【正文】 集中的不良資產處置體系，專職負責不良資產的清收、重組、保全工作，構建統(tǒng)一、標準、有效的不良資產處置模式，全面提升分賬經營層次，實現(xiàn)不良資產經營的專業(yè)化、集約化。除了借助于商業(yè)銀行的一般管理手段外，還要更多地吸收投資銀行、風險投資公司、基金管理公司等機構，以及信息資源、區(qū)域經濟、技術經濟、市場分析、法律救援等手段，形成管理上的整體優(yōu)勢。、正確地對不良資產進行評估，并采取多樣化的處置方法。處置銀行不良資產只是將損失減少到最小，所以必須對不良貸款和其他資產進行及時、公正的評估。如果長時期把不良資產的價值定得太高，專門處置不良資產的資產管理公司就難以認可價值損失，無法真實地衡量處置效率。即使不良資產在收購時按賬面價值接收，不能進行評估，資產管理公司也應當盡快對這些資產進行獨立的、專業(yè)性的評估，對所有的銀行按平等和嚴格的原則對待。另外資產管理公司還應當對不良資產組合進行分類，從各種辦法中選擇適合的方法來處置，提高處置效率。 ，做到標本兼治。 提前診斷和攤分銀行資產損失是解決問題的前提。從世界范圍看，由房地產信貸造成銀行巨額的壞賬并引起銀行危機的國家，可謂比比皆是。對經濟熱點，包括熱門行業(yè)或朝陽行業(yè)，最容易形成泡沫，對此要有清醒的頭腦，需十分注意業(yè)務分散化，不要把所有的雞蛋都放在同一個籃子里。這樣才能防患于未然。第4章中國農業(yè)銀行不良資產的現(xiàn)狀及成因分析 中國農業(yè)銀行是四大國有獨資商業(yè)銀行之一，是中國金融體系的重要組成部分。自1979年恢復以來，農業(yè)銀行經過幾十年的發(fā)展取得了不小的成績，成為國內營業(yè)網(wǎng)點最多、網(wǎng)絡覆蓋面最廣、城鄉(xiāng)聯(lián)動優(yōu)勢最為明顯的大型國有商業(yè)銀行，也為國家經濟建設特別是農業(yè)方面的發(fā)展做出了巨大的貢獻，但由于其各方面存在較多的弊端，導致綜合競爭力明顯落后國際先進銀行和國內同業(yè)水平。盡管農業(yè)銀行也進行了大量的改革，但這些改革基本上都停留在比較表淺的層面上，并沒有從根本上改變農業(yè)銀行的被動局面。 2006年年底中國政府履行了全面開放銀行業(yè)的入世承諾，與此同時，作為中國金融業(yè)舉足輕重的四大國有銀行中的其中三家一建設銀行、中國銀行和工商銀行相繼完成股份制改革并成功上市，實現(xiàn)了國有銀行的商業(yè)化、國際化的經營目標。中國農業(yè)銀行越來越受到國內同業(yè)和外資銀行的雙重擠壓，面臨著前所未有的沖擊與挑戰(zhàn)。 2007年全國金融工作會議明確了農業(yè)銀行“面向‘三農’、整體改制、商業(yè)運作、擇機上市”的改革原則，并要求農業(yè)銀行發(fā)揮農村金融的骨干和支柱作用。農業(yè)銀行股份制改革，涉及國有商業(yè)銀行和農村金融兩個領域，將會對國家金融體制改革、經濟社會發(fā)展和社會主義新農村建設產生重要而深遠的影響。解決好現(xiàn)代股份制商業(yè)銀行條件下如何服務“三農”問題，是農行成功改革的關鍵。為了更快提升自身競爭能力，為了更好發(fā)揮服務“三農”作用，農業(yè)銀行必須進行徹底的改革，走出困境，突出重圍。鑒于國際上幾乎無一例外的大銀行都是股份制銀行，以及國內三家國有商業(yè)銀行股改上市的成功經驗，中國農業(yè)銀行為徹底改變其被動受挫的狀況，正緊鑼密鼓地致力于股份制改造的各項準備工作，努力使農業(yè)銀行建成融入國際、綜合發(fā)展、面向“三農”、連接城鄉(xiāng)、致力于最廣大客戶群體提供優(yōu)質金融服務地現(xiàn)代化全能商業(yè)銀行。 中國農業(yè)銀行股份制改造中迫切需要解決的首要問題就是不良資產處置。農行由于歷史上專業(yè)分工以“三農”為主，在股改的問題上農行的改革背景也比較特殊，情況也更復雜面臨的困難也更多，農業(yè)銀行的不良資產具有以下的特點:，不良資產比率高中國農業(yè)銀行股份制改造中不良資產處置研究據(jù)統(tǒng)計，截至2005年底，農業(yè)銀行持有12%的中國銀行業(yè)資產，資產規(guī)模達至48768億元，但其不良貸款額卻超過了7400億元，%。農行2006年年報顯示，按五級分類標準，%。根據(jù)銀監(jiān)會 ((2007年報》，2007年末，其中:。如果依照財政部發(fā)布的《金融企業(yè)呆賬準備金提取管理辦法》，次級類貸款需計提25%的貸款損失撥備、可疑類貸款計提50%、損失類貸款計提100%。，因此撥備缺口達5186億元。注資股改后的中行、建行、工行，已經通過繼續(xù)完善信貸風險監(jiān)測和貸款業(yè)務流程，增強風險管理的技術手段，使不良貸款率大幅降低。相比之下，農業(yè)銀行要降低居高不下的不良貸款比率，任務相當艱巨。 農業(yè)銀行不良資產產生的原因十分復雜，除農行自身經營不善、處置手段單一、社會信用環(huán)境惡劣等因素外，政府千預農行經營是形成大量不良資產的主要原因。農業(yè)銀行的政策性業(yè)務至少由三部分組成:一是扶貧專項貸款和小額農戶貸款。二是農村基本建設貸款如小水電建設。三是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款、供銷社貸款等農村工商業(yè)貸款。據(jù)統(tǒng)計，農業(yè)銀行對農村小水電的專項貸款的不良率達到60%一70%，而供銷社貸款的不良率幾乎是百分之百[52!。，地域廣，分布不均衡，處置難度大農行是唯一在全國每個縣市都設有分支機構的大型商業(yè)銀行，除政策性支農業(yè)務外，擔負著支持農業(yè)產業(yè)化、農村城鎮(zhèn)化、農業(yè)基礎設施建設、縣域中小企業(yè)、農村流通體系建設、特色資源開發(fā)、信貸扶貧和農村消費信貸等方面的支農任務，是縣域商業(yè)性金融的主渠道，與工行、建行相比，農行不良資產的質量要差一些，并且相當部分在縣以下區(qū)域，戶數(shù)較多，范圍較大，因此，處置難度很大。 農業(yè)銀行的不良資產不是一朝一夕形成的，而是在幾十年的經濟運行過程中長期積累而未處理的結果，是多年積累起來的，是計劃經濟體制的慣性所致。由于數(shù)額巨大，因此處理農業(yè)銀行的不良資產不能是一跳而就的事情，而是一個系統(tǒng)過程。不僅要從宏觀上、從經濟體制改革的大背景下尋找徹底的解決途徑，而且更要從微觀著手，運用各種資本經營的手段，解決現(xiàn)有的不良資產存量問題。 商業(yè)銀行不良資產問題成為困擾和束縛許多國家和地區(qū)金融業(yè)發(fā)展的栓桔。世界上有眾多學者通過各種角度的分析，試圖闡述清楚不良資產的根源，在此基礎上有效處置不良資產。我國央行行長周小川的統(tǒng)計推斷，“在國有銀行的不良貸款中，約30%的不良貸款是由于受到各級政府干預，包括中央和地方政府的干預所導致。約30%的不良貸款是對國有企業(yè)的信貸支持所形成的。約10%的不良貸款是由于國內法律環(huán)境不到位、法制觀念薄弱以及一些地區(qū)執(zhí)法力度較弱所致。約有10%的不良貸款是政府通過關停并轉部分企業(yè)進行產業(yè)結構調整所形成的?？偟膩砜?，僅有20%的不良貸款是由于國有銀行自身信貸經營不善所造成的”。而具體到中國農業(yè)銀行，不良資產的產生有其共性又有其特殊性，本文擬從內部因素和外部因素兩方面剖析。 經濟周期波動是金融風險產生的重要原因之一。經濟周期波動會使經濟運行機制中的矛盾激化，致使銀行信貸、貨幣供應量和利率等金融指標發(fā)生巨大變化。在這一過程中，金融風險不斷產生和積累，其中一個最明顯的標志就是銀行不良貸款會出現(xiàn)大幅上升。 經濟體制原因主要包括兩大部分:一是銀行資金財政化與經濟體制轉軌產生大量不良資產。二是政策性貸款使銀行承擔大量損失。從理論上講，財政功能與金融功能理應發(fā)揮著不同的作用，財政要實現(xiàn)公平的目標，兼顧效率，而金融則應當以效率為目標，只有政策性金融才去考慮公平問題。盡管改革期間中國的金融業(yè)發(fā)展迅速，規(guī)模急劇擴張，但由于金融功能的財政化，金融業(yè)的資源配置功能無法高效實現(xiàn)，“高增長、低效率”的特征明顯。因此，隨著改革的深入，內化了的交易成本逐漸開始集中，體現(xiàn):國有銀行的狀況日漸惡化，各方面的問題開始顯現(xiàn)，突出表現(xiàn)為巨額的不良貸款I川。在我國經濟體制漸進式改革的20年中，為解決特殊時期的特殊問題，國家采取了財政與金融調控機制混用的政策，使許多本應由財政履行的職責都交給國有商業(yè)銀行去承擔。尤其是當國家財政困難時，有商業(yè)銀行在很大程度上替代了財政并長期承擔了國家和地方的大量政策性業(yè)務，包括撥付給國有企業(yè)的資本金、財政投資的公共項目，甚至企業(yè)發(fā)不出工資、免交稅收、扶貧解困等都要求用信中國農業(yè)行股份制改造中不良資產處置研究貸資金解決。農業(yè)銀行由于歷史上主要服務于“三農”等弱勢產業(yè)、區(qū)域和群體，政策性負擔最為沉重。迄今，農業(yè)銀行的政策性貸款仍約占50%左右，而政策性貸款歷來是銀行貸款中質量最低的，也是不良資產貸款比例中最高的。 法律制度健全與否，直接關系到作為社會經濟活動重要組成部分的銀行業(yè)務活動的開展。我國不良資產處置的法律制度極其不完善，比如在銀行業(yè)十分重要的《擔保法》長期缺位。沒有關于不良資產處置的法律體系。“宜粗不宜細”的立法指導思想，使得己有的法律規(guī)定無法具體實施。銀行與企業(yè)間的大量業(yè)務活動依照政策辦事，而政策與法律相矛盾，既損害了法律的權威，也為不良資產的形成埋下伏筆。在金融不良資產形成過程中，銀行信貸業(yè)務活動中相關各方法律意識的淡薄也是不良資產產生的重要原因。 目前我國社會信用觀念和信用制度十分薄弱，而且少數(shù)企業(yè)惡意逃廢銀行債務。部分企業(yè)認為銀行的資金是國家的資金，往往將貸款擠占挪用，或利用改制、破產、兼并、多頭開戶等手段千方百計逃廢銀行債務。一些地方政府也沒有完全擺正在市場經濟活動中的位置，過多地干預經濟活動的現(xiàn)象依然存在，不少官員缺乏大局觀念，只考慮地方、部門利益而置銀行于不顧。同時，由于存在一定的法律制度障礙，對于“失信”打擊不力進一步惡化了信用環(huán)境。 農業(yè)銀行信貸管理不完善，主要表現(xiàn)在(l)選擇貸款目標客戶時，市場調研不到位，信貸投向缺乏科學定位，一方面導致對業(yè)績良好、信用度高的企業(yè)投放力度不夠，影響銀行經營效益。另一方面又因向業(yè)績不良、沒有發(fā)展前景的企業(yè)注資，增加了銀行的不良貸款。(2)按照信貸管理原則，銀行貸款評審部門與貸款發(fā)放部門本應各有分工，各負其責，貸款發(fā)放部門主要職責為拓展客戶并對項目進行初評，審查部門則應對貸款進行后續(xù)評審決策。但是，在實際運作過程中，由于缺乏必要的內部制約機制，造成審貸分離不徹底，人情貸款、工作失誤與偏差等現(xiàn)象屢見不鮮。 在經濟轉軌過程中，農業(yè)銀行缺乏完善的內控機制，不計風險地將大量資金貸給房地產等高風險行業(yè)，造成不良資產率大幅增長。近年，特別是亞洲金融危機爆發(fā)后，雖然農行加大了內控制度的建設，但管理不嚴、內控不力等問題仍未得到根本解決。在內部約束機制不健全的情況下，極易導致道德風險，引發(fā)不計成本的規(guī)模擴張，甚至是違規(guī)經營，其結果是銀行資產質量下降，財務狀況惡化。 我國的國家銀行仍沿襲國家機關管理機制，銀行作為國家分配資金的渠道，管理極不完善，并且沒有建立現(xiàn)代金融機構的內部治理結構、內部約束和激勵機制。而且沒有按照安全性、流動性、盈利性的原則制定一套完整、規(guī)范的對不良貸款產生、防范、管理、轉化的管理與防范體系，造成經營成本過高和管理效率低下，由此造成大量的不良貸款。中國農業(yè)銀行股份制改造中不良資產處置研究第5章中國農業(yè)銀行不良資產處置對策探討 不良資產的處置是解決銀行危機和實行銀行股份制改造的首要步驟，也是非常艱難的一步。農業(yè)銀行不良資產處置方案確定的基本標準應該是:外部處置與內部處置相結合?；厥諆r值最大化。實現(xiàn)處置效率和處置收益的統(tǒng)一。體現(xiàn)社會利益原則。兼顧增量不良資產處置。最終體現(xiàn)治本目的。處理好農業(yè)銀行高達8000億元的不良貸款，結合國內外不良資產處置的經驗教訓，本文認為要從五個方面入手:①依靠國家融資與支持。②中國農業(yè)銀行自身內部化解。③營造不良資產處置的良好外部環(huán)境。④健全內部風險管控體系。⑤借助新農村建設成果。 農業(yè)銀行是四大國有銀行中唯一尚未進行股改的銀行，其不良資產比率也最高。農行年報顯示，截止2007年底，農行按五級分類的不良貸款余額達 ，%，其中約4000億元為政策性不良貸款。農業(yè)銀行的股份制改造中化解巨額政策性不良貸款單單依靠自身的努力恐怕是遠遠不夠的，因此要爭取政府的大力支持和“救助”是在所難免的，2003年12月，國家有關部門以中央?yún)R金公司的名義，動用外匯儲備450億美元向建設銀行和中國銀行注資，2005年，國家又對工商銀行注資150億美元，這些就是政府“救助”的體現(xiàn)。作為政府而言，之所以要“救助”國有商業(yè)銀行，主要是因為，一是國有商業(yè)銀行本來就是國家財政獨資所有的。二是國有商業(yè)銀行的不良資產雖然與銀行的經營管理有很大關系，但不可否認也有很多體制因素和歷史沉淀問題，尤其農業(yè)銀行由于其歷史原因承擔了大部分與農業(yè)有關的政策性專項業(yè)務，而這部分貸款質量比較差，正是產生巨額不良資產的重要原因，嚴重制約農行經營結構的調整。三是單靠國有商業(yè)銀行的“內力”，根本不可能迅速大幅度降低不良資產，改制上市不知何時才能實現(xiàn)。四是面對我國加入wTO后外資銀行的挑戰(zhàn)，需要增強國有商業(yè)銀行的實力。 世界上比較流行的做法是成立資產管理公司來集中處置大量不良貸款，如本文第三章介紹國外處置經驗，美國成立了FDIC(聯(lián)邦存款保險公司)和RTC(重組信托公司)處理銀行的不良資產，韓國于1962年就成立了KAMC0(韓國資產管理公司)。而我國成立的四大金融資產管理公司具有一定的特殊性，它在處置不良資產時具有以下的優(yōu)勢:在管理和處置不良資產過程中給予免稅和免交行政性收費的政策優(yōu)勢。財務減讓的杠桿優(yōu)勢，可以根據(jù)國家的有關規(guī)定和企業(yè)資產重組的實際情況，按照有關規(guī)定程序對自己擁有的債權進行減免利息、縮水減讓對擁有的股權進行縮股等。在處置國有商業(yè)銀行不良資產過程中積累的人力資源優(yōu)勢、多樣化的處置手段和豐富的處置經驗。 在農業(yè)銀行的不良貸款中，政策性貸款是重要組成部分。政策性貸款的形成有其深刻的歷史背景和政策性原因，是國有商業(yè)銀行為支持國家改革與發(fā)展而做出的一項戰(zhàn)略性貢獻。然而目前這些政策性貸款已基本形成不良貸款，是農行經營的沉重包袱，給其資產質量和財務狀況帶來了重大影響。對這部分政策性貸款，盡管多年來農業(yè)銀行一直在加強管理、多方清收，但由于貸款主體很多已滅失，剩下的企業(yè)也絕大部分處于停產和瀕臨破產的狀態(tài)，銀行清收貸款本息的收效甚微，因此應由政府對政策性不良資產的處置及其損失承擔主要責任。鑒于農業(yè)銀行不良貸款量大，其中政策性不良貸款所占比重較大的特點，筆者建議:將政策性不良貸款先給予剝離，采用2005年工行損失類處置模式，將該部分貸款移入農業(yè)銀行和財政部的共管賬戶，作為農業(yè)銀行對財政部的債權，財政部以未來收益沖減這部分損失。財政部可將這部分債權委托對口資產管理公司一長城金融資產管理公司處置。 結合國