新形勢下保險(xiǎn)資金運(yùn)用的政策取向-資料下載頁
2025-06-28 05:40本頁面
【正文】 率所要求的，保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)無不隱含著一定的利率假設(shè)，如果保險(xiǎn)資金運(yùn)用的收益率低產(chǎn)品設(shè)計(jì)的預(yù)定利率，就會(huì)開成利差損，我國壽險(xiǎn)業(yè)1990年代售出的產(chǎn)品已經(jīng)帶來了巨額的利差損，如果不提高投資收益，不僅不能彌補(bǔ)以前形成的利差損，也會(huì)導(dǎo)致新利差禹的形成，因此保證投資收益率不低于設(shè)定利率水平就是保險(xiǎn)資金運(yùn)用的最基本目標(biāo)。（3）流動(dòng)性原則。流動(dòng)性是指保險(xiǎn)資金運(yùn)用所形成資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，是指在任何時(shí)期和合理的價(jià)格條件下，保證及時(shí)獲得現(xiàn)金從而滿足保單持有者索賠請求或者保險(xiǎn)金給付的要求。由于風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的不確定性，保險(xiǎn)險(xiǎn)企業(yè)（無論是壽險(xiǎn)業(yè)還是非壽險(xiǎn)業(yè)）都必須時(shí)刻保證一定的資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，根據(jù)不同保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，確定適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)資產(chǎn)額度，以確保償付能力。保險(xiǎn)資金的安全性、收益性和流動(dòng)性原則三者之間相輔相承，即有一定的一致性，又存在一定的矛盾。一致性體現(xiàn)在，流動(dòng)性是保證安全性的必要手段，而安全性則是收益性的基礎(chǔ)，追求利潤最大化又是安全性和流動(dòng)性的最大目標(biāo)。一般而言保險(xiǎn)資金的運(yùn)用應(yīng)該在保持安全性和流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，努力追求盈利最大化。因此保險(xiǎn)資金的運(yùn)用必須考慮安全性、收益性與流動(dòng)性的均衡。2．保險(xiǎn)投資的內(nèi)部控制。要均衡考慮保險(xiǎn)資金運(yùn)用的安全性、獲益性與流動(dòng)性，公司必須建立一套完善的內(nèi)部控制機(jī)制，具體應(yīng)該包括3方面內(nèi)容。第一，投資目標(biāo)的擬定。投資目標(biāo)選擇的差異直接影響著保險(xiǎn)公司的投資組合，如何照顧目標(biāo)以及它們之間關(guān)系的處理是擬定投資目標(biāo)的關(guān)鍵。第二，保險(xiǎn)投資的組織結(jié)構(gòu)應(yīng)建立良好的激勵(lì)約束機(jī)制和控制機(jī)制。第三，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析。為了保證保險(xiǎn)公司的經(jīng)營平衡，必須使保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)、負(fù)債在期限結(jié)構(gòu)、利率敏感性方面進(jìn)行匹配。3．保險(xiǎn)投資的外部監(jiān)管。由于保險(xiǎn)資金特殊的性質(zhì)，對于保險(xiǎn)資金的運(yùn)用，除了考慮公司經(jīng)濟(jì)效益之外，還必須考慮資金運(yùn)用的社會(huì)效益，僅靠市場的力量并不能做到這一點(diǎn)，還必須由外在力量，提供一定的環(huán)境，并在一定的外部監(jiān)管下進(jìn)行保險(xiǎn)資金的運(yùn)用?？梢砸韵聨追矫嬷郑阂皇羌涌毂ｋU(xiǎn)投資立法，完善各種投資法規(guī)，做到有法可依，有法必依。保險(xiǎn)監(jiān)管應(yīng)遵循依法監(jiān)管、公平監(jiān)管、公開監(jiān)管的原則，建立高效運(yùn)行的監(jiān)管制度。二是完善投資工具，放松投資方式，使保險(xiǎn)公司能進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)對保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)組合分布進(jìn)行總量控制和比例控制。保監(jiān)會(huì)可規(guī)定保險(xiǎn)公司投入資本市場的資金量，并且根據(jù)各種投資工具的特點(diǎn)和保險(xiǎn)資金的特性對保險(xiǎn)資金的組合在各種投資工具上的比例做出限制。三是加強(qiáng)對保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管。對保險(xiǎn)投資監(jiān)管的核心在于提高其償付能力。對于具體的保險(xiǎn)資金的運(yùn)用，監(jiān)管方式具體可以有以下幾種手段：一是限制保險(xiǎn)投資領(lǐng)域。對流動(dòng)性較差和風(fēng)險(xiǎn)較高的非上市公司股票和非抵押或非擔(dān)保貸款，主要采取禁止的辦法。二是規(guī)定嚴(yán)格的投資比例。采用列舉的辦法，明確規(guī)定保險(xiǎn)公司各項(xiàng)投資不得超過的最高限度。三是建立動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。對于保險(xiǎn)資金的運(yùn)用，要采取動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)分析手段，以動(dòng)態(tài)方法監(jiān)管保險(xiǎn)投資的運(yùn)行，及早發(fā)現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，最大可能地保障保戶的利益?！ ? / 4
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