【正文】 幣以 5：1 的比例兌換，這些有償?shù)谰叨▋r(jià)從 5 寵幣到 500 寵幣不等，供用戶自己選擇。這種定價(jià)原則是依據(jù)市場所在，根據(jù)用戶不同需求，以免費(fèi)策略保持用戶，收費(fèi)保證質(zhì)量。30 / 45第六章 財(cái)務(wù)分析一、財(cái)務(wù)分析說明1．公司設(shè)在北京市中關(guān)村科技園區(qū)，按國家規(guī)定企業(yè)所得稅稅率為 25%，營業(yè)稅率為 5%。2．固定資產(chǎn)估計(jì)使用壽命 5 年，期末無殘值，無形資產(chǎn) 10 年攤銷，均按直線折舊法計(jì)算。3．財(cái)務(wù)費(fèi)用：“寵安網(wǎng)”網(wǎng)絡(luò)有限公司初期需要外借資金 15 萬(金融機(jī)構(gòu)一年期借款，利率 %)，用作流動(dòng)資金。所付利息即為財(cái)務(wù)費(fèi)用。4．廣告費(fèi)用按網(wǎng)站的推廣及影響力的擴(kuò)大逐年變化。5．工資費(fèi)用： 第一、二年，總經(jīng)理（ 1 名）為 42，000 元/年，其他員工24，000 元/年。由于第一、二年公司處于建設(shè)階段，尚未盈利，故工資較低。此后，每年按上一年的 35％增長（假設(shè)五年內(nèi)無大規(guī)模招人） 。6．葬禮收入：根據(jù)市場分析預(yù)測，第一年在我們網(wǎng)站舉辦葬禮的寵物有4140 只；根據(jù)調(diào)查問卷分析，有 %的人可接受的網(wǎng)上葬禮為 30 元以下，另外有 25％的人接受 30100 元的葬禮，因此我們將葬禮平均價(jià)格取為 35 元每場。此后，第二年按第一年收入的 30％增長，第三、四、五年均按上一年的 40％增長。7．紀(jì)念館收入：由于市場的可變性，主要是寵物過世多年的主人來為愛寵建網(wǎng)上紀(jì)念館、從其他競爭網(wǎng)站上為愛寵搬家至“寵安網(wǎng)”的主人數(shù)量難以預(yù)測，我們初步估計(jì)第一年來“寵安網(wǎng)”建紀(jì)念館的人數(shù)為 4140/=5914。此后，第二年按第一年收入的 30％增長，第三、四、五年均按上一年的 50％增長。8．虛擬寵物收入：第一、二年處于推廣階段，大部分用戶會(huì)選擇使用免費(fèi)的道具，而由網(wǎng)站提供的 300 寵幣可支付寵物生活需要。故按 52（周）200（元/周）公式計(jì)算。第四年、第五年按上一年的 15％增長。9．廣告收入：參照下列計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，第 15 年按照匯總的總收入的20%、 30%、 35%、40%、 45%計(jì)算。31 / 45具體地，如下兩張表，即“寵安網(wǎng)”網(wǎng)絡(luò)有限公司廣告價(jià)格明細(xì)一覽表。表 61 首頁固定廣告價(jià)格 1首頁固定廣告價(jià)格（單位：元）初期(12 年) 中期（34 年） 后期（5 年后）品種 表現(xiàn)形式 規(guī)格（像素）年 年 年上屏條幅30000 83000 114000中屏條幅15000 58000 87000下屏條幅采用 GIF，JPG，F(xiàn)lash，最多 2家客戶動(dòng)態(tài)播放485*73，25K7500 35000 68000上屏橫幅30000 65000 100000中屏橫幅13500 64000 93000下屏橫幅貫通頁面，采用特大GIF，JPG，F(xiàn)lash，3 家客戶滾動(dòng)播放，出現(xiàn)機(jī)率均等760*80,35K9000 46000 78000上屏62500 110000 150000中屏45000 101000 162022競價(jià)橫幅下屏貫通頁面，特大圖示獨(dú)家播放，同一位置，同一時(shí)間限一名客戶760*80,35K27500 70000 105000上屏3250 39200 68200固定圖標(biāo)中屏采用 GIF，JPG，F(xiàn)lash 120*50，10K4000 45000 69000特型圖標(biāo)頁面中屏左部 200*100，12k3250 42500 76400底部圖標(biāo)頁面底部 GIF，JPG，F(xiàn)lash 88*31，8K2400 44800 84800對(duì)聯(lián)廣告GIF，JPG，F(xiàn)lash，頁面兩側(cè)，*2，每天限一個(gè)120*270，25K12022 56000 90000文字鏈接“熱線公告”，可套紅 限 15 個(gè)字內(nèi)1100 43200 720221該廣告價(jià)格參考重慶出版集團(tuán)天健出版網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)價(jià)格。32 / 45總計(jì) 266000 902700 1575200表 62 首頁特型廣告價(jià)格 2首頁特型廣告價(jià)格初期 中期 后期品種 表現(xiàn)形式 規(guī)格（像素）年 年 年彈出窗口前置 GIF，JPG，F(xiàn)lash,html 400*300，25K 25000 62022 90000彈出窗口后置GIF，JPG，F(xiàn)lash,html，每天最多 2 個(gè)700*500，35k 17000 58000 8700050*50, 10K 6500 58000 98000120*80, 10K 10000 48000 88000全屏巡游，F(xiàn)lash不規(guī)則大小，8K11000 72022 112022浮動(dòng)圖標(biāo)側(cè)屏， 1024*768 以上分辨率時(shí)浮動(dòng)于左右兩側(cè)120*80, 10K 6500 58000 98000翻頁廣告頁面左上或右上角顯示 8 秒250*250，20K 10000 68000 108000全屏廣告顯示時(shí)全屏內(nèi)容下壓8 秒758*350，40k 100000 250000 300000圖標(biāo)式，小圖 120*50,感應(yīng)圖240*180，20K3250 49200 49200鼠標(biāo)感應(yīng)類文字感應(yīng)，下拉 240*180，20K 的圖片 4000 48000 48000調(diào)查問卷首頁中左或中右部出現(xiàn)，總字?jǐn)?shù) 150 字內(nèi)10000 68000 98000總計(jì) 203250 839200 12562002 該廣告價(jià)格參考重慶出版集團(tuán)天健出版網(wǎng)的網(wǎng)絡(luò)價(jià)格。33 / 45二、初始投資預(yù)算基礎(chǔ)設(shè)施方面 28 萬元。包括：辦公地點(diǎn)租金 10 萬元/年；網(wǎng)絡(luò)設(shè)施建設(shè)與服務(wù)器租入, 軟件開發(fā)中心及軟件培訓(xùn)中心等相關(guān)配套環(huán)境條件設(shè)施，包括網(wǎng)站運(yùn)行等成本等 18 萬元。市場推廣方面，包括著名商務(wù)網(wǎng)站鏈接費(fèi)用，傳統(tǒng)媒體廣告費(fèi)用，宣傳畫冊(cè)制作費(fèi)用 25 萬元。人力資源成本 萬元。網(wǎng)站建設(shè)期公司還沒有開始盈利，故支付的工資比較低。具體費(fèi)用與說明見下表：表 63 第一年初始資金預(yù)算項(xiàng)目內(nèi)容 費(fèi)用（元） 說明網(wǎng)站規(guī)劃與系統(tǒng)分析成本 自行規(guī)劃與設(shè)計(jì)對(duì)網(wǎng)站建設(shè)必要性及系統(tǒng)可行性等所需的成本網(wǎng)絡(luò)設(shè)施與軟件租入成本 80，000 包括網(wǎng)站運(yùn)行的硬件平臺(tái)與軟件支持系統(tǒng)的設(shè)計(jì)成本 自行設(shè)計(jì) 設(shè)計(jì)網(wǎng)站的界面,功能等網(wǎng)站制作與測試成本 自行測試 制作出已設(shè)計(jì)的網(wǎng)站界面以及相應(yīng)的功能,測試其運(yùn)行的可行性網(wǎng)站運(yùn)行成本 50，000 網(wǎng)站的運(yùn)行與管理成本網(wǎng)站推廣成本 250，000 為吸引顧客打響網(wǎng)站知名度而采取的廣告,搜索引擎等宣傳的成本租金 100，000 如辦公場地等辦公設(shè)備 50，000 辦公所需要的基本設(shè)備人力資本 234，000 應(yīng)付網(wǎng)站主管等工作人員的平均工資（網(wǎng)站有 9 名員工）總計(jì) 764，00034 / 45二、年收入及各項(xiàng)費(fèi)用1．預(yù)計(jì)利潤表 表 64 預(yù)計(jì)利潤表 （單位：元）項(xiàng)目 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年?duì)I業(yè)收入：廣告收入 93,850 140,775 609,665 696,760 1,274,130紀(jì)念館收入 106,457 197,706 423,656 907,834 1,945,359葬禮收入 144,900 188,370 263,718 369,205 516,887虛擬寵物 0 0 10,400 11,960 13,754收入總額： 345,207 526,851 1,297,039 1,973,799 3,736,376營業(yè)稅： 17,260 26,343 64,852 98,690 186,819營業(yè)費(fèi)用： 530,400 580,400 696,340 737,419 866,170廣告費(fèi)用 250,000 300,000 320,000 230,000 180,000工資 244,400 244,400 340,340 471,419 650,170固定資產(chǎn)折舊 36,000 36,000 36,000 36,000 36,000管理費(fèi)用： 63,800 63,800 63,800 63,800 63,800無形資產(chǎn)攤銷 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000網(wǎng)絡(luò)維護(hù)費(fèi)用 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000辦公用品 50,000 50,000 50,000 50,000 50,000域名費(fèi)用 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000其他 4,800 4,800 4,800 4,800 4,800財(cái)務(wù)費(fèi)用： 11,205 11,205 11,205 11,205 11,205總利潤： 277,458 154,896 460,842 1,062,685 2,608,383所得稅： 0 0 0 272,793 652,096凈利潤： 277,458 154,896 460,842 789,892 1,956,28735 / 452．預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表表 65 預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表 （單位：元）項(xiàng)目 期初 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)：貨幣資金 770,000 533,542 619,645 1,321,487 2,352,380 4,549,667固定資產(chǎn)：固定資產(chǎn)凈值 180,000 144,000 108,000 72,000 36,000 0無形資產(chǎn)及其他 50,000 45,000 40,000 35,000 30,000 25,000遞延資產(chǎn)資產(chǎn)合計(jì) 1,000,000 722,542 767,645 1,428,487 2,418,380 4,574,667負(fù)債：流動(dòng)負(fù)債：短期借款 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000長期負(fù)債：長期借款負(fù)債總計(jì) 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000 150,000一年內(nèi)到期的流動(dòng)負(fù)債所有者權(quán)益：實(shí)收資本 850,000 850,000 1,050,000 1,250,000 1,450,000 1,650,000資本公積盈余公積未分配利潤 277,458 432,355 28,487 818,380 2,774,667所有者權(quán)益合計(jì) 850,000 572,542 617,645 1,278,487 2,268,380 4,424,667負(fù)債及所有者權(quán)益 1,000,000 722,542 767,645 1,428,487 2,418,380 4,574,66736 / 453．預(yù)計(jì)凈現(xiàn)金流量表表 66 預(yù)計(jì)凈現(xiàn)金流量表 （單位：元） 年 0 1 2 3 4 5(1)網(wǎng)絡(luò)設(shè)施與軟件租入成本80,000(2)網(wǎng)站運(yùn)行成本 50,000(3)辦公設(shè)備 50,000⑷流動(dòng)資產(chǎn)增值 720,000初始投資總額 1,000,000⑸營業(yè)收入 327,947 500,509 1,232,187 1,875,109 3,549,558⑹固定成本 58,800 58,800 58,800 58,800 58,800⑺可變成本 505,605 555,605 671,545 712,624 841,375⑻折舊和攤銷 41,000 41,000 41,000 41,000 41,000⑼總成本 605,405 655,405 771,345 812,424 941,175⑽稅前利潤 277,458 154,896 460,842 1,062,685 2,608,383⑾稅收 0 0 0 272,793 652,096⑿稅后利潤 277,458 154,896 460,842 789,892 1,956,287⒀凈營業(yè)現(xiàn)金流量 236,458 113,896 501,842 830,892 1,997,287 1,000,000 368,947 541,509 1,273,187 1,643,316 2,938,46237 / 45第七章 融資方案一、股本結(jié)構(gòu)和規(guī)模公司成立初期公司注冊(cè)資本 100 萬，由創(chuàng)業(yè)小組成員注資 85 萬，同時(shí)需要外借資金 15 萬(金融機(jī)構(gòu)一年期借款，利率 %)，用作流動(dòng)資金。公司發(fā)展一定階段，將引入 3 至 5 家風(fēng)險(xiǎn)投資共同入股，以利于籌資，化解風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)保證創(chuàng)業(yè)小組對(duì)公司的控股權(quán)，其最終股本結(jié)構(gòu)和規(guī)模如下：表 71“寵安網(wǎng)”公司資本結(jié)構(gòu)公司注冊(cè)資本 股本來源股本規(guī)模 風(fēng)險(xiǎn)投資 創(chuàng)業(yè)小組注資銀行貸款比 例 34% 51% 15%圖 71 “寵安網(wǎng)” 公司股本結(jié)構(gòu)38 / 45二、凈現(xiàn)值（NPV ） 表 72 凈現(xiàn)值（NPV） （單位：元）初期 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年凈現(xiàn)金流量1,000,000 368,947 541,509 1,273,187 1,643,316 2,938,462 凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值1,000,000 335,406 447,528 956,564 1,122,407 1,824,554