【正文】 主要是可靠性比較高，能反映企業(yè)曾經(jīng)達(dá)到的水平。③行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是財務(wù)分析中廣泛采用的標(biāo)準(zhǔn)，它是按行業(yè)制定的或能反映行業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營狀況的基本水平。也可以選擇同行業(yè)某一先進(jìn)企業(yè)的業(yè)績水平為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。 授信中常用的財務(wù)指標(biāo)銀行有用于幫助客戶經(jīng)理分析客戶企業(yè)的財務(wù)情況的內(nèi)部系統(tǒng)，客戶經(jīng)理按照系統(tǒng)要求，將企業(yè)連續(xù)三年及最近一期的審計報告錄入系統(tǒng)，系統(tǒng)會自動生成各科目數(shù)據(jù)、同科目各年度變化率、主要財務(wù)指標(biāo)比率等，下面介紹一些銀行主要用于財務(wù)分析的指標(biāo)。（1）償債能力財務(wù)指標(biāo)①短期償債能力財務(wù)指標(biāo)短期償債能力是指企業(yè)在不用變賣或處置固定資產(chǎn)的情況下能否償還短期負(fù)債的能力。短期負(fù)債是指流動負(fù)債，具體包括短期借款、應(yīng)付、應(yīng)交及預(yù)收款項等不長于一年或一個經(jīng)營周期的債務(wù)。反映企業(yè)短期償債能力的常用的財務(wù)指標(biāo)見下表21: 短期償債能力常用財務(wù)指標(biāo)指標(biāo)名稱指標(biāo)含義計算公式營運資本用來支持營運的資本性資金來源，是絕對數(shù)指標(biāo)，是不受流動負(fù)債牽連的可自由支配的流動資金營運資本=流動資產(chǎn)一流動負(fù)債流動比率反映企業(yè)可用在短期內(nèi)變現(xiàn)的流動資產(chǎn)償還到期流動負(fù)債的能力流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債速動比率是在流動比率的基礎(chǔ)上更嚴(yán)格地對企業(yè)流動資產(chǎn)質(zhì)量的評價速動比率=(流動資產(chǎn)一存貨預(yù)付賬款)/流動負(fù)債現(xiàn)金比率從現(xiàn)金流量角度反映企業(yè)當(dāng)期償付短期負(fù)債的能力現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動負(fù)債②長期償債能力財務(wù)指標(biāo)長期償債能力是指企業(yè)償還長期(一年或超過一年)負(fù)債的現(xiàn)金保障程度。所謂長期負(fù)債，是指償還期在一年或超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)。: 長期償債能力常用財務(wù)指標(biāo)指標(biāo)名稱指標(biāo)含義計算公式資產(chǎn)負(fù)債率表明企業(yè)資產(chǎn)中，債權(quán)人資金所占比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%股東權(quán)益比率反映企業(yè)資產(chǎn)總額中有多少是所有者投入的資金股東權(quán)益比率=所有者權(quán)益總額/資產(chǎn)總額* 100%權(quán)益乘數(shù)為股東權(quán)益比率的倒數(shù)稱，表明1元股東權(quán)益擁有多少總資產(chǎn)權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額產(chǎn)權(quán)比率反映了債權(quán)人所提供的資金與股東所投入資金的對比關(guān)系，可以揭示企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險及股東權(quán)益對償還企業(yè)債務(wù)的保障程度。產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額*100%已獲利息倍數(shù)反映獲利能力對債務(wù)償付的保證程度已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤總額/利息支出帶息負(fù)債比率反映企業(yè)負(fù)債中帶息負(fù)債的比重，一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)未來的償債壓力帶息負(fù)債比率=(短期借款+一年內(nèi)到期的長期負(fù)債+長期借款十應(yīng)付債券+應(yīng)付利息)/負(fù)債總額* 100%（2）營運能力財務(wù)指標(biāo)資產(chǎn)的營運能力，是指企業(yè)對各項資產(chǎn)的運用效率，通過財務(wù)指標(biāo)比率的分析，可以對企業(yè)資產(chǎn)運行的合理性和閑置資產(chǎn)的情況進(jìn)行判斷。: 指標(biāo)名稱指標(biāo) 含義計算公式存貨周轉(zhuǎn)率企業(yè)存貨利用效率的高低。反映企業(yè)采購、儲存、生產(chǎn)、銷售各環(huán)節(jié)管理工作狀況的好壞存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映的是應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢及管理效率的高低應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額/應(yīng)收賬款平均余額* 100%流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)流動資產(chǎn)的利用效率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額/平均流動資產(chǎn)總額* 100%固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的利用效率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額/固定資產(chǎn)平均占用額* 100%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)全部的資產(chǎn)的利用效率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入凈額/平均資產(chǎn)總額* 100%（3）盈利能力財務(wù)指標(biāo)盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，追求利潤是投資者的直接目的，而且利潤也是企業(yè)發(fā)展、壯大的直接動力。: 指標(biāo)名稱指標(biāo)含義計算公式營業(yè)利潤率指企業(yè)在一定時期內(nèi)營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率，可以衡量企業(yè)在一定時期內(nèi)營業(yè)收入獲取利潤的能力營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入* 100%成本費用利潤率反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的耗費與獲得的收益之間關(guān)系的指標(biāo)，該指標(biāo)越高，企業(yè)為取得利潤而付出的代價越小，成本費用控制得越好成本費用利潤率=凈利潤/成本費用總額*100%總資產(chǎn)報酬率指企業(yè)一定期間內(nèi)的息稅前利潤與資產(chǎn)平均總額的比率，反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果總資產(chǎn)報酬率=息稅前利潤/平均資產(chǎn)總額*100%凈資產(chǎn)收益率評價企業(yè)自有資本獲利水平，用來衡量企業(yè)所有者權(quán)益獲得報酬的水平掙資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100%（4）發(fā)展能力財務(wù)指標(biāo)發(fā)展能力是企業(yè)在基本生產(chǎn)能力的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大生產(chǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力。它是企業(yè)的生存之本，獲利之源。: 發(fā)展能力常用財務(wù)指標(biāo)指標(biāo)名稱指標(biāo)含義計算公式銷售增長率表明企業(yè)本年銷售收入的增減變動情況銷售增長率=本年銷售收入增長額/上年銷售收入總額*100%總資產(chǎn)增長率是企業(yè)本年總資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率總資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額* 100%資本積累率是企業(yè)本年所有者權(quán)益增加額同本年年初所有者權(quán)益余額的比率，表示的是企業(yè)當(dāng)年所有者權(quán)益總的增長率資本積累率=本年所有者權(quán)益增加額/所有者權(quán)益年初余額* 100%資本保值增值率是考量投入資本的增值能力的指標(biāo)，也是評價盈利能力的輔助指標(biāo)資本保值增值率=扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益/年初所有者權(quán)益* 100% 每種財務(wù)分析方法都有自己的優(yōu)缺點，授信人員在對企業(yè)不同時期的財務(wù)報告進(jìn)行分析時，要區(qū)別使用不同的財務(wù)分析方法。對于比較分析法來說，不同的企業(yè)所屬行業(yè)的特點、發(fā)展階段不同，那么所選用的會計政策和會計方法也就不同，它們的財務(wù)報告缺乏可比性。如果企業(yè)固定資產(chǎn)可以采用直線折舊法或采用加速折舊法，由于折舊費的不同，利潤的差異就會很大。企業(yè)長期投資可以采用成本法和權(quán)益法，但兩者所確認(rèn)的投資收益也不一樣。同一企業(yè)前后期會計處理方法的改變，對前后期財務(wù)報表的對比分析也會有影響。對于比率分析法來說，不同公司或同一公司不同時期選用互不相同的財務(wù)政策和會計方法也會使它們之間比率指標(biāo)喪失可比性。例如煤炭企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營周期較長，應(yīng)收賬款較多，存貨周轉(zhuǎn)速度較慢，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重較高。而商品流通企業(yè)的經(jīng)營周期較短，應(yīng)收賬款較少，存貨周轉(zhuǎn)速度快，流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比較較高。這時Z銀行的授信人員應(yīng)當(dāng)考慮到該公司的資金是否有效的利用，賒銷是否過多，流動資產(chǎn)中是否有大量的應(yīng)收賬款，公司的產(chǎn)成品、庫存商品是否過多等問題，進(jìn)而來判斷流動比率是否過高。所以Z銀行授信人員在對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析時，要正確對待行業(yè)差異，根據(jù)企業(yè)自身情況選擇財務(wù)分析方法，否則容易得出錯誤的結(jié)論。授信人員在分析企業(yè)財務(wù)報告時，不能孤立地看問題，要把握住整體，不能只見樹木，不見森林，應(yīng)將反映整體的財務(wù)報告結(jié)合企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)的其他數(shù)據(jù)一并分析，構(gòu)成一個完備的信息系統(tǒng)。所以在Z銀行的授信人員做財務(wù)分析時，授信人員不僅要看數(shù)字報表，而且要重視報表附注中的文字闡述。因為許多企業(yè)將不便于在報表中披露但又必須披露的資料“包裝”在報告附注中。附注是財務(wù)報表的必要補(bǔ)充和說明，如果授信人員忽略了對報表附注的分析，特別是或有事項、承諾事項等的分析，則很可能得出錯誤的財務(wù)分析，做出錯誤的授信決策。授信人員還要認(rèn)真審閱非標(biāo)準(zhǔn)審計報告的意見內(nèi)容。如果注冊會計師對財務(wù)報表發(fā)表的意見是保留意見、否定意見或者無法表示意見等非標(biāo)準(zhǔn)審計意見，那么會計報表的可信度就會降低。另外，還要注意公司是否更換了會計事務(wù)所，為什么要更換，對頻繁更換會計事務(wù)所的公司應(yīng)特別關(guān)注，公司聘請的會計事務(wù)所的信譽(yù)和服務(wù)質(zhì)量也值得注意。首先要保證披露的財務(wù)報表必須是真實可靠的，只有對真實的企業(yè)財務(wù)報表分析才有意義，不然分析方法再怎么科學(xué)和完善，都是毫無意義的。其次要提高會計從業(yè)人員和財務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)水平，行業(yè)協(xié)會要發(fā)揮監(jiān)督和督促的作用，加強(qiáng)對財務(wù)人員職業(yè)操守和職業(yè)底線的控制。業(yè)務(wù)素質(zhì)方面，要加強(qiáng)財務(wù)報表編制人員編制能力的培訓(xùn)，采用科學(xué)的財務(wù)報表編制方法。再次要完善企業(yè)內(nèi)部控制制度和內(nèi)部審計工作，盡可能的降低財務(wù)報表造假事件的發(fā)生，確保財務(wù)報表數(shù)據(jù)的真實和可靠。一是企業(yè)要在遵守會計法律法規(guī)的前提卜，結(jié)合企業(yè)所在行業(yè)和企業(yè)自身的現(xiàn)實要求，選取合適的財務(wù)報表編制方法，對財務(wù)報表編制的過程要加以控制，優(yōu)化編制流程。二是提高報表編制的效率和加快對外公布的時問，盡量確保時效性。三是在對財務(wù)政策、財務(wù)處理方法上面，要遵守實質(zhì)重于形式的原則。四是加快財務(wù)報表編制方法的創(chuàng)新，盡可能的把通貨膨脹、貨幣的時問價值、物價變動等經(jīng)濟(jì)運行情況融入到財報中。財務(wù)報表附注是對三張報表反映數(shù)據(jù)的補(bǔ)充和說明，地位等同于三張報表，因此，財務(wù)報表編制者要嚴(yán)格執(zhí)行財務(wù)報表附注的披露制度，要實事求是，真實完整的披露附注中應(yīng)該披露的信息，而信息使用者則必須重點關(guān)注附注所披露的信息。要加強(qiáng)對審計報告公允與否深入分析，查找企業(yè)內(nèi)部是否存在關(guān)聯(lián)方交易，是否有內(nèi)幕操作，報表數(shù)據(jù)是否真實可靠，前后會計年度的財報在會計政策的使用上是否一致，期問是否有過重大的會計變更等。確保企業(yè)所披露的財務(wù)報表應(yīng)該具備橫向可比性和縱向可比性的要求。財務(wù)報表分析方法比價多，每種分析方法都存在各自的優(yōu)缺點，因此信息使用者要想對企業(yè)的整體情況做出更科學(xué)合理的評價，務(wù)必要采用多種分析方法相結(jié)合的方式進(jìn)行分析。原因是僅僅靠某個指標(biāo)或是某種分析方法得出來的結(jié)果往往存在較大的偏差，這樣分析出來的結(jié)果并不是企業(yè)經(jīng)濟(jì)情況的如實反映。因此，為了克服單一一種分析方法的局限性，必須要從多方面入手，將定性和定量分析相結(jié)合、將經(jīng)濟(jì)運行動態(tài)充分考慮進(jìn)去，多角度、多方位對財務(wù)報表加以解讀，降低財務(wù)分析誤判的可能性，以此來提高財務(wù)報表分析的質(zhì)量。現(xiàn)代商業(yè)銀行的貸款管理應(yīng)當(dāng)是對貸款發(fā)放到收同的全流程的管理和控制。貸款風(fēng)險主要的產(chǎn)生階段貸款發(fā)放后到貸款收同期間，因此商業(yè)銀行的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制應(yīng)建立在對貸款企業(yè)貸后管理的風(fēng)險預(yù)警的基礎(chǔ)之上。商業(yè)銀行授信風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的建立，應(yīng)當(dāng)按照授信前后臺分離、分層次監(jiān)測與預(yù)警運作模式進(jìn)行。在組織構(gòu)架上以貸款營銷部門和貸款管理部門為運作主體，按照風(fēng)險預(yù)警信息采集、預(yù)警信息分析生成、預(yù)警信息判斷提示和風(fēng)險決策四個層次進(jìn)行授信風(fēng)險機(jī)制的運作。要建立一個有效的授信風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，首先必須在對銀行外部和內(nèi)部信息資源進(jìn)行歸集和整合的基礎(chǔ)上，全而地作出規(guī)劃，有計劃有步驟地付諸實施。信息采集是授信信息預(yù)警提示的前提，其內(nèi)容主要包括企業(yè)定量信息采集和定性信息采集。定量信息采集是指對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中各期財務(wù)報表數(shù)據(jù)的采集，包括企業(yè)按月編制的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表等經(jīng)濟(jì)報表的采集和企業(yè)各期貸款的余額、期限結(jié)構(gòu)等貸款信息的采集。定性數(shù)據(jù)采集是指對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和內(nèi)部管理情祝的文字化描述，包括企業(yè)所處行業(yè)發(fā)展前景、產(chǎn)品銷路以及企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人綜合素質(zhì)等要素的采集。由于這些信息只有平時和企業(yè)接觸較多的客戶經(jīng)理才能集，因此主要由授信營銷部門的一線授信人員通過與企業(yè)的接觸中直接獲取。由于采集到信息的準(zhǔn)確性將直接影響下一階段風(fēng)險分析的質(zhì)量，進(jìn)而影響對風(fēng)險的判斷和決策，因此一線授信人員必須以高度的責(zé)任心，按時保質(zhì)地完成該階段信息采集工作。風(fēng)險預(yù)警信息的分析和生成是利用采集的企業(yè)各項數(shù)據(jù)，借助現(xiàn)代商業(yè)智能等信息技術(shù)，對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行深層次的清理、抽取和轉(zhuǎn)換，并按預(yù)警主題的需要進(jìn)行重組分析，最終自動生成諸如企業(yè)流動比率、速動比率以及貸款品種結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)等與企業(yè)經(jīng)營和貸款情祝相關(guān)的各項指標(biāo)報表，供風(fēng)險管理和決策時調(diào)用。預(yù)警信息判斷提示是根據(jù)風(fēng)險分析階段自動生成的企業(yè)經(jīng)營和貸款各項指標(biāo)，與商業(yè)銀行現(xiàn)有授信政策規(guī)定所預(yù)設(shè)的風(fēng)險安全閥值相比較，對企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險演化與未來提出動態(tài)的判斷，并對風(fēng)險現(xiàn)狀和未來發(fā)展作用作出準(zhǔn)確的預(yù)警提示。國有商業(yè)銀行的制度性風(fēng)險是其自身所無法化解的，僅靠技術(shù)層面的措施來防范風(fēng)險難以奏效，必須依靠國家各項綜合宏觀政策的配合。 國家政策創(chuàng)新途徑（1）進(jìn)一步推動多渠道融資。我國可以考慮進(jìn)一步創(chuàng)新市場融資制度，即進(jìn)一步大力發(fā)展證券市場直接融資，思考探索其他渠道融資方式，打破國家壟斷信用的金融制度，推動融資市場化、社會化，矯正國民收入分配結(jié)構(gòu)和社會融資結(jié)構(gòu)的宏觀錯位。打通社會儲蓄直接轉(zhuǎn)化為投資的市場機(jī)制。拓寬企業(yè)融資空問，減少企業(yè)對銀行問接融資的“剛性”依賴，為國有商業(yè)銀行風(fēng)險控制工作提供良好外部環(huán)境。（2）加快國有商業(yè)銀行的股份制改造。由于國有商業(yè)銀行的國有獨資的單一產(chǎn)權(quán)安排存在著所有權(quán)虛化、產(chǎn)權(quán)邊界小清晰和資產(chǎn)權(quán)責(zé)小明確的弊端，因而其自身無法控制住增量風(fēng)險的小斷生成。針對我國國有商業(yè)銀行產(chǎn)權(quán)制度存在的缺陷，同時借鑒國際經(jīng)驗，加快國有商業(yè)銀行股份制改造工作使其擺脫體制困境，是有效防范風(fēng)險的現(xiàn)實選擇。（3）發(fā)展證券市場化解銀行風(fēng)險。在證券市場發(fā)展的新形勢下，應(yīng)利用股票和資金雙向擴(kuò)容這一證券市場發(fā)展的極為有利時機(jī)，一方面繼續(xù)加大國有大中型企業(yè)成為上市公司的腳步，將股份制企業(yè)發(fā)行股票所籌資金的一部分，用于歸還長期無法歸還的銀行貸款，以減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)，另一方面加快國有商業(yè)銀行上市步伐。（4）推動債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)。我國明確規(guī)定“商業(yè)銀行小得從事信托投資和股票業(yè)務(wù)，小得向企業(yè)投資”，從而為小良債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)設(shè)置了一道法律障礙。國家組建了四大金融資產(chǎn)管理公司后，應(yīng)積極推動債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的工作。（1）努力建立有效的法人治理機(jī)構(gòu)。目標(biāo)是要明確出資人與經(jīng)營管理者的關(guān)系，設(shè)計一套對管理者有效的激勵機(jī)制，要從制度上保證徹底打破管理者“官本位”的觀點。除改造、重組為股份公司的按《公司法》健全法人治理結(jié)構(gòu)之外，仍保留政府出資的獨資公司形式的法人單位，要通過建立董事會或監(jiān)事會的組織，負(fù)責(zé)行使所有者權(quán)力，實施對銀行最終的實質(zhì)性控制。通過董事會制訂銀行發(fā)展戰(zhàn)略，聘仟和解聘銀行高級管理人員，考核其經(jīng)營業(yè)績，決定其薪酬，指導(dǎo)和監(jiān)督其確保所有者經(jīng)營目標(biāo)的實現(xiàn)指導(dǎo)和監(jiān)督管理者建立有效的內(nèi)部控制制度，改善內(nèi)部管理環(huán)境，有效控制風(fēng)險。（2）努力建立有效的組織管理體制。