精品課程ppt公司金融導(dǎo)論第十九章-資料下載頁(yè)
2025-04-17 14:42本頁(yè)面
【導(dǎo)讀】了解現(xiàn)金周期的組成部分,極其重要性？了解流動(dòng)資產(chǎn)籌資的不同政策。能準(zhǔn)備一個(gè)現(xiàn)金預(yù)算。了解為了達(dá)到短期的利潤(rùn)而做出的各種不同。經(jīng)營(yíng)周期和現(xiàn)金周期。資產(chǎn)負(fù)債表的恒等式。應(yīng)收賬款期間－收回銷售收入所花費(fèi)的時(shí)間。因?yàn)樵敿?xì)的目錄在解釋可付的和時(shí)期時(shí)間的–到那目。我們支付購(gòu)貨款之后直到收到銷售貨款之間有135天?，F(xiàn)金周期越短，公司在存貨和應(yīng)收賬款上的投資就。隨著投資水平的上升而增加的成本和投資水。平的上升而降低的成本之間的權(quán)衡。交易或定單成本。缺少安全儲(chǔ)備的相關(guān)成本。短期財(cái)務(wù)計(jì)劃的一個(gè)主要工具。幫助公司研究短期借款的需求。對(duì)現(xiàn)金剩余或赤字的一個(gè)估計(jì)。寵物食物公司的所有現(xiàn)金流入來(lái)自食物的銷售。我們需要額外的$100以備急需,總赤字是$50. 平均收賬期間=30天,2/3的銷售收入在當(dāng)期中收。期初的應(yīng)收賬款$250將在第一季度中收回。應(yīng)付賬款期間是45天，公司在每一季度里向供應(yīng)商的采購(gòu)。量（金額）等于下一季度預(yù)測(cè)收入的一半。
【正文】 ? 轉(zhuǎn)讓 ? 轉(zhuǎn)售 – 存貨借款 ? 一攬子存貨留置權(quán) ? 信托憑證 ? 存?zhèn)}貨物籌資 ? 商業(yè)本票 ? 貿(mào)易信用 《 公司金融學(xué) 》 西南民族大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院 例子 : 補(bǔ)償性余額 ? 我們擁有一個(gè)要求 15%補(bǔ)償性余額的 500 000美元信用額度。 這個(gè)信用額度的商定利率是 9%. 假設(shè)我們每年需要 150 000美元來(lái)購(gòu)買一些存貨 –借款余額是多少？ ? 150,000/() =176,471 –我們實(shí)際支付的利率是多少？ ? 利息 =176,471(.09) =15,882 ? 實(shí)際利率 =15,882/150,000=.1059 或 % 《 公司金融學(xué) 》 西南民族大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院 例子 : 轉(zhuǎn)售成本 ? 去年你的公司的平均應(yīng)收賬款是 2 000 000美元。賒銷金額是 2 400 000美元 . 你是將它的應(yīng)收賬款以 3%的折扣轉(zhuǎn)售出去的。 這種短期籌資來(lái)源的實(shí)際利率是多少？ –應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) =24/2= 12 次 –平均收賬期間 =365/12= 天 –每 = .02/.98 =.2449 或 % –實(shí)際年利率 =(1+.02/.98） 12 – 1=.2743 或 % 《 公司金融學(xué) 》 西南民族大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院 短期財(cái)務(wù)計(jì)劃 Q1 Q2 Q3 Q4 期初現(xiàn)金余額 100 233 50 50 凈現(xiàn)金流入 133 271 58 162 新的短期借款 88 短期借款利息 3 1 償還短期借款 55 33 期末現(xiàn)金余額 233 50 50 178 最低現(xiàn)金余額 50 50 50 50 累計(jì)剩余（赤字） 183 0 0 128 期初短期借款 0 88 33 短期債務(wù)變動(dòng) 0 88 55 33 期末短期債務(wù) 0 88 33 0 《 公司金融學(xué) 》 西南民族大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院 快速問(wèn)答 ? 如何計(jì)算經(jīng)營(yíng)周期和現(xiàn)金周期 ? ? 彈性短期財(cái)務(wù)政策與嚴(yán)格短期財(cái)務(wù)政策有哪些不同？它們各自更適合哪種籌資政策？ ? 現(xiàn)金預(yù)算有哪些主要類型 ? ? 短期借款有哪些主要形式？
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