【正文】 J].金融發(fā)展評(píng)論,2014年第7期：1116.通過對(duì)“遠(yuǎn)尾”的互聯(lián)網(wǎng)思維進(jìn)行解釋，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)公司善于運(yùn)用發(fā)散這種互聯(lián)網(wǎng)思維，有意識(shí)并有能力利用互聯(lián)網(wǎng)來爭(zhēng)取遠(yuǎn)尾客戶，從而在通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行小微信貸上占據(jù)有利位置。王金龍，喬成云（2014） 王金龍,、傳統(tǒng)金融與普惠金融的互動(dòng)發(fā)展[J].新視野, 2014年第5期：1416.認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融凸顯了“長(zhǎng)尾效應(yīng)”，使個(gè)性化定制成為可能，具有客戶粘性，并具備高效處理大規(guī)模、標(biāo)準(zhǔn)化信息的自然優(yōu)勢(shì)，使小額金融服務(wù)的提供成本得以降低，金融服務(wù)的覆蓋范圍得以擴(kuò)大，更有利于滿足小微信貸需求。茹莉（2014）分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)小微企業(yè)融資的重要意義，小微企業(yè)由于信息不對(duì)稱產(chǎn)生了融資難的問題、又因?yàn)榻灰壮杀靖弋a(chǎn)生了融資貴問題，互聯(lián)網(wǎng)金融可以解決這兩個(gè)難題，且隨著互聯(lián)網(wǎng)普惠金融覆蓋范圍變廣、服務(wù)形式多樣化，還可以刺激推動(dòng)商業(yè)銀行金融資源向小微企業(yè)延伸 茹莉. 互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資渠道的新選擇[J].經(jīng)濟(jì)縱橫,2014年第10期：8891.。蓋悅萍（2014） [J].全國(guó)商情：經(jīng)濟(jì)理論研究, 2014年第11期：6970.認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融在為中小微企業(yè)融資過程中具有融資渠道廣、融資速度快、融資門檻低等優(yōu)勢(shì)。劉冰（2014） [J].黑龍江金融,2014年第7期：1921.以阿里小貸為例分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融具有傳統(tǒng)金融不具有的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，提高了金融服務(wù)的效率和規(guī)模，降低成本。鄭慶明（2014） [J].時(shí)代金融,2014年第5期：191192.認(rèn)為與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融在提供小微信貸上具有技術(shù)性、創(chuàng)新性、廣泛性和前瞻性四大優(yōu)勢(shì)。（3）總結(jié)與評(píng)述綜合這些研究成果可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)外研究成果大多肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融在信息、成本上較傳統(tǒng)金融的優(yōu)勢(shì)，并對(duì)P2P、眾籌等新型融資模式進(jìn)行了深入研究，但真正將互聯(lián)網(wǎng)思維運(yùn)用于商業(yè)銀行授信管理的研究成果還比較少。而國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)理論相關(guān)研究在近兩年才趨熱，雖然對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，國(guó)內(nèi)學(xué)者并未給出統(tǒng)一的答案，但總體上都肯定了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的依賴和應(yīng)用，以及在小微企業(yè)資金融通方面發(fā)揮的作用；對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融模式，國(guó)內(nèi)研究結(jié)果雖略有差異，但大體涵蓋支付結(jié)算、網(wǎng)絡(luò)融資和平臺(tái)服務(wù)等典型模式；對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融在小微企業(yè)融資方面存在的優(yōu)勢(shì)，大多數(shù)學(xué)者都是從減少信息不對(duì)稱、降低成本、提供個(gè)性化服務(wù)等方面突出了互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)，但并沒有提供相關(guān)方面的實(shí)證研究，主要采用了分析論證的方法，這可能與我國(guó)這方面相關(guān)數(shù)據(jù)缺乏有一定關(guān)系。通過以上對(duì)國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)梳理，可以發(fā)現(xiàn)對(duì)于依托互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行小微授信的優(yōu)勢(shì)并沒有得到切實(shí)的模型分析或?qū)嵶C檢驗(yàn)，現(xiàn)階段研究成果大多停留于陳述論證的層面，而且對(duì)于商業(yè)銀行利用互聯(lián)網(wǎng)思維進(jìn)行優(yōu)勢(shì)整合改進(jìn)小微授信的具體流程設(shè)計(jì)上也較少研究，有待在以后的工作中逐步完善。 商業(yè)銀行授信管理與小微企業(yè)融資（1）國(guó)外商業(yè)銀行授信管理相關(guān)研究斯蒂格利茨(1981)主要是以銀行信貸的供給與需求作為研究出發(fā)點(diǎn)，來對(duì)商業(yè)銀行在信貸過程中出現(xiàn)的問題進(jìn)行分析。由于銀行和資金需求者之間存在信息不對(duì)稱問題，這會(huì)影響授信雙方的行為選擇。由于銀行無法對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況給予合理的評(píng)估，銀行會(huì)存在一定的惜貸行為，這樣就導(dǎo)致企業(yè)即使花費(fèi)了大量費(fèi)用，依然不能獲得銀行的貸款。國(guó)外學(xué)者還專門針對(duì)商業(yè)銀行小微授信管理進(jìn)行了一定的研究。Petersen，Rajan（2000） Petersen M A, Rajan R G. Does Distance Still Matter? The Information Revolution in Small Business Lending [J]. Journal of Finance, 2002, 57(6): 25332570.認(rèn)為隨著信息處理和傳播技術(shù)的發(fā)展，銀行獲取企業(yè)信息將逐漸突破物理空間距離的桎梏，銀行獲取中小企業(yè)的信用狀況和信用記錄將會(huì)更加容易和及時(shí)，空間距離對(duì)小微信貸的影響將會(huì)被削弱。青木昌彥（2001） 青木昌彥. 比較制度分析[M],周黎安, : 上海遠(yuǎn)東出版社，2001：2536指出商業(yè)銀行可以通過“關(guān)系融資”的特殊融資模式滿足中小微企業(yè)的融資需求，這種模式注重考查中小微企業(yè)的“軟實(shí)力”，包括企業(yè)員工整體素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)者道德素質(zhì)、企業(yè)發(fā)展模式和前景等，但這種方式也存在信息獲取難度大、溝通渠道不順暢等問題。Berger and Udell（2002） Berger A N, Udell G F. Small business credit availability and relationship lending: The importance of bank organisational structure[J]. The economic journal, 2002, 112(477): F32F53.強(qiáng)調(diào)“小銀行優(yōu)勢(shì)論”，認(rèn)為小銀行更熟悉小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，比大銀行更擅長(zhǎng)為其提供關(guān)系型融資。但一些學(xué)者并不同意“小銀行優(yōu)勢(shì)論”，Kolairi，Shin（2004）運(yùn)用模型分析了美國(guó)19942001八年間的數(shù)據(jù)，結(jié)果表明，小企業(yè)貸款在降低銀行風(fēng)險(xiǎn)提高資產(chǎn)收益率方面具有中性或正面影響，且大銀行在小企業(yè)貸款中貢獻(xiàn)較大。此外， Steve Beck，Tim Ogden（2007） Beck S, Ogden T. Beware of bad microcredit[J]. Harvard Business Review, 2007, 85(9): 2022.認(rèn)為商業(yè)銀行可以將小微企業(yè)貸款作為其新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)突破點(diǎn)，但在授信過程中應(yīng)保證其貸款質(zhì)量，不良小微貸款將嚴(yán)重限制該業(yè)務(wù)發(fā)展。 la Torre et al.（2010） de la Torre A, Soledad Martinez Peria M, Schmukler S L. Bank involvement with SMEs : beyond relationship lending[J]. General Information, 2010, 34(9): 22802293.提出大型銀行可以充分利用服務(wù)產(chǎn)品多樣化、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)分布、風(fēng)控系統(tǒng)和后臺(tái)信息技術(shù)系統(tǒng)，與中小企業(yè)建立聯(lián)系，爭(zhēng)取在中小企業(yè)信貸領(lǐng)域獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)或范圍經(jīng)濟(jì)。（2）國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行授信管理相關(guān)研究國(guó)內(nèi)關(guān)于商業(yè)銀行授信制度管理的研究成果主要如下：楊軍（2001） [J].管理世界,2001年第3期：191192.研究了商業(yè)銀行的授信業(yè)務(wù)定價(jià)問題，主要針對(duì)選擇性因素對(duì)授信業(yè)務(wù)定價(jià)的影響進(jìn)行了博弈分析，提出定價(jià)時(shí)要考慮利率和費(fèi)率之間的套利關(guān)系,應(yīng)完善現(xiàn)有的借款合同,在合同中加入選擇性條款且不僅僅拘泥于提前還款。朱子云（2003）指出對(duì)客戶信用等級(jí)做出評(píng)判時(shí)，應(yīng)當(dāng)綜合考慮客戶守信度、客戶財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度和客戶經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)程度三個(gè)層次因素，考察融資申請(qǐng)人的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。[J].金融論壇,2003年第8期:4753。劉斌（2005） [J].國(guó)際金融研究,2005年第1期：3339.提出商業(yè)銀行要樹立授信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)理念，建立科學(xué)的授信管理體制以及授信業(yè)務(wù)預(yù)警與反應(yīng)機(jī)制，并針對(duì)授信業(yè)務(wù)建立事后監(jiān)督和責(zé)任追究制度。王青（2008）[J].中國(guó)金融,2008年第4期:3738指出了商業(yè)銀行在集團(tuán)客戶授信中存在的問題，主要包括授信理念不準(zhǔn)確，粗放管理；集團(tuán)客戶統(tǒng)一授信執(zhí)行力較弱；為商業(yè)銀行提供集團(tuán)客戶全面情況的信息平臺(tái)尚未建立等三個(gè)方面。王濤（2009）[J].金融理論與實(shí)踐,2009年第4期:4044.提出了針對(duì)授信流程的兩項(xiàng)改進(jìn)，一是將客戶的需求而不是最大負(fù)債能力放到了突出位置，二是在流程中加入資產(chǎn)組合管理方法，并視為重要環(huán)節(jié)，盡可能減少人為操縱的因素。賀丹（2012）認(rèn)為雖然隨著業(yè)務(wù)的發(fā)展，我國(guó)各大商業(yè)銀行的授信管理水平普遍增強(qiáng)，但由于授信風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)的量化能力與授信管理水平不匹配，在不同程度上抑制了商業(yè)銀行授信管理制度的發(fā)展，導(dǎo)致綜合授信管理制度的發(fā)展出現(xiàn)一定的滯后和偏差，[J].金融經(jīng)濟(jì)月刊,2012年第2期:6566.。我國(guó)商業(yè)銀行授信管理制度存在一定的缺陷，不能與小微企業(yè)融資需求完美對(duì)接，因此對(duì)于如何改進(jìn)商業(yè)銀行小微授信管理制度，國(guó)內(nèi)學(xué)者也進(jìn)行了大量的研究。巴曙松（2005）認(rèn)為有效的風(fēng)險(xiǎn)控制和風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力是目前我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的短板，因此中長(zhǎng)期貸款在商業(yè)銀行貸款中占比較高，中小企業(yè)貸款難 [J].中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào), 2005年3月25日.。魏國(guó)雄（2010） [J].中國(guó)金融,2010:3941.提出商業(yè)銀行應(yīng)積極調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，創(chuàng)新融資方式，創(chuàng)新產(chǎn)品模式并開辟網(wǎng)絡(luò)融資渠道，使小微企業(yè)得到更多的金融資源。姚長(zhǎng)存（2012） [J].農(nóng)村金融研究,2012年第4期：2024.認(rèn)為從商業(yè)銀行授信視角來破解小微企業(yè)融資難題，應(yīng)先與小微企業(yè)建立業(yè)務(wù)關(guān)系，認(rèn)準(zhǔn)目標(biāo)客戶，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，優(yōu)化信貸流程。曾玉玲（2012） [J].金融教學(xué)與研究,2012年第1期：4445.認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)該對(duì)小微貸款的信貸理念、服務(wù)方式和擔(dān)保方式進(jìn)行創(chuàng)新，以更適應(yīng)小微企業(yè)的實(shí)際情況，并客觀看待小微企業(yè)可能有的的貸款風(fēng)險(xiǎn)。舒洛建（2014） [J].，經(jīng)濟(jì)師,，2014年第9期：179181對(duì)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式創(chuàng)新給出了幾點(diǎn)建議：?積極發(fā)展第三方支付。商業(yè)銀行可以自行開發(fā)中介支付平臺(tái)，也可以與互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)合作，借力整合產(chǎn)品。?發(fā)展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。將網(wǎng)絡(luò)借貸與商業(yè)銀行直接面對(duì)客戶的傳統(tǒng)借貸相結(jié)合，使其業(yè)務(wù)更加完善。?挖掘大數(shù)據(jù)潛力。商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)原有的數(shù)據(jù)庫(kù)進(jìn)行重新審視，精準(zhǔn)定位化服務(wù)。④發(fā)揮品牌和渠道優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行擁有的品牌和渠道資源優(yōu)勢(shì)是新興互聯(lián)網(wǎng)金融所不具備的，這是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的基礎(chǔ)，也是互聯(lián)網(wǎng)金融的先天不足。梁彩紅（2014） [J]上海金融,2014年第9期：108110.提出了商業(yè)銀行小微企業(yè)信貸建議，應(yīng)該加強(qiáng)客戶甄別系統(tǒng)，對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶授信，提高審批時(shí)效，建立符合小微企業(yè)融資需求的信貸審批機(jī)制，并進(jìn)行貸后監(jiān)督管理。（3）總結(jié)與評(píng)述通過梳理國(guó)內(nèi)外商業(yè)銀行授信管理相關(guān)研究成果，可以發(fā)現(xiàn)國(guó)外學(xué)者比較早地意識(shí)到了信息技術(shù)在小微信貸中的重要性，并強(qiáng)調(diào)“軟信息”即企業(yè)還款意愿在信貸審核中的重要性，一些學(xué)者主張對(duì)小企業(yè)實(shí)行“關(guān)系型貸款”。而國(guó)內(nèi)關(guān)于商業(yè)銀行授信制度的研究大多集中于授信風(fēng)險(xiǎn)管理，專門針對(duì)小微企業(yè)授信制度及效率的研究較少。但在近幾年的研究中，也大多從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)角度對(duì)商業(yè)銀行小微信貸提出了改進(jìn)意見。 研究的技術(shù)路線互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生與發(fā)展，為金融體系注入了新鮮血液，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融還存在著許多至今仍亟需解決的問題，也引發(fā)了一些局部風(fēng)險(xiǎn)，但是其運(yùn)作理念和實(shí)踐給金融市場(chǎng)的參與者帶來了許多思考和啟示。本文以互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興業(yè)態(tài)的發(fā)展及其對(duì)銀行業(yè)的影響為研究背景，在商業(yè)銀行、小微企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)三方博弈的框架下研究商業(yè)銀行小微金融的改進(jìn)思路，進(jìn)而提出商業(yè)銀行小微企業(yè)授信管理依托互聯(lián)網(wǎng)金融的改進(jìn)方略和具體措施。本文的研究框架和思路可以分為以下三個(gè)方面。第一，研究的出發(fā)點(diǎn)。本文研究的出發(fā)點(diǎn)在于商業(yè)銀行小微企業(yè)授信管理存在改進(jìn)的內(nèi)在原因和外在動(dòng)力。從現(xiàn)實(shí)狀況出發(fā)，商業(yè)銀行小微企業(yè)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢，主要是受到信息、成本、風(fēng)險(xiǎn)和效率四個(gè)因素的影響（）。在現(xiàn)有的授信管理方式下，商業(yè)銀行小微信貸很難從根本上突破以上各個(gè)瓶頸。從理論角度出發(fā)，商業(yè)銀行的小微金融之困可以從信貸配給理論得到很好的解釋和支撐，信息不對(duì)稱造成的信貸配給是小微企業(yè)很難從商業(yè)銀行獲得貸款的內(nèi)生因素和根本原因，我們可以稱其為“內(nèi)因”。另外，近期互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展迅速“搶占”商業(yè)銀行小微金融的領(lǐng)地，使得商業(yè)銀行產(chǎn)生了改進(jìn)小微企業(yè)授信管理的外在動(dòng)力。在內(nèi)外因的作用下，在以“互聯(lián)網(wǎng)+”為大背景的技術(shù)革新浪潮下，商業(yè)銀行小微企業(yè)授信管理改革勢(shì)在必行。 研究的技術(shù)路線圖資料來源：作者編制第二，主要分析框架——三方博弈。在當(dāng)今復(fù)雜的金融環(huán)境中，商業(yè)銀行面臨許多對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)，但是也可以利用學(xué)習(xí)機(jī)制使得自己的業(yè)務(wù)管理水平得到提升。近期互聯(lián)網(wǎng)金融的興起給商業(yè)銀行的發(fā)展造成了不小的競(jìng)爭(zhēng)壓力，當(dāng)然，在我國(guó)固有的金融體系下，商業(yè)銀行仍起著主導(dǎo)作用，這種競(jìng)爭(zhēng)壓力還是主要來自于業(yè)務(wù)理念和模式上，在業(yè)務(wù)規(guī)模上仍未形成實(shí)質(zhì)性的沖擊。但是，商業(yè)銀行在競(jìng)爭(zhēng)壓力面前不能無動(dòng)于衷，如何利用自身優(yōu)勢(shì)，在競(jìng)爭(zhēng)中不斷完善自身，才是真正的發(fā)展之道。本文在商業(yè)銀行和小微金融的雙方博弈框架中加入互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，形成新的博弈環(huán)境——商業(yè)銀行、小微企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的三方博弈框架，研究商業(yè)銀行的改革取向、小微企業(yè)的融資取向和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的競(jìng)合取向等問題。該三方博弈模型是本文的核心分析框架和重要突破口。通過三方博弈分析，商業(yè)銀行借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)踐進(jìn)行小微企業(yè)授信管理改進(jìn)具有顯著優(yōu)勢(shì)——商業(yè)銀行可以利用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)資源和技術(shù)環(huán)節(jié)信息不對(duì)稱，可以利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和平臺(tái)建設(shè)降低授信成本，可以利用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)降低授信風(fēng)險(xiǎn)，并可以利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)服務(wù)改善客戶服務(wù)效率和體驗(yàn)（）。第三，制度框架和可操作性建議。通過上述分析，本文最后給出了互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行小微企業(yè)授信管理策略。該策略可以分為兩個(gè)部分，一是從總體上提出商業(yè)銀行小微企業(yè)授信管理的制度框架，為小微企業(yè)授信管理提出改進(jìn)的總體方略（詳見第6章）；二是在整體指導(dǎo)框架下提出具體的改進(jìn)方案，包括客戶準(zhǔn)入管理、信息挖掘與信用評(píng)級(jí)、授信定價(jià)策略、授信管理流程、授后風(fēng)險(xiǎn)管理等方面（詳見第7章）。 研究?jī)?nèi)容和研究方法 研究?jī)?nèi)容在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展浪潮的洗禮下，一些傳統(tǒng)行業(yè)借機(jī)引入互聯(lián)網(wǎng)理念，使得行業(yè)發(fā)展煥發(fā)出新的活力，這正是“互聯(lián)網(wǎng)+”帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展的魅力所在。在此背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融得到了迅速發(fā)展，其低門檻、低成本、高效率的運(yùn)作方式，契合了小微企業(yè)的融資需求。而作為我國(guó)傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的主體商業(yè)銀行，除了來自行業(yè)內(nèi)激烈競(jìng)爭(zhēng)的壓力，同時(shí)也經(jīng)受著來自于其他金融子行業(yè)（如證券、保險(xiǎn)、基金等）對(duì)資金分流的壓力，且互聯(lián)網(wǎng)金融這種新興金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)產(chǎn)生了不小的沖擊。因此，商業(yè)銀行借助新興理念和工具進(jìn)行業(yè)務(wù)改革創(chuàng)新已經(jīng)成為當(dāng)務(wù)之急，只有走在時(shí)代前沿和行業(yè)前端，才能充分享受