【正文】 濱海浴場5沖浪浴場5趕海運動5海上蹦級100渤海日出5海上飛傘1005海上沖浪100配套設施50配套設施50共計803555．墾東槐林野營與戶外活動中心黃河槐香節(jié)項目10定向運動15營造紀念林項目5模擬戰(zhàn)斗15林邊野營15共計20306．跑馬場項目新手訓練區(qū)10障礙賽馬區(qū)50普通賽馬區(qū)20特技表演區(qū)50基礎設施5基礎設施5共計25105總計9841415五、項目投資與資金籌措鑒于旅游開發(fā)項目的特殊性，項目投資構成與普通建設項目略有不同。黃河口生態(tài)旅游區(qū)游憩活動群落建設項目投資主要為固定資產投資，流動資金計入運營費用中。固定資產投資中環(huán)境保護的一部分及宣傳促銷不能形成固定資產，而是無形資產，開辦費用則形成遞延資產。表5 黃河口生態(tài)旅游區(qū)游憩活動群落建設項目投資預算表項 目建 設 內 容投資預算（萬元）1．孤島游客信息服務中心 廣告牌燈箱式廣告牌2 電子顯示屏電子換屏裝置10 電子觸摸屏觸摸式電腦5 電話咨詢電話及輔助設施2 招牌標識標識招牌及輔助設施5 免費導游資料服務免費導游資料費用2 咨詢人員服務咨詢人員費用5 信息中心維護維護費用5共計362． 會議中心會議大樓，接待能力約500人500 賓館三星級賓館，接待能力約500人600 信息高速公路孤島網(wǎng)絡化建設500 配套設施100共計17003．孤島石油工業(yè)旅游 石油工人主體雕塑10 大紅門大紅門擴建，廊廳建筑和雕刻碑文10 地窩地窩兩座，土木建筑2 干打壘干打壘兩座，土木建筑2 油田工房油田工房四座，鋼板構造4 長堤觀景塔高約30米圓鋼球鎖鐵塔50 海上鉆井平臺運載工具快艇3艘10 碼頭小型水泥碼頭一座10共計884．渤海海濱游樂區(qū) 海上垂釣中心水泥質地海上垂釣場所2座，小型木船2艘10 暢游渤海海水浴場一座，日光浴場一座，泥浴場一座，沖浪浴場一座5 趕海運動基礎設施5 渤海日出基礎設施5 海上運動海上蹦級100海上飛傘100海上沖浪100配套設施50共計3605．墾東槐林野營與戶外活動中心 黃河口槐香節(jié)促銷與宣傳10 營造紀念林紀念林維護5 定向運動環(huán)境整治5服務設施10 模擬戰(zhàn)斗環(huán)境整治5服務設施10 林邊野營環(huán)境整治5服務設施10共計606．跑馬場項目 新手訓練區(qū)基礎設施10 普通賽馬區(qū)基礎設施20 障礙賽馬區(qū)基礎設施50 特技表演區(qū)基礎設施50 接待服務區(qū)基礎設施10共計140總計2395 1．固定資產總投資估算與資金籌措 根據(jù)各建筑群落的建設設計，采用投資預算的方法計算項目總投資，列表如表5。資金籌措方式采取政府投資、地方出資、社會投資等方式。 2. 投資方向調節(jié)稅 根據(jù)《東營市“十五”期間到2020年旅游業(yè)發(fā)展目標和思路》，在黃河口生態(tài)旅游區(qū)游憩活動群落項目建設規(guī)劃區(qū)建設開發(fā)投資過程中享受零投資方向調節(jié)稅的優(yōu)惠政策。 3. 流動資金估算與籌措流動資金包括群落建設前期投資費用，每年運營所必需的原材料、燃料等費用，員工工資，管理費用以及不可預見費用。管理費用按員工工資及福利費用總額的65%計算，其他費用按其15%計算。六、經(jīng)濟效益與社會效益評價 1. 財務效益評價——財務效益預測數(shù)據(jù)(1) 固定資產投資總估算固定資產投資包括了群落建設、基礎設施建設、環(huán)境保護和生態(tài)建設、宣傳促銷和解說系統(tǒng)建設等。除宣傳促銷外，其余幾項投資均包括工程費用、其他費用、預備費（包括基本預備費和漲價預備費）。估算額為2395萬元，無外匯。(2) 固定資產投資方向調節(jié)稅根據(jù)《東營市“十五”期間到2020年旅游業(yè)發(fā)展目標和思路》，在黃河口生態(tài)旅游區(qū)建設游憩活動群落及旅游活動開發(fā)投資過程中享受零投資方向調節(jié)稅的優(yōu)惠政策。(3) 建設期利息由于本項目的資金來源不包括銀行貸款，因此無建設期利息。(4) 流動資金總估算游憩活動群落建設在建設一期的三年中按照67%的比例營業(yè)，建設二期的兩年按85%的比例營業(yè)，此后每年按照100%的比例進行營業(yè)，、、。(5) 總投資總投資為固定資產總投資與流動資產總投資的總和。(6) 項目計算期根據(jù)項目實施進度安排，本項目建設期為5年；由項目所在的旅游區(qū)總體規(guī)劃和技術經(jīng)濟等因素，本項目自建設之初就開始營業(yè)，實行邊投資、邊建設、邊受益、滾動開發(fā)的形式，因此營業(yè)期確定為15年，營業(yè)初期與建設初期均為2001年，穩(wěn)定經(jīng)營期初為2006年。(7) 固定資產折舊費本項目計入固定資產原值的費用包括：固定資產投資中的除宣傳促銷外的各項投資。固定資產原值合計為2395萬元，按年限平均法計算折舊，折舊年限為15年，%。(8) 無形資產與遞延資產攤銷本項目固定資產投資中信息中心維護費用、促銷與宣傳費用、環(huán)境整治費用投資計為項目的無形資產，其值為400萬元。解說系統(tǒng)、信息系統(tǒng)投資為遞延資產，其值為500萬元。無形資產按10年攤銷，年攤銷費為40萬元；遞延資產按10年攤銷，年攤銷費為50萬元。(9) 營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加營業(yè)收入按照游客在黃河口生態(tài)旅游區(qū)游憩活動群落項目建設規(guī)劃區(qū)的花費確定，詳見表3。、。、、、。營業(yè)稅金及附加按國家規(guī)定計取，營業(yè)稅為營業(yè)收入的5%，城市維護建設稅按營業(yè)稅的7%，教育附加費為為營業(yè)稅的3%。(10) 營業(yè)成本估算提供賓館服務所需的所有住宿、餐飲、娛樂等的原材料、輔助材料和燃料動力價格均以近幾年國內市場已經(jīng)實現(xiàn)的價格為基礎，在營業(yè)初期呈每年遞增趨勢，建設期的5年分別為每年500萬元RMB、650萬元RMB、800萬元RMB、950萬元RMB、1100萬元RMB，營業(yè)穩(wěn)定期穩(wěn)定在1100萬元/年。工資及福利費按黃河口生態(tài)旅游區(qū)游憩活動群落旅游區(qū)管理及服務人員和人均月工資及福利估算。管理及服務人員定員為180人，人均月工資及福利費為800元。建設一期營業(yè)比例為67%，建設二期營業(yè)比例85%，營業(yè)穩(wěn)定期達到100%。修理費按照折舊額的50%計算。折舊費和攤銷費已在前面估算。日常管理費用及其他費用，按工資與福利費總額的80%計算，。由于無銀行貸款，所以無財務費用。總成本費用=外購原材料、燃料費+工資及福利費+折舊費+攤銷費+修理費+管理與其他費用。營業(yè)成本=總成本費用折舊費攤銷費修理費。(11) 利潤及利潤分配所得稅按利潤總額的33%計算。不計特種基金。累積凈稅后利潤為負的年份不計提盈余公積金。從第5年起按可供分配利潤的10%計提盈余公積金，最后將剩余部分作為應付利潤分配給項目投資主體。 財務凈現(xiàn)值（FNPV）：取社會折現(xiàn)率12%為折現(xiàn)率，均大于0。 內部收益率（FIRR）：項目在稅前及稅后的內部收益率分別為56%和47%，均大于參考的社會折現(xiàn)率15%。 投資回收期：，小于營業(yè)期10年，因此項目投資可以在規(guī)定時間內收回。 投資利潤率：投資利潤率=穩(wěn)定經(jīng)營期年平均利潤總額/項目總投資*100%=% 投資利稅率：投資利稅率=穩(wěn)定經(jīng)營期年（平均利潤+營業(yè)稅金及附加）總額/項目總投資*100%=% 2. 國民經(jīng)濟評價 (1) 國民收入通過對黃河口生態(tài)旅游區(qū)游憩活動群落項目規(guī)劃區(qū)的旅游收入預測可以得知。通過考察逐年的旅游收入增長趨勢，可以發(fā)現(xiàn)旅游收入在營業(yè)初期每年以高速增長，以旅游區(qū)門票、接待服務設施收入、稅收等形式回收到政府手中，營業(yè)穩(wěn)定期則穩(wěn)定在一個較高水平。且以國際流行經(jīng)驗來看，1元人民幣的旅游業(yè)直接收入將帶來3元人民幣的間接收入，因此，黃河口生態(tài)旅游區(qū)游憩活動群落項目規(guī)劃區(qū)旅游開發(fā)將在為當?shù)厝嗣駧砜捎^的直接收入的同時為當?shù)厝嗣駧砭薮蟮拈g接收入，約為100億元人民幣。 (2) 就業(yè)效果旅游業(yè)是典型的勞動密集型產業(yè)。隨著黃河口生態(tài)旅游區(qū)游憩活動群落項目規(guī)劃區(qū)的旅游開發(fā)與建設，首先出現(xiàn)就業(yè)大發(fā)展的將是各種旅游業(yè)直接行業(yè)。從以上對流動資金的估算中可以看出，該區(qū)將提供180個就業(yè)機會，則按照國際上流行的1﹕3—1﹕5的經(jīng)驗比值，即一個旅游業(yè)直接就業(yè)將帶動3—5個間接就業(yè)，那么180個直接就業(yè)將帶來360—600個間接就業(yè)，為東營市提供極好的就業(yè)機會，保持社會穩(wěn)定。 (3) 環(huán)境保護和生態(tài)建設效果根據(jù)美國、荷蘭、阿根廷等國的13位經(jīng)濟學家、生態(tài)學家和政策制定者的研究，由于生態(tài)系統(tǒng)提供的服務并未完全進入商業(yè)市場，或者沒有把它和經(jīng)濟服務以及制造業(yè)資本進行過量化比較，因而在決策過程中往往不考慮它的權重。這種忽略可能最終使人類在生物圈中存在的持續(xù)性方面付出代價。離開了生態(tài)學意義上的生命支持系統(tǒng)的服務，全球經(jīng)濟的運行將會因“摩擦”而停頓，因而從某種意義上來說，這種服務的總價值對經(jīng)濟來說是無限大的。但是對生態(tài)系統(tǒng)服務的“增量”價值或“邊際”價值（價值的變化和生態(tài)系統(tǒng)服務從其現(xiàn)有水平上的變化的比率）進行估計是有教益的。在過去幾十年中，已對大量各種各樣的生態(tài)系統(tǒng)服務價值的估計進行了許多研究。他們估算了每種生物群落單位面積提供的生態(tài)系統(tǒng)服務價值，然后乘以該生物群落在地球上的總面積，再相加，最后得到地球上所有生態(tài)系統(tǒng)服務價值的總和。根據(jù)這些生態(tài)學家與經(jīng)濟學家的計算，每公頃草地/牧場的生態(tài)系統(tǒng)服務價值為232美元，考慮到其中涉及愿付值（WTP）的計算方法，而中國人的出價將低于世界平均水平，因此將中國草原/牧場的生態(tài)系統(tǒng)服務價值定為180萬元RMB/km2。所以，黃河口生態(tài)旅游區(qū)游憩活動群落項目規(guī)劃區(qū)近500km2草地/牧場的價值為90000萬元RMB，即為黃河口生態(tài)旅游區(qū)游憩活動群落項目規(guī)劃區(qū)總的綠色國民收入。 (4) 綜合評價從以上對黃河口生態(tài)旅游區(qū)游憩活動群落項目規(guī)劃區(qū)進行游憩群落建設和旅游開發(fā)的分析中可知該旅游區(qū)的旅游開發(fā)將：、100億元RMB的間接收入，提高公司員工與當?shù)鼐用袷杖耄惶峁?80個直接就業(yè)機會，360—600個間接就業(yè)機會，從而保持社會穩(wěn)定，促進民族團結；保護當?shù)丶s500Km2的濕地與草原，保持當?shù)厣鷳B(tài)平衡；促進東營市和黃河口經(jīng)濟體制改革和社會發(fā)展；通過對基礎設施的改善，提高旅游地居民的物質生活水平；通過對旅游地文化設施的重點建設，促進全世界范圍內對黃河文化的更深了解，以及對黃河文化的研究，并形成一個黃河文化研究的世界中心，從而間接提高當?shù)鼐用竦奈幕健? 3. 不確定性分析 (1) 盈虧平衡分析按項目穩(wěn)定營業(yè)期的第一年（2006年）的年營業(yè)成本、營業(yè)收入和營業(yè)稅金計算，已接待能力利用率表示的項目盈虧平衡點（BEP）為BEP=年營業(yè)成本/（年營業(yè)收入年營業(yè)稅金）*100%=%70%說明該項目有極強的抗風險能力。 (2) 敏感性分析本項目分別就項目總投資、營業(yè)成本、營業(yè)收入三個主要因素，對項目全部投資所得稅前內部收益率進行單因素敏感性分析。取變化率為10%—10%，計算結果見表6及圖1。由表可見，各因素變化對項目全部投資所得稅前財務內部收益率的影響程度不同，按敏感程度排序由大到小依次為：營業(yè)成本、營業(yè)收入、總投資。另外，在上述變化范圍內，每一敏感因子變化后財務內部收益率均仍高于參考的行業(yè)基準收益率，表明項目有較好的抗風險能力。表6 財務敏感性分析敏感因子變化率財務內部收益率（%）總投資+10%10%營業(yè)成本+10%10%營業(yè)收入+10%10%圖1 敏感性分析圖27 / 27