【正文】 加大力度推廣股東大會(huì)征集投票權(quán)制度，完善代理投票制度。委托代理投票,是股東參與公司治理的一種重要方式,目前我國的委托代理投票主要是股東相互之間委托和股東委托代理人進(jìn)行投票，由于中小股東的分散性,股東征集投票權(quán)、代理投票的成本太高。[1] ,2003,1:16～181]所以我認(rèn)為可以按照市場運(yùn)作原則,建立一些專門征集、代理中小股東投票的中介組織,通過向股東收取代理費(fèi)運(yùn)營。這樣可以大大提高征集和委托代理投票的效率，降低成本。再次，《公司法》規(guī)定召集臨時(shí)股東大會(huì)的五種法定情形之一是，股東須持有公司10%的股權(quán)，考慮到現(xiàn)在的上市公司股本規(guī)模普遍較大，立法規(guī)定是否能將持股比例適當(dāng)調(diào)低，減小中小股東召集會(huì)議的難度，一定程度上提高其參加股東大會(huì)的積極性，更好的實(shí)現(xiàn)保護(hù)股東權(quán)益的立法宗旨。（4）應(yīng)明確保護(hù)新聞媒體參加股東大會(huì)的權(quán)利，新聞媒體作為一種有效的社會(huì)監(jiān)管手段正發(fā)揮著日益重要的作用，他們以特有的角度和方式，挖掘出上市公司許多不為股東和監(jiān)管層所掌握的信息和情況，也正因?yàn)榇?，許多上市公司很不情愿媒體旁聽股東大會(huì)，甚至采用一些手段進(jìn)行阻撓。賦予媒體旁聽采訪股東大會(huì)的權(quán)利是推動(dòng)股東大會(huì)機(jī)制的需要，是完善上市公司治理結(jié)構(gòu)的需要。（1）規(guī)范董事會(huì)議的運(yùn)作?？梢钥紤]用法律手段，行政手段，經(jīng)濟(jì)手段對(duì)不規(guī)范的董事會(huì)議追究相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任，同時(shí)給予罰款，當(dāng)然還可以考慮利用完善的會(huì)議制度防止董事會(huì)議的走過場。（2）規(guī)范董事會(huì)的選舉任免機(jī)制。除了嚴(yán)格按照公司法和公司章程的規(guī)定執(zhí)行外，還應(yīng)設(shè)立一個(gè)獨(dú)立于上市公司的人事部，專門用來對(duì)應(yīng)聘人員的資歷、地位等方面進(jìn)行嚴(yán)格的調(diào)查和考核。對(duì)于不符合條件的人員一律不用。（3）完善董事培訓(xùn)機(jī)制。通過加強(qiáng)董事培訓(xùn)，提高董事的經(jīng)營管理水平和業(yè)務(wù)素，提高董事會(huì)的整體質(zhì)量。采用淘汰制，對(duì)于一些業(yè)務(wù)能力很差、沒有突出表現(xiàn)、不思進(jìn)取的董事進(jìn)行勸退的處罰。（4）建立董事的薪酬與激勵(lì)機(jī)制。有關(guān)專家的理論研究結(jié)果表明董事無論是來自內(nèi)部還是來自外部，他們持有的公司股票比例和公司經(jīng)營能力呈正相關(guān)關(guān)系，因此我們可以建立與公司業(yè)績直接掛鉤的薪酬制度等物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)的激勵(lì)機(jī)制，使董事和股東的利益趨于一致。 強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)功能（1）對(duì)于監(jiān)事的選拔一般要遵循被選拔者與被監(jiān)控者相分離的原則。對(duì)于上市公司來說，仍由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生監(jiān)事但可以考慮在公司治理結(jié)構(gòu)中設(shè)立一個(gè)提名委員會(huì)。其直接對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，而不是在董事會(huì)中設(shè)立。董事會(huì)在向股東大會(huì)負(fù)責(zé)的同時(shí)，還向監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)，這樣監(jiān)事對(duì)現(xiàn)任董事具有的不僅僅是監(jiān)督權(quán)而是監(jiān)控權(quán)。（2）改變現(xiàn)有董事會(huì)與監(jiān)事會(huì)權(quán)利并行的做法，提升監(jiān)事會(huì)的地位。具體表現(xiàn)為：董事會(huì)對(duì)股東大會(huì)和監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)；董事會(huì)仍由股東大會(huì)選舉產(chǎn)生，但股東沒有解聘董事的權(quán)利，而是把這項(xiàng)權(quán)利賦予監(jiān)事會(huì)；監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)；再者明確規(guī)定監(jiān)事會(huì)工作的程序，建立獨(dú)立監(jiān)事定期向監(jiān)事會(huì)報(bào)告的制度。實(shí)行監(jiān)事問責(zé)制，監(jiān)事因未盡法定義務(wù)而給公司造成損失承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。（3）建立監(jiān)事資格認(rèn)定制度。要使上市公司股東大會(huì)選舉有知識(shí)、有能力、懂經(jīng)營、會(huì)理財(cái)?shù)膶I(yè)人士為監(jiān)事，監(jiān)事成員除了常駐公司外可以嘗試讓其參與日常經(jīng)營。還可以借鑒德國的工人參與制度，以期工人選舉的代表切實(shí)進(jìn)入決策與監(jiān)控層面。[1] ：：中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，～281]（4）修改相關(guān)法令中的模糊條文，明確獨(dú)立董事與監(jiān)事會(huì)的功能定位，充分發(fā)揮各自作用。就中國目前的實(shí)施情況來看，獨(dú)立董事負(fù)責(zé)事前監(jiān)管，監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)事后監(jiān)管。但是，由于近年來獨(dú)立董事的地位逐漸上升，監(jiān)事會(huì)的地位逐漸下降。因此，應(yīng)該修改相關(guān)法令中的模糊條款，明確監(jiān)事會(huì)的監(jiān)督職能范圍，同時(shí)嚴(yán)格挑選利益相關(guān)者進(jìn)入監(jiān)事會(huì)，保障他們的監(jiān)事動(dòng)機(jī)。強(qiáng)化監(jiān)事的職權(quán)，賦予其一定的“管理”的權(quán)利，強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)在監(jiān)督董事會(huì)方面的權(quán)威，解決其只“監(jiān)”不“督”的尷尬。隨著股權(quán)分置改革的基本完成、兩法的修訂頒布以及證監(jiān)會(huì)新近出臺(tái)的各類規(guī)章制度、指導(dǎo)意見，已經(jīng)為提高我國上市公司治理提供了較好的外部環(huán)境。但外部治理的改善和強(qiáng)化還有賴于規(guī)范的資本市場和職業(yè)經(jīng)理人市場的形成。 資本市場的發(fā)展與上市公司治理結(jié)構(gòu)的改進(jìn)是相輔相成的，尤其是資本市場的準(zhǔn)入、交易、并購、監(jiān)管、強(qiáng)制信息披露等制度的不斷完善都將推動(dòng)上市公司治理結(jié)構(gòu)向著不斷優(yōu)化的方向發(fā)展。具體包括：嚴(yán)格資本市場準(zhǔn)入審核標(biāo)準(zhǔn)；完善信息披露制度，加強(qiáng)證券市場完善；完善資本市場的兼并收購功能；強(qiáng)化市場退出機(jī)制，完善市場的約束功能。（1）要完善經(jīng)營者的報(bào)酬激勵(lì)制度，首先樹立人力資本價(jià)值的理念所謂人力資本，主要是指兩種人：一種人叫作公司技術(shù)創(chuàng)新者；另外一種人叫職業(yè)經(jīng)理人。這兩種人之所以成為人力資本，關(guān)鍵是他們使企業(yè)擁有了別人沒有的核心技術(shù)。[1]. 北京:中國社會(huì)科學(xué)出版社,～541]現(xiàn)在國外企業(yè)文化變化很大的一個(gè)內(nèi)容，就是強(qiáng)調(diào)等級(jí)制，強(qiáng)調(diào)拉開收入差距，而強(qiáng)調(diào)等級(jí)制和拉開收入差距就是為了充分激勵(lì)人力資本，就是為了打破企業(yè)分配方面的平均主義。由于我們過去不承認(rèn)人力資本價(jià)值，給公司經(jīng)理人員的報(bào)酬很低，嚴(yán)重地挫傷了公司經(jīng)理人員的生產(chǎn)經(jīng)營積極性。因此，我們今后一定要樹立人力資本價(jià)值的理念，借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，給予公司經(jīng)理人員應(yīng)得的報(bào)酬，充分挖掘和調(diào)動(dòng)他們的生產(chǎn)經(jīng)營積極性。（2）作為“經(jīng)濟(jì)人”的經(jīng)營者，其動(dòng)力來源于對(duì)自身利益最大化的追求，當(dāng)經(jīng)營者認(rèn)為報(bào)酬偏低時(shí)，經(jīng)營才能必然不會(huì)得到充分的發(fā)揮，相反會(huì)誘發(fā)侵犯所有者利益的行為，以求得心理平衡和補(bǔ)償。因此有效解決對(duì)經(jīng)營者的激勵(lì)問題，可以將經(jīng)營者的報(bào)酬分為兩大部分：一是基本年薪，主要根據(jù)經(jīng)營者在過去幾年的經(jīng)營業(yè)績來加以確定；二是風(fēng)險(xiǎn)收入，包括年度獎(jiǎng)金和遠(yuǎn)期收入兩個(gè)部分。其中，年度獎(jiǎng)金主要根據(jù)企業(yè)當(dāng)年經(jīng)營狀況確定，而遠(yuǎn)期收入則主要根據(jù)企業(yè)未來經(jīng)營狀況確定，并采用股票、認(rèn)股權(quán)等形式。這種報(bào)酬結(jié)構(gòu)能把經(jīng)營者的報(bào)酬與企業(yè)的過去、現(xiàn)在和將來經(jīng)營狀況較好地結(jié)合起來，促使經(jīng)營者從企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展考慮，而不是采取短期化行為。通過圖31可以看出報(bào)酬激勵(lì)制度的作用。圖31美國英特爾公司前六位執(zhí)行官的平均現(xiàn)金年薪數(shù)據(jù)來源: 長城證券投資銀行事業(yè)部 上市公司治理與持續(xù)督導(dǎo)在公司治理體系中，職業(yè)經(jīng)理人的市場約束機(jī)制是一個(gè)重要的組成部分，中國急需培育一個(gè)有一定發(fā)達(dá)程度和競爭程度的職業(yè)經(jīng)理人市場。我們需要從以下幾個(gè)方面努力：一推進(jìn)經(jīng)理人的職業(yè)化，推行職業(yè)經(jīng)理人的資格認(rèn)定制度，使上市公司能夠獨(dú)立的選聘公司真正需要的經(jīng)理人才；二是建立全國統(tǒng)一的經(jīng)理人才市場，建立全國性的職業(yè)檔案管理中心和暢通的人才流動(dòng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)信息共享；三是建立和完善職業(yè)經(jīng)理人市場的相關(guān)法律法規(guī)，規(guī)范經(jīng)理人的行為。 結(jié)束語本文從基本概念認(rèn)識(shí)入手，根據(jù)我國目前現(xiàn)狀，分層面對(duì)上市公司治理結(jié)構(gòu)有關(guān)問題進(jìn)行了較為系統(tǒng)而概括的分析論述。我國當(dāng)前的公司治理結(jié)構(gòu)確實(shí)是存在不少問題的，公司治理實(shí)踐中確實(shí)存在諸如“股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理”、“三會(huì)職能虛化”、“外部機(jī)制不健全”等一時(shí)難以解決的問題，“在公司治理問題上至今為止并不存在一個(gè)可以被普遍接受的答案”，許多問題也是在中國特有的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期可以理解和接受的。問題不是一朝一夕形成的，我們當(dāng)然也不寄希望于短時(shí)間內(nèi)全部解決，這期間新的問題新的情況也在不斷的涌現(xiàn)。我們研究上市公司治理結(jié)構(gòu)的目的在于結(jié)合本國實(shí)際，逐步建立并不斷規(guī)范一個(gè)相對(duì)合理的公司內(nèi)部組織體系，以此提升公司治理效率和水平，實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身價(jià)值的最大化和社會(huì)化。我們?cè)趯で蠼鉀Q辦法的過程中要抓住主要矛盾，當(dāng)前一是要穩(wěn)妥有效地解決股權(quán)集中問題，二是要從法制角度出發(fā)，構(gòu)筑牢固的公司治理結(jié)構(gòu)和外部治理的法制基礎(chǔ)；同時(shí)還要兼顧次要矛盾，如健全獨(dú)立董事制度、完善激勵(lì)約束機(jī)制等，學(xué)會(huì)“彈鋼琴”，系統(tǒng)運(yùn)營，不能顧此失彼。參考文獻(xiàn)[1] 柯林?梅耶(Myer).:中國經(jīng)濟(jì)出版社,～6[2] :中國經(jīng)濟(jì)出版社，～3 [3] : 北京大學(xué)出版社,～6[4] 奧利弗?哈特(Oliver Hart).:中國經(jīng)濟(jì)出版社,1995.[5] ：天津人民出版社,～4[6] ,2007, 7:1～4[7] ，2006，1：99～100[8] ,2005,7:24～25[9] ,2007,1:143～144[10] . 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