【正文】 收益結(jié)合起來(lái)。如收益百分比租賃,在承租人向出租人先支付一定的租金后,其余的租金按承租人經(jīng)營(yíng)收益的一定百分比來(lái)支付。租賃期限的創(chuàng)新:期限不再固定,而是根據(jù)承租人的收益狀況,確定大概的租賃期限,直至折現(xiàn)后所有的成本回收完畢。上述租賃方式均可以在租賃期限上實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新。業(yè)務(wù)創(chuàng)新是國(guó)外融資租賃業(yè)在運(yùn)行方式上的總體趨勢(shì)。創(chuàng)新融資租賃是國(guó)外融資租賃較發(fā)達(dá)的國(guó)家所開發(fā)出來(lái)的新產(chǎn)品。尤其是杠桿租賃是目前國(guó)外比較流行的融資租賃方式。據(jù)統(tǒng)計(jì),在美國(guó)所有的租賃額中,直接購(gòu)買租賃占4 5%,杠桿租賃占4 0%,可見(jiàn)杠桿租賃在美國(guó)租賃市場(chǎng)上的重地位。另外,在日本、德國(guó)的融資租賃業(yè)中杠桿租賃也是發(fā)展最快的租賃方式。(三)我國(guó)融資租賃業(yè)的微觀組織狀況比較分析我國(guó)融資租賃業(yè)的微觀組織狀況由于各種原因,我國(guó)對(duì)融資租賃業(yè)的發(fā)展十分強(qiáng)調(diào)國(guó)家的方針、政策,對(duì)融資租賃業(yè)的組織及運(yùn)行均有嚴(yán)格的管制。從我國(guó)一般習(xí)慣的按行業(yè)隸屬角度看,目前在我國(guó)主要有三類出租人:一是中外合資的租賃公司,歸外經(jīng)貿(mào)部管理。二是非銀行金融機(jī)構(gòu)的租賃公司(或部門),包括專營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的租賃公司和兼營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的(各類信托投資公司)租賃部,歸中國(guó)人民銀行管理。三是由原內(nèi)貿(mào)部(現(xiàn)內(nèi)貿(mào)局)所屬的租賃公司。由于管理體制等方面的原因,以上主要三類租賃公司分別歸屬于不同政府部門管理,相互間缺乏信息交流和資本融合,優(yōu)勢(shì)不能互補(bǔ)。從整體上看,我國(guó)從事融資租賃業(yè)務(wù)的租賃公司主體尚比較單一,數(shù)量小。中外融資租賃的微觀效率評(píng)析與國(guó)外比較,我國(guó)融資租賃業(yè)的微觀運(yùn)行效率低下,主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:( 1 )我國(guó)的融資租賃業(yè)集約化經(jīng)營(yíng)水平低,總體上還處于粗放經(jīng)營(yíng)階段。國(guó)外融資租賃業(yè)長(zhǎng)期運(yùn)行的經(jīng)驗(yàn)表明,租賃業(yè)是一個(gè)集約化程度很高的行業(yè)之一。目前我國(guó)一般采用的是小生產(chǎn)式的封閉分散經(jīng)營(yíng)管理,在經(jīng)營(yíng)中片面追求資金使用規(guī)模,盲目擴(kuò)大租賃項(xiàng)目,“貪大求洋”,對(duì)項(xiàng)目的租后管理更是疏于精心管理,是典型的粗放型經(jīng)營(yíng)管理模式。目前我國(guó)融資租賃業(yè)的資金使用效率和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益普遍較差正是集約化水平低的結(jié)果。( 2 )我國(guó)融資租賃業(yè)的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)大,易陷入債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)。我國(guó)的融資租賃業(yè)的簡(jiǎn)單直接購(gòu)買方式使出租人承擔(dān)了全部的租賃風(fēng)險(xiǎn),不利于化解風(fēng)險(xiǎn)。融資租賃運(yùn)行主體之間在組織制度、運(yùn)行方式上的分割,使在我國(guó)獨(dú)立承擔(dān)設(shè)備購(gòu)買成本的出租人風(fēng)險(xiǎn)極大,極易因債務(wù)危機(jī)而陷入困境。( 3 )我國(guó)融資租賃業(yè)的功能不完善,過(guò)多強(qiáng)調(diào)了融資功能,而其推銷功能還未發(fā)揮。我國(guó)的租賃公司以中外合資租賃公司和非銀行金融機(jī)構(gòu)租賃公司為主,主要負(fù)責(zé)為承租人的設(shè)備需要而融資,像國(guó)外由設(shè)備生產(chǎn)廠商或經(jīng)銷商組建的以融資租賃方式進(jìn)行產(chǎn)品推銷的產(chǎn)業(yè)資本型租賃公司還不能合法存在,限制了推銷功能的發(fā)揮。( 4 )我國(guó)融資租賃業(yè)的運(yùn)行方式單一,缺乏靈活性。我國(guó)的融資租賃業(yè)運(yùn)行方式有較大的局限性,固定租金、固定租期、固定籌資渠道等簡(jiǎn)單的操作方式雖然簡(jiǎn)單易行,但也因租期較短、不具彈性等缺點(diǎn)增加了承租人的償還負(fù)擔(dān),承租人和出租人承擔(dān)了較大的利率、匯率風(fēng)險(xiǎn),不能滿足潛在的承租人的需求?？傊?我國(guó)融資租賃業(yè)的微觀運(yùn)行效率低下。目前我國(guó)融資租賃業(yè)的行業(yè)性低迷狀態(tài),對(duì)此作了最好的注解。分析造成我國(guó)融資租賃業(yè)微觀運(yùn)行效率不高的主要原因,可以歸結(jié)為如下幾個(gè)方面:主體單一問(wèn)題。融資租賃是兼有融資和融物功能的交易,是金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的有機(jī)結(jié)合,否則都不能正常發(fā)揮作用。在我國(guó)的融資租賃公司中,以金融資本型的租賃公司缺乏生產(chǎn)企業(yè)和經(jīng)營(yíng)企業(yè)的背景,其他租賃公司則往往缺乏金融機(jī)構(gòu)的背景,租賃公司資本結(jié)構(gòu)的不平衡帶來(lái)了資金籌集優(yōu)勢(shì)和專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)的矛盾,其融資功能和推銷功能的發(fā)揮必然很低。產(chǎn)業(yè)資本型租賃公司參與融資租賃業(yè)務(wù)的合法化問(wèn)題還沒(méi)有得到解決,不能取得從事融資租賃的合法經(jīng)營(yíng)地位,也不能以自己的專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)而參與租賃創(chuàng)新。利益激勵(lì)問(wèn)題。融資租賃公司的經(jīng)營(yíng)行為受政府的政策導(dǎo)向影響很大,融資租賃的創(chuàng)新往往是與政策相適應(yīng)的。在我國(guó)缺少鼓勵(lì)融資租賃業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠政策,造成各行業(yè)對(duì)融資租賃創(chuàng)慚的動(dòng)力和積極性不夠。以國(guó)外比較流行的杠桿租賃為例,除其業(yè)務(wù)程序十分復(fù)雜、涉及當(dāng)事人過(guò)多等原因外,最重要的是企業(yè)不能獲得國(guó)外普遍存在的稅收好處。如美國(guó)規(guī)定,出租人以設(shè)備購(gòu)買成本的2 0%至4 0%進(jìn)行的杠桿租賃可以獲得1 0 0%的稅收優(yōu)惠。而在我國(guó)出租人則得不到稅收優(yōu)惠。法律規(guī)范問(wèn)題。我國(guó)正處在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期,正常的社會(huì)信用關(guān)系和信用秩序尚未建立,租賃公司易陷入債務(wù)糾紛,加之我國(guó)對(duì)融資租賃業(yè)的法律規(guī)范還不健全,還不能保障出租人的合法權(quán)利。承租企業(yè)拖欠租金現(xiàn)象嚴(yán)重,在追討債務(wù)等保護(hù)自己權(quán)益的過(guò)程中十分被動(dòng),欠稅比例占租賃公司經(jīng)營(yíng)總額的1 5%至3 0%。資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難,嚴(yán)重影響了正常經(jīng)營(yíng)。所以為出租人提高經(jīng)濟(jì)效率帶來(lái)了較大的困難。規(guī)模經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。由于融資租賃的自身特點(diǎn),其所需籌集的資金具有期限長(zhǎng)、數(shù)量大的要求。租賃公司籌集資金的能力大小決定了融資租賃業(yè)的發(fā)展規(guī)模,決定了其集約化經(jīng)營(yíng)水平的提高。與國(guó)外租賃公司享有允許發(fā)行債券等籌資優(yōu)勢(shì)相比,我國(guó)對(duì)租賃公司的資金來(lái)源還有許多限制。租賃公司的資金來(lái)源有限,無(wú)法實(shí)現(xiàn)集約化規(guī)?；?jīng)營(yíng)。經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題。租賃公司的經(jīng)營(yíng)管理不善是我國(guó)融資租賃業(yè)微觀運(yùn)行效率不高的重要原因。主要表現(xiàn)在:租賃公司的內(nèi)部約束機(jī)制不健全,風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠?！柏澊笄笱蟆?盲目上馬項(xiàng)目。租賃項(xiàng)目的事后管理缺乏監(jiān)督,對(duì)承租人的管理失控。租賃產(chǎn)品大同小異,經(jīng)營(yíng)缺乏特色。市場(chǎng)開拓力度不夠,缺乏針對(duì)企業(yè)傳統(tǒng)思想的有效宣傳。中外融資租賃業(yè)的宏觀管理比較(一)國(guó)外融資租賃的法律制度西方融資租賃業(yè)較發(fā)達(dá)的國(guó)家,無(wú)論是英美法系,還是大陸法系,都有較完善的民法、商法、稅法體系,其對(duì)融資租融資租賃是2 0世紀(jì)6 0年代世界金融創(chuàng)新潮流的產(chǎn)物,自其產(chǎn)生以來(lái)的短短4 0多年間,已經(jīng)成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。我國(guó)的融資租賃業(yè)起步于8 0年代,經(jīng)過(guò)僅十多年的時(shí)間已取得了迅速的發(fā)展,但我國(guó)的融資租賃占全部固定資產(chǎn)投資的比重還是非常低的,在資本市場(chǎng)中只是簡(jiǎn)單地充當(dāng)銀行信貸的補(bǔ)充力量,目前整個(gè)融資租賃業(yè)的進(jìn)一步健康發(fā)展也由于各種因素的影響面臨著許多困難和挑戰(zhàn)。而國(guó)外的融資租賃業(yè)已有4 0多年的歷史,具有發(fā)展融資租賃業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)。通過(guò)總結(jié)。比較、借鑒國(guó)外融資租賃業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn),有利于建立有中國(guó)特色的融資租賃業(yè),并使之走上持續(xù)健康的發(fā)展之路。中外融資租賃業(yè)的微觀組織比較(一)國(guó)外融資租賃的組織制度模式國(guó)外融資租賃公司呈多樣化發(fā)展趨勢(shì),但從其資本構(gòu)成看,目前主要有以下幾種類型:金融資本型。國(guó)外許多大型租賃公司一般都屬于金融資本,為銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)所擁有。自6 0年代以來(lái),金融資本就積極參與到融資租賃業(yè)務(wù)中,一方面可以獲得高額利潤(rùn),另一方面由于融資租賃的獨(dú)特作用,可以避免經(jīng)濟(jì)波動(dòng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的影響,使金融機(jī)構(gòu)獲得穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)租入。此外,由于租賃資產(chǎn)的所有權(quán)始終屬于出租人,與其他信貸方式相比,融資租賃的信用風(fēng)險(xiǎn)較小,所以融資租賃對(duì)金融機(jī)構(gòu)具有巨大的吸引力。由于金融資本型租賃公司具有雄厚的資金優(yōu)勢(shì),一般規(guī)模較大,從而在租賃市場(chǎng)中占有非常重要的地位,其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)非常明顯。產(chǎn)業(yè)資本型。融資租賃是由制造商的銷售技巧演變成為專業(yè)化的金融服務(wù)的,所以產(chǎn)業(yè)資本較金融資本參與融資租賃業(yè)務(wù)的時(shí)間悠久。目前國(guó)外許多規(guī)模較大的生產(chǎn)廠商,如美國(guó)的國(guó)際商用機(jī)器公司( I BM )、美國(guó)電報(bào)電話公司等都擁有自己的租賃公司,在租賃市場(chǎng)上表現(xiàn)非?；钴S,成為租賃市場(chǎng)的重要參與者。相對(duì)于分期付款等銷售方式,融資租賃具有資金風(fēng)險(xiǎn)小、易開拓市場(chǎng)等優(yōu)勢(shì)而受到產(chǎn)業(yè)資本的重視。主要經(jīng)營(yíng)對(duì)象為母公司所生產(chǎn)的機(jī)器設(shè)備,目的是促進(jìn)產(chǎn)品銷售。這類租賃公司由于擁有專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì)而占有較大的市場(chǎng)份額。復(fù)合資本型。國(guó)外的租賃公司資本構(gòu)成呈現(xiàn)融合之勢(shì),構(gòu)成越來(lái)越復(fù)雜,但一般均有含金融資本和產(chǎn)業(yè)資本的股東。復(fù)合性租賃公司兼有金融資本型租賃公司和產(chǎn)業(yè)資本型租賃公司的優(yōu)勢(shì),既有雄厚的資金優(yōu)勢(shì)作后盾,又有專業(yè)技術(shù)優(yōu)勢(shì),實(shí)現(xiàn)了有機(jī)結(jié)合,提高了在租賃市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。尤其是在日本多數(shù)租賃公司是典型的復(fù)合型租賃公司。獨(dú)立資本型。這類租賃公司專門從事融資租賃業(yè)務(wù)(包括中介業(yè)務(wù)),主要以租金(或傭金)為收入來(lái)源,與銀行等金融機(jī)構(gòu)和生產(chǎn)廠商沒(méi)有明顯的隸屬關(guān)系,但卻保持著密切的互利合作關(guān)系。根據(jù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)特點(diǎn),獨(dú)立型租賃公司又可分為三類,一是專業(yè)租賃公司,一般只經(jīng)營(yíng)某種特定類型的設(shè)備。二是融資租賃公司,只負(fù)責(zé)承租人所需設(shè)備的資金融通。三是租賃中介公司,以專業(yè)經(jīng)驗(yàn)促進(jìn)融資租賃交易。(二)國(guó)外融資租賃的運(yùn)作方式傳統(tǒng)融資租賃即直接購(gòu)買租賃,是最原始的融資租賃方式,其運(yùn)行方式是出租人應(yīng)承租人的要求,用自有資金直接購(gòu)買指定的設(shè)備。并出租給承租人使用,固定期限、固定利率、固定成本、固定每期租金。由于傳統(tǒng)的融資租賃具有簡(jiǎn)單方便,易于操作的持點(diǎn),因而成為融資租賃的一種主要形式,在融資租賃業(yè)的發(fā)展初期是最重要的甚至是惟一的租賃形式,但隨著融資租賃發(fā)展的不斷深入,直接購(gòu)買租賃在融資租賃的比重越來(lái)越小。創(chuàng)新的融資租賃是相對(duì)于傳統(tǒng)的融資租賃的新產(chǎn)品。隨著國(guó)外融資租賃業(yè)的快速發(fā)展,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐步激烈,利潤(rùn)不斷下降,出租人為了適應(yīng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈環(huán)境,不斷地創(chuàng)造新的租賃服務(wù)方式,融資租賃業(yè)的發(fā)展也進(jìn)入了新的時(shí)期,并隨著金融創(chuàng)新潮流的不斷發(fā)展,創(chuàng)新的速度也不斷加快?？偟膩?lái)說(shuō),國(guó)外融資租賃業(yè)的創(chuàng)新運(yùn)行方式主要是對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)4個(gè)方面的創(chuàng)新:融資方式的創(chuàng)新:資金來(lái)源多樣化,與銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資合作。如杠桿租賃,出租人只需付出設(shè)備投資的2 0%至3 0%,其余部分可由其他金融機(jī)構(gòu)提供貸款。設(shè)備來(lái)源渠道的創(chuàng)新:供應(yīng)設(shè)備的可以是生產(chǎn)設(shè)備的廠商,也可以是設(shè)備的租賃商,甚至是設(shè)備的當(dāng)前使用人等。如轉(zhuǎn)租賃,由租賃公司從其他租賃公司租入設(shè)備再轉(zhuǎn)租給承租人使用。售后租回租賃,則由承租人將其所使用的設(shè)備出售給出租人再租回使用。環(huán)境、加強(qiáng)法律規(guī)范和政策支持,把各種制度調(diào)整到位,并形成體系,以促使我國(guó)的融資租賃業(yè)走上健康發(fā)展之路,更好地為中小企業(yè)技術(shù)改造、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)服務(wù)。(二)世界及我國(guó)租賃業(yè)的發(fā)展美國(guó)自融資租賃業(yè)產(chǎn)生以來(lái)，一直是融資租賃最發(fā)達(dá)的國(guó)家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前美國(guó)約有3000多家租賃公司，其租賃成交額占世界租賃業(yè)的45%，居世界首位5。在美國(guó)，10個(gè)公司中就有8個(gè)公司是通過(guò)租賃的方式取得部分或全部所需要的設(shè)備。在歐洲，融資租賃的成交額占設(shè)備投資總額的比例也從60年的1%迅速上漲到80年代的8%左右6。日本在從美國(guó)引進(jìn)融資租賃業(yè)后，隨著本國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，1978年以后其租賃業(yè)一直保持著每年20%的增長(zhǎng)率7。發(fā)展中國(guó)家在80年代后也開始推廣發(fā)展融資租賃業(yè)，巴西、韓國(guó)、馬來(lái)西亞等國(guó)家的租賃投資額均己達(dá)到每年十幾億甚至上百億美元8。至1994年，全世界己有80多個(gè)國(guó)家開展了租賃業(yè)，融資租賃己成為僅次于銀行信貸的第二大融資方式。根據(jù)《世界租賃年報(bào)》(19%年)資料，在5種融資方式中，融資租賃方式的融資總量居第二位。1995年“貸款”業(yè)務(wù)額為5590億美元，“融資租賃”業(yè)務(wù)額為3450億美元，而到了1998年，融資租賃業(yè)務(wù)額己達(dá)到4325億美元。我國(guó)自改革開放后，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)也開始與世界經(jīng)濟(jì)相融合，作為一種經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，中國(guó)在80年代后期也大力發(fā)展融資租賃業(yè)，僅1982—1987年間，全國(guó)租賃合同累計(jì)成交近24億美元9。目前，我國(guó)境內(nèi)專業(yè)從事融資租賃的包括中資及中外合資的機(jī)構(gòu)己達(dá)100多家。經(jīng)過(guò)十幾年的努力，我國(guó)的融資租賃也具有了一定的規(guī)模，為引進(jìn)外資，促進(jìn)企業(yè)技術(shù)改造，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起了重要作用。我國(guó)融資租賃業(yè)起步較晚，與國(guó)外相比，租賃交易額、租賃市場(chǎng)滲透率及其對(duì)GDP的貢獻(xiàn)等方面都存在較大的差距。據(jù)《世界租賃年鑒》統(tǒng)計(jì)，全球2003年租賃總額達(dá)4616億美元，美國(guó)、日本、德國(guó)分別以2040億美元、621億美元、398億美元位居前三名，而我國(guó)的租賃額只有22億美元。根據(jù)中國(guó)人民銀行非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管司提供的資料，發(fā)達(dá)國(guó)家融資租賃的市場(chǎng)滲透率（租賃交易總額占固定資產(chǎn)投資總額的比率）基本保持在15%～20% 之間，%左右；從對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)來(lái)看，2003年美國(guó)租賃業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)已超過(guò)30%，而我國(guó)租賃業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)僅有萬(wàn)分之三。從這些數(shù)據(jù)可以看出，我國(guó)租賃業(yè)的發(fā)展還較落后，需要采取有效措施加以扶持。一般認(rèn)為，法律、財(cái)稅、會(huì)計(jì)及監(jiān)管是融資租賃發(fā)展的四大支柱。筆者擬就融資租賃稅收政策進(jìn)行探討，提出相關(guān)政策建議。一、國(guó)外對(duì)融資租賃業(yè)的稅收支持融資租賃既涉及投資行為，又涉及融資行為。稅收政策對(duì)融資租賃的影響，需要將租賃雙方的成本收益納入考慮。西方國(guó)家為了促進(jìn)融資租賃的發(fā)展，利用相關(guān)稅收政策工具（如投資稅收抵免、加速折舊、稅前支出扣除等），采取了一系列支持融資租賃發(fā)展的稅收舉措。二、我國(guó)融資租賃稅收政策存在的問(wèn)題（一）融資租賃的投資稅收抵免不夠明確二）設(shè)備折舊政策不夠靈活（三）租賃的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度不夠完善（四）稅收政策不統(tǒng)一（五）折舊由承租人提