【正文】 流動(dòng)性比率公式：流動(dòng)性資產(chǎn)/流動(dòng)性負(fù)債流動(dòng)性比率是最常用的財(cái)務(wù)指標(biāo)，它用于測(cè)量企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，其計(jì)算數(shù)據(jù)來(lái)自于資產(chǎn)負(fù)債表。一般說(shuō)來(lái)，流動(dòng)性比率越高，企業(yè)償還短期債務(wù)的能力越強(qiáng)。但是，流動(dòng)性過(guò)高，說(shuō)明銀行資產(chǎn)都為盈利性較差的短期資產(chǎn)，資金運(yùn)用效率就不高。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)性比率的主要因素。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，流動(dòng)性資產(chǎn)包括：現(xiàn)金、黃金、超額準(zhǔn)備金存款、一月內(nèi)到期同業(yè)往來(lái)款軋差后資產(chǎn)凈額、一月內(nèi)到期債券投資、在國(guó)內(nèi)外二級(jí)市場(chǎng)可隨時(shí)變現(xiàn)債券投資、其他一月內(nèi)到期可變現(xiàn)資產(chǎn)（剔除不良資產(chǎn)） 。流動(dòng)性負(fù)債包括：活期存款（不含財(cái)政性存款）、一月內(nèi)到期的定期存款（不含政策性存款） 、一個(gè)月內(nèi)到期的同業(yè)往來(lái)款軋差后負(fù)債凈額、一月內(nèi)到期已發(fā)行債券、一月內(nèi)到期應(yīng)付利息及各種應(yīng)付款、一月內(nèi)到期央行借款、其他一月內(nèi)到期負(fù)債。監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)流動(dòng)性比率的要求是不低于 25%，五家銀行都達(dá)到了這個(gè)要求。工商銀行的五年平均數(shù)為 %，高于監(jiān)管線 個(gè)百分點(diǎn)，并且六年期間波動(dòng)較大。相對(duì)于其他四家銀行，工商銀行的流動(dòng)性比率明顯偏小，只有交通銀行與其相差無(wú)幾，其他銀行都大幅高于工商銀行，工商銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性較20差。圖 39 流動(dòng)性比率注：數(shù)據(jù)來(lái)源于銀行年報(bào) 成長(zhǎng)性指標(biāo)分析一般情況，學(xué)者們更注重強(qiáng)調(diào)“三性原則”對(duì)于商業(yè)銀行的重要性。本文認(rèn)為，商業(yè)銀行作為特殊的企業(yè)，與一般企業(yè)一樣需要注重成長(zhǎng)性。成長(zhǎng)性指標(biāo)是評(píng)價(jià)企業(yè)持續(xù)發(fā)展最直觀的標(biāo)志，企業(yè)的成長(zhǎng)性體現(xiàn)在資產(chǎn)規(guī)模、利潤(rùn)額、市場(chǎng)占有率等各方面的增長(zhǎng)速度上。指標(biāo)選取依據(jù)企業(yè)成長(zhǎng)性的影響因素，也從企業(yè)成長(zhǎng)能力內(nèi)涵出發(fā)。 [11]分析商業(yè)銀行成長(zhǎng)性常用的指標(biāo)包括： 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率公式：（本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）/上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100%主營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率，是企業(yè)本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)額與上年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入總額的比率，反映企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增減變動(dòng)情況。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率大于零，表明企業(yè)本年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有所增長(zhǎng)。該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增長(zhǎng)速度越快，企業(yè)市場(chǎng)前景與經(jīng)營(yíng)情況越好。商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)收入是指商業(yè)銀行辦理貸款、結(jié)算業(yè)務(wù)以及從事租賃、信托投資、證券交易等業(yè)務(wù)21而取得的利息、利差補(bǔ)貼、手續(xù)費(fèi)、價(jià)差等收入的總和。工商銀行的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率波動(dòng)很大，總體處于下降趨勢(shì)。2022 年甚至還出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。2022 年以后，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)放緩，這是受到宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響。再來(lái)看其他四家銀行，基本走勢(shì)都相同，低谷都出現(xiàn)在 2022 年。工商銀行在其中處于中游水平，六年平均值 %與總體平均值 %幾乎相等。圖 310 營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率注：數(shù)據(jù)來(lái)源于同花順行情軟件 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率公式：(當(dāng)期凈利潤(rùn)上期凈利潤(rùn))/上期凈利潤(rùn)100%凈利潤(rùn)是指利潤(rùn)總額減所得稅后的余額，是當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的可供出資人(股東)分配的凈收益，也稱為稅后利潤(rùn)。它是一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終成果，它是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的重要指標(biāo)。凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率代表企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)比上期凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度，指標(biāo)值越大代表企業(yè)盈利能力越強(qiáng)。商業(yè)銀行作為盈利性組織，同樣以經(jīng)濟(jì)利益最大化為目標(biāo)，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率也是其追求的目標(biāo)之一。22工商銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率走勢(shì)基本與營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率一致，但是谷底并沒(méi)有出現(xiàn)在 2022 年，而是 2022 年。說(shuō)明工商銀行近年來(lái)的營(yíng)業(yè)收入質(zhì)量在下降。對(duì)比其他銀行，工商銀行的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率最高，每一年都高于五家的平均數(shù)據(jù)。在行業(yè)比較來(lái)看，工商銀行的營(yíng)業(yè)收入質(zhì)量較好，增長(zhǎng)率較高。圖 311 凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率注：數(shù)據(jù)來(lái)源于同花順行情軟件4 基于簡(jiǎn)單平均法的工商銀行財(cái)務(wù)報(bào)表分析本文試圖建立一個(gè)商業(yè)銀行財(cái)務(wù)比率的評(píng)價(jià)體系，來(lái)全面描述五家商業(yè)銀行六年來(lái)的整體財(cái)務(wù)狀況。本文采用簡(jiǎn)單平均法來(lái)測(cè)度商業(yè)銀行財(cái)務(wù)綜合效率，計(jì)算各指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)值的差異，并以此確定各指標(biāo)的分值，再經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)單加權(quán)平均進(jìn)行綜合，從而評(píng)價(jià)被研究對(duì)象的綜合狀況。 指標(biāo)體系基于第 3 章的分析，本文選取盈利性、安全性、流動(dòng)性和成長(zhǎng)性四大模塊的財(cái)務(wù)比率構(gòu)建指標(biāo)評(píng)分體系。各財(cái)務(wù)指標(biāo)的大小對(duì)財(cái)務(wù)狀況有積極的影響或者是消極的影響。在多指標(biāo)綜合評(píng)價(jià)中,有些是指標(biāo)值越大評(píng)價(jià)越好的指標(biāo),稱為正向指標(biāo)(也稱效益型指標(biāo)或望大型指標(biāo) )；有些是指標(biāo)值越小評(píng)價(jià)越好的指標(biāo),稱為逆向指標(biāo)(也稱成本型指標(biāo)或望小型指標(biāo) )。 [15]各指標(biāo)影響方向如下表：23表 41 各指標(biāo)影響方向數(shù)據(jù)選取五家銀行的六年財(cái)務(wù)指標(biāo)的平均值作為評(píng)分基準(zhǔn)，各指標(biāo)的數(shù)據(jù)如下表：表 42 各財(cái)務(wù)比率大小綜合注：數(shù)據(jù)來(lái)源于銀行年報(bào) 評(píng)分方法標(biāo)準(zhǔn)值 181。 確定：各指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值定為該指標(biāo)五家銀行六年平均數(shù)的平均值。權(quán)數(shù) ρ 確定：本文為了簡(jiǎn)易起見(jiàn)，針對(duì)各比率在各模塊的得分權(quán)數(shù)是一致的，四大模塊在整個(gè)評(píng)分體系中權(quán)重也是一致，都為 25%。各指標(biāo)的在各自模塊的權(quán)數(shù)由指標(biāo)數(shù)量決定，如盈利性模塊中有凈資產(chǎn)收益率、凈利息收益率和成本收入比三個(gè)指標(biāo)，則各個(gè)指標(biāo)在該模塊的權(quán)數(shù)為 33%，即采用簡(jiǎn)單平均法作確定權(quán)數(shù)。分值 α 確定：各指標(biāo)分值取為與標(biāo)準(zhǔn)值的比率，與標(biāo)準(zhǔn)值相同得 100 分。正 向 指 標(biāo) 負(fù) 向 指 標(biāo)凈 資 產(chǎn) 收 益 率凈 利 息 收 益成 本 收 入 比資 本 充 足 率撥 備 覆 蓋 率不 良 貸 款 率資 產(chǎn) 負(fù) 債 率貸 存 比 率流 動(dòng) 性 比 率營(yíng) 業(yè) 收 入 增 長(zhǎng) 率凈 利 潤(rùn) 增 長(zhǎng) 率成 長(zhǎng) 性流 動(dòng) 性安 全 性盈 利 性比 率 大 小 標(biāo) 準(zhǔn) 值 工 商 銀 行 交 通 銀 行 農(nóng) 業(yè) 銀 行 中 國(guó) 銀 行 建 設(shè) 銀 行凈 資 產(chǎn) 收 益 率 凈 利 息 收 益 本 收 入 比 資 本 充 足 率 備 覆 蓋 率 不 良 貸 款 率 產(chǎn) 負(fù) 債 率 貸 存 比 率 動(dòng) 性 比 率 營(yíng) 業(yè) 收 入 增 長(zhǎng) 率 利 潤(rùn) 增 長(zhǎng) 率 盈 利 性安 全 性流 動(dòng) 性成 長(zhǎng) 性24負(fù)向指標(biāo) Xi 的取分為 α=[1+(181。Xi)/181。]100。如果是正向指標(biāo)且高于標(biāo)準(zhǔn)值則分值大于 100 分，如果是負(fù)向指標(biāo)且大于標(biāo)準(zhǔn)值則小于 100 分。最后分別對(duì)盈利性、安全性、流動(dòng)性和成長(zhǎng)性指標(biāo)評(píng)分，各模塊獨(dú)立評(píng)分。將四個(gè)模塊按照 25%權(quán)數(shù)加總求得綜合得分。 評(píng)分結(jié)果各項(xiàng)比率得分情況如下表：表 43 財(cái)務(wù)比率分值各模塊以及綜合得分如下表：表 44 指標(biāo)模塊得分最后，評(píng)分結(jié)果為：表 45 評(píng)分結(jié)果從表 45 可以看出，建設(shè)銀行以 的綜合得分取得最強(qiáng)席位，工商銀得 分 標(biāo) 準(zhǔn) 值 工 商 銀 行 交 通 銀 行 農(nóng) 業(yè) 銀 行 中 國(guó) 銀 行 建 設(shè) 銀 行凈 資 產(chǎn) 收 益 率 100 凈 利 息 收 益 100 成 本 收 入 比 100 資 本 充 足 率 100 撥 備 覆 蓋 率 100 不 良 貸 款 率 100 資 產(chǎn) 負(fù) 債 率 100 貸 存 比 率 100 流 動(dòng) 性 比 率 100 營(yíng) 業(yè) 收 入 增 長(zhǎng) 率 100 凈 利 潤(rùn) 增 長(zhǎng) 率 100 得 分 工 商 銀 行 交 通 銀 行 農(nóng) 業(yè) 銀 行 中 國(guó) 銀 行 建 設(shè) 銀 行盈 利 性 安 全 性 流 動(dòng) 性 成 長(zhǎng) 性 綜 合 得 分 名 次 分 值建 設(shè) 銀 行 1 工 商 銀 行 2 交 通 銀 行 3 中 國(guó) 銀 行 4 農(nóng) 業(yè) 銀 行 5 25行以 居第二位，農(nóng)業(yè)銀行以較大的差距處于末席。工商銀行的財(cái)務(wù)狀況在五家銀行處于前列，財(cái)務(wù)狀況較好。5 研究結(jié)論、建議與展望 結(jié)論整體來(lái)看，工商銀行的各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)都達(dá)到了監(jiān)管要求，不管從哪一方面來(lái)講，工商銀行的表現(xiàn)都是較好的。細(xì)分來(lái)看：（1）盈利性上：工商銀行的盈利能力較強(qiáng)，但利潤(rùn)來(lái)源單一，過(guò)于依賴存貸利息差，工商銀行的利息收入比重占到了營(yíng)業(yè)收入的 80%以上，需要拓展中間業(yè)務(wù)等其他收入來(lái)源。其整體盈利情況較好，在五家銀行中處于上游，整體評(píng)分 也只略遜于建設(shè)銀行的 。而且，工商銀行的成本收入比比較平穩(wěn)且是最低的，說(shuō)明工商銀行的盈利質(zhì)量較好。（2）流動(dòng)性上：工商銀行的整體流動(dòng)性得分較低，這主要由于工商銀行的流動(dòng)性指標(biāo)偏小，是五家銀行中最低的一家。通過(guò)分析我們知道，流動(dòng)性較低的原因不是貸款比重過(guò)大，工商銀行的貸存比率較低，雖然其貸存比在逐年上升。所以，提高流動(dòng)性要在貸款結(jié)構(gòu)以及流動(dòng)性資產(chǎn)上改善，對(duì)貸款應(yīng)注意保證適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性匹配，增加中短期貸款的比率。（3）安全性上：工商銀行的安全性得分是最高的，這得益于其擁有最高的撥備覆蓋率、資本充足率和較低的不良貸款率。這說(shuō)明不僅工商銀行的貸款質(zhì)量較好而且其應(yīng)對(duì)不良貸款的準(zhǔn)備也較為充分。（4）成長(zhǎng)性上：工商銀行的成長(zhǎng)性得分居于次席，擁有最高的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和較高的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率。工商銀行的收入增長(zhǎng)較快，而且將收入的增長(zhǎng)反應(yīng)到了凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)率上，說(shuō)明其收入增長(zhǎng)是有效的。 建議（1）擴(kuò)展盈利模式，增加中間業(yè)務(wù)收入的比重。我國(guó)商業(yè)銀行因?yàn)樘厥獾慕?jīng)濟(jì)環(huán)境具有得天優(yōu)厚的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，這使得商業(yè)銀行拓展其他業(yè)務(wù)的動(dòng)力不強(qiáng)，利潤(rùn)來(lái)源單一。在新形勢(shì)下，面臨著同行業(yè)增長(zhǎng)更快的中小型銀行的競(jìng)爭(zhēng)以及互聯(lián)網(wǎng)金融、投資銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶存款的分流，上市商業(yè)銀行需要改變26思維，提升中間業(yè)務(wù)收入比重，增加創(chuàng)新產(chǎn)品數(shù)量。（2）提高短期貸款業(yè)務(wù)比重增加流動(dòng)性，適度提高貸存比率增加利潤(rùn)。工商銀行的流動(dòng)性比率較低，其原因不是因?yàn)橘J款比重過(guò)多，而是其中長(zhǎng)期貸款比重過(guò)大。改善流動(dòng)性需要增加短期貸款的比重，增加流動(dòng)性資產(chǎn)。在較低的貸存比上，可以在犧牲一定貸存比的條件下提高短期貸款比重增加利息收入，同時(shí)又保證了適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)性要求。 展望雖然本人為本篇論文付出了最大程度的努力，但是一方面由于個(gè)人的水平所限制，另一方面受現(xiàn)實(shí)的條件制約，本文存在需要進(jìn)行更深入、全面研究的地方。（1）財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)量有限，無(wú)法概括銀行的整體財(cái)務(wù)狀況。本文選取的財(cái)務(wù)指標(biāo)僅僅是包括 11 個(gè)指標(biāo)，四個(gè)模塊，不能完全作為銀行財(cái)務(wù)狀況的體現(xiàn)。比如，在成長(zhǎng)性指標(biāo)中本文只選取了主營(yíng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)率和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率兩個(gè)指標(biāo)，其他的諸如：總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~、員工人數(shù)增長(zhǎng)等也是銀行成長(zhǎng)性評(píng)價(jià)指標(biāo)（2）宏觀環(huán)境、管理能力等非量化因素的影響。本文只從財(cái)務(wù)指標(biāo)上分析銀行財(cái)務(wù)狀況，忽略了宏觀環(huán)境以及經(jīng)營(yíng)管理能力等非量化因素。銀行的經(jīng)營(yíng)不僅受財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的影響，還受?chē)?guó)家乃至全球宏觀環(huán)境的影響。同時(shí)，管理層的管理能力也是至關(guān)重要的影響因素。（3）指標(biāo)評(píng)分過(guò)于簡(jiǎn)單。在第 4 部分中，本文采用對(duì)所有指標(biāo)一視同仁的加權(quán)方式進(jìn)行賦權(quán)評(píng)分?，F(xiàn)實(shí)情況是，不是所有的指標(biāo)都對(duì)銀行的財(cái)務(wù)狀況同等重要，有些指標(biāo)是關(guān)鍵指標(biāo)，而有些指標(biāo)又是次重要指標(biāo)，所以更科學(xué)的賦權(quán)方式是分重要性對(duì)各個(gè)指標(biāo)賦予不同的權(quán)重。（4）數(shù)據(jù)來(lái)源截止至 2022 年。經(jīng)營(yíng)環(huán)境的多變性以及易變性導(dǎo)致財(cái)務(wù)分析具有較強(qiáng)的時(shí)效性。因?yàn)楸疚淖珜?xiě)時(shí)，2022 年的年報(bào)尚未發(fā)表，所以只選取了 2022 年的年報(bào)數(shù)據(jù)。對(duì)于要研究近期銀行財(cái)務(wù)狀況的相關(guān)人士本文減小了參考性。276 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