【導(dǎo)讀】底流動資金600萬元。臺架,形成年產(chǎn)JAC系列搬運(yùn)機(jī)械5000臺的生產(chǎn)能力。合理，可保證生產(chǎn)綱領(lǐng)的實(shí)現(xiàn)。萬元，貸款償還期為年，投資回收期年（稅后），項(xiàng)目完成后，公司具有年產(chǎn)搬運(yùn)機(jī)械5000臺的生產(chǎn)。XXXX汽車集團(tuán)有限公司“十五”發(fā)展規(guī)劃綱要。公司與設(shè)計院商定的編制要則。公司提供的項(xiàng)目建議書及有關(guān)原始資料。目投資進(jìn)行估算及財務(wù)評價。XX市政府根據(jù)本地區(qū)的優(yōu)勢條件和實(shí)際情況，已將汽車、了具體發(fā)展目標(biāo)。過整合現(xiàn)有的資源，在專用車、工程機(jī)械等方面也取得突破。

　　

【正文】 中：建設(shè)期利息。詳見固定資產(chǎn)投資估算表 44 建設(shè)投資按費(fèi)用構(gòu)成劃分估算表 序號 項(xiàng)目名稱 估算投資 （萬元） 占投資比例 （ %） 備注 1 建筑工程費(fèi) 37 2 設(shè)備購置費(fèi) 含運(yùn)雜費(fèi) 3 設(shè)備安裝費(fèi) 3 4 其他費(fèi)用 5 基本預(yù)備費(fèi) 5 6 建設(shè)期利息 合 計 100 流動資金估算 流動資金采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法進(jìn)行估算，項(xiàng)目達(dá)綱年需流動資金 20xx萬元。其中鋪底流動資金 600萬元。 項(xiàng)目總投資 項(xiàng)目總投資 =新增固定資產(chǎn) 投資 +鋪底流動資金 =2990+600 =3590萬元 資金籌措及使用計劃 本項(xiàng)目建設(shè)期 ，當(dāng)年新增固定資產(chǎn)投資 1500萬元，其中申請銀行貸款 1050萬元， 企業(yè)自有資金 450萬元，第二年新增固定資產(chǎn)投資 1490萬元，其中申請銀行貸款 950萬元， 企業(yè)自有資金 540萬元，自有資金來源于企業(yè)的未分配利潤及累計折舊。 項(xiàng)目新增流動資金 20xx萬元，按生產(chǎn)負(fù)荷投產(chǎn)后第一 45 年需新增流動資金 ，其中申請銀行貸款 895萬元，企業(yè)自籌 ，第二年需新增流動資金 ，其中申請銀行貸款 505萬元，企業(yè)自籌 。 項(xiàng)目資本金籌措 根據(jù)國發(fā) [1996]35號文“關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目實(shí)行資本金制度的通知”精神，本項(xiàng)目資本金為 1590萬元， 資本金來源于企業(yè)的自有資金。 46 固定資產(chǎn)投資估算表 表 131 單位：萬元 序 號 項(xiàng) 目 建筑面積 （ m2） 建 筑 工 程 設(shè) 備 及 安 裝 工 程 工位器具及 生 產(chǎn)家具 其 他 費(fèi) 用 合計 其中 外匯 （萬美元） 設(shè)備購置費(fèi) 設(shè)備安裝費(fèi) 小 計 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11一 工程費(fèi)用 主要生產(chǎn)項(xiàng)目 結(jié)構(gòu)車間 涂裝車間 裝配車間 設(shè)備運(yùn)雜費(fèi) 小 計 廠區(qū)工程 聯(lián)合廠房 車間配電房 廠區(qū)道路、綠化 小 計 工程費(fèi)用合計 47 固定資產(chǎn)投資估算表 表 132 單位：萬元 序 號 項(xiàng) 目 建筑面積 （ m2） 建 筑 工 程 設(shè) 備 及 安 裝 工 程 工位器具及 生產(chǎn)家具 其 他 費(fèi) 用 合計 其中 外匯 （萬美元） 設(shè)備購置 設(shè)備安裝 小 計 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11二 其它費(fèi)用 勘察設(shè)計費(fèi) 工程監(jiān)理費(fèi) 職工培訓(xùn)費(fèi) 建設(shè)單位管理費(fèi) 小 計 工程費(fèi)用與其它費(fèi)用合計 三 基本預(yù)備費(fèi) 四 建設(shè)期利息 新增固定資產(chǎn)投資 48 1 財務(wù)評價 評價方法 該項(xiàng)目的財務(wù)評價，是在擬建方案提供資料的基礎(chǔ)上依據(jù)國家計委、建設(shè)部發(fā)布的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》第二版等有關(guān)規(guī)定進(jìn)行。 項(xiàng)目計算期 項(xiàng)目建設(shè)期為 ，生產(chǎn)經(jīng)營期為 10年，項(xiàng)目計算期為 12年。 生產(chǎn)規(guī)模及年銷售收入預(yù)測 項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將形成年產(chǎn)搬運(yùn)機(jī)械系列產(chǎn)品 5000臺的生產(chǎn)規(guī)模。本項(xiàng)目產(chǎn)品銷售價格根據(jù)目前市場價格為基礎(chǔ)，預(yù)測到生產(chǎn)期初的平均價格為 7萬元 /臺，項(xiàng)目建成投產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)銷售 收入（含稅） 35000萬元。 年銷售稅金及附加估算 項(xiàng)目產(chǎn)品繳納增值稅，增值稅稅率為 17％，城建稅率為 7％，教育附加費(fèi)率為 3％。達(dá)產(chǎn)年新增銷售稅金及附加為 元。 產(chǎn)品成本及期間費(fèi)用預(yù)測 (1)原材料、輔助材料、配套件、燃料、動力費(fèi)用按工藝提供的年消耗量，以近年來市場價格為基礎(chǔ)預(yù)測到生產(chǎn)期初。達(dá)產(chǎn)年外購原材料，輔助材料、配套件費(fèi)用為 29750萬元，外 49 購燃料及動力費(fèi)用為 260萬元。 (2) 工資及福利費(fèi)按企業(yè)現(xiàn)有工資水平并考慮到工資增長因素，按 15000元／ 人年計算，職工福利費(fèi)按工資總額的14％計取。達(dá)產(chǎn)年共需職工 250人。年工資及福利費(fèi)用為 萬元。 (3) 修理費(fèi)按折舊費(fèi)的 50％計取 ,達(dá)產(chǎn)年共需修理費(fèi)用。 (4) 固定資產(chǎn)折舊，房屋及建筑物折舊年限 20年，凈殘值5%，折舊率按 ％計算， 設(shè)備折舊年限 10年，凈殘值 5%，折舊率按 ％計算，達(dá)產(chǎn)年固定資產(chǎn)折舊費(fèi)為 。 (5)建設(shè)單位管理費(fèi)、職工培訓(xùn)費(fèi)等遞延資產(chǎn)從項(xiàng)目受益年 (第二年 )開始按 5年進(jìn)行等額攤銷 , (6)利息支出計算，固定 資產(chǎn)長期借款建設(shè)期利息計入固定資產(chǎn)投資，生產(chǎn)經(jīng)營期利息計入期間財務(wù)費(fèi)用，流動資金借款利息計入期間財務(wù)費(fèi)用，達(dá)產(chǎn)年利息支出為 ，還清長期借款后利息支出為 。 (7)其他費(fèi)用是在制造費(fèi)用、管理費(fèi)用中扣除折舊費(fèi)、修理費(fèi)、攤銷費(fèi)、工資及福利費(fèi)后的費(fèi)用。達(dá)產(chǎn)年其他費(fèi)用共計 ,其中：其它制造費(fèi)用按外購原材料、燃料及動力、工資及福利費(fèi)、修理費(fèi)、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)之和的 2%計算為 萬元，其它管理費(fèi)按外購原材料、燃料及動力、工資及福利費(fèi)、 50 其它制造費(fèi)用之和的 1%計算為 ，銷售費(fèi)用按銷售收入的 3％計取共計 1050萬元。 總成本費(fèi)用在投產(chǎn)后正常年份為 ，其中：固定成本 ，可變成本 ，經(jīng)營成本。 詳見總成本費(fèi)用估算表 財務(wù)盈利能力分析 利潤總額及分配 項(xiàng)目正常年利潤總額為 ，所得稅按利潤總額的 33％計算，正常年為 ，盈余公積金按稅后利潤的15％計算（內(nèi)含 5％公益金），正常年份為 。 根據(jù)現(xiàn)金流量表 (全 部投資 )計算得出以下指標(biāo)； 所得稅后財務(wù)內(nèi)部收益率 (FIRR)為 %，財務(wù)凈現(xiàn)值（ ic=15%時）為 1206萬元，投資回收期 。 所得稅前財務(wù)內(nèi)部收益率為 %，財務(wù)凈現(xiàn)值（ ic=15%時）為 2686萬元，投資回收期 。 根據(jù)損益表與投資計劃與資金籌措表計算以下靜態(tài)指標(biāo)： 年均利潤總額 投資利潤率＝─────── 100％ 全部資金 （平均值） ＝──────── 100％＝ ％ 2990+20xx 51 年均利稅總額 投資利稅率＝─────── 100％ 全部資金 + ＝──────── 100％＝ % 2990+20xx 財務(wù)清償能力分析 清償能力分析通過對“借 款還本付息表”、“資金來源與運(yùn)用表”、“資產(chǎn)負(fù)債表”計算，考察項(xiàng)目計算期內(nèi)各年的財務(wù)狀況及償債能力，本項(xiàng)目采用最大償還能力法測算項(xiàng)目的最大償還能力 ,經(jīng)測算項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資長期借款償還期為 （含建設(shè)期）。還款資金來源于項(xiàng)目新增的未分配利潤、折舊。 詳見借款還本付息計算表 由資金來源與運(yùn)用表可見項(xiàng)目計算期內(nèi)各年的資金盈余狀況。項(xiàng)目投產(chǎn)當(dāng)年開始出現(xiàn)盈余資金，計算期內(nèi)累計盈余資金為 。 主要評價數(shù)據(jù)及指標(biāo)分析 項(xiàng)目主要評價數(shù)據(jù)及指標(biāo)見下表，主要評價指標(biāo)達(dá)到或符合國家及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)， 項(xiàng)目具有良好的盈利能力，并具有一定的抗風(fēng)險能力。 52 經(jīng)濟(jì)評價主要數(shù)據(jù)及指標(biāo) 序號 項(xiàng) 目 單位 數(shù)據(jù)和指標(biāo) 備 注 1 主要數(shù)據(jù) 項(xiàng)目總投資 萬元 報批總投資 其中：固定資產(chǎn)投資 萬元 鋪底流動資金 萬元 生產(chǎn)規(guī)模 臺 5000 銷售收入 萬元 達(dá)產(chǎn)年 銷售稅金及附加 萬元 達(dá)產(chǎn)年 利潤總額 萬元 達(dá)產(chǎn)年 所得稅 萬元 達(dá)產(chǎn)年 稅后利潤 萬元 達(dá)產(chǎn)年 2 評價指標(biāo) 投資利潤率 % 投資利稅率 % 財務(wù)內(nèi)部收益 率 % 稅后 財務(wù)凈現(xiàn)值（ ic=15%） 萬元 稅后 投資回收期 年 稅后 借款償還期 年 盈虧平衡點(diǎn) % 55 不確定性分析 盈虧平衡分析 項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力后的正常年份 (第 7年 )的盈虧平衡點(diǎn)（ BEP）計算如下： 53 固 定 成 本 BEP＝───────────────── 100％ 銷售收入－可變成本－銷售稅金及附加 ＝──────────── 100％＝ 55% 計算結(jié)果表明達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的 55%時，項(xiàng)目即可保本，說明項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險能力。 敏感性分析 本項(xiàng)目做了所得稅前、后全部投資的敏感性分析，分別對固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營成本、銷售收入各單因素正負(fù)變動 1％時對財務(wù)內(nèi)部收益率 (FIRR)影響程度。 敏感性分析報表 項(xiàng) 目 內(nèi)部收益率 凈 現(xiàn) 值 投資回收期 稅 前 稅 后 稅 前 稅 后 稅 前 稅 后 基本方案 固定資產(chǎn)投資增加 1% 固定資產(chǎn)投資減少 1% 產(chǎn)品銷售收入增加 1% 產(chǎn)品銷售收入減少 1% 經(jīng)營成本增加 1% 經(jīng)營成本減少 1% 收入增加 1%,成本增加 1% 投產(chǎn)期推遲一年 從上表可見，在三個變動因素中，銷售收入變動最為敏感，經(jīng)營成本變動的敏感度次之，而固定資產(chǎn)投資變動的影響最小。 54 投 資 計 劃 與 資 金 籌 措 表 表 1 單位：萬元 序 號 年 份 第一年 第二年 第三年 第四年 項(xiàng) 目 合計 人民幣 人民幣 人民幣 人民幣 1 全部資金 固定資產(chǎn)投資 投資方向調(diào)節(jié)稅 建設(shè)期利息 流動資金 2 資金籌措 自有資金 自有 :用于固定資產(chǎn) 自有 :用于流動資金 借款 長期借款 流動資金借款 其他短期借款 55 56 57