【正文】 集中的不良資產(chǎn)處置體系，專職負(fù)責(zé)不良資產(chǎn)的清收、重組、保全工作，構(gòu)建統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)、有效的不良資產(chǎn)處置模式，全面提升分賬經(jīng)營層次，實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)經(jīng)營的專業(yè)化、集約化。除了借助于商業(yè)銀行的一般管理手段外，還要更多地吸收投資銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、基金管理公司等機(jī)構(gòu)，以及信息資源、區(qū)域經(jīng)濟(jì)、技術(shù)經(jīng)濟(jì)、市場分析、法律救援等手段，形成管理上的整體優(yōu)勢。、正確地對不良資產(chǎn)進(jìn)行評估，并采取多樣化的處置方法。處置銀行不良資產(chǎn)只是將損失減少到最小，所以必須對不良貸款和其他資產(chǎn)進(jìn)行及時(shí)、公正的評估。如果長時(shí)期把不良資產(chǎn)的價(jià)值定得太高，專門處置不良資產(chǎn)的資產(chǎn)管理公司就難以認(rèn)可價(jià)值損失，無法真實(shí)地衡量處置效率。即使不良資產(chǎn)在收購時(shí)按賬面價(jià)值接收，不能進(jìn)行評估，資產(chǎn)管理公司也應(yīng)當(dāng)盡快對這些資產(chǎn)進(jìn)行獨(dú)立的、專業(yè)性的評估，對所有的銀行按平等和嚴(yán)格的原則對待。另外資產(chǎn)管理公司還應(yīng)當(dāng)對不良資產(chǎn)組合進(jìn)行分類，從各種辦法中選擇適合的方法來處置，提高處置效率。 ，做到標(biāo)本兼治。 提前診斷和攤分銀行資產(chǎn)損失是解決問題的前提。從世界范圍看，由房地產(chǎn)信貸造成銀行巨額的壞賬并引起銀行危機(jī)的國家，可謂比比皆是。對經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)，包括熱門行業(yè)或朝陽行業(yè)，最容易形成泡沫，對此要有清醒的頭腦，需十分注意業(yè)務(wù)分散化，不要把所有的雞蛋都放在同一個(gè)籃子里。這樣才能防患于未然。第4章中國農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀及成因分析 中國農(nóng)業(yè)銀行是四大國有獨(dú)資商業(yè)銀行之一，是中國金融體系的重要組成部分。自1979年恢復(fù)以來，農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)過幾十年的發(fā)展取得了不小的成績，成為國內(nèi)營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)最多、網(wǎng)絡(luò)覆蓋面最廣、城鄉(xiāng)聯(lián)動優(yōu)勢最為明顯的大型國有商業(yè)銀行，也為國家經(jīng)濟(jì)建設(shè)特別是農(nóng)業(yè)方面的發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)，但由于其各方面存在較多的弊端，導(dǎo)致綜合競爭力明顯落后國際先進(jìn)銀行和國內(nèi)同業(yè)水平。盡管農(nóng)業(yè)銀行也進(jìn)行了大量的改革，但這些改革基本上都停留在比較表淺的層面上，并沒有從根本上改變農(nóng)業(yè)銀行的被動局面。 2006年年底中國政府履行了全面開放銀行業(yè)的入世承諾，與此同時(shí)，作為中國金融業(yè)舉足輕重的四大國有銀行中的其中三家一建設(shè)銀行、中國銀行和工商銀行相繼完成股份制改革并成功上市，實(shí)現(xiàn)了國有銀行的商業(yè)化、國際化的經(jīng)營目標(biāo)。中國農(nóng)業(yè)銀行越來越受到國內(nèi)同業(yè)和外資銀行的雙重?cái)D壓，面臨著前所未有的沖擊與挑戰(zhàn)。 2007年全國金融工作會議明確了農(nóng)業(yè)銀行“面向‘三農(nóng)’、整體改制、商業(yè)運(yùn)作、擇機(jī)上市”的改革原則，并要求農(nóng)業(yè)銀行發(fā)揮農(nóng)村金融的骨干和支柱作用。農(nóng)業(yè)銀行股份制改革，涉及國有商業(yè)銀行和農(nóng)村金融兩個(gè)領(lǐng)域，將會對國家金融體制改革、經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展和社會主義新農(nóng)村建設(shè)產(chǎn)生重要而深遠(yuǎn)的影響。解決好現(xiàn)代股份制商業(yè)銀行條件下如何服務(wù)“三農(nóng)”問題，是農(nóng)行成功改革的關(guān)鍵。為了更快提升自身競爭能力，為了更好發(fā)揮服務(wù)“三農(nóng)”作用，農(nóng)業(yè)銀行必須進(jìn)行徹底的改革，走出困境，突出重圍。鑒于國際上幾乎無一例外的大銀行都是股份制銀行，以及國內(nèi)三家國有商業(yè)銀行股改上市的成功經(jīng)驗(yàn)，中國農(nóng)業(yè)銀行為徹底改變其被動受挫的狀況，正緊鑼密鼓地致力于股份制改造的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，努力使農(nóng)業(yè)銀行建成融入國際、綜合發(fā)展、面向“三農(nóng)”、連接城鄉(xiāng)、致力于最廣大客戶群體提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)地現(xiàn)代化全能商業(yè)銀行。 中國農(nóng)業(yè)銀行股份制改造中迫切需要解決的首要問題就是不良資產(chǎn)處置。農(nóng)行由于歷史上專業(yè)分工以“三農(nóng)”為主，在股改的問題上農(nóng)行的改革背景也比較特殊，情況也更復(fù)雜面臨的困難也更多，農(nóng)業(yè)銀行的不良資產(chǎn)具有以下的特點(diǎn):，不良資產(chǎn)比率高中國農(nóng)業(yè)銀行股份制改造中不良資產(chǎn)處置研究據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2005年底，農(nóng)業(yè)銀行持有12%的中國銀行業(yè)資產(chǎn)，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)至48768億元，但其不良貸款額卻超過了7400億元，%。農(nóng)行2006年年報(bào)顯示，按五級分類標(biāo)準(zhǔn)，%。根據(jù)銀監(jiān)會 ((2007年報(bào)》，2007年末，其中:。如果依照財(cái)政部發(fā)布的《金融企業(yè)呆賬準(zhǔn)備金提取管理辦法》，次級類貸款需計(jì)提25%的貸款損失撥備、可疑類貸款計(jì)提50%、損失類貸款計(jì)提100%。，因此撥備缺口達(dá)5186億元。注資股改后的中行、建行、工行，已經(jīng)通過繼續(xù)完善信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和貸款業(yè)務(wù)流程，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)手段，使不良貸款率大幅降低。相比之下，農(nóng)業(yè)銀行要降低居高不下的不良貸款比率，任務(wù)相當(dāng)艱巨。 農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因十分復(fù)雜，除農(nóng)行自身經(jīng)營不善、處置手段單一、社會信用環(huán)境惡劣等因素外，政府千預(yù)農(nóng)行經(jīng)營是形成大量不良資產(chǎn)的主要原因。農(nóng)業(yè)銀行的政策性業(yè)務(wù)至少由三部分組成:一是扶貧專項(xiàng)貸款和小額農(nóng)戶貸款。二是農(nóng)村基本建設(shè)貸款如小水電建設(shè)。三是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款、供銷社貸款等農(nóng)村工商業(yè)貸款。據(jù)統(tǒng)計(jì)，農(nóng)業(yè)銀行對農(nóng)村小水電的專項(xiàng)貸款的不良率達(dá)到60%一70%，而供銷社貸款的不良率幾乎是百分之百[52!。，地域廣，分布不均衡，處置難度大農(nóng)行是唯一在全國每個(gè)縣市都設(shè)有分支機(jī)構(gòu)的大型商業(yè)銀行，除政策性支農(nóng)業(yè)務(wù)外，擔(dān)負(fù)著支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化、農(nóng)村城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、縣域中小企業(yè)、農(nóng)村流通體系建設(shè)、特色資源開發(fā)、信貸扶貧和農(nóng)村消費(fèi)信貸等方面的支農(nóng)任務(wù)，是縣域商業(yè)性金融的主渠道，與工行、建行相比，農(nóng)行不良資產(chǎn)的質(zhì)量要差一些，并且相當(dāng)部分在縣以下區(qū)域，戶數(shù)較多，范圍較大，因此，處置難度很大。 農(nóng)業(yè)銀行的不良資產(chǎn)不是一朝一夕形成的，而是在幾十年的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過程中長期積累而未處理的結(jié)果，是多年積累起來的，是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的慣性所致。由于數(shù)額巨大，因此處理農(nóng)業(yè)銀行的不良資產(chǎn)不能是一跳而就的事情，而是一個(gè)系統(tǒng)過程。不僅要從宏觀上、從經(jīng)濟(jì)體制改革的大背景下尋找徹底的解決途徑，而且更要從微觀著手，運(yùn)用各種資本經(jīng)營的手段，解決現(xiàn)有的不良資產(chǎn)存量問題。 商業(yè)銀行不良資產(chǎn)問題成為困擾和束縛許多國家和地區(qū)金融業(yè)發(fā)展的栓桔。世界上有眾多學(xué)者通過各種角度的分析，試圖闡述清楚不良資產(chǎn)的根源，在此基礎(chǔ)上有效處置不良資產(chǎn)。我國央行行長周小川的統(tǒng)計(jì)推斷，“在國有銀行的不良貸款中，約30%的不良貸款是由于受到各級政府干預(yù)，包括中央和地方政府的干預(yù)所導(dǎo)致。約30%的不良貸款是對國有企業(yè)的信貸支持所形成的。約10%的不良貸款是由于國內(nèi)法律環(huán)境不到位、法制觀念薄弱以及一些地區(qū)執(zhí)法力度較弱所致。約有10%的不良貸款是政府通過關(guān)停并轉(zhuǎn)部分企業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整所形成的?？偟膩砜?，僅有20%的不良貸款是由于國有銀行自身信貸經(jīng)營不善所造成的”。而具體到中國農(nóng)業(yè)銀行，不良資產(chǎn)的產(chǎn)生有其共性又有其特殊性，本文擬從內(nèi)部因素和外部因素兩方面剖析。 經(jīng)濟(jì)周期波動是金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。經(jīng)濟(jì)周期波動會使經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制中的矛盾激化，致使銀行信貸、貨幣供應(yīng)量和利率等金融指標(biāo)發(fā)生巨大變化。在這一過程中，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷產(chǎn)生和積累，其中一個(gè)最明顯的標(biāo)志就是銀行不良貸款會出現(xiàn)大幅上升。 經(jīng)濟(jì)體制原因主要包括兩大部分:一是銀行資金財(cái)政化與經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌產(chǎn)生大量不良資產(chǎn)。二是政策性貸款使銀行承擔(dān)大量損失。從理論上講，財(cái)政功能與金融功能理應(yīng)發(fā)揮著不同的作用，財(cái)政要實(shí)現(xiàn)公平的目標(biāo)，兼顧效率，而金融則應(yīng)當(dāng)以效率為目標(biāo)，只有政策性金融才去考慮公平問題。盡管改革期間中國的金融業(yè)發(fā)展迅速，規(guī)模急劇擴(kuò)張，但由于金融功能的財(cái)政化，金融業(yè)的資源配置功能無法高效實(shí)現(xiàn)，“高增長、低效率”的特征明顯。因此，隨著改革的深入，內(nèi)化了的交易成本逐漸開始集中，體現(xiàn):國有銀行的狀況日漸惡化，各方面的問題開始顯現(xiàn)，突出表現(xiàn)為巨額的不良貸款I(lǐng)川。在我國經(jīng)濟(jì)體制漸進(jìn)式改革的20年中，為解決特殊時(shí)期的特殊問題，國家采取了財(cái)政與金融調(diào)控機(jī)制混用的政策，使許多本應(yīng)由財(cái)政履行的職責(zé)都交給國有商業(yè)銀行去承擔(dān)。尤其是當(dāng)國家財(cái)政困難時(shí)，有商業(yè)銀行在很大程度上替代了財(cái)政并長期承擔(dān)了國家和地方的大量政策性業(yè)務(wù)，包括撥付給國有企業(yè)的資本金、財(cái)政投資的公共項(xiàng)目，甚至企業(yè)發(fā)不出工資、免交稅收、扶貧解困等都要求用信中國農(nóng)業(yè)行股份制改造中不良資產(chǎn)處置研究貸資金解決。農(nóng)業(yè)銀行由于歷史上主要服務(wù)于“三農(nóng)”等弱勢產(chǎn)業(yè)、區(qū)域和群體，政策性負(fù)擔(dān)最為沉重。迄今，農(nóng)業(yè)銀行的政策性貸款仍約占50%左右，而政策性貸款歷來是銀行貸款中質(zhì)量最低的，也是不良資產(chǎn)貸款比例中最高的。 法律制度健全與否，直接關(guān)系到作為社會經(jīng)濟(jì)活動重要組成部分的銀行業(yè)務(wù)活動的開展。我國不良資產(chǎn)處置的法律制度極其不完善，比如在銀行業(yè)十分重要的《擔(dān)保法》長期缺位。沒有關(guān)于不良資產(chǎn)處置的法律體系?！耙舜植灰思?xì)”的立法指導(dǎo)思想，使得己有的法律規(guī)定無法具體實(shí)施。銀行與企業(yè)間的大量業(yè)務(wù)活動依照政策辦事，而政策與法律相矛盾，既損害了法律的權(quán)威，也為不良資產(chǎn)的形成埋下伏筆。在金融不良資產(chǎn)形成過程中，銀行信貸業(yè)務(wù)活動中相關(guān)各方法律意識的淡薄也是不良資產(chǎn)產(chǎn)生的重要原因。 目前我國社會信用觀念和信用制度十分薄弱，而且少數(shù)企業(yè)惡意逃廢銀行債務(wù)。部分企業(yè)認(rèn)為銀行的資金是國家的資金，往往將貸款擠占挪用，或利用改制、破產(chǎn)、兼并、多頭開戶等手段千方百計(jì)逃廢銀行債務(wù)。一些地方政府也沒有完全擺正在市場經(jīng)濟(jì)活動中的位置，過多地干預(yù)經(jīng)濟(jì)活動的現(xiàn)象依然存在，不少官員缺乏大局觀念，只考慮地方、部門利益而置銀行于不顧。同時(shí)，由于存在一定的法律制度障礙，對于“失信”打擊不力進(jìn)一步惡化了信用環(huán)境。 農(nóng)業(yè)銀行信貸管理不完善，主要表現(xiàn)在(l)選擇貸款目標(biāo)客戶時(shí)，市場調(diào)研不到位，信貸投向缺乏科學(xué)定位，一方面導(dǎo)致對業(yè)績良好、信用度高的企業(yè)投放力度不夠，影響銀行經(jīng)營效益。另一方面又因向業(yè)績不良、沒有發(fā)展前景的企業(yè)注資，增加了銀行的不良貸款。(2)按照信貸管理原則，銀行貸款評審部門與貸款發(fā)放部門本應(yīng)各有分工，各負(fù)其責(zé)，貸款發(fā)放部門主要職責(zé)為拓展客戶并對項(xiàng)目進(jìn)行初評，審查部門則應(yīng)對貸款進(jìn)行后續(xù)評審決策。但是，在實(shí)際運(yùn)作過程中，由于缺乏必要的內(nèi)部制約機(jī)制，造成審貸分離不徹底，人情貸款、工作失誤與偏差等現(xiàn)象屢見不鮮。 在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中，農(nóng)業(yè)銀行缺乏完善的內(nèi)控機(jī)制，不計(jì)風(fēng)險(xiǎn)地將大量資金貸給房地產(chǎn)等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，造成不良資產(chǎn)率大幅增長。近年，特別是亞洲金融危機(jī)爆發(fā)后，雖然農(nóng)行加大了內(nèi)控制度的建設(shè)，但管理不嚴(yán)、內(nèi)控不力等問題仍未得到根本解決。在內(nèi)部約束機(jī)制不健全的情況下，極易導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)，引發(fā)不計(jì)成本的規(guī)模擴(kuò)張，甚至是違規(guī)經(jīng)營，其結(jié)果是銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降，財(cái)務(wù)狀況惡化。 我國的國家銀行仍沿襲國家機(jī)關(guān)管理機(jī)制，銀行作為國家分配資金的渠道，管理極不完善，并且沒有建立現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部約束和激勵機(jī)制。而且沒有按照安全性、流動性、盈利性的原則制定一套完整、規(guī)范的對不良貸款產(chǎn)生、防范、管理、轉(zhuǎn)化的管理與防范體系，造成經(jīng)營成本過高和管理效率低下，由此造成大量的不良貸款。中國農(nóng)業(yè)銀行股份制改造中不良資產(chǎn)處置研究第5章中國農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置對策探討 不良資產(chǎn)的處置是解決銀行危機(jī)和實(shí)行銀行股份制改造的首要步驟，也是非常艱難的一步。農(nóng)業(yè)銀行不良資產(chǎn)處置方案確定的基本標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該是:外部處置與內(nèi)部處置相結(jié)合。回收價(jià)值最大化。實(shí)現(xiàn)處置效率和處置收益的統(tǒng)一。體現(xiàn)社會利益原則。兼顧增量不良資產(chǎn)處置。最終體現(xiàn)治本目的。處理好農(nóng)業(yè)銀行高達(dá)8000億元的不良貸款，結(jié)合國內(nèi)外不良資產(chǎn)處置的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，本文認(rèn)為要從五個(gè)方面入手:①依靠國家融資與支持。②中國農(nóng)業(yè)銀行自身內(nèi)部化解。③營造不良資產(chǎn)處置的良好外部環(huán)境。④健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管控體系。⑤借助新農(nóng)村建設(shè)成果。 農(nóng)業(yè)銀行是四大國有銀行中唯一尚未進(jìn)行股改的銀行，其不良資產(chǎn)比率也最高。農(nóng)行年報(bào)顯示，截止2007年底，農(nóng)行按五級分類的不良貸款余額達(dá) ，%，其中約4000億元為政策性不良貸款。農(nóng)業(yè)銀行的股份制改造中化解巨額政策性不良貸款單單依靠自身的努力恐怕是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，因此要爭取政府的大力支持和“救助”是在所難免的，2003年12月，國家有關(guān)部門以中央?yún)R金公司的名義，動用外匯儲備450億美元向建設(shè)銀行和中國銀行注資，2005年，國家又對工商銀行注資150億美元，這些就是政府“救助”的體現(xiàn)。作為政府而言，之所以要“救助”國有商業(yè)銀行，主要是因?yàn)椋皇菄猩虡I(yè)銀行本來就是國家財(cái)政獨(dú)資所有的。二是國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)雖然與銀行的經(jīng)營管理有很大關(guān)系，但不可否認(rèn)也有很多體制因素和歷史沉淀問題，尤其農(nóng)業(yè)銀行由于其歷史原因承擔(dān)了大部分與農(nóng)業(yè)有關(guān)的政策性專項(xiàng)業(yè)務(wù)，而這部分貸款質(zhì)量比較差，正是產(chǎn)生巨額不良資產(chǎn)的重要原因，嚴(yán)重制約農(nóng)行經(jīng)營結(jié)構(gòu)的調(diào)整。三是單靠國有商業(yè)銀行的“內(nèi)力”，根本不可能迅速大幅度降低不良資產(chǎn)，改制上市不知何時(shí)才能實(shí)現(xiàn)。四是面對我國加入wTO后外資銀行的挑戰(zhàn)，需要增強(qiáng)國有商業(yè)銀行的實(shí)力。 世界上比較流行的做法是成立資產(chǎn)管理公司來集中處置大量不良貸款，如本文第三章介紹國外處置經(jīng)驗(yàn)，美國成立了FDIC(聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司)和RTC(重組信托公司)處理銀行的不良資產(chǎn)，韓國于1962年就成立了KAMC0(韓國資產(chǎn)管理公司)。而我國成立的四大金融資產(chǎn)管理公司具有一定的特殊性，它在處置不良資產(chǎn)時(shí)具有以下的優(yōu)勢:在管理和處置不良資產(chǎn)過程中給予免稅和免交行政性收費(fèi)的政策優(yōu)勢。財(cái)務(wù)減讓的杠桿優(yōu)勢，可以根據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定和企業(yè)資產(chǎn)重組的實(shí)際情況，按照有關(guān)規(guī)定程序?qū)ψ约簱碛械膫鶛?quán)進(jìn)行減免利息、縮水減讓對擁有的股權(quán)進(jìn)行縮股等。在處置國有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)過程中積累的人力資源優(yōu)勢、多樣化的處置手段和豐富的處置經(jīng)驗(yàn)。 在農(nóng)業(yè)銀行的不良貸款中，政策性貸款是重要組成部分。政策性貸款的形成有其深刻的歷史背景和政策性原因，是國有商業(yè)銀行為支持國家改革與發(fā)展而做出的一項(xiàng)戰(zhàn)略性貢獻(xiàn)。然而目前這些政策性貸款已基本形成不良貸款，是農(nóng)行經(jīng)營的沉重包袱，給其資產(chǎn)質(zhì)量和財(cái)務(wù)狀況帶來了重大影響。對這部分政策性貸款，盡管多年來農(nóng)業(yè)銀行一直在加強(qiáng)管理、多方清收，但由于貸款主體很多已滅失，剩下的企業(yè)也絕大部分處于停產(chǎn)和瀕臨破產(chǎn)的狀態(tài)，銀行清收貸款本息的收效甚微，因此應(yīng)由政府對政策性不良資產(chǎn)的處置及其損失承擔(dān)主要責(zé)任。鑒于農(nóng)業(yè)銀行不良貸款量大，其中政策性不良貸款所占比重較大的特點(diǎn)，筆者建議:將政策性不良貸款先給予剝離，采用2005年工行損失類處置模式，將該部分貸款移入農(nóng)業(yè)銀行和財(cái)政部的共管賬戶，作為農(nóng)業(yè)銀行對財(cái)政部的債權(quán)，財(cái)政部以未來收益沖減這部分損失。財(cái)政部可將這部分債權(quán)委托對口資產(chǎn)管理公司一長城金融資產(chǎn)管理公司處置。 結(jié)合國