【正文】 、法律風(fēng)險以及戰(zhàn)略風(fēng)險八大類。故 B、C、D、E 選項符合 題意，A 選項不符合題意。（第 9 頁）2. 答案 ACDE按照馬柯維茨的理論，市場上的投資者都是理性的，即偏好收益、厭惡風(fēng)險（而不是風(fēng) 險中性的），并存在一個可以用均值和方差表示自己投資效用的均方效用函數(shù)。故 A、 C 選項說法正確，B 選項說法不正確。理性投資者獲得使自己的投資效用最大的最優(yōu)資 產(chǎn)組合的一般步驟為：首先，建立均值——方差模型，通過模型求解得到有效投資組合； 其次，假設(shè)存在著一個可以度量投資者風(fēng)險偏好的均方效用函數(shù)，并以此確定投資者的 一簇?zé)o差異曲線；最后，從無差異曲線簇中尋找與有效集相切的無差異曲線，其中切點(diǎn) 就是投資者的最優(yōu)資產(chǎn)組合。故 D 選項說法正確。按照該步驟和方法，在理論上，理 性投資者可以獲得自己所期望的最優(yōu)資產(chǎn)組合。故 E 選項說法正確。（第 27~28 頁）3. 答案 ABCDE 操作風(fēng)險可分為內(nèi)部欺詐，外部欺詐，就業(yè)制度和工作場所安全事件，客戶、產(chǎn)品和業(yè) 務(wù)活動事件，實物資產(chǎn)損壞，信息科技系統(tǒng)事件，執(zhí)行、交割和流程管理事件等七種可 能造成實質(zhì)性損失的事件類型。故 A、B、C、D、E 選項均符合題意。（第 11 頁）4. 答案 ABDE 商業(yè)銀行資本的作用主要體現(xiàn)在：（1）資本為商業(yè)銀行提供融資；（2）吸收和消化損 失；（3）限制過度業(yè)務(wù)擴(kuò)張和風(fēng)險承擔(dān)，增強(qiáng)銀行系統(tǒng)的穩(wěn)定性；（4）維持市場信心；（5）為風(fēng)險管理提供最根本的驅(qū)動力。故 C 選項說法不正確，A、B、D、E 選項說法 正確。（第 18 頁）5. 答案 ABCE 以經(jīng)濟(jì)資本配置（而非監(jiān)管資本配置）為基礎(chǔ)的經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法，克服了傳 統(tǒng)績效考核中盈利目標(biāo)未充分反映風(fēng)險成本的缺陷。故 D 選項說法不正確。A、B、C、 E 選項是關(guān)于經(jīng)風(fēng)險調(diào)整的業(yè)績評估方法的正確說法。（第 21~22 頁）6. 答案 ABDE市場風(fēng)險包括利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng)險四種。故 A、B、D、E 選項 符合題意。違約風(fēng)險屬于信用風(fēng)險，不屬于市場風(fēng)險。故 C 選項不符合題意。（第 10~11 頁）7. 答案 ACD國家風(fēng)險可分為政治風(fēng)險、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險和社會風(fēng)險三大類。故 A、C、D 選項符合題意。（第 12 頁）。信用風(fēng)險、操作風(fēng)險與國家風(fēng)險同屬于巴塞爾委員會對商業(yè)銀行風(fēng)險劃 分的八大類。故 B、E 選項不符合題意。（第 9 頁）8. 答案 AB 在《巴塞爾新資本協(xié)議》中，核心資本包括商業(yè)銀行的權(quán)益資本（股本、盈余公積、資 本公積和未分配利潤）和公開儲備；附屬資本包括未公開儲備、重估儲備、普通貸款儲 備以及混合性債務(wù)工具等。故 A、B 選項符合題意，C、D、E 選項不符合題意。（第19 頁）9. 答案 ABCDE 聲譽(yù)是商業(yè)銀行所有的利益持有者基于持久努力、長期信任建立起來的無形資產(chǎn)。聲譽(yù) 風(fēng)險是指由商業(yè)銀行經(jīng)營、管理及其他行為或外部事件導(dǎo)致利益相關(guān)方對商業(yè)銀行負(fù)面評價的風(fēng)險。（第 13 頁）。A、B、C、D、E 選項均會給商業(yè)銀行帶來負(fù)面影響，從 而引發(fā)聲譽(yù)風(fēng)險。故 A、B、C、D、E 選項均符合題意。10. 答案 ACDE 戰(zhàn)略風(fēng)險主要體現(xiàn)在四個方面：一是商業(yè)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)缺乏整體兼容性；二是為實現(xiàn)這 些目標(biāo)而制定的經(jīng)營戰(zhàn)略存在缺陷；三是為實現(xiàn)目標(biāo)所需要的資源匱乏；四是整個戰(zhàn)略 實施過程的質(zhì)量難以保證。故 A、C、D、E 選項符合題意。（第 14 頁）。商業(yè)銀行經(jīng) 營目標(biāo)不能按時實現(xiàn)不屬于戰(zhàn)略風(fēng)險的體現(xiàn)范圍。故 B 選項不符合題意。11. 答案 BCDE 由于市場風(fēng)險主要來自所屬經(jīng)濟(jì)體系，因此具有明顯的系統(tǒng)性風(fēng)險特征。（第 11 頁）。 風(fēng)險對沖對管理市場風(fēng)險（利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、股票風(fēng)險和商品風(fēng)險）非常有效，可 以分為自我對沖和市場對沖兩種情況。故 A 選項說法不正確，B 選項說法正確。根據(jù) 多樣化投資分散風(fēng)險原理，商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)應(yīng)是全面的，不應(yīng)集中于同一業(yè)務(wù)、同 一性質(zhì)甚至同一個借款人。故 D 選項說法正確。風(fēng)險規(guī)避是指商業(yè)銀行拒絕或退出某 一業(yè)務(wù)或市場，以避免承擔(dān)該業(yè)務(wù)或市場風(fēng)險的策略性選擇。故 C 選項說法正確。風(fēng) 險規(guī)避策略的局限性在于其是一種消極的風(fēng)險管理策略，不宜成為商業(yè)銀行風(fēng)險管理的 主導(dǎo)策略。故 E 選項說法正確。（第 15~17 頁）（三）判斷題1. 答案 F 中央銀行上調(diào)基準(zhǔn)利率，對于浮動利率貸款占較高業(yè)務(wù)比重的商業(yè)銀行，可能因利率上 升而增加收益；但對于持有大量金融工具的商業(yè)銀行，則可能因利率上升而降低其市場 價值，甚至造成巨額損失。（第 2 頁）2. 答案 F《巴塞爾新資本協(xié)議》規(guī)定，國際活躍銀行的整體資本充足率不得低于 8%，其中核心 資本充足率不得低于 4%。（第 20 頁）3. 答案 F 信用風(fēng)險是指債務(wù)人（而非債權(quán)人）或交易對手未能履行合同所規(guī)定的義務(wù)或信用質(zhì)量 發(fā)生變化，影響金融產(chǎn)品價值，從而給債權(quán)人（而非債務(wù)人）或金融產(chǎn)品持有人造成經(jīng) 濟(jì)損失的風(fēng)險。（第 10 頁）4. 答案 T 商業(yè)銀行發(fā)放外幣貸款時，不僅面臨借款人違約的信用風(fēng)險，同時面臨匯率波動所造成 的市場風(fēng)險，而且匯率風(fēng)險增大可能導(dǎo)致交易對手的違約風(fēng)險增加。（第 14 頁）5. 答案 F 經(jīng)濟(jì)資本是指商業(yè)銀行在一定的置信水平下，為了應(yīng)對未來一定期限內(nèi)資產(chǎn)的非預(yù)期損 失而應(yīng)該持有的資本金。（第 20 頁）6. 答案 T國家風(fēng)險通常是由債務(wù)人所在國家的行為引起的，它超出了債權(quán)人的控制范圍。（第12 頁）7. 答案 F 與市場風(fēng)險相比，信用風(fēng)險觀察數(shù)據(jù)少且不易獲取。相對于信用風(fēng)險而言，市場風(fēng)險具 有數(shù)據(jù)充分和易于計量的特點(diǎn)。（第 10~11 頁）8. 答案 T 國家風(fēng)險發(fā)生在國際經(jīng)濟(jì)金融活動中，在同一個國家范圍內(nèi)的經(jīng)濟(jì)金融活動不存在國家 風(fēng)險。（第 12 頁）9. 答案 T馬柯維茨的資產(chǎn)組合管理理論認(rèn)為，只要兩種資產(chǎn)收益率的相關(guān)系數(shù)不為 1（即不完全 正相關(guān)），分散投資于兩種資產(chǎn)就具有降低風(fēng)險的作用。（第 15 頁）10. 答案 F 信用風(fēng)險雖然是商業(yè)銀行面臨的最重要的風(fēng)險種類，但其在很大程度上由個案因素決 定。與市場風(fēng)險相比，信用風(fēng)險觀察數(shù)據(jù)少且不易獲取，因此具有明顯的非系統(tǒng)性風(fēng)險 特征。（第 10 頁）11. 答案 F 操作風(fēng)險具有普遍性和非營利性，不能給商業(yè)銀行帶來盈利。商業(yè)銀行之所以承擔(dān)操作 風(fēng)險是因為其不可避免。（第 11 頁）12. 答案 F 風(fēng)險對沖是指通過投資或購買與標(biāo)的資產(chǎn)收益波動負(fù)相關(guān)的某種資產(chǎn)或衍生產(chǎn)品，來沖 銷標(biāo)的資產(chǎn)潛在損失的一種策略性選擇。（第 15 頁）第 2 章 商業(yè)銀行風(fēng)險管理基本架構(gòu)（一）單選題1. 答案 A 經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）認(rèn)為：公司治理是公司管理層、董事會、股東和其他利 益相關(guān)者之間的一整套關(guān)系，公司治理應(yīng)當(dāng)維護(hù)股東的權(quán)利，確保包括小股東和外國股 東在內(nèi)的全體股東受到平等的待遇；如果股東的權(quán)利受到損害，他們應(yīng)有機(jī)會得到有效 補(bǔ)償；治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利益相關(guān)者的合法權(quán)利，并且鼓勵公司和利益相關(guān)者為創(chuàng)造財 富和工作機(jī)會以及為保持企業(yè)財務(wù)健全而積極地進(jìn)行合作；治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)確保董事會（而非經(jīng)理）對公司的戰(zhàn)略性指導(dǎo)和對管理人員的有效監(jiān)督，并確保董事會對公司和股 東負(fù)責(zé)。故 A 選項說法不正確，B、C、D 選項說法正確。（第 34 頁）2. 答案 D 商業(yè)銀行管理戰(zhàn)略包括戰(zhàn)略目標(biāo)和實現(xiàn)路徑兩方面內(nèi)容。戰(zhàn)略目標(biāo)可以分解為戰(zhàn)略愿 景、階段性戰(zhàn)略目標(biāo)和主要發(fā)展指標(biāo)等細(xì)項。故 A、B 選項說法正確。戰(zhàn)略目標(biāo)決定實 現(xiàn)路徑，商業(yè)銀行的各項工作必須緊緊圍繞戰(zhàn)略目標(biāo)展開，風(fēng)險管理過程本身就是實現(xiàn) 風(fēng)險管理目標(biāo)以及整個戰(zhàn)略目標(biāo)的重要路徑。故 C 選項說法正確。各家商業(yè)銀行的風(fēng) 險管理模式和水平不盡相同，正是由于戰(zhàn)略目標(biāo)不同所致。故 D 選項說法不正確。（第40 頁）3. 答案 D 監(jiān)管部門對商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力的評估主要包括以下四個方面：董事會和高級管理層 對銀行所承擔(dān)的風(fēng)險是否實施有效監(jiān)督，銀行是否制訂了有效的政策、措施和規(guī)定來管 理業(yè)務(wù)活動，銀行的風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制系統(tǒng)是否有效，內(nèi)部控制機(jī)制和審計 工作能否及時識別銀行內(nèi)控存在的缺陷和不足。故 A、B、C 選項不符合題意，D 選項 符合題意。（第 45 頁）4. 答案 D 內(nèi)部審計的主要內(nèi)容包括：經(jīng)營管理的合規(guī)性及合規(guī)部門工作情況；內(nèi)部控制的健全性 和有效性；風(fēng)險狀況及風(fēng)險識別、計量、監(jiān)測和控制程序的適用性和有效性；信息系統(tǒng) 規(guī)劃設(shè)計、開發(fā)運(yùn)行和管理維護(hù)的情況；會計記錄和財務(wù)報告的準(zhǔn)確性和可靠性；與風(fēng) 險相關(guān)的資本評估系統(tǒng)情況；機(jī)構(gòu)運(yùn)營績效和管理人員履職情況等。故 A、B、C 選項 不符合題意。適時修訂規(guī)章制度和操作規(guī)程，使其符合法律和監(jiān)管要求是法律/合規(guī)部 門的職責(zé)，不是內(nèi)部審計的主要內(nèi)容。故 D 選項符合題意。（第 44~45 頁）5. 答案 C 商業(yè)銀行的風(fēng)險管理流程可以概括為風(fēng)險識別、風(fēng)險計量、風(fēng)險監(jiān)測和風(fēng)險控制四個主 要步驟。故 C 選項符合題意，A、B、D 選項不符合題意。（第 47 頁）6. 答案 B 現(xiàn)代商業(yè)銀行的財務(wù)控制部門通常采取每日參照市場定價的方法，及時捕捉市場價格/ 價值的變化，因此所提供的數(shù)據(jù)最為真實、準(zhǔn)確，這無疑使財務(wù)控制部門處在有效風(fēng)險管理的最前端。故 B 選項符合題意，A、C、D 選項不符合題意。（第 44 頁）7. 答案 A《巴塞爾新資本協(xié)議》通過降低監(jiān)管資本要求，鼓勵商業(yè)銀行采用高級風(fēng)險量化技術(shù)。 故 A 選項符合題意，B、C、D 選項不符合題意。（第 48 頁）8. 答案 C 制作風(fēng)險清單是商業(yè)銀行識別與分析風(fēng)險最基本、最常用的方法。它是指采用類似于備 忘錄的形式，根據(jù)八大風(fēng)險分類，將商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險逐一列舉，并聯(lián)系經(jīng)營活動 對這些風(fēng)險進(jìn)行深入理解和分析。此外，常用的風(fēng)險識別與分析方法還有：資產(chǎn)財務(wù)狀 況分析法、失誤樹分析方法、分解分析法。故 C 選項符合題意，A、B、D 選項不符合 題意。（第 47~48 頁）9. 答案 D 從內(nèi)部控制的角度看，商業(yè)銀行的風(fēng)險控制體系可以采取從基層業(yè)務(wù)單位到業(yè)務(wù)領(lǐng)域風(fēng) 險管理委員會，最終到達(dá)董事會和高級管理層的三級管理方式。故 D 選項符合題意，A、 B、C 選項不符合題意。（第 50 頁）10. 答案 A 商業(yè)銀行的風(fēng)險管理流程可以概括為風(fēng)險識別、風(fēng)險計量、風(fēng)險監(jiān)測和風(fēng)險控制四個主 要步驟。適時、準(zhǔn)確地識別風(fēng)險是風(fēng)險管理的最基本要求，故 A 選項符合題意。（第47 頁）11. 答案 C 董事會（而不是高級管理層）是商業(yè)銀行的最高風(fēng)險管理/決策機(jī)構(gòu)，確保商業(yè)銀行有 效識別、計量、監(jiān)測和控制各項業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險，并承擔(dān)商業(yè)銀行風(fēng)險管理的最 終責(zé)任。故 B 選項說法不正確。監(jiān)事會（而不是風(fēng)險管理部門）對股東大會負(fù)責(zé)，從 事商業(yè)銀行內(nèi)部盡職監(jiān)督、財務(wù)監(jiān)督、內(nèi)部控制監(jiān)督等監(jiān)察工作。故 D 選項說法不正 確。高級管理層（而不是董事會）的主要職責(zé)是負(fù)責(zé)執(zhí)行風(fēng)險管理政策，制定風(fēng)險管理 的程序和操作規(guī)程。故 A 選項說法不正確。（第 41~42 頁）。法律/合規(guī)部門的主要職 責(zé)之一是參與商業(yè)銀行的組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)流程再造。故 C 選項說法正確。（第 45 頁）（二）多選題1. 答案 ABCDE 巴塞爾委員會歸納提煉了穩(wěn)健銀行公司治理所共同遵循的八項基本原則，主要包括：（1） 董事會成員應(yīng)稱職，清楚理解其在公司治理中的角色，有能力對商業(yè)銀行的各項事務(wù)做 出正確的判斷；（2）董事會應(yīng)核準(zhǔn)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標(biāo)和價值準(zhǔn)則，并監(jiān)督其在全行 的傳達(dá)貫徹；（3）有效的董事會應(yīng)清楚地界定自身和高級管理層的權(quán)力及主要責(zé)任， 并在全行實行條線清晰的責(zé)任制和問責(zé)制；（4）董事會應(yīng)確保對高級管理層是否執(zhí)行 董事會政策實施適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督；（5）董事會和高級管理層應(yīng)有效發(fā)揮內(nèi)部審計部門、外 部審計單位及內(nèi)部控制部門的作用；（6）董事會應(yīng)確保薪酬政策及其做法與商業(yè)銀行 的公司文化、長期目標(biāo)和戰(zhàn)略、控制環(huán)境相一致；（7）商業(yè)銀行應(yīng)保持公司治理的透明度；（8）董事會和高級管理層應(yīng)了解商業(yè)銀行的運(yùn)營架構(gòu)，包括在低透明度國家或 在透明度不高的架構(gòu)下開展業(yè)務(wù)。故 A、B、C、D、E 選項均符合題意。（第 34~35 頁）2. 答案 ABCDE 商業(yè)銀行內(nèi)部控制要素的自我完善和監(jiān)管評價應(yīng)當(dāng)包括以下五個主要要素：內(nèi)部控制環(huán) 境、風(fēng)險識別與評估、內(nèi)部控制措施、監(jiān)督與糾正、信息交流與反饋。故 A、B、C、D、 E 選項均符合題意。（第 36~37 頁）3. 答案 BCD 風(fēng)險監(jiān)測/報告包含風(fēng)險管理的兩項重要內(nèi)容：（1）監(jiān)測各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險指標(biāo)（Key Risk Indicators, KRIs）以及不可量化的風(fēng)險因素的變化和發(fā)展趨勢，確保風(fēng)險在進(jìn)一步 惡化之前提交相關(guān)部門，以便其密切關(guān)注并采取恰當(dāng)?shù)目刂拼胧?；?）報告商業(yè)銀行 所有風(fēng)險的定性/定量評估結(jié)果，并隨時關(guān)注所采取的風(fēng)險管理/控制措施的實施質(zhì)量/ 效果。故 B、C、D 選項符合題意。（第 49 頁）。A 選項是風(fēng)險計量的內(nèi)容，E 選項是 風(fēng)險控制的措施，故 A、E 選項不符合題意。4. 答案 ABCDE 實踐中，風(fēng)險管理部門履行的具體職責(zé)包括但不限于：（1）監(jiān)控各類限額。在限額違 規(guī)的情況下，風(fēng)險管理部門需要及時向業(yè)務(wù)單位風(fēng)險管理委員會報告，最終決定采取處 罰措施還是適當(dāng)提高風(fēng)險限額。（2）核準(zhǔn)金融產(chǎn)品的風(fēng)險定價，并協(xié)助財務(wù)控制人員 進(jìn)行價格評估。故 A、B、C、D 選項符合題意。此外，風(fēng)險管理部門獨(dú)特的地位使其 可以全面掌握商業(yè)銀行整體的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險和操作風(fēng)險狀況，為經(jīng)營管理決策提 供輔助作用。故 E 選項符合題意。（第 43 頁）5. 答案 ACD風(fēng)險文化由風(fēng)險管理理念、知識和制度三個層次組成。故 A、C、D 選項符合題意，B、E 選項不符合題意。（第 38 頁）6. 答案 ABDE 董事會