【正文】 大于25％的監(jiān)管要求，外幣的流動(dòng)性比率都大于60％的監(jiān)管要求，且比率與2006年浮動(dòng)不大。從中長(zhǎng)期貸款在貸款總額中的占比來(lái)看，％，％。％，％。由于宏觀調(diào)控形勢(shì)所迫，兩家銀行都不同程度的調(diào)整了各自的貸款結(jié)構(gòu)，尤其提高了高收益中長(zhǎng)期貸款占比。但相對(duì)中信的調(diào)整建行的力度較小，著主要是因?yàn)榻ㄐ袘?zhàn)略類客戶較多，因此調(diào)整幅度比較穩(wěn)健。從中長(zhǎng)期存貸比來(lái)看只有建行滿足小于120％的監(jiān)管要求。顯然中信的中長(zhǎng)期流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大于建行。我們看到當(dāng)宏觀政策發(fā)生變化時(shí)，中信銀行商業(yè)模式中的優(yōu)勢(shì)便發(fā)揮了出來(lái)。中信應(yīng)對(duì)政策風(fēng)險(xiǎn)的能力要高于建行，最明顯的是中信可以比較輕松的調(diào)整各自的貸款結(jié)構(gòu)。而建行由于管理體制的問(wèn)題，歷史遺留的戰(zhàn)略客戶多，關(guān)系網(wǎng)錯(cuò)綜復(fù)雜因此調(diào)節(jié)貸款結(jié)構(gòu)的牽涉面比較廣，難度因此較大。 中信銀行與建設(shè)銀行商業(yè)模式比較銀行商業(yè)模式之于企業(yè)商業(yè)模式是演進(jìn)，是繼承。所以銀行商業(yè)模式仍應(yīng)發(fā)源自企業(yè)商業(yè)模式。本文在第二章第一節(jié)便給出了企業(yè)商業(yè)模式的定義，現(xiàn)據(jù)此展開。銀行的靈魂是資本，效率是關(guān)鍵，通過(guò)金融產(chǎn)品和服務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利目標(biāo)并創(chuàng)造客戶價(jià)值最大化。 商業(yè)銀行作為一種營(yíng)運(yùn)資金的企業(yè)，其顯著特征是自有資本很少，固定資產(chǎn)比重很低，而總資產(chǎn)規(guī)模龐大。由第四章的比較容易得出兩家銀行的資產(chǎn)構(gòu)成都是以負(fù)債資產(chǎn)為主，中信銀行的高資本沖足率似乎含有未雨綢繆的意思，在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)中信銀行的發(fā)展不會(huì)收到資本沖足率過(guò)低的影響。顯然這是兩家銀行決策者的戰(zhàn)略選擇不同。資產(chǎn)質(zhì)量良好說(shuō)明了兩家銀行風(fēng)險(xiǎn)控制上不斷增強(qiáng)的能力以及顯著提高的經(jīng)營(yíng)能力。此外，建行較高的收益性資產(chǎn)比重以及中信銀行有效稅率的下降顯著。兩家銀行在金融產(chǎn)品和金融服務(wù)方面基本保持一致，這也是國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)的通病。具體表現(xiàn)為金融產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重，缺乏產(chǎn)品獨(dú)創(chuàng)性，絕大多數(shù)產(chǎn)品是從國(guó)外引進(jìn)，本土化程度不高，部分產(chǎn)品接受度不高。不僅如此，在對(duì)這些僅有的產(chǎn)品的推廣和使用上沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。是否能為客戶提供最合適的產(chǎn)品往往取決于銀行客戶經(jīng)理自身水平。筆者認(rèn)為銀行客戶經(jīng)理與企業(yè)財(cái)務(wù)人員水平參差影響了金融產(chǎn)品發(fā)揮其應(yīng)有的作用。當(dāng)然這兩家商業(yè)銀行也有自己的業(yè)務(wù)亮點(diǎn)，相對(duì)而言他們?cè)谀承╊I(lǐng)域?qū)Ρ绕渌鹑跈C(jī)構(gòu)提供了更多更好的服務(wù)。中信銀行的國(guó)際業(yè)務(wù)、公司業(yè)務(wù)和新發(fā)展起來(lái)的理財(cái)業(yè)務(wù)。建設(shè)銀行在建設(shè)類項(xiàng)目中發(fā)揮的融資業(yè)務(wù)和表現(xiàn)不俗的零售業(yè)務(wù)。由于國(guó)內(nèi)監(jiān)管體系有待完善，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行往往在出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)時(shí)為客戶提供某些特別的產(chǎn)品，然而雖然這些產(chǎn)品原則上不允許使用但法律條文中并無(wú)明確記載，往往是問(wèn)題出現(xiàn)一段時(shí)間后才由監(jiān)管部分補(bǔ)發(fā)文件才予以制止。這樣雖然銀行成功套利但始終不能形成持續(xù)的盈利。上述兩家銀行中都存在如此現(xiàn)象。在兩家銀行之外還存在著各自特殊的優(yōu)勢(shì)。建設(shè)銀行由于歷史原因使得其戰(zhàn)略客戶多，由于國(guó)家強(qiáng)制規(guī)定使其獲得了全國(guó)范圍內(nèi)的住房公積金存款，這使得建行的個(gè)人儲(chǔ)蓄存款與公司存款相差不多，且當(dāng)中很大一部分是活期存款。中信銀行則依托中信集團(tuán)強(qiáng)大的實(shí)力充分發(fā)揮其特點(diǎn)，充分發(fā)展公司業(yè)務(wù)和國(guó)際業(yè)務(wù)?？偨Y(jié)一下兩家銀行的商業(yè)模式特點(diǎn)（）。建設(shè)銀行資產(chǎn)規(guī)模巨大、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和經(jīng)營(yíng)能力顯著提高、資產(chǎn)狀況良好、運(yùn)行效率不斷提升、產(chǎn)品服務(wù)存在同質(zhì)化現(xiàn)象，在零售業(yè)務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施貸款業(yè)務(wù)上存在優(yōu)勢(shì)，獨(dú)特的歷史原因使其服務(wù)于眾多戰(zhàn)略客戶并擁有數(shù)量巨大的優(yōu)質(zhì)個(gè)人儲(chǔ)蓄存款。資本狀況資產(chǎn)質(zhì)量盈利能力流動(dòng)性中信銀行資本沖足率高不良貸款率低較高高建設(shè)銀行資本沖足率低不良貸款率高較高低商業(yè)模式特點(diǎn)中信銀行業(yè)務(wù)精，網(wǎng)點(diǎn)少。建設(shè)銀行網(wǎng)點(diǎn)多，業(yè)務(wù)粗獷中信銀行運(yùn)營(yíng)效率高于建設(shè)銀行中信銀行側(cè)重國(guó)際業(yè)務(wù)和理財(cái)業(yè)務(wù)。建設(shè)銀行則全面開花。中信銀行應(yīng)對(duì)政策風(fēng)險(xiǎn)靈活機(jī)動(dòng)。建設(shè)銀行動(dòng)作比較遲緩。中信銀行資產(chǎn)規(guī)模較小、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和經(jīng)營(yíng)能力不斷提高，進(jìn)而不良資產(chǎn)率持續(xù)下降，通過(guò)各種途徑提升運(yùn)行效率，出售較為同質(zhì)化的產(chǎn)品服務(wù)，依托中信集團(tuán)優(yōu)勢(shì)發(fā)揮其在公司業(yè)務(wù)和國(guó)際業(yè)務(wù)方面的專長(zhǎng)。第五章 結(jié)束語(yǔ)本章是對(duì)全文的總結(jié)?？偨Y(jié)主要結(jié)論，闡明研究局限和對(duì)提出未來(lái)的展望。 本文主要結(jié)論本文參考了國(guó)內(nèi)外各種商業(yè)模式研究，并通過(guò)分析銀行財(cái)務(wù)報(bào)表中的特點(diǎn)，解釋了銀行商業(yè)模式的本質(zhì)，即銀行商業(yè)模式就是為實(shí)現(xiàn)客戶價(jià)值最大化，整合銀行內(nèi)部和外部各種優(yōu)勢(shì)資源，不斷增加自身資產(chǎn)，形成一個(gè)完整的統(tǒng)一的高效率的具有獨(dú)特核心競(jìng)爭(zhēng)力的運(yùn)行系統(tǒng)從而降低自身不良資產(chǎn)率和成本率，并通過(guò)針對(duì)性的提供品種繁多的產(chǎn)品和服務(wù)以及其組合使整個(gè)銀行持續(xù)達(dá)成贏利目標(biāo)的整體解決方案。初步構(gòu)建了銀行商業(yè)模式財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系，包括資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動(dòng)性。此外還初步探討了銀行商業(yè)模式重構(gòu)過(guò)程中的基本原則和維度。銀行商業(yè)模式研究對(duì)于豐富銀行發(fā)展理論在我國(guó)的應(yīng)用，分析我國(guó)銀行發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題以及銀行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略選擇等方面具有很大的借鑒意義和理論價(jià)值。更進(jìn)一步說(shuō)，該領(lǐng)域的研究對(duì)正處于金融體制改革和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變的中國(guó)銀行業(yè)，對(duì)于建設(shè)社會(huì)主義和諧社會(huì)與發(fā)展社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。通過(guò)本研究銀行能夠較為清晰的認(rèn)清自身的商業(yè)模式，找出其中癥結(jié)所在，從本研究出發(fā)，根植自身頑疾，全面提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這對(duì)于銀行通過(guò)不斷地創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)獨(dú)具價(jià)值的商業(yè)模式，獲得競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以輕易模仿的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，以及經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代銀行的持續(xù)健康發(fā)展，都有著重要的指導(dǎo)意義。銀行商業(yè)模式特點(diǎn)鮮明，在其創(chuàng)新重構(gòu)過(guò)程中筆者認(rèn)為應(yīng)注意一下幾個(gè)原則: 贏利性原則、成長(zhǎng)性原則、創(chuàng)新性原則、競(jìng)爭(zhēng)性原則、存續(xù)性原則、共贏原則。應(yīng)著重關(guān)注自身的執(zhí)行效率、客戶價(jià)值最大化、各種資源、整體性、核心競(jìng)爭(zhēng)力、產(chǎn)品和服務(wù)的多樣性和個(gè)性化、持續(xù)盈利。著力點(diǎn)可以放在資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動(dòng)性上。關(guān)于銀行商業(yè)模式重構(gòu)可參見關(guān)鑫（2007）的理論，這里不加贅述 研究局限本文初步構(gòu)建了銀行商業(yè)模式財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)體系，這一體系覆蓋了四大方面即：資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力和流動(dòng)性。然而在這四大方面中包含了相當(dāng)多的因素，其中有很多是定量數(shù)據(jù)，本文只是作了比較，缺少實(shí)證研究的支持。本文僅僅使用了中信銀行與建設(shè)銀行作為案例研究，研究結(jié)論缺乏普遍性。由于國(guó)內(nèi)關(guān)于銀行商業(yè)模式的研究空白，因此本文借鑒了大量國(guó)外研究成果，這使得本文的結(jié)論可能存在與國(guó)內(nèi)銀行不相符的情況。本文末尾給出了銀行商業(yè)模式重構(gòu)的基本思路，但未能予以展開，這不得不說(shuō)是一個(gè)遺憾。本文僅僅從財(cái)務(wù)報(bào)告的角度分析了銀行商業(yè)模式，誠(chéng)然銀行商業(yè)模式的方方面面都對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告有所影響，但從財(cái)務(wù)報(bào)告窺探出的銀行商業(yè)模式要素有限，導(dǎo)致分析時(shí)使用的維度全部基于財(cái)務(wù)報(bào)告，難以進(jìn)行全面的分析。 后續(xù)研究展望本文僅僅從財(cái)務(wù)報(bào)告的角度分析了銀行商業(yè)模式，誠(chéng)然銀行商業(yè)模式的方方面面都對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告有所影響，但從財(cái)務(wù)報(bào)告窺探出的銀行商業(yè)模式要素有限，導(dǎo)致分析時(shí)使用的維度全部基于財(cái)務(wù)報(bào)告，難以進(jìn)行全面的分析。因此筆者將于工作后以自己在中信銀行的切身體會(huì)繼續(xù)對(duì)銀行商業(yè)模式這一研究對(duì)象進(jìn)行完善，通過(guò)獲取管理體系，組織架構(gòu)和銀行戰(zhàn)略等等方面全面綜合的總結(jié)銀行商業(yè)模式，使這個(gè)命題被完善。參考文獻(xiàn)AmitR,。22(2):493–520ChesbroughH, RosenbaumRS. 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