湘潭大學(xué)金融市場(chǎng)學(xué)課后習(xí)題答案-資料下載頁(yè)
2025-06-28 20:28本頁(yè)面
【正文】 LIBOR+% LIBOR LIBOR 互換結(jié)果： Y方互換后實(shí)際支付12%，%。 %，%。 （4）答：降低融資成本；規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)；規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)；靈活進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理。 基本原理是：互換雙方利用在不同資金市場(chǎng)上的比較優(yōu)勢(shì)進(jìn)行信用套利。即雙方從信貸市場(chǎng)的不完全性或市場(chǎng)的低效率中共同獲利。第十章計(jì)算題A公司的20年期債券面值為1000元，年息票率為8%，每半年支付一次利息，其市價(jià)為950元。計(jì)算該債券的債券等價(jià)收益率和實(shí)際年到期收益率。解答：%%%第十一章1. 計(jì)算A公司股票的期望收益率和標(biāo)準(zhǔn)差。情況發(fā)生概率預(yù)期收益率（%）1—1020310420530解答： %，%2. 某一風(fēng)險(xiǎn)組合一年后的價(jià)值可能有兩種情況，一種價(jià)值為500 000美元，概率為50%，另一種價(jià)值為1500 000美元，概率也為50%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為5%。（1） 假設(shè)投資者想要獲得7%的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，則一開始投資者的初始投資是多少？（2） 假設(shè)投資者想要獲得10%的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，則上述答案有何變化？解答：500000+1500000=1000000收益率12%=（5%+7%）現(xiàn)值=1000000/（1+12%）=3. 某一風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率為10%，假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為5%，根據(jù)CAPM模型：（1） 市場(chǎng)組合的預(yù)期收益率為多少？（2） β=0的股票預(yù)期收益率為多少？（3） 某股票目前的市價(jià)為30美元，其β值為—，預(yù)計(jì)該股票一年后將支付1美元紅利，期末除權(quán)價(jià)為31美元，則該股票是被高估還是低估？解答： 收益率為5%+（10%5%）=β系數(shù)為0，收益率為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率5%收益率=5%+（）（10%5%）=3%（31+1）/30 —1= 低估
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