【正文】 供不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保。危機(jī)原因2012以來，所開發(fā)項(xiàng)目工程進(jìn)度的嚴(yán)重緩慢，直至2013年6月項(xiàng)目現(xiàn)場還是空地，工程方表示處于打樁階段。同時(shí)2013年1月，該信托的擔(dān)保方鄒蘊(yùn)玉以及上海高遠(yuǎn)置業(yè)有限公司于借貸糾紛，已經(jīng)陷入債務(wù)危機(jī)，錄潤置業(yè)也被牽累，甚至被民間借貸人士告上法庭，項(xiàng)目進(jìn)展緩慢。事件處理結(jié)果2013年1月，新華信托表示將進(jìn)一步確認(rèn)高遠(yuǎn)置業(yè)債務(wù)危機(jī)對(duì)信托影響，積極尋求受益人利益最大化的風(fēng)險(xiǎn)化解方案，必要時(shí)將依法行使法律及合同賦予的各項(xiàng)權(quán)利。　　資料來源：公開資料，中債資信整理　　信托產(chǎn)品：中融廊坊海潤達(dá)股權(quán)投資集合資金信托計(jì)劃信托公司交易對(duì)手期限金額預(yù)期收益中融信托廊坊市海潤達(dá)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(，)11%15%項(xiàng)目性質(zhì)資金投向風(fēng)險(xiǎn)事件股權(quán)投資信托對(duì)項(xiàng)目公司股權(quán)投資；項(xiàng)目公司將款項(xiàng)專項(xiàng)用于“苗場”項(xiàng)目和“三五三一”開發(fā)建設(shè)。“苗場”房地產(chǎn)項(xiàng)目現(xiàn)場沒有動(dòng)工痕跡；“三五三一”項(xiàng)目現(xiàn)場工人寥寥，僅在挖土。風(fēng)控措施股權(quán)價(jià)值充分：信托計(jì)劃直接控制了項(xiàng)目公司98%的股權(quán)。結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)：融資方認(rèn)購信托計(jì)劃的次級(jí)，信托次級(jí)資金保證優(yōu)先資金的安全。無條件補(bǔ)足開發(fā)資金：項(xiàng)目開發(fā)中，項(xiàng)目公司原股東承諾無條件補(bǔ)足開發(fā)資金。降價(jià)條款：在項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警時(shí)，有權(quán)行使降價(jià)條款實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流回收。資金監(jiān)管：中融信托派出董事、監(jiān)事等，對(duì)重大事項(xiàng)有一票否決權(quán)。項(xiàng)目公司股東及其實(shí)際控制人對(duì)本次信托計(jì)劃融資提供擔(dān)保。危機(jī)原因房地產(chǎn)行業(yè)受宏觀調(diào)控等因素，廊坊地區(qū)的房地產(chǎn)市場受到較大影響，項(xiàng)目中所說的“苗場”房地產(chǎn)項(xiàng)目和“三五三一”項(xiàng)目均未動(dòng)工，開發(fā)進(jìn)度嚴(yán)重落后。事件處理結(jié)果中融信托為維護(hù)優(yōu)先受益人的最大利益，信托計(jì)劃于2012年7月27日提前兌付全部優(yōu)先受益人的本金及收益。據(jù)稱該兌付資金很可能是中融自有資金剛性兌付。　　資料來源：公開資料，中債資信整理　　信托產(chǎn)品：昆山聯(lián)邦國際資產(chǎn)收益財(cái)產(chǎn)權(quán)信托計(jì)劃信托公司交易對(duì)手期限金額預(yù)期收益安信信托昆山純高投資開發(fā)有限公司(，)9%%項(xiàng)目性質(zhì)資金投向風(fēng)險(xiǎn)事件收益權(quán)投資(財(cái)產(chǎn)權(quán)信托)以昆山邦聯(lián)項(xiàng)目收益權(quán)為信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托并發(fā)行信托受益權(quán)份額，對(duì)價(jià)款用于項(xiàng)目開發(fā)。信托兌付期至，昆山純高未能還款付息，且拒絕第三方接盤。安信信托交涉無果，將昆山純高訴至上海二中院。風(fēng)控措施財(cái)產(chǎn)抵押：昆山邦聯(lián)項(xiàng)目基礎(chǔ)資產(chǎn)即土地使用權(quán)和在建工程抵押 。結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)：信托設(shè)優(yōu)先劣后，融資方持有一般受益權(quán)。擔(dān)保：融資方實(shí)際控制人和控股股東提供連帶責(zé)任保證擔(dān)保。資金監(jiān)管。危機(jī)原因受宏觀調(diào)控因素，昆山純高資金周轉(zhuǎn)困難。同時(shí)，由于財(cái)產(chǎn)權(quán)信托特殊的法律風(fēng)險(xiǎn)和陰陽合同，昆山純高不認(rèn)可貸款性質(zhì)，不承認(rèn)抵押有效，在意愿上亦拒絕還款付息。事件處理結(jié)果安信信托自有資金兌付優(yōu)先受益權(quán)投資者。隨后對(duì)昆山純高進(jìn)行追討，以貸款糾紛對(duì)其起訴。法院判定為營業(yè)信托糾紛，但抵押有效，純高存在違約行為，須承擔(dān)包括歸還本金及其他違約責(zé)任。　　資料來源：公開資料，中債資信整理　　信托產(chǎn)品：安信信托浙江金磊房地產(chǎn)開發(fā)有限公司股權(quán)投資信托計(jì)劃信托公司交易對(duì)手期限金額預(yù)期收益安信信托浙江金磊房地產(chǎn)開發(fā)有限公司(2+1年，滿1年或2年后可提前結(jié)束(，)兩年內(nèi)9%%；第三年13%%項(xiàng)目性質(zhì)資金投向風(fēng)險(xiǎn)事件股權(quán)投資募集資金用于向金磊房產(chǎn)進(jìn)行股權(quán)投資，由金磊房產(chǎn)經(jīng)營“金磊?星匯花苑”項(xiàng)目但因項(xiàng)目實(shí)際控制人私刻公章，挪用了建設(shè)資金，導(dǎo)致項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度受到影響，信托計(jì)劃被迫提前于2011年底終止風(fēng)控措施通過股權(quán)收購和增資持有項(xiàng)目公司77%股權(quán)，其余股東的股權(quán)質(zhì)押實(shí)現(xiàn)對(duì)項(xiàng)目公司100%控股。股東個(gè)人為信托提供連帶責(zé)任擔(dān)保。項(xiàng)目公司的債權(quán)人(東宸建設(shè))?！敖鹄?星匯花苑”的土地使用權(quán)及在建工程是該持有的債權(quán)的抵押財(cái)產(chǎn)。危機(jī)原因在經(jīng)濟(jì)下行及調(diào)控影響，房地產(chǎn)企業(yè)資金緊張，從民間借入高利貸。金磊房地產(chǎn)公司項(xiàng)目實(shí)際控制人為了償還民間高利貸挪用信托資金，信托計(jì)劃被迫提前終止。事件處理結(jié)果安信信托于2011年12月31日發(fā)布清算報(bào)告，安排優(yōu)先受益人資金退出，信托計(jì)劃提前結(jié)束?！　≠Y料來源：公開資料，中債資信整理　　信托產(chǎn)品：吉林信托松花江78號(hào)南山建材項(xiàng)目收益權(quán)集合資金信托信托公司交易對(duì)手期限金額預(yù)期收益吉林信托萊蕪南山石灰石建材集團(tuán)有限公司%%項(xiàng)目性質(zhì)資金投向風(fēng)險(xiǎn)事件工商企業(yè)資產(chǎn)收益權(quán)信托購買南山建材項(xiàng)目經(jīng)營收益權(quán)2012年2月，企業(yè)實(shí)際控制人等8名犯罪嫌疑人為了償還欠債，涉嫌編造項(xiàng)目從吉林信托騙取貸款，并遭到逮捕。吉林依托產(chǎn)品兌付遭遇危機(jī)。風(fēng)控措施南山建材以其持有100%股權(quán)和采礦權(quán)質(zhì)押給吉林信托，作為其到期回購項(xiàng)目收益權(quán)的保障。南山建材法定代表人戴英忠提供無限連帶責(zé)任保證擔(dān)保。危機(jī)原因?qū)嶋H控制人此前已有大量欠債，后勾結(jié)多位金融掮客，編造虛假項(xiàng)目和財(cái)務(wù)資料向吉林信托融資，獲得通過。騙出貸款后，資金被主要用作償還實(shí)際控制人個(gè)人欠債。吉林信托存在嚴(yán)重的盡調(diào)失職。事件處理結(jié)果吉林信托采取措施及時(shí)處置，并通過自有資金進(jìn)行兜底。公告稱投資人已收回本息?！　≠Y料來源：公開資料，中債資信整理　　信托產(chǎn)品：中信信托聚信匯金煤炭資源產(chǎn)業(yè)投資基金1號(hào)集合資金信托計(jì)劃信托公司交易對(duì)手期限金額預(yù)期收益中信信托普大集團(tuán)(優(yōu)先級(jí)2+1年；中間級(jí)3年；一般級(jí)不超過10年)%11%項(xiàng)目性質(zhì)資金投向風(fēng)險(xiǎn)事件礦產(chǎn)項(xiàng)目特定資產(chǎn)收益權(quán)收購山西普大煤業(yè)集團(tuán)的特定資產(chǎn)收益權(quán)；用于銀行存款、貨幣市場投資、優(yōu)質(zhì)信貸等。普大集團(tuán)旗下部分煤礦已停產(chǎn)，洗煤廠2010年全年?duì)I收為零，面臨虧損。集團(tuán)負(fù)責(zé)人因轉(zhuǎn)讓股權(quán)、抵押剩余股權(quán)獲取信托資金，遭到美國證券管理機(jī)構(gòu)起訴。風(fēng)控措施49%股權(quán)過戶，剩余51%，抵押率20%。實(shí)際控制人提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保。測算未來3年凈現(xiàn)金流超過65億元。發(fā)生不利情況時(shí)，可處置普大集團(tuán)核心煤礦，預(yù)計(jì)變現(xiàn)價(jià)值超80億元。中信信托派駐董事參與公司重大事項(xiàng)決策，對(duì)重大事項(xiàng)有一票否決權(quán)。危機(jī)原因普大煤業(yè)旗下全資子公司至少連續(xù)2年虧損。中信信托對(duì)于該公司法律結(jié)構(gòu)及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)相關(guān)的盡調(diào)存在重大紕漏。同時(shí)，中信信托擁有的山西煤業(yè)股權(quán)實(shí)際已經(jīng)空心化，普大煤業(yè)下屬核心資產(chǎn)，即采礦權(quán)均已經(jīng)抵押給其他銀行等金融機(jī)構(gòu)。按照債權(quán)優(yōu)先股權(quán)的程序，中信即使拍賣普大煤業(yè)的所有資產(chǎn)，也可能無法完全清償信托資金。事件處理結(jié)果該信托2010年應(yīng)付利息及費(fèi)用加總約達(dá)5億元，約為普大煤業(yè)2010年年報(bào)所披露的凈利潤的5倍?，F(xiàn)經(jīng)事雙方未對(duì)此作出正面回應(yīng)，后續(xù)無披露。　　資料來源：公開資料，中債資信整理　　信托產(chǎn)品：國投信托山西泰萊能源信托貸款集合資金信托計(jì)劃信托公司交易對(duì)手期限金額預(yù)期收益國投信托山西泰萊能源投資有限公司2億%項(xiàng)目性質(zhì)資金投向風(fēng)險(xiǎn)事件礦產(chǎn)項(xiàng)目委托貸款資金用于項(xiàng)目公司煤炭整合過程中煤礦收購價(jià)款、技改投入、洗煤廠建設(shè)等媒體爆泰萊連續(xù)三年?duì)I收為零，沒有公開的采礦權(quán)及經(jīng)營行為，擅自改變資金用途，實(shí)為被項(xiàng)目方挪用延長民間借貸鏈條。風(fēng)控措施房地產(chǎn)抵押擔(dān)保。抵押物為梅園工貿(mào)名下的相關(guān)房產(chǎn)及土地使用權(quán)。危機(jī)原因泰萊沒有從事采礦業(yè)所必需的六證，也無經(jīng)營煤礦經(jīng)驗(yàn)。而是通過與擁有采礦權(quán)的梅園工貿(mào)簽訂《合作經(jīng)營協(xié)議》，獲得梅園工貿(mào)下屬煤礦企業(yè)經(jīng)營權(quán)，實(shí)為規(guī)避相關(guān)部門審批行為，有很大的程序瑕疵和安全隱患。為了通過信托機(jī)構(gòu)審批，泰萊先向股東借款注資，提高了資本金。待獲得2億元信托貸款后，則用于清還股東借款，并非用于約定的建設(shè)投入。此外，遠(yuǎn)不及所披露的5億元，亦難以覆蓋本息。事件處理結(jié)果國投信托回應(yīng)與他人合資、合作經(jīng)營并無法律風(fēng)險(xiǎn)，信托產(chǎn)品是私募性質(zhì)，且參與交易各方會(huì)簽訂保密協(xié)議，具體的交易情況和相關(guān)信息的披露范圍不會(huì)超出委托人范圍，項(xiàng)目仍處存續(xù)狀態(tài)。　　資料來源：公開資料，中債資信整理　　信托產(chǎn)品：陜國投裕豐公司二期建設(shè)項(xiàng)目貸款集合資金信托計(jì)劃信托公司交易對(duì)手期限金額預(yù)期收益陜國投河南省裕豐復(fù)合肥有限公司(分有1年、)%11%項(xiàng)目性質(zhì)資金投向風(fēng)險(xiǎn)事件工商企業(yè)委托貸款用于裕豐公司二期復(fù)合肥生產(chǎn)線的建設(shè)投入裕豐公司依照約定按季支付了一、二期項(xiàng)目部分利息，但至2012年底，裕豐公司出現(xiàn)比較嚴(yán)重的流動(dòng)性問題。風(fēng)控措施 房地產(chǎn)抵押擔(dān)保。營業(yè)用房及商業(yè)用房抵押，抵押率49% 裕豐公司64%的股權(quán)提供股權(quán)質(zhì)押 裕豐公司實(shí)際控制人及配偶、裕豐公司下屬保利商貿(mào)提供無限連帶責(zé)任擔(dān)保危機(jī)原因據(jù)公開資料，裕豐公司陷入債務(wù)危機(jī)，引發(fā)資金鏈斷裂。本信托當(dāng)中陜國投雖然設(shè)置了比較充分的還款保障措施，但對(duì)借款人的背景未進(jìn)行充分盡調(diào)。事件處理結(jié)果，并對(duì)裕豐公司相關(guān)資產(chǎn)強(qiáng)制執(zhí)行查封及扣押?！　≠Y料來源：公開資料，中債資信整理　　信托產(chǎn)品：華鑫信托希森三和集合資金信托計(jì)劃信托公司交易對(duì)手期限金額預(yù)期收益華鑫信托希森三和集團(tuán)有限公司%9%項(xiàng)目性質(zhì)資金投向風(fēng)險(xiǎn)事件工商企業(yè)貸款用于魯西黃牛養(yǎng)殖基地?cái)U(kuò)建項(xiàng)目，補(bǔ)充公司流動(dòng)資金及研發(fā)需求，進(jìn)行專業(yè)化的管理和運(yùn)用。由于融資方無力支付最后一期利息，信托產(chǎn)品倉促清算、未支付最后一筆應(yīng)付利息，投資人不滿投訴華鑫信托違約。風(fēng)控措施希森三和集團(tuán)有限公司合計(jì)100%的股權(quán)提供質(zhì)押擔(dān)保。北京玫瑰園別墅有限公司以其擁有的玫瑰園25套別墅以及土地使用權(quán)和未建土地提供抵押擔(dān)保。希森三和集團(tuán)有限公司法人代表梁召澤、股東梁召坤及其父親梁希森提供無限連帶責(zé)任保證擔(dān)保。危機(jī)原因融資方存在借殼融資可能，養(yǎng)殖研發(fā)類的投資周期長，一般無大量資金需求。集團(tuán)經(jīng)營范圍廣泛，涉房地產(chǎn)、鋼貿(mào)，出現(xiàn)業(yè)務(wù)困難比較正常，沒有能力支付最后一期的利息。受托人對(duì)產(chǎn)品信息披露不完善，且可能盡調(diào)和后續(xù)管理不到位。事件處理結(jié)果華鑫信托表示并未出現(xiàn)違約，同時(shí)會(huì)持續(xù)地采取措施，如果最后一期的利息收到，則會(huì)及時(shí)地向投資人分配?！　≠Y料來源：公開資料，中債資信整理　　信托產(chǎn)品：中信信托三峽全通貸款集合資金信托計(jì)劃信托公司交易對(duì)手期限金額預(yù)期收益中信信托宜昌三峽全通涂鍍板有限公司(可延長3個(gè)月)10%項(xiàng)目性質(zhì)資金投向風(fēng)險(xiǎn)事件工商企業(yè)貸款全部用于向宜昌三峽全通涂鍍板有限公司發(fā)放流動(dòng)資金貸款。項(xiàng)目公司停產(chǎn)、拖欠工資，已瀕臨破產(chǎn)。業(yè)界質(zhì)疑中信明知項(xiàng)目方財(cái)務(wù)惡化，為解決自家銀行信貸違約投入巨額資金。風(fēng)控措施宜昌國資委下屬宜昌夷陵國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司認(rèn)購本信托計(jì)劃33,357萬元普通級(jí)受益權(quán)。宜昌市夷陵國有資產(chǎn)經(jīng)營有限責(zé)任公司以其兩宗國有土地使用權(quán)()抵押給信托。三峽全通實(shí)際控制人提供連帶責(zé)任擔(dān)保。危機(jī)原因項(xiàng)目公司業(yè)務(wù)屬于鋼鐵產(chǎn)業(yè)中下游，受宏觀鋼鐵價(jià)格波動(dòng)，銷售價(jià)格與規(guī)模大幅下降，但受當(dāng)?shù)匦姓繕?biāo)制約未能科學(xué)減產(chǎn)。三峽全通公司未能如約償還兩期貸款本息，分別為應(yīng)當(dāng)于2013年1月14日償還貸款本息11855萬元和于2013年1月16日償還的貸款本息47247萬元。信托公司發(fā)新償舊，幫助交易對(duì)手償還相關(guān)信貸資金。事件處理結(jié)果中信信托將信托計(jì)劃延期3個(gè)月，不出資兜底，而是積極應(yīng)對(duì)此次兌付危機(jī)。中信信托發(fā)動(dòng)宜昌市政府、宜昌市國資委密切關(guān)注三峽全通經(jīng)營和資金周轉(zhuǎn)情況，協(xié)助其緩解資金困局。同時(shí)可能采取包括但不限于處置抵押物等措施，保障投資者的合法權(quán)益?！　≠Y料來源：公開資料，中債資信整理31 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