【正文】 　　3預(yù)備費 %　　　其中：基本預(yù)備費 %一二類費用的：%　 漲價預(yù)備費 %　　4投資方向調(diào)節(jié)稅 %　　5建設(shè)期利息 %貸款利息：%(二)鋪底流動資金（三）*30% %　　(三)流動資金 　　　 流動資金估算根據(jù)企業(yè)經(jīng)營狀況，采用分項詳細估算法對流動資金進行估算。 總投資。 資金籌措（不含建設(shè)期利息）。企業(yè)自籌30%，銀行貸款70%，％。，其中30%；其余70％從銀行借款，％。9 技術(shù)經(jīng)濟分析及評價 評價依據(jù)本評價參照中國下列法規(guī)及新稅法等有關(guān)規(guī)定進行編制.《建設(shè)項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》(第三版)《工業(yè)企業(yè)財務(wù)制度》《工業(yè)企業(yè)會計制度》《企業(yè)財務(wù)通則》《企業(yè)會計準則》 評價范圍對山西五龍投資集團有限公司物流中心進行財務(wù)計算及評價。 計算條件 收入估算本項目測算收入主要來源于汽車的運輸成本，目前暫按每噸貨物的運輸成本為25元計算。 動力價格本項目的動力主要包括燃油、水、電，經(jīng)測算，正常年份所需的動力消耗費為885萬元。 流動資金流動資金按流動資金周轉(zhuǎn)天數(shù)計算。各類流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)天數(shù)如下：應(yīng)收款 30天原料 10天動力 10天在產(chǎn)品 2天產(chǎn)成品 10天現(xiàn)金 30天應(yīng)付款 30天流動資金在投產(chǎn)第一年開始按生產(chǎn)負荷計算，其借款部分按全年計算利息。流動資金利息計入財務(wù)費用；項目計算期末回收全部流動資金。計算結(jié)果表明，，％。 折舊及攤銷根據(jù)資本保全原則，當項目建成投入經(jīng)營時，固定資產(chǎn)投資、投資方向調(diào)節(jié)稅和建設(shè)期利息形成固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)三部分。計算中將預(yù)備費和建設(shè)期利息全部計入固定資產(chǎn)原值。a)固定資產(chǎn)折舊各類固定資產(chǎn)在扣除5％凈殘值后，均按平均年限法計算折舊。其折舊年限分別如下：房屋及建筑物 20年機器設(shè)備 12年電子設(shè)備 10年運輸設(shè)備 10年 b)無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷土地使用權(quán) 10年專有技術(shù)和專利權(quán) 10年其他無形資產(chǎn) 10年遞延資產(chǎn)(開辦費) 5年c)折舊與攤銷的使用固定資產(chǎn)折舊及無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)攤銷全部用于償還借款，借款償清后全部留給企業(yè)。 其他a)工資：年計算。 b)計算年限：建設(shè)期1年，生產(chǎn)期15年。c)所得稅：企業(yè)獲得利潤后按規(guī)定繳納所得稅，稅率25％。d)城市維護建設(shè)稅為增值稅的7％；教育費附加為增值稅的3％。e）基準收益率：按行業(yè)基準收益率7％。 財務(wù)計算 運營收入、稅金及附加項目經(jīng)營期內(nèi)達產(chǎn)年運營收入為7500萬元。詳見附表5“銷售收入估算表”。 成本費用，經(jīng)營成本為 。詳見附表7“總成本費用計算表” 、附表8“原材料燃料及動力消耗表”。 財務(wù)盈利能力a)投資利潤率、投資利稅率、資本金利潤率 通過編制工程的損益表，可計算出：經(jīng)營期內(nèi)平均年利潤總額 經(jīng)營期內(nèi)平均年上繳所得稅 經(jīng)營期內(nèi)平均年稅后利潤 投資利潤率 ％投資利稅率 ％詳見附表9“損益表”。 b)財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期 通過編制工程的全部投資現(xiàn)金流量表、自有資金現(xiàn)金流量表，可計算出：全投資內(nèi)部收益率(稅前) ％ 全投資回收期(稅前，含建設(shè)期1年) 全投資凈現(xiàn)值(稅前，ic=12％) 全投資內(nèi)部收益率(稅后) ％全投資回收期(稅后，含建設(shè)期1年) 全投資凈現(xiàn)值(稅后，ic＝10％) 詳見附表12“全部資金現(xiàn)金流量表”。 財務(wù)清償能力a)通過編制資金來源與運用表可計算出： 在生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)除還清長期借款以外，累計盈余27236萬元，生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)各年未出現(xiàn)資金短缺。詳見附表10“借款還本付息表”。 盈虧平衡分析盈虧平衡分析是通過盈虧平衡點(BEP)分析項目對市場需求變化的適應(yīng)能力。盈虧平衡點用生產(chǎn)能力利用率表示。計算公式如下：生產(chǎn)能力利用率（BEP)＝年固定成本/年銷售收入＋年可變成本－年可變成本－年銷售稅金100%達產(chǎn)后的生產(chǎn)能力利用率(BEP)％。由此可見項目具有較強的抗產(chǎn)量波動能力。 結(jié)論從以上計算結(jié)果可以看出，％，高于基準收益率12％。在15年的生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)，；；；(稅后)即可收回；；％。通過盈虧平衡分析表明，本項目具有一定的抗產(chǎn)量波動能力。敏感性分析表明，產(chǎn)品和原料的價格變化對項目的經(jīng)濟效益最為敏感，并且具有一定抗風(fēng)險能力，適應(yīng)市場變化能力較強