【正文】 發(fā)展能力和管理能力。指標(biāo)體系如下：盈利能力指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、資本保值增值率、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率、銷售凈利率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率償債能力指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率、經(jīng)營(yíng)虧損掛帳比率發(fā)展能力指標(biāo)：銷售增長(zhǎng)率、資本積累率、總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、固定資產(chǎn)成新率、三年利潤(rùn)平均增長(zhǎng)率、三年資本平均增長(zhǎng)率管理能力指標(biāo)：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)損失比率、營(yíng)業(yè)周期對(duì)企業(yè)的四大能力通過(guò)與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和歷史同期指標(biāo)比較，通過(guò)雷達(dá)圖直觀和清晰地反映出企業(yè)的差距，從而發(fā)現(xiàn)問(wèn)題所在，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策指明方向。二、績(jī)效打分評(píng)價(jià)績(jī)效評(píng)分可以通過(guò)兩種模型實(shí)現(xiàn)：根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家經(jīng)貿(mào)委、人事部和國(guó)家計(jì)委聯(lián)合發(fā)布的《國(guó)有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)規(guī)則》進(jìn)行打分評(píng)價(jià)。具體方法參見(jiàn)《國(guó)有資本金效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)規(guī)則》。綜合比重法綜合比重評(píng)分分析法的基本框架為：注：各單位應(yīng)及時(shí)結(jié)合當(dāng)時(shí)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整有關(guān)行業(yè)最高值和標(biāo)準(zhǔn)比率。通過(guò)綜和評(píng)分，得出公司財(cái)務(wù)狀況在行業(yè)中的水平地位。第十五條 經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)性分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)就是企業(yè)資金在時(shí)間上和數(shù)量上的協(xié)調(diào)，不但要求在某一時(shí)點(diǎn)上保持靜態(tài)的協(xié)調(diào)，而且還要求在某一期間保持動(dòng)態(tài)的協(xié)調(diào)。主要包括企業(yè)長(zhǎng)期投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析、企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析、企業(yè)的現(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)性分析和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)性情況分析。固定資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資、無(wú)形資產(chǎn)、其它資產(chǎn)之和稱為結(jié)構(gòu)資產(chǎn)，長(zhǎng)期負(fù)債、少數(shù)股東權(quán)益、所有者權(quán)益稱為結(jié)構(gòu)性負(fù)債，企業(yè)“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的總平衡式可寫為“流動(dòng)資產(chǎn)+結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)=流動(dòng)負(fù)債+結(jié)構(gòu)性負(fù)債”。一、長(zhǎng)期投融資活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析長(zhǎng)期投融資活動(dòng)的協(xié)調(diào)，主要是指企業(yè)購(gòu)置固定資產(chǎn)、增加長(zhǎng)期投資或在建工程與企業(yè)通過(guò)發(fā)行債券、股票，吸收直接投資，向銀行借款等籌資活動(dòng)的協(xié)調(diào)，即企業(yè)結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)與結(jié)構(gòu)性負(fù)債之間的協(xié)調(diào)?？赏ㄟ^(guò)營(yíng)運(yùn)資本、固定比率、企業(yè)投資和籌資的協(xié)調(diào)情況分析三個(gè)方面進(jìn)行分析。（一）營(yíng)運(yùn)資本企業(yè)的結(jié)構(gòu)性負(fù)債不但要保證企業(yè)的長(zhǎng)期資金占用（結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)），而且還應(yīng)向企業(yè)提供一定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金（流動(dòng)資產(chǎn)）。通常用營(yíng)運(yùn)資本指標(biāo)來(lái)判斷，營(yíng)運(yùn)資本=結(jié)構(gòu)性負(fù)債結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)。一般情況下，要求企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本為正，且其數(shù)額能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求。一般認(rèn)為，在工業(yè)企業(yè)，營(yíng)運(yùn)資本相當(dāng)于1~3個(gè)月的營(yíng)業(yè)額時(shí)，才算比較安全合理。營(yíng)運(yùn)資本為負(fù)，對(duì)大多數(shù)工業(yè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，表明企業(yè)的結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)占用資金過(guò)多，一部份來(lái)自結(jié)構(gòu)性負(fù)債，一部份來(lái)自流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)長(zhǎng)期資金失衡，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)不足以抵償流動(dòng)負(fù)債，企業(yè)面臨資金支付困難。營(yíng)運(yùn)資本為正，說(shuō)明了企業(yè)結(jié)構(gòu)性負(fù)債（長(zhǎng)期資金）保證了結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)，并能為企業(yè)運(yùn)營(yíng)過(guò)程提供充足的資金，企業(yè)長(zhǎng)期資金基本平衡；若營(yíng)運(yùn)資本為正，但低于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求，說(shuō)明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需部份資金仍然沒(méi)有穩(wěn)定的資金來(lái)源保證，日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金日趨困難。（二）固定比率固定比率是固定資產(chǎn)與企業(yè)自有資金之比，反映企業(yè)自有資金對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)投資的保障程度。即：固定比率=固定資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額。一般認(rèn)為該指標(biāo)在100%比較好，說(shuō)明企業(yè)應(yīng)依靠自有資金增加來(lái)添置設(shè)備等固定資產(chǎn)，這樣即使發(fā)生固定資產(chǎn)損失，也不受制于人，若使用借款，償還時(shí)，固定資產(chǎn)一般難以變現(xiàn)，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)很大的資金困難。（三）企業(yè)投資與籌資協(xié)調(diào)情況分析企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、品種的調(diào)整或轉(zhuǎn)換，只改變流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成往往是難以實(shí)現(xiàn)的，需要進(jìn)行結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)的調(diào)整，從而要求結(jié)構(gòu)性負(fù)債進(jìn)行相應(yīng)的變化。在通常情況下，營(yíng)運(yùn)資本增加，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性提高，企業(yè)應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)的能力增加，重點(diǎn)分析企業(yè)的投資協(xié)調(diào)情況；營(yíng)運(yùn)資本減少，表明企業(yè)資金趨向緊張，重點(diǎn)分析企業(yè)的籌資情況二、企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)協(xié)調(diào)性分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的協(xié)調(diào)，主要是指企業(yè)購(gòu)置原材料、增加存貨、增加或降低應(yīng)收賬款、增加或降低應(yīng)付賬款等日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中資金使用和資金來(lái)源的協(xié)調(diào)，使企業(yè)的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠順利開(kāi)展。它反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求，一般用“營(yíng)運(yùn)資金需求”指標(biāo)來(lái)表示。運(yùn)營(yíng)資金需求=存貨+預(yù)付賬款+應(yīng)收賬款+待攤費(fèi)用預(yù)收貨款應(yīng)付賬款應(yīng)付稅金預(yù)提費(fèi)用對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金協(xié)調(diào)情況的判斷，主要通過(guò)營(yíng)運(yùn)資本和營(yíng)運(yùn)資金需求的數(shù)量關(guān)系來(lái)判斷。若運(yùn)營(yíng)資本大于營(yíng)運(yùn)資金需求，則企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金充足；若營(yíng)運(yùn)資本小于營(yíng)運(yùn)資金需求，則企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金不足，現(xiàn)金支付困難，靠銀行透支或短期借款維生。三、現(xiàn)金收支的協(xié)調(diào)性分析現(xiàn)金收支協(xié)調(diào)性分析用企業(yè)現(xiàn)金支付能力指標(biāo)反映，它是企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本滿足營(yíng)運(yùn)資金需求能力的具體反映，是企業(yè)短期可變現(xiàn)資產(chǎn)滿足歸還短期負(fù)債資金需求的能力。短期可變現(xiàn)資產(chǎn)大于短期應(yīng)歸還債務(wù)，企業(yè)現(xiàn)金支付能力為正；反之現(xiàn)金支付能力為負(fù)。企業(yè)的現(xiàn)金支付能力＝企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本－營(yíng)運(yùn)資金需求＝（貨幣資金＋短期投資＋應(yīng)收票據(jù)）－（短期借款＋應(yīng)付票據(jù)）四、企業(yè)經(jīng)營(yíng)的動(dòng)態(tài)協(xié)調(diào)情況分析根據(jù)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資本、營(yíng)運(yùn)資金需求和現(xiàn)金支付能力，我們可將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)狀態(tài)分為六種情況。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)情況，要么保持一種狀態(tài)不變，要么從一種狀態(tài)向另一種狀態(tài)轉(zhuǎn)化。經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)狀態(tài)狀態(tài)類型現(xiàn)金支付能力營(yíng)運(yùn)資金需求營(yíng)運(yùn)資本協(xié)調(diào)且有支付能力000并且營(yíng)運(yùn)資金需求資金大量富裕000不協(xié)調(diào)但能夠維持000，但其絕對(duì)值小于營(yíng)運(yùn)資金需求的絕對(duì)值不協(xié)調(diào)000，但其絕對(duì)值大于營(yíng)運(yùn)資金需求的絕對(duì)值協(xié)調(diào)但有支付困難000但營(yíng)運(yùn)資金需求嚴(yán)重不協(xié)調(diào)000經(jīng)營(yíng)協(xié)調(diào)狀態(tài)的解釋：協(xié)調(diào)且有支付能力：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)需要（營(yíng)運(yùn)資金需求）XX萬(wàn)元的營(yíng)運(yùn)資金，企業(yè)長(zhǎng)期資金來(lái)源供企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)使用的運(yùn)營(yíng)資本為（營(yíng)運(yùn)資本）XX萬(wàn)元，營(yíng)運(yùn)資本能夠滿足經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)資金的需求，企業(yè)擁有支付能力，當(dāng)年現(xiàn)金支付能力為（現(xiàn)金支付能力）XX萬(wàn)元。資金大量富裕：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不需要企業(yè)籌集營(yíng)運(yùn)資金，不但不需要，而且還能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)（營(yíng)運(yùn)資金需求的絕對(duì)值）的資金，而企業(yè)的長(zhǎng)期資金來(lái)源有（營(yíng)運(yùn)資本）XX萬(wàn)元供企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)使用，結(jié)果資金大量閑置，當(dāng)年閑置支付能力（現(xiàn)金支付能力）XX萬(wàn)元。不協(xié)調(diào)但能維持：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不需要企業(yè)籌集營(yíng)運(yùn)資金，不但不需要，而且還能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)（營(yíng)運(yùn)資金需求的絕對(duì)值）的資金，并且生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所創(chuàng)造的這部份資金彌補(bǔ)了投資活動(dòng)的資金缺口（營(yíng)運(yùn)資本絕對(duì)值）之后，還有XX萬(wàn)元的現(xiàn)金支付能力（現(xiàn)金支付能力數(shù)值）。不協(xié)調(diào)：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不需要企業(yè)籌集營(yíng)運(yùn)資金，不但不需要，而且還能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)（營(yíng)運(yùn)資金需求的絕對(duì)值）的資金。但長(zhǎng)期資金來(lái)源不能夠滿足長(zhǎng)期投資活動(dòng)的資金需求，出現(xiàn)了（營(yíng)運(yùn)資本的絕對(duì)值）XX萬(wàn)元的缺口，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所提供的資金不足以彌補(bǔ)長(zhǎng)期性的資金缺口，結(jié)果給企業(yè)帶來(lái)了支付困難，這種支付困難主要通過(guò)短期借款的方式解決。協(xié)調(diào)但有支付困難：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要（營(yíng)運(yùn)資金需求數(shù)額）XX萬(wàn)元的資金，企業(yè)通過(guò)長(zhǎng)期融資為生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供（營(yíng)運(yùn)資本）XX萬(wàn)元的營(yíng)運(yùn)資金，但仍不能滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要的資金，結(jié)果出現(xiàn)了支付困難，現(xiàn)金支付能力為XX萬(wàn)元（現(xiàn)金支付能力數(shù)值的絕對(duì)值），說(shuō)明這部份資金來(lái)自于短期借款。嚴(yán)重不協(xié)調(diào)：企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)需要（營(yíng)運(yùn)資金需求數(shù)額）XX萬(wàn)元的資金，而長(zhǎng)期投資活動(dòng)也存在（營(yíng)運(yùn)資本的絕對(duì)值）XX萬(wàn)元的資金缺口，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)均在資金缺口，這兩部份缺口都通過(guò)短期借款來(lái)解決，致使企業(yè)資金緊張，支付困難，當(dāng)年現(xiàn)金支付能力為XX萬(wàn)元。第五章 總結(jié)第十六條 分析回顧以上分析完成后，應(yīng)對(duì)分析內(nèi)容進(jìn)行總結(jié)回顧，對(duì)存在問(wèn)題和取得成績(jī)進(jìn)行升華歸納?？偨Y(jié)內(nèi)容應(yīng)說(shuō)明分析期取得的成績(jī)和存在的問(wèn)題?？偨Y(jié)應(yīng)做到：簡(jiǎn)明扼要，采用條款式，清楚易懂。第十七條 措施建議根據(jù)存在的問(wèn)題，結(jié)合公司的實(shí)際狀況，應(yīng)對(duì)存在的問(wèn)題提出措施和建議意見(jiàn)，并列表反映改進(jìn)責(zé)任單位和時(shí)間進(jìn)度，以便落實(shí)解決。29 / 29