【正文】 施，也取得了理想的成果。然而，經(jīng)歷了歷史上最為嚴(yán)重的國際金融危機(jī)，我國的中小企業(yè)經(jīng)歷著生存和發(fā)展歷程中最為困難的幾年。在后金融危機(jī)時代，復(fù)雜而多變的國際和國內(nèi)形勢，造成長期以來影響中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的融資難問題變得更為突出。及時幫助中小企業(yè)走出后金融危機(jī)時代的融資困境，已成為當(dāng)前十分緊迫和重要的一項(xiàng)任務(wù)。 　　一、后金融危機(jī)時代我國中小企業(yè)面臨的融資困境 　　（一）內(nèi)源性融資明顯不足 　　所謂內(nèi)源性融資，主要是指企業(yè)在經(jīng)營活動當(dāng)中所產(chǎn)生的資金，也就是企業(yè)內(nèi)部的融通資金，是企業(yè)進(jìn)行長期融資的重要來源之一。我國的中小企業(yè)一般都是從20世紀(jì)80年代才開始慢慢起步和發(fā)展起來的，中小企業(yè)由于自身資本積累還難以支持企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，同時因?yàn)殚L期以來傳統(tǒng)人文因素所起的作用，在中小企業(yè)的合作上也由于缺乏相互之間信任與完善的制度安排而出現(xiàn)了無法協(xié)調(diào)好多個出資人之間的利益關(guān)系，從而造成出資者的資金投入十分有限。 　?。ǘ┲苯尤谫Y門檻較高 　　中小企業(yè)主要的直接融資渠道是股權(quán)和債權(quán)融資、風(fēng)險投資及資產(chǎn)證券化。我國的資本市場雖然已經(jīng)初步具備了規(guī)模，但是其發(fā)展還是很不成熟，資本市場要想進(jìn)入，壁壘比較高。大多數(shù)中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模與管理能力還難以達(dá)到上市之要求。目前，中小企業(yè)所能得到的信貸資金也顯得品種單一，而我國風(fēng)險投資業(yè)還不成熟，處在探索階段，還存在各種問題。資產(chǎn)的證券化也存在著投資主體過于單一，銀行的證券化意愿不夠強(qiáng)，同時還存在相關(guān)的法律金融制度不夠健全等問題。 　?。ㄈ╅g接融資渠道比較狹窄 　　企業(yè)間接融資主要有銀行貸款及其他金融機(jī)構(gòu)的貸款等。其中，銀行業(yè)的貸款是全球范圍內(nèi)進(jìn)行間接融資的第一渠道。但是，根據(jù)我國的現(xiàn)狀，商業(yè)銀行當(dāng)中的絕大部分貸款均流入了部分大企業(yè)，中小企業(yè)如果要想從金融機(jī)構(gòu)取得貸款，那簡直是不可能做到的事。 　　二、后金融危機(jī)時代我國中小企業(yè)面臨的融資機(jī)會 　?。ㄒ唬捤韶斦鹑谡邘淼臋C(jī)會 　　自從2008年金融危機(jī)爆發(fā)以來，一系列支持中小企業(yè)良性發(fā)展的金融利好政策與措施不斷出臺：中國人民銀行提高了勞動密集型中小企業(yè)的小額貸款額度，增加了各金融機(jī)構(gòu)的信貸規(guī)模；下調(diào)了中小金融機(jī)構(gòu)的人民幣存款準(zhǔn)備金率；實(shí)施了積極財政政策與適度寬松的貨幣政策；全面放開了貸款規(guī)劃的限制；支持商業(yè)金融機(jī)構(gòu)加大了對中小企業(yè)的信貸支持；由央行再次下調(diào)了中小金融機(jī)構(gòu)的存款準(zhǔn)備金率，并同時下調(diào)了中央銀行的再貸款和再貼現(xiàn)利率。 　?。ǘ┒愂照咦兏飵淼臋C(jī)會 　　為應(yīng)對全球金融危機(jī)對經(jīng)濟(jì)發(fā)展所產(chǎn)生的惡劣影響，國家及時推出了增值稅的轉(zhuǎn)型改革，增值稅從生產(chǎn)型轉(zhuǎn)為消費(fèi)型。從2009年開展，在維持目前的增值稅稅率不變的情況下，允許全國所有的增值稅一般納稅人可以抵扣其新購置設(shè)備所含有的進(jìn)項(xiàng)稅額，并將小規(guī)模納稅人征的收率統(tǒng)一降低到3%。此后，國家還進(jìn)一步提高了一些勞動密集型機(jī)電產(chǎn)品與其他受到影響比較大的產(chǎn)品的出口退稅率，從而在稅收上進(jìn)一步支持與鼓勵中小企業(yè)的不斷發(fā)展。 　　三、后金融危機(jī)時代我國中小企業(yè)融資難的主要原因 　?。ㄒ唬┬畔⒚黠@不對稱 　　所謂信息不對稱，就是指一方擁有相關(guān)信息，而另一方卻缺少相關(guān)的信息。信息在交易雙方之間的不對稱分布，將使擁有信息優(yōu)勢的一方對處于信息劣勢的那一方產(chǎn)生損害。不管如何，中小企業(yè)所造成的信息不對稱與道德風(fēng)險問題要比大型企業(yè)更為嚴(yán)重。因?yàn)橹行∑髽I(yè)相對大型企業(yè)來說，不僅規(guī)模小，而且創(chuàng)業(yè)的時間還不夠長，并且缺少歷史上的信用記錄，其財務(wù)狀況與未來的發(fā)展前景都難以作出判斷，而且信息披露的機(jī)制不夠健全，財務(wù)制度也不夠規(guī)范。商業(yè)銀行和中小企業(yè)間的有效信息缺乏，造成了中小企業(yè)的融資困境。 　　（二）抵押品與擔(dān)保欠缺 　　中小企業(yè)自身規(guī)模比較小，間接融資又大多面臨著抵押物不足的問題。雖然《物權(quán)法》明確了抵押物的范圍已擴(kuò)大至應(yīng)收賬款和知識產(chǎn)權(quán)等部分動產(chǎn)資源，但是各大銀行與擔(dān)保企業(yè)等接受抵押品依然是偏向于土地與房地產(chǎn)等能夠順利出售而且價值也比較穩(wěn)定的抵押品。抵押品與擔(dān)保的缺乏導(dǎo)致中小企業(yè)在申請貸款上面臨著更多的難題。 　?。ㄈ├逝c收費(fèi)規(guī)定存在影響 　　對于高風(fēng)險的借款者，應(yīng)當(dāng)收取比較高的利率，從而防范風(fēng)險的發(fā)生，這是金融機(jī)構(gòu)防范融資風(fēng)險的常規(guī)路徑。和大企業(yè)比較起來，中小企業(yè)所擁有的固定資產(chǎn)不僅比例比較低，而且抵押品不足，其內(nèi)部的財務(wù)制度常常不夠健全完善，無法通過信用審核這一關(guān)。假如貸款給廣大中小企業(yè)，則要收取部分資金作為風(fēng)險補(bǔ)償金，但是，結(jié)果有可能會出現(xiàn)逆向性選擇，也就是高利率所造成的低風(fēng)險，收益不高但是前景發(fā)展良好的中小企業(yè)往往會被高風(fēng)險的中小企業(yè)排擠出融資貸款市場。 　?。ㄋ模┦袌鲶w系存在缺陷 　　我國當(dāng)前階段的資本市場和債券市場的發(fā)育不夠完善，對于企業(yè)的股票上市條件有著極其嚴(yán)格之限制。對上市企業(yè)的規(guī)模也設(shè)置了比較高的準(zhǔn)入門檻，如此嚴(yán)苛的上市條件在無形之中將絕大多數(shù)的中小企業(yè)拒之于門外，導(dǎo)致中小企業(yè)無法從資本市場中獲得支持四、解決后金融危機(jī)中小企業(yè)融資問題的幾點(diǎn)建議 　?。ㄒ唬┲贫ㄍ晟婆c中小企業(yè)融資相關(guān)的法律法規(guī) 　　我國已于2003年通過了《中小企業(yè)促進(jìn)法》這一部關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展問題的專門法律，標(biāo)志著我國在促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展上已經(jīng)走上了規(guī)范化與法制化的軌道，而一切的規(guī)范化管理又必須以必要的規(guī)章制度作為保障。如今，政府在推動中小企業(yè)發(fā)展方面的重中之重是將著眼點(diǎn)放置于法規(guī)與制度的建設(shè)上，通過制度保障和政策協(xié)調(diào)等各項(xiàng)措施，為防止中小企業(yè)的融資瓶頸創(chuàng)造出較好的環(huán)境條件。我們一定要抓緊完善中小企業(yè)方面的法律法規(guī)，讓中小企業(yè)的管理逐步走上法制化的軌道。在這類法律法規(guī)當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)含有中小企業(yè)如何設(shè)立金融機(jī)構(gòu)及中小企業(yè)的融資措施等方面的規(guī)定，依法營造出良好的融資環(huán)境，使中小企業(yè)融資工作真正做到有法可依。（二）通過企業(yè)的自身完善以提高融資能力 　　如何從根本上解決與落實(shí)中小企業(yè)的融資難問題，就一定要加強(qiáng)企業(yè)自身的經(jīng)營管理，提高其抵御風(fēng)險之能力。為此，必須做到以下三點(diǎn)：首先是要規(guī)范中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，做到內(nèi)部管理制度建立健全，管理制度規(guī)范與經(jīng)營運(yùn)作規(guī)范，要讓中小企業(yè)更加容易贏得金融機(jī)構(gòu)對其經(jīng)營與管理水平、可持續(xù)發(fā)展能力的承認(rèn)，從而成功取得貸款融資。其次是要建立完善企業(yè)的財務(wù)管理制度。通過規(guī)范企業(yè)的財務(wù)制度，從而有利于強(qiáng)化企業(yè)的財務(wù)管理水平，增強(qiáng)財務(wù)信息方面的真實(shí)性與財務(wù)管理的滿意度，并提升中小企業(yè)的融資能力。最后是要樹立中小企業(yè)的信用觀念。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)做到以誠信為本，不斷提高自身的資信水平、財務(wù)信息，從而杜絕惡意逃避銀行債務(wù)與欠息行為，從而建立起和諧的銀企關(guān)系，為本企業(yè)的融資創(chuàng)造出有利條件。 　?。ㄈ┙∪晟浦行∑髽I(yè)信息服務(wù)體系 　　信用體系缺失始終是中小企業(yè)融資的重要阻礙之一，怎樣改進(jìn)中小企業(yè)的融資環(huán)境，這是一個迫切需要解決的難題。為促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)商務(wù)平臺的合作，比如，阿里巴巴的網(wǎng)絡(luò)商務(wù)平臺建設(shè)及其對會員企業(yè)所采用的信用評級制度，就能夠?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)發(fā)放貸款提供重要的參照依據(jù)。要積極建設(shè)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保權(quán)貸款措施，將產(chǎn)業(yè)鏈條中的企業(yè)進(jìn)行打包發(fā)放貸款，并在企業(yè)間進(jìn)行相互擔(dān)保，從而為中小企業(yè)的融資創(chuàng)設(shè)出新的渠道。 　　（四）不斷完善中小企業(yè)信用評價擔(dān)保體系 　　銀行在企業(yè)融資上發(fā)揮著十分重要的作用，但是，由于貸款的中心始終偏向于大企業(yè)，因而缺少絕大多數(shù)中小企業(yè)的信用資料，因此，十分有必要建立和健全起中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。要逐步建立起以財政部門為主體，由企業(yè)法人與社會團(tuán)體等共同建立的信用擔(dān)保體系，規(guī)范信用擔(dān)?；鸬暮侠磉\(yùn)作，從而嚴(yán)格控制貸款風(fēng)險。 　　五、結(jié)語 　　綜上所述，在后金融危機(jī)時代，我國中小企業(yè)正處于新一輪發(fā)展的關(guān)鍵時期，有了充分的資金保障，就能推動企業(yè)的快速發(fā)展，反之將面臨生存危機(jī)、步履維艱，因此，后金融危機(jī)時代的中小企業(yè)融資難問題顯得更為緊迫而突出。解決中小企業(yè)的融資問題是一個關(guān)系到企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府等多方面的系統(tǒng)工程，缺一不可，唯有通過各項(xiàng)的協(xié)調(diào)一致、共同努力，才能真正地解決好融資難問題。 　　參考文獻(xiàn)： 　　李揚(yáng). 發(fā)展小企業(yè)融資需要有新思維[J]. 新金融，2008（1）. 　　吳衛(wèi)平. 中小企業(yè)信貸模式構(gòu)建的實(shí)踐與思考[J]. 金融參考，2009（2）. 　　孫雅璇. 以開發(fā)性金融破解中小企業(yè)融資困境[J]. 新金融，2009（3）. 　　方長豐. 中小企業(yè)融資渠道研究[J]. 會計(jì)師，2010（1）. 　　宋小萍. 對中小企業(yè)融資難的探究[J]. 財會研究，2010（3）.