了克服單一一種分析方法的局限性，必須要從多方面入手，將定性和定量分析相結合、將經(jīng)濟運行動態(tài)充分考慮進去，多角度、多方位對財務報表加以解讀，降低財務分析誤判的可能性，以此來提高財務報表分析的質量?，F(xiàn)代商業(yè)銀行的貸款管理應當是對貸款發(fā)放到收同的全流程的管理和控制。貸款風險主要的產(chǎn)生階段貸款發(fā)放后到貸款收同期間，因此商業(yè)銀行的風險預警機制應建立在對貸款企業(yè)貸后管理的風險預警的基礎之上。商業(yè)銀行授信風險預警機制的建立，應當按照授信前后臺分離、分層次監(jiān)測與預警運作模式進行。在組織構架上以貸款營銷部門和貸款管理部門為運作主體，按照風險預警信息采集、預警信息分析生成、預警信息判斷提示和風險決策四個層次進行授信風險機制的運作。要建立一個有效的授信風險預警機制，首先必須在對銀行外部和內部信息資源進行歸集和整合的基礎上，全而地作出規(guī)劃，有計劃有步驟地付諸實施。信息采集是授信信息預警提示的前提，其內容主要包括企業(yè)定量信息采集和定性信息采集。定量信息采集是指對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中各期財務報表數(shù)據(jù)的采集，包括企業(yè)按月編制的資產(chǎn)負債表、損益表等經(jīng)濟報表的采集和企業(yè)各期貸款的余額、期限結構等貸款信息的采集。定性數(shù)據(jù)采集是指對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和內部管理情祝的文字化描述，包括企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展前景、產(chǎn)品銷路以及企業(yè)領導人綜合素質等要素的采集。由于這些信息只有平時和企業(yè)接觸較多的客戶經(jīng)理才能集，因此主要由授信營銷部門的一線授信人員通過與企業(yè)的接觸中直接獲取。由于采集到信息的準確性將直接影響下一階段風險分析的質量，進而影響對風險的判斷和決策，因此一線授信人員必須以高度的責任心，按時保質地完成該階段信息采集工作。風險預警信息的分析和生成是利用采集的企業(yè)各項數(shù)據(jù)，借助現(xiàn)代商業(yè)智能等信息技術，對歷史數(shù)據(jù)進行深層次的清理、抽取和轉換，并按預警主題的需要進行重組分析，最終自動生成諸如企業(yè)流動比率、速動比率以及貸款品種結構、期限結構等與企業(yè)經(jīng)營和貸款情祝相關的各項指標報表，供風險管理和決策時調用。預警信息判斷提示是根據(jù)風險分析階段自動生成的企業(yè)經(jīng)營和貸款各項指標，與商業(yè)銀行現(xiàn)有授信政策規(guī)定所預設的風險安全閥值相比較，對企業(yè)經(jīng)營風險演化與未來提出動態(tài)的判斷，并對風險現(xiàn)狀和未來發(fā)展作用作出準確的預警提示。國有商業(yè)銀行的制度性風險是其自身所無法化解的，僅靠技術層面的措施來防范風險難以奏效，必須依靠國家各項綜合宏觀政策的配合。 國家政策創(chuàng)新途徑（1）進一步推動多渠道融資。我國可以考慮進一步創(chuàng)新市場融資制度，即進一步大力發(fā)展證券市場直接融資，思考探索其他渠道融資方式，打破國家壟斷信用的金融制度，推動融資市場化、社會化，矯正國民收入分配結構和社會融資結構的宏觀錯位。打通社會儲蓄直接轉化為投資的市場機制。拓寬企業(yè)融資空問，減少企業(yè)對銀行問接融資的“剛性”依賴，為國有商業(yè)銀行風險控制工作提供良好外部環(huán)境。（2）加快國有商業(yè)銀行的股份制改造。由于國有商業(yè)銀行的國有獨資的單一產(chǎn)權安排存在著所有權虛化、產(chǎn)權邊界小清晰和資產(chǎn)權責小明確的弊端，因而其自身無法控制住增量風險的小斷生成。針對我國國有商業(yè)銀行產(chǎn)權制度存在的缺陷，同時借鑒國際經(jīng)驗，加快國有商業(yè)銀行股份制改造工作使其擺脫體制困境，是有效防范風險的現(xiàn)實選擇。（3）發(fā)展證券市場化解銀行風險。在證券市場發(fā)展的新形勢下，應利用股票和資金雙向擴容這一證券市場發(fā)展的極為有利時機，一方面繼續(xù)加大國有大中型企業(yè)成為上市公司的腳步，將股份制企業(yè)發(fā)行股票所籌資金的一部分，用于歸還長期無法歸還的銀行貸款，以減輕債務負擔，另一方面加快國有商業(yè)銀行上市步伐。（4）推動債權轉股權。我國明確規(guī)定“商業(yè)銀行小得從事信托投資和股票業(yè)務，小得向企業(yè)投資”，從而為小良債權轉股權設置了一道法律障礙。國家組建了四大金融資產(chǎn)管理公司后，應積極推動債權轉股權的工作。（1）努力建立有效的法人治理機構。目標是要明確出資人與經(jīng)營管理者的關系，設計一套對管理者有效的激勵機制，要從制度上保證徹底打破管理者“官本位”的觀點。除改造、重組為股份公司的按《公司法》健全法人治理結構之外，仍保留政府出資的獨資公司形式的法人單位，要通過建立董事會或監(jiān)事會的組織，負責行使所有者權力，實施對銀行最終的實質性控制。通過董事會制訂銀行發(fā)展戰(zhàn)略，聘仟和解聘銀行高級管理人員，考核其經(jīng)營業(yè)績，決定其薪酬，指導和監(jiān)督其確保所有者經(jīng)營目標的實現(xiàn)指導和監(jiān)督管理者建立有效的內部控制制度，改善內部管理環(huán)境，有效控制風險。（2）努力建立有效的組織管理體制。