證券投資學(xué)吳曉求課后習(xí)題答案-資料下載頁
2025-06-26 01:52本頁面
【正文】 肩形和多重頂?shù)讜r，是采取行動的信號。在頭肩形下，一般會伴隨背離的現(xiàn)象。（3）根據(jù)K值和D值的交叉。K上穿D是金叉，為買入信號。但對于金叉還要看其它條件。第一條件是金叉出現(xiàn)的位置應(yīng)該比較低，是在超賣區(qū)的位置，越低越好。第二個條件是相交的次數(shù)，有時K與D在低位要來回交叉幾次。交叉次數(shù)以2次為最少，越多越好。第三個條件是交叉點相對于KD線的低點的位置，這就是常說的“右側(cè)相交”原則。K是在D已經(jīng)抬頭向上時才與D相交比D還在下降時與之交要可靠得多。也就是，右側(cè)相交比左側(cè)相交好。（4）根據(jù)KD與價格的背離。KD處于高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時價格還在漲，這叫頂背離，是賣出信號。KD處于底位，并形成的底一個比一個高，而價格還在繼續(xù)下跌，這構(gòu)成底背離，是買入信號。22談?wù)凚IAS的構(gòu)造原理。BIAS的原理是離得太遠(yuǎn)了就該回頭，因為物體有向心的趨勢。另外，經(jīng)濟學(xué)中價格與需求也是產(chǎn)生這種向心作用的原因。價格低，需求就大，需求一大，價格就會上升；反之，價格高，需求就小，價格就會下降。23相對于傳統(tǒng)投資管理而言，組合管理有什么意義？意義之一就是，它帶來了一次投資者管理理念上的革命。傳統(tǒng)證券投資管理盡管其所管理的也是一種證券的組合，但其思維方式和著眼點都在于證券個體，是個體管理的簡單組合。而組合管理則是以資產(chǎn)組合整體為對象和基礎(chǔ)，或者說，以擁有整個資產(chǎn)組合投資者的效用最大化為目標(biāo)所進行的管理，因而資產(chǎn)個體的風(fēng)險和收益特征并不是組合管理所關(guān)注的焦點。組合管理的重點應(yīng)該是資產(chǎn)之間的相互關(guān)系及組合整體的風(fēng)險收益特征，即風(fēng)險與收益的權(quán)衡。24理性投資者的行為特征是什么？1追求收益最大化的規(guī)律特征。這一特征表現(xiàn)為：當(dāng)風(fēng)險水平相當(dāng)時，理性投資者都偏好預(yù)期收益較高的交易2厭惡風(fēng)險的規(guī)律特征。這一特征表現(xiàn)為：當(dāng)預(yù)期收益想當(dāng)時，理性投資者總是偏好風(fēng)險較小的交易3追求效用最大化。就是要選擇能帶來最大滿足的風(fēng)險與收益的資產(chǎn)組合。25什么叫賣空？如果你有本金1000元，賣空股票A并將收入的500元連同本金全部投資于股票B，那么在你的資產(chǎn)組合中A、B的權(quán)數(shù)各是多少？賣空:投資者預(yù)測到某種資產(chǎn)價格將會下跌，他有可能到證券商那里去借這種股票，按現(xiàn)行的市價出售，等以后再用低價購回，并從中賺取價差，這種投資策略叫賣空。26如果兩項資產(chǎn)完全正相關(guān)，是否能把它們組成一個方差為零的資產(chǎn)組合？能，必須有一種資產(chǎn)權(quán)重是負(fù)的，即賣空。詳見書35427如果股票A和股票B的協(xié)方差為正值，當(dāng)股票A的實際收益大于其預(yù)期收益時，你對股票B會有什么樣的預(yù)期？B的實際收益大于其預(yù)期收益28根據(jù)單一指數(shù)模型的假設(shè)，資產(chǎn)i的收益率可表示如下：1公式中各符號分別代表什么？2宏觀因素對這一模型會有什么影響？哪個符號可以反映這種影響的大小？宏觀因素影響市場全局，如利率的調(diào)整，通貨膨脹的變動等，會引起市場價格總體水平的漲落，進而帶動絕大部分資產(chǎn)的價格變動，屬于系統(tǒng)風(fēng)險。3什么樣的事件可以造成資產(chǎn)實際收益對回歸線的偏離？哪個符號可以反映這種偏離？
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