投資估算和資金籌措概述-資料下載頁(yè)
2025-06-29 13:09本頁(yè)面
【正文】 4銷(xiāo)售稅額5進(jìn)項(xiàng)稅額6城市維護(hù)建設(shè)稅額7教育附加稅8資源稅9利潤(rùn)總額10所得稅11稅后利潤(rùn) 現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量見(jiàn)下表所示，根據(jù)表97得出以下財(cái)務(wù)指標(biāo)。表97 現(xiàn)金流量表（單位：萬(wàn)元）序號(hào)年份項(xiàng)目建設(shè)期投產(chǎn)期生產(chǎn)期12345……10生產(chǎn)負(fù)荷0060%80%100%100%100%一、現(xiàn)金流入1產(chǎn)品銷(xiāo)售收入40080534406680066800668002收回固定資產(chǎn)余額3回收流動(dòng)資金二、現(xiàn)金流出1建設(shè)期投資28702流動(dòng)資金3經(jīng)營(yíng)成本4銷(xiāo)售稅金及附加3674896116116115償還本息6所得稅691921115211521152三凈現(xiàn)金流量2870四累計(jì)凈現(xiàn)金流量2870具體的累計(jì)凈現(xiàn)金流量見(jiàn)圖91。圖91 累計(jì)凈現(xiàn)金流量 財(cái)務(wù)分析 靜態(tài)指標(biāo)投資利潤(rùn)率 = 年利潤(rùn)總額/項(xiàng)目總投資100% =%投資利稅率 = 年利稅總額/項(xiàng)目總投資100% =%投資收益率=年利潤(rùn)總額/年總成本100%=%靜態(tài)投資回收期（從建設(shè)期開(kāi)始年算起）=（累計(jì)凈現(xiàn)金流量開(kāi)始出現(xiàn)正值的年份數(shù)） 1+（上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量絕對(duì)值/當(dāng)年凈現(xiàn)金流量）=。 動(dòng)態(tài)指標(biāo)凈現(xiàn)值的計(jì)算：式中：NPV——凈現(xiàn)值；i0——項(xiàng)目投資基準(zhǔn)折現(xiàn)率（這里取8%）；CI——現(xiàn)金流入；CO——現(xiàn)金流出；CFt——凈現(xiàn)金流量；n——項(xiàng)目方案的壽命期。經(jīng)計(jì)算的NPV=＞0,因此此項(xiàng)目是可以考慮接受的。內(nèi)部收益率的計(jì)算式中：IRR——內(nèi)部收益率；CF——凈現(xiàn)金流量；n——項(xiàng)目方案的壽命期。計(jì)算得：IRR=% ＞ i0 =8%，故該項(xiàng)目方案可行。 不確定分析 盈虧平衡分析盈虧平衡分析是分析產(chǎn)量、成本和盈利三者的相互關(guān)系，為決策提供依據(jù)。為方便計(jì)算，常假設(shè)其三者的關(guān)系均為線性，即進(jìn)行線性盈虧平衡分析。本項(xiàng)目進(jìn)行以實(shí)際產(chǎn)品產(chǎn)量或銷(xiāo)售量表示的盈虧平衡分析。在銷(xiāo)售價(jià)格P不變的條件下，項(xiàng)目的銷(xiāo)售收入S 與產(chǎn)品產(chǎn)量或銷(xiāo)售量Q 為線性關(guān)系，即：S = PQ而產(chǎn)品的產(chǎn)量與總成本的關(guān)系，即：C = VcQ + Cf式中： Vc —— 單位產(chǎn)品的可變成本；Cf —— 總固定成本費(fèi)用。在盈虧平衡時(shí)，銷(xiāo)售收入等于生產(chǎn)總成本，此狀態(tài)是的產(chǎn)量為Q0，則PQ = VCQ0+CfQ0 即是項(xiàng)目不虧時(shí)的最低產(chǎn)量或銷(xiāo)售量。具體的盈虧見(jiàn)圖92。由圖92可知，銷(xiāo)售線S 和成本線C 的交點(diǎn)即為盈虧平衡點(diǎn)，此時(shí)的銷(xiāo)售收入等于總成本。則保本產(chǎn)量Q0=。設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力QS為3萬(wàn)噸，生產(chǎn)能力利用率=60%?？梢?jiàn)本項(xiàng)目盈利的機(jī)會(huì)比較大。圖92 盈虧平衡圖 敏感性分析敏感性分析敏感性分析就是通過(guò)分析和預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的各種不確定因素發(fā)生編號(hào)是，對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響，從中找出敏感性因素，并確定影響的程度。這里我們分別以產(chǎn)量、銷(xiāo)售價(jià)格和經(jīng)營(yíng)成本的變化對(duì)項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值的影響作單因素敏感性分析。具體的見(jiàn)表98。表98 敏感性分析變動(dòng)因素變化幅度20%10%5%05%10%20%經(jīng)營(yíng)成本33527377183981441909440054610050291產(chǎn)量（萬(wàn)噸）高純異丁烯3優(yōu)等品甲醇銷(xiāo)售價(jià)格（萬(wàn)元）高純異丁烯12優(yōu)等品甲醇根據(jù)表98，我們繪制了敏感性分析圖，詳細(xì)見(jiàn)圖93。圖93 敏感性分析圖 社會(huì)效益的評(píng)價(jià)項(xiàng)目建設(shè)應(yīng)該以“科學(xué)發(fā)展觀”和“十二五”能源規(guī)劃為指導(dǎo)，根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)及具體情況確定評(píng)價(jià)的內(nèi)容，有的可以用數(shù)字表示，有的則是非數(shù)量化的。一般包括以下幾方面內(nèi)容： 項(xiàng)目堅(jiān)持“以人為本”本項(xiàng)目應(yīng)先樹(shù)立良好的企業(yè)文化—“追求卓越、止于至善”，謹(jǐn)慎地雇傭員工，減少員工對(duì)于被解雇的懼怕，并建立完善的自我管理體制，嚴(yán)格依據(jù)表現(xiàn)給與報(bào)酬，除此之外，還應(yīng)該進(jìn)行大量的培訓(xùn)，舉辦各種工會(huì)活動(dòng)，讓全體員工建立強(qiáng)烈的集體觀，領(lǐng)導(dǎo)與員工之間、員工與員工之間樹(shù)立良好的信任，盡最大可能地做到“以人為本”。 項(xiàng)目注重全面性本項(xiàng)目高純異丁烯、優(yōu)等品甲醇等精細(xì)化工產(chǎn)品，生產(chǎn)高純異丁烯時(shí)，采用先進(jìn)的工藝及設(shè)備，生產(chǎn)過(guò)程基本無(wú)廢物排放，經(jīng)濟(jì)上具有成本低、投資回收期短、利潤(rùn)高、風(fēng)險(xiǎn)小的優(yōu)點(diǎn)，滿足技術(shù)經(jīng)濟(jì)的要求。 項(xiàng)目可持續(xù)發(fā)展可持續(xù)發(fā)展是現(xiàn)代化工的必由之路。鑒于我國(guó)的自然資源條件，減少烴原料化工對(duì)石油資源的過(guò)度依賴。是我國(guó)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)可持續(xù)發(fā)展所面臨的一項(xiàng)重要任務(wù)。同時(shí)，與兄弟公司建立合作伙伴關(guān)系，進(jìn)一步做到節(jié)能減排，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的保障。 環(huán)境保護(hù)和生態(tài)平衡的影響本項(xiàng)目生產(chǎn)的產(chǎn)品高純異丁烯為精細(xì)化工產(chǎn)品，具有較好的發(fā)展前景，過(guò)程中排放的氣體均到達(dá)國(guó)家排放標(biāo)準(zhǔn)，排放的水經(jīng)處理后進(jìn)行二次利用，采取有效的措施防治噪聲，無(wú)廢渣排放，環(huán)保效益顯著。本項(xiàng)目長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃為“綠色化工”，將通過(guò)“變廢為寶”，做到“清潔生產(chǎn)”，整個(gè)生產(chǎn)過(guò)程三廢污染小，實(shí)現(xiàn)資源利用“一體化”，符合和諧發(fā)展理念。32 / 32
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